“Año del fortalecimiento de la soberanía nacional”

FACULTAD DERECHO Y CIENCIAS POLITICAS

ESCUELA DE DERECHO Y CIENCIAS POLITICAS

ASIGNATURA: DERECHO MONETARIO Y BANCARIO.

TEMA: Dinero, Funciones del Dinero. Clasificación de los distintos tipos de dinero.
Mercado financiero y Mercado de Capitales

Docente: Dra. Verónica Torres

Integrantes: Bocanegra Yupanqui, Guillermo

Clariana Meza, Jony Kenneth

Pilar Bardales Grandez

Mendoza Vela, Reyna Luz

Surca Shupingahua, Patrocinya Mary

CICLO: XI

Pucallpa – Ucayali 2022

 DEDICATORIA
A nuestra docente, quien se ha tomado el arduo trabajo
de transmitirnos sus diversos conocimientos, de esa
 manera llegar a ser profesionales competentes.

INTRODUCCION

En este presente trabajo expondremos las funciones del dinero y sus diferentes tipos
dentro de su contexto histórico y moderno.

También analizaremos su papel tomando como base algunas de sus características:

medida de valor y medio de circulación, con el objeto de que conozca las funciones del
dinero en las transacciones mercantiles.

La palabra dinero deriva del latín denarius (moneda utilizada por los romanos). Se trata
de uno de los grandes avances en la historia de la humanidad que permitió la aparición y
expansión del comercio a gran escala.

El dinero es aquel medio común que permite el intercambio de bienes y servicios en una
economía de una manera sencilla y eficiente. Por tanto, para que un bien pueda ser
calificado como dinero se deben de satisfacer los siguientes tres criterios:

En la sociedad se utiliza además de monedas y billetes y otros instrumentos de pago

como el dinero plástico y los cheques, etc.

El mercado de capitales está constituido por los activos financieros negociables

emitidos a largo plazo, tanto en forma de deuda como de participaciones en el capital de
una empresa. Se caracteriza por sus diferentes grados de riesgo y de liquidez.

A diferencia del mercado de dinero, en donde hay bajo riesgo y alta liquidez, en el
mercado de capital hay una amplia gama de posibilidades.
 INDICE
DEDICATORIA.........................................................................................................................2
INTRODUCCION......................................................................................................................3
HISTORIA DEL DINERO........................................................................................................5
FUNCIONES DEL DINERO....................................................................................................6
Unidad de cuenta y patrón de precios:.................................................................................7
Medio de intercambio:...........................................................................................................7
Medio de pago:.......................................................................................................................8
Depósito o reserva de valor:..................................................................................................8
El Banco Central, base monetaria y multiplicador bancario................................................10
Marco legal del BCRP..............................................................................................................10
El requerimiento de encaje......................................................................................................12
Demanda y oferta de dinero. El equilibrio en el mercado de dinero....................................13
La demanda de dinero.........................................................................................................13
Equilibrio en el mercado de dinero.....................................................................................14
Funciones del dinero................................................................................................................14
Sirve como medio de intercambio.......................................................................................14
Sirve como unidad de cuenta...............................................................................................14
Sirve para preservar el valor...............................................................................................14
Tipos de dinero.........................................................................................................................15
Mercados financieros...............................................................................................................15
Funciones del Mercado Financiero.........................................................................................16
Características del mercado financiero..................................................................................16
QUE SON LOS MERCADOS FINANCIEROS....................................................................17
MERCADO DE CAPITALES.................................................................................................18
Mercado de renta fija...........................................................................................................19
Mercado de renta variable...................................................................................................19
Mercado de derivados..............................................................................................................19
PARTICIPANTES EN EL MERCADO DE CAPITALES...................................................21
CONCLUSIÓN.........................................................................................................................23
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS....................................................................................24
 HISTORIA DEL DINERO

El dinero no existió siempre: las comunidades primitivas no lo conocían, ni lo

necesitaban, pues administraban sus bienes de forma común y tribal. Esto cambió
durante la llamada Revolución Neolítica, en la que el sedentarismo y la agricultura
cambiaron los modos de vida del hombre, dando así origen a la propiedad privada y a la
necesidad del intercambio, ya que la producción agrícola suministraba un conjunto poco
variable de bienes comestibles.

