Y
MATEMATICA FINANCIERAS (AF-141)
EXAMEN PARCIAL,
Ciclo 2019-0
Profesores
Seecién
Duracién 70 minutos
Indicaciones
1. Durante el examen no esta permitido el uso de material de apoyo (Libros, impresos y
apuntes de clase).
2. Esti permitido el uso de cualquier tipo de ealculadora,
3. Nose permite el préstamo de calculadoras
4 De ser el caso, las fundas o estuches de las calculadoras deben ser guardados por los
alumnos
5. Es obligatorio el uso de LAPICERO. Si usa lapiz, en caso de reclamo no cabe la
posibilidad de revisin.
6. Eseriba con niimeros y letra legible.
7. Respete el espacio de respuesta y trate en la medida de lo posible de no hacer tachones
ni enmendaduras. Si esta permitido, el uso de liquid paper.
8. Para cualquier edleulo donde intervenga la tasa de interés del periodo es obligatorio usar
‘un minimo de 6 decimales significativos.
9. No se permite el uso de teléfono celular o cualquier otro aparato electrénico durante el
‘examen, los cuales deben permanecer apagados y guardados.
Pregunta N° L.- (6 Puntos)
Café Orginico SAC desea participar en una feria comercial a desarrollarse en Bruselas la
primera semana del mes de diciembre del 2019 10 cual le demanda invertir la suma de
USS48,000 (incluye el stand, permisos y licencias, pasajes y vidticos del personal a trastadar
para cubrir los 5 dias de duracién de la feria).
Para lograr participar en la feria y poder cancelar todos los costos involucrados debe contar con
los fondos a més tardar dentro de 240 dias, es decir el dia 28 de setiembre del 2019. Por ello el
Director de Finanzas prevé abrir una cuenta de ahorros hoy dia 31 de enero del 2019, cuyos
‘movimientos proyectados se detallan a continuacién:
Depésitos:
(04 depésitos: se realizan cada 60 dias, cada uno de ellos por un importe de US$12,000 (el
primero se realizaré hoy).
Retiros:
(02 retiros: se realizan cada 45 dias, cada uno de ellos por un importe de USS $00 (el primero se
realizaré en el dia 45)
Las tasas de interés proyectadas se muestran en el cuadro adjunt:
DIA TASA TASA
PASIVA | _ACTIVA.
oO TEB = 2.01% | _TEA=30%
0 TEA 35% 80 [TePaam | TEAS
240__| TEC=4.5% | TEA=35%
Se pide:
a. (2.5 puntos) {Cual serfa el saldo de la cuenta de ahorros en el dia 240?
b. (0.5 puntos) {Cudnto le sobraria o faltaria a Francisco para lograr acumular los USS48,000
‘que desea transcurridos los 240 dias?
©. (1.0 puntos) {Cudnto se percibiria de intereses en la cuenta de ahorros?
4d. (1.0 puntos) {Si adelantan la fecha de pago y le piden a la empresa que cancele los
‘USS48,000 el dia 120, cuanto le faltaria en ese momento?
©. (1.0 puntos) ;Cuanto tendria que solicitar de préstamo en el dia 120 si quiere pagar todos
los costos correspondientes a la feria y cuanto tendria que pagar por ese préstamo en el dia
240?
FA-0INTSB THz O,14MOw
@ TEA: 0.116825 Peo as
TRB =0.020\ \ ‘
ee
° 8 co 2 tw \g0 240
| tujom $ Wee LL \
212 aI 2,000 =?
Dz 2000, Po Ba 000 9 ico SDWO,
a Sl nus &
43/360
SOHO 4512000 (\AO.AS2S) — SOO = 14, 8ONS
\S/360
SAW Eg = MW OSOMS (140126825) 4 12000 = 23.933.
