Actividad individual unidad 2 Indicadores financieros de liquidez

Valdemar Campos Quintero

Corporación Universitaria Los Libertadores

Administración de Empresas

Gerencia financiera

Cartagena, 2018
 Actividad 2 Indicadores financieros de liquidez

Introducción

La actividad 2 se concentra en el uso de los indicadores financieros de liquidez para hacer

un análisis e interpretación de todos los elementos que componen las variables financieras de una

empresa, que en este caso será la empresa ficticia VCQ, para lo cual crearemos la situación

financiera y el estado de resultados, para posteriormente realizar los cálculos de los indicadores

financiero de liquidez.
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Balance general y Estado de resultados 2016-2017

Estado de situacion financiera EMPRESA VCQ

ACTIVOS 2.017 2.016 PASIVO 2.017 2.016
Activo circulante Proveedores 2.400.000 2.000.000
Efectivo 600.000 500.000 Acreedores 11.000.000 5.000.000
Bancos 2.400.000 2.000.000 Documentos por pagar 3.600.000 3.000.000
Inversiones en valores C.P. 1.200.000 1.000.000 Impuestos por pagar 1.200.000 1.000.000
Inventarios 8.000.000 5.000.000 IVA por pagar 240.000 200.000
Documentos por cobrar 6.000.000 5.000.000 Total Pasivo 18.440.000 11.200.000
IVA acreditable 600.000 500.000
Subtotal circulante 18.800.000 14.000.000 CAPITAL CONTABLE
Capital social 96.000.000 80.000.000
Activo fijo Utilidad del ejercicio 2.500.000 2.100.000
Terrenos 18.000.000 15.000.000 Total Capital contable 98.500.000 82.100.000
Edificios 29.000.000 24.100.000
Maquinaria y equipo 6.600.000 5.500.000
Equipo de transporte 24.000.000 20.000.000
Equipo de oficina 6.000.000 5.000.000
Subtotal fijo 83.600.000 69.600.000

Total Activo 102.402.017 83.602.016

ESTADO DE RESULTADOS EMPRESA VCQ

del 1 de enero al 31 de diciembre de 2016 y 2017
2.017 2.016
Ventas totales 55.200.000 4.600.000
Menos devoluciones y rebajas 200.000 10.000
Ventas netas 55.000.000 4.590.000
menos costo de ventas 30.000.000 2.500.000
Utilidad bruta 25.000.000 2.090.000
menos gastos de operación 500.000 200.000
Utilidad de operación 24.500.000 1.890.000
Menos gastos financieros 16.000 20.000
Utilidad antes de impuestos 24.484.000 1.870.000
menos impuestos 20.000 30.000
Utilidad neta 24.464.000 1.840.000
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INDICADORES FINANCIEROS DE LIQUIDEZ DE LA EMPRESA VCQ

INDICADORES FINANCIEROS DE LIQUIDEZ

2017
Razón corriente 1,02 veces
Prueba Acida 0,59 veces
Rotación de cuentas por cobrar 35,87 dias
Rotación de inventarios 78,00 dias
Rotación de cuentas por pagar 39,60 dias
Ciclo Operativo 117,60 dias
Ciclo de Efectivo 81,73 dias
Capital de Trabajo 360.000,00
Rotacion de Efectivo 4,85 veces
Efectivo minimo de Operación 6.189.130,43

ANALISIS Y ESTRATEGIAS PARA CADA UNO DE LOS INDICADORES

Razón corriente

La razón corriente de 1,02 para el año 2017 nos indica que la empresa tiene casi justo lo

que necesita para cumplir con sus obligaciones, por cada peso que debe la empresa cuenta con

apenas 1,02 pesos para cubrir su obligación. Es una situación muy arriesgada y deben buscarse

alternativas para mejorar este indicador. Se requieren estrategias para aumentar la liquidez,

entre ellas podrían estar la venta de activos fijos, o la adquisición de préstamos a largo plazo.
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Prueba acida

El resultado de la prueba acida es bastante malo, por cada peso que la empresa debe cuenta

con solo 0,59 pesos para cubrir la obligación. Esto quiere decir que la empresa está en crisis de

liquidez y se requieren medidas de choque para salir de esta situación. Existen varias estrategias

para mejorar la liquidez de la empresa, una de ellas es préstamos a largo plazo. Mejorar el

manejo de los inventarios en el sentido de que haya más rotación de los mismos, sobretodo

vender más rápido los productos que más se demoran en vender en el inventario.