De esa manera surgió el trueque, primer sistema de intercambio de mercancía, que

consistía en cambiar directamente unos bienes por otros: el pescador ofrecía su
excedente en pescados al agricultor y éste a cambio le ofrecía su excedente en frutos.

Pero este sistema, que funciona relativamente bien en comunidades pequeñas de pocas
necesidades, presentaba muchos inconvenientes a mayor escala: el trueque no tenía una
escala única de valor, dependía siempre de aquello que a los demás les gustara o
necesitaran, y no permitía el ahorro.

Por ejemplo: ¿Qué hacía el pescador si el agricultor no quería ya más pescado?

¿Cuántos pescados equivalen a cuántas manzanas? ¿Qué hacer con los pescados que
nadie quiere y que mañana estarán podridos?

Para resolver estos inconvenientes, ciertos bienes comenzaron a emplearse como medio
de pago, ya que tenían una demanda constante y eran más duraderos. Así, las sociedades
que conocieron la Edad de los Metales, como los reinos antiguos de Mesopotamia
(alrededor del año 2.500 a. C.), emplearon diversos minerales preciosos: oro, plata, etc.,
que podían guardarse y que eran universalmente aceptados.

Pero surgió entonces, por ejemplo, el inconveniente de que las pepitas de oro no
siempre tenían la misma concentración del metal, o a veces no eran oro sino algún otro
mineral similar pero menos valioso. Para evitarlo, en la antigua China alrededor del año
1000 a. C., se forjaban pequeñas espadas o herramientas con el metal y se las empleaba
como moneda de intercambio en lugar del mineral en estado crudo.

Pero un mejor sistema surgió alrededor del siglo VI o V a. C., con la acuñación de las
primeras monedas: un proceso que consistía en trabajar el metal precioso de manera tal
que la autoridad del rey certificara su valía verdadera (su contenido de oro, plata o lo
que fuera), imprimiéndole generalmente el rostro del monarca y alguna inscripción o
glifo oficial.

FUNCIONES DEL DINERO

El dinero es el medio aceptado en la economía para la realización de las transacciones

de compra-venta de bienes y servicios, así como para el pago o la cancelación de las
deudas; es decir, es un medio de intercambio y un medio de pago. También es un activo
financiero porque permite mantener o reservar el valor de la riqueza, pero, a diferencia
de otros, es un activo financiero líquido porque su poder de compra puede realizarse en
cualquier momento. Para ilustrar su función de medio de intercambio y de reserva de
valor, la historia que cuenta Milton Friedman en Money Mischief (1994) sobre cómo
los habitantes de la isla de Uao (o Yap), en las Islas Carolinas en Micronesia, realizaban
transacciones, es elocuente:

Comúnmente entendemos por dinero el efectivo que llevamos en el bolsillo; es decir,

billetes y monedas en circulación; pero, como los cheques girados contra depósitos en
cuenta corriente son aceptados en diversas transacciones, estos depósitos también entran
en la definición de dinero. En realidad, no existe una definición precisa del dinero y, lo
que, es más, existen ciertas apreciaciones erróneas sobre lo que representa en la
economía. Por ejemplo, la palabra dinero se usa frecuentemente como sinónimo de
riqueza cuando, en realidad, la riqueza es el conjunto de activos considerados depósitos
de valor, entre los cuales no solo se incluye al dinero, sino también a los bienes
materiales, como los inmuebles, y los activos financieros no monetarios, como las
acciones y los bonos. También, la gente suele utilizar el término dinero para referirse al
ingreso que percibe por su trabajo; sin embargo, existe una gran diferencia entre ingreso
y dinero, ya que el ingreso es considerado un flujo mientras que el dinero es un stock.