BY
SO00q, = 237382) (HOUZALS) MY og = 23 M1699
Spo, = 39/360
\20 = 23.9 Bq (\30126825) “412,000 = 35,7 10-8
NPP rI2 ASANOBS (eaeeaes TE 2 oop = 48,N28 hy
MPD? MBM28- 4 (14 0.009523) 2 OG cz ig
(>) saan: | SS2AS
its
© wr. =M4ass2iis - (12000«4) + 1090 2
= 25S2.\S @) Sao, = 2541085
Foun = 48,000- 3S,H0.3L = (2,289.15
© Panne = 12784.057
Pobo,. = 12, 280NS (woas YH 4 aaa
= 13S343] Pregunta N° 2.- (5 Puntos)
Jose, contraté un préstamo a un plazo de cuatro afios en el Banco de Bilbao para poder
implementar una cafeteria que le demandaria recursos por 250,000 euros. El banco le indico a
dose que de acuerdo al flujo de caja que presento deberia cumplir con el siguiente cronograma
de pagos con cuotas semestrales crecientes para el plazo de 30 meses: El primer pago de valor
*X" al finalizar el mes 12 y luego cuotas crecientes en 15% cada 6 meses hasta el mes 30. El
préstamo fue concedido a una TEM del 1.3% para los dos primeros afios y una TEM de 1.5%
para el resto del tiempo
) (2.0 puntos) {Cual es el valor de los pagos?
EI Director de Finanzas de la empresa le indico a Jose que el flujo de caja de la empresa seria
mejor de lo esperado, por lo cual, le aconsejé pagar la deuda de la siguiente forma: 4 pagos
semestrales iguales, realizando el primer pago en el mes 6.
El Banco de Bilbao acepts la propuesta, pero ha decidido modificar las condiciones de tasa de
interés que le concedié inicialmente.
b) (1.5 puntos) ;Cual seré el monto de los nuevos pagos semestrales que tendré que realizar la
empresa de Jose para pagar la deuda, si la operacién esti afecta a una TNB =3%
capitalizable semestratmente?
©) (0.5 puntos) El aminorar el plazo de pago, ,cusdnto se ahorraria en desembolso de intereses
Jose? Cuantifique su respuesta
4) (1.0 puntos) En términos de Tasas de interés, cual de las opciones para el pago del
préstamo analizadas representa un mayor costo para la empresa de Jose? Sustente
‘cuantitativamente
P= 250,000 Tem: 0-013 (M2 0.017
wf \
= _ _ _ _ ===.
° 12 1% 2M Zo MIG
v L
x
7
aon KAOAsp
eee bd
as \sr ¥0ns (M159)
=\Z2Us &
zy \
1 L3t2se HONS (1322S)
\ = S2OSISK
|
2M , Gay
‘ —— ae
‘ VSU0S3N 2s
ww
Pe ee ae
ZS0000 = —— 18 2
Uroo)* Qarcor3) (00x?)
Fz bo, Stu 42 W322TH = StIS.y,
> \Asnz Fo S098 y520899X= 01 17S.33
a * quota (roo
Az 259,000
BAS 301% (b) P= 250.000 TNR =003 M2 TEA: 0.183)
= YH gays semeiWelas syrodt
vee . OOF
R:. 7 iy
ZS0,000 = a |
0.9%
saad
(C) Arona wrrndes = ENT SIT IR = ITS Pre?
ANT SIT (AMAL = 337 1841 38-2s0900= 82,184 38
INT SIT ROP = 398, 668. bb-25qn00 = 58, b68.66
domo = 23,512.42
(A) symenay INA THM =0.013 + EAs 0, 1bTLSZ
FRM = 0193192 TRM=0.015 >TEA. 0.45418
SiVAtan POP TH: 0,198)
ae
MPeYOR WSTY LO SiWAKON PROPUaTH Pregunta N° 3.- (5.5 Puntos)
Textimin SAC le ha vendido a Grandes Almacenes SA mercaderia al crédito, de acuerdo a las.
siguientes especificaciones: Cuota inicial USS 15,000 que corresponde al 20% del valor de la
‘mercaderia; por el saldo Grandes Almacenes SA le ha firmado 4 letras de cambio de igual valor
nominal con vencimientos bimestrales, venciendo la primera de ellas el dia 60. Siendo que
Textimin SAC necesita contar con el dinero de inmediato para pagar una obligacién por
240,000.00 que vence el dia de hoy, las lleva al banco SANTANDER, el cual le informa que se
las puede descontar a una TEM del 1.3% y el abono del dinero se efectuaria inmediatamente
Sele pide determinar:
8) (1.5 puntos) {Cuil es el valor nominal de cada letra de cambio si para calcularlo Textimin
‘SAC cargé intereses a una TET del 3.0301%?