Rotación de cuentas por cobrar

El valor de esta variable es de casi 36 días es decir que toma ese tiempo recuperar la cartera

de los clientes, es un valor más o menos aceptable sobretodo porque es más pequeño que el de

las cuentas por pagar. Esta es una de las variables más importantes de la empresa en la

administración del capital de trabajo, cuanto más eficiente sea el manejo de la cartera mayor

liquidez tendrá la empresa. La estrategia inmediata para aportar a la liquidez de la empresa es

hacer cada vez más eficiente la gestión del cobro de cartera, reduciendo cada vez más los días de

este proceso. Incluso como plan de choque se puede pensar en el cierre de los créditos hasta que

la empresa tenga nuevamente solvencia y la razón corriente mejore. Una razón importante es

que muchas veces las ventas a crédito se hacen sin cobros adicionales por lo que esta situación

prácticamente representa el préstamo de recursos sin que esto represente rentabilidad adicional.

Rotación de inventarios

El valor de esta rotación es de 78 días, es decir que el inventario le toma 78 días convertirse

en dinero, por lo tanto aquí la estrategia tiene que ver con la rapidez en la que los productor se
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venden, debe mantenerse la rapidez de los productos de alta rotación y debe aumentarse la

rotación de los productos que toman más tiempo en el inventario. Los productos en Bodega

deben durar el menor tiempo posible para que a su vez ayuden a generar liquidez en la empresa.

Rotación de cuentas por pagar

Para el ejercicio la empresa se toma en promedio más de 39 días en pagar sus deudas, dado

que es un valor mayor valor que el de las cuentas por cobrar es un valor aceptable. Para este

caso la estrategia seria negociar con los proveedores mayores tiempos para el pago de estas

obligaciones sin que se llegue al extremo en que la imagen de la empresa se afecte. Por ejemplo

si se logra subir este valor a 45 días, podría considerarse beneficioso para el análisis financiero

sin afectar profundamente la imagen de la empresa.

Ciclo Operativo

El ciclo operativo de la empresa VCQ es de más de 117 días, que corresponde a todo el

proceso de un producto promedio desde el inventario pasando por la venta y hasta llegar al

momento donde se hace efectiva la venta. Como hemos mencionado en los puntos anteriores, la

estrategia para el ciclo operativo tiene que ver principal mente con aumentar la rotación de los

inventarios, y disminuir los tiempos de recuperación de cartera.

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Ciclo de Efectivo

El ciclo del efectivo para el caso de nuestro ejercicio es de casi 82 días, la primera estrategia

consiste en disminuir rotación del inventario, una opción de mejora de este proceso seria el

análisis detallado de la tareas para eliminar las que no son necesarias y así producir más rápido.

Vendiendo más rápido también se reducen los tiempos de inventario. Por otro lado el ciclo del

efectivo puede mejorar reduciendo la rotación de la cuentas por cobrar, es decir cobrando más

rápido las facturas de los clientes. Por ultimo este indicador puede mejorar si aumentamos los

tiempos en los que se pagan las obligaciones.

Capital de Trabajo

Relativamente al tamaño de la empresa el capital de trabajo de 360.000 al parecer es un

poco reducido, y junto a la prueba acida muestra una de las debilidades grandes de la empresa.

Se deben crear estrategias para aumentar el capital de trabajo. La condición ideal de la empresa

es que ella misma genere los recursos que le permitan responder a las obligaciones, ya hemos

mencionado varios en los indicadores anteriores que tienen que ver con los inventarios, la

rotación de cartera y la rotación de las cuentas por pagar.

Rotación de Efectivo

La tasa de rotación de efectivo de la empresa VCQ es de 4,85 veces, es decir que en esta

empresa se renueva el saldo de caja con los ingresos por ventas 4, 85 veces por año. Un valor

alto de esta tasa de rotación en general es bueno. La mejor estrategia para la rotación de
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efectivo es si todas o casi todas las ventas están en efectivo. Si se vende a crédito, la rotación

puede indicar que se puede reponer el efectivo más frecuentemente de lo que en realidad se hace.

De la misma manera, una rotación de efectivo demasiado alta puede significar que se tienes un

bajo balance de efectivo, lo que puede significar problemas en las finanzas.

Efectivo mínimo para operaciones

La cantidad mínima que se requiere para que la empresa VCQ realice todas las operaciones

y tener un margen de seguridad es $6’139.130, debido a que los costos de ventas son de

$30’000.000 y la rotación de efectivo es de 4,85 veces al año. Es claro que este valor es un valor

relativo y en muchos casos sería necesario tener en cuenta otros factores para hacer un cálculo

más acertado. Por ejemplo pueden aparecer imprevistos u oportunidades de inversión que

requieran de efectivo y el costo de perder estas oportunidades puede llegar a ser considerable.

Bibliografía

ORTIZ ANAYA, Héctor. (2011). Análisis Financiero aplicado y principios de

Administración Financiera Bogotá.