El doblón español de la época de la colonia es otro ejemplo de dinero. Era conocido

como dinero mercancía por su valor intrínseco, pero era muy poco práctico para ser
transportado y muy caro de producir. Después, se generalizó el uso del papel moneda en
el sistema de pagos. Al inicio, este papel circulaba respaldado con metales preciosos y
podía ser convertido por su valor en oro y plata. Luego, se convirtió en dinero fiduciario
(fiat money), un dinero legalmente aceptado como medio de pago pero sin valor como
mercancía. Los gobiernos y bancos centrales emitían parte de este dinero fiduciario (los
billetes y monedas), pero también las instituciones financieras al permitir el giro de
cheques. El dinero, para cumplir efectivamente su papel en la economía, debe tener las
siguientes características: 1) debe ser estandarizado; sus unidades tienen que ser de igual
calidad, no debiendo existir diferencias físicas entre ellas; 2) debe ser ampliamente
aceptado y reconocible; 3) debe ser divisible para permitir transacciones de poco valor
monetario; 4) debe ser fácil de transportar; y 5) no debe ser fácilmente deteriorable pues
perdería su valor como moneda.

El dinero cumple cuatro principales funciones en la economía: es una unidad de cuenta

y patrón de precios, un medio de intercambio, un medio de pago y un depósito de valor.

Unidad de cuenta y patrón de precios:

el dinero es una unidad de cuenta que simplifica la fijación de los precios de los bienes
y servicios. Usar el dinero como unidad de cuenta disminuye los costos de transacción,
pues reduce el número de precios existentes en la economía y facilita la realización de
las transacciones. Supongamos que en una economía hay cuatro bienes, que denotamos
por las letras A, B, C, y D. Si no existiera un estándar de valor y deseáramos conocer las
tasas de cambio de uno de estos bienes en términos de los demás, tendría que aprenderse
a manejar en las transacciones diarias seis tasas diferentes (A:B, A:C, A:D, B:C, B:D,
C:D). Pero si usáramos uno de estos cuatro bienes, A por ejemplo, como unidad de
cuenta, solo necesitaríamos trabajar con tres tasas (A:B, A:C, A:D). En general, si
existen n bienes y servicios en la economía y no hay un numerario, cada uno de los n
bienes tendrá n - 1 precios, dando un total de n(n - 1) precios en la economía. De lo
contrario, si se utiliza uno de los bienes como numerario, existirían n - 1 tasas de
cambio o precios. Más aún, si el dinero entra como unidad de cuenta, existirían «n»
tasas de cambio; es decir, n precios en términos monetarios.

Medio de intercambio:

esta función —conocida también como «medio de cambio»— es la que distingue al

dinero del resto de los activos financieros de la economía. El dinero en forma de
circulante y depósitos a la vista es usado en la compra-venta de bienes y servicios sin
ningún cuestionamiento a su aceptabilidad como forma de pago en dichas transacciones.
Su utilización como medio de cambio promueve la eficiencia económica, ya que
elimina muchos de los costos involucrados en el intercambio de bienes y servicios, o los
llamados costes de transacción. En una economía no monetaria, donde no existe dinero,
los costos de transacción son altos ya que debe satisfacerse la doble coincidencia de
deseos que presupone la transacción de compra-venta.

Supongamos que en una economía no monetaria existen cien personas y que cada una
produce un bien distinto. Claramente, dichas personas no querrán solo consumir su
propia producción, sino también de la producción de otros. La doble coincidencia de
deseos significa que para que se lleve a cabo el intercambio entre dos individuos es
necesario que cada uno de ellos desee el bien que el otro individuo ofrece. El
intercambio en esta economía sin dinero requiere que cada uno de los productores
realice una búsqueda con el objetivo de hallar a un productor que esté interesado en su
mercancía y a la vez produzca la que él desea adquirir. Si el tipo de preferencias en esta
economía hace imposible este resultado, serán necesarias numerosas rondas de
intercambio hasta que cada persona tenga el bien que desea, implicando grandes costos
de búsqueda, tiempo y esfuerzo para cada uno de ellos. El dinero, entonces, es el objeto
intermedio de intercambio que se desea no por sí mismo, sino porque en él reside la
posibilidad de intercambiar. Se dice que «aceita» la economía cuando no existe doble
coincidencia de deseos al permitir el intercambio bilateral, ya no de bienes por bienes,
sino de dinero por bienes. Cualquier transacción implica la coincidencia en la
disposición del que compra y del que vende. En una sociedad con poca división del
trabajo es posible que exista una economía de trueque; no obstante, cuando la
producción para el intercambio se generaliza, las transacciones se desdoblan y aparece
un tercer objeto, el dinero, que sirve como intermediario en las transacciones de compra
y venta. El dinero cumple así su función de medio de cambio, que se asocia al motivo
transacción. En este sentido, es esencial en una economía de mercado pues incentiva la
especialización y la división del trabajo.

Medio de pago:

el dinero ejerce la función de medio de intercambio cuando se encuentra en el circuito

de las transacciones mercantiles al contado. Cuando el dinero entra al circuito del
crédito y sirve para liquidar o cancelar deudas, se dice que cumple la función «medio de
pago», la misma que está vinculada al motivo precaución.

Depósito o reserva de valor:

el dinero, en su función de depósito o reserva de valor, es utilizado para guardar poder
adquisitivo o capacidad de compra a lo largo del tiempo. El dinero no es el único
depósito de valor, pues diversos activos financieros y no financieros pueden desempeñar
esta función. El dinero es el activo más líquido. El grado de liquidez de un activo se
mide por la facilidad con la que puede ser convertido en dinero y la rapidez con que
puede ejercerse su poder de compra. Mientras más líquido es un activo en relación a
activos alternativos, manteniendo todo lo demás constante, más atractivo es y aumenta
la cantidad demandada del mismo.

El dinero se diferencia de otros activos por su grado de liquidez. Como ya dijimos, el

grado de liquidez de un activo se mide por la facilidad en que puede ser convertido en
dinero y la rapidez con que puede ejercerse su poder de compra. Los activos financieros
poseen diferentes grados de liquidez. El efectivo, billetes y monedas, así como los
depósitos a la vista, son totalmente líquidos pues pueden ser utilizados inmediatamente
en diversas transacciones. Los depósitos de ahorro son menos líquidos que el efectivo y
los depósitos a la vista, pues es necesario primero retirar el dinero del banco y este
hecho involucra ciertos costos de transacción.

El dinero, a diferencia de otros activos que también constituyen depósito o reserva de

valor, no involucra ningún coste de transacción. Por ejemplo, si un individuo mantiene
su riqueza en forma de un terreno, para hacer uso del valor monetario de este debe
primero venderlo y luego convertirlo en dinero; en cambio, si mantiene su riqueza como
dinero, puede disponer de él inmediatamente. Sin embargo, el dinero tiene una
desventaja frente a otros activos y es que su valor, en términos de poder adquisitivo,
cambia en el tiempo. En economías con baja inflación el dinero cumple su función de
reserva de valor, pero en economías con altas tasas de inflación el dinero muchas veces
pierde esta función, que por lo general pasa a ser cumplida por un activo real o por una
moneda extranjera más estable.

Con la sustitución de la moneda nacional por la moneda extranjera (el dólar) que se
produjo en países con alta inflación, la moneda nacional perdió paulatinamente sus
funciones de depósito de valor, unidad de cuenta y medio de pago. A este proceso se le
ha denominado «dolarización». En un primer momento, la moneda nacional pierde su
función de reserva de valor debido a que los agentes económicos