'b) (1.5 puntos) {Cuél es el abono hecho por el banco hoy por el descuento de las cuatro letras
de cambio?
©) (0.5 puntos) {Cual seria la disponibitidad de efectivo hoy para Textimin SAC?
4) (05 puntos) {Le alcanza para pagar su obligacién hoy dia si el Tipo de cambio es de
3.30335?
© (055 puntos) ;Cual ha sido la utilidad/perdida que Textimin SAC ha obtenido por realizar la
‘operacién de descuento?
1) (1.0 puntos) Le convendria a Textimin SAC oftecerle a Grandes Almacenes SA. un
descuento del 2% en el valor total de la compra si es que este ultimo paga al contado en
lugar de tomar el erédito?
GAN Mae = HS.000 = Cr W PARA -
=> trea = +4000
eo FINANC = GO.0Od
(2) T-ROMPAWIE TET = 0.920301 —> TERR 490
60,000 = R (-laemat}' |
WWI
R= is abL2s s (b) Teoncoms : TEM 20013 > TRB= 0.026164
4
K@ONd < oe |
> NG eae ee
& © 02brb4
= S4,\26-32
¢ =
(5) erRMVa = Iso904 saizu.
Y,S2 br 8?
¥ 3.30
4) D.ceesy
.) ee ¥euu, b\8. SO
54 MOM
DOA = ¥ W0,000,00
(2) URUDDD = $4 126.8% - 60.900 =-89318
\f) vewm = 475,000
Pac: _
ie 1500
Tore = BAB SHO SD NO LONVLPYF,
OPA DE PMU
626.32 amoruy A
WD ves™ M CreoITO Pregunta N’ 4.- (3.5 Puntos)
Allex se encuentra buscando alternativas de inversién, acaba de recibir de la AFP 1.5 millones.
de soles producto de su jubilacién anticipada. Estima que demorara 6 meses en evaluar las
diferentes opciones de negocio que ha identificado, por lo cual para tratar de optimizar el
‘manejo de sus fondos mientras toma la decisién ha planificado realizar un depésito a plazo fijo a
3 meses renovable por similar periodo. En este sentido maneja las siguientes ofertas de dos
instituciones financieras para que coloque su dinero:
> Depositar en el Banco de Lima que le offece un TES de 3.5% para el primer trimestre y
‘una TEM = 0.75% para el 2do trimestre.
> Cambiar los soles délares y depositarlos en el Banco Atléntico que le ofrece una
‘TEB™ 1.1% para el primer trimestre y TET= 2.1% durante el 2do trimestre
En ambos bancos le informan a Alex que su dinero tendria que permanecer como minimo
depositado a plazo fijo un trimestre, y que transcurrido ese plazo podria trasladar sus fondos a
otra institucién, Ademés, le han proporcionado las proyecciones de la evolucién del tipo de
cambio (T.C.) que segtin el BCRP seré la siguiente:
Fecha TT.C. (Soles por délar) |
Compra/Venta
Ho) 3.30/3.35
En 3 meses, 338/345 _
En 6 meses, 3.25 13.35,
Dado que Alex quiere dedicarse a viajar con su familia luego que concluya sus estudios
doctorales dentro de un afio, ha decidido guardar el dinero ese tiempo. En este sentido se le pide
‘usted que aconseje a Alex respecto a:
(1.0 puntos) ,Cuil serd la mejor alternativa para el primer trimestre?
'. (1.0 puntos) {Cual seré la mejor alternativa para el segundo trimestre?
©. (1S puntos) Transcurridos los dos trimestres,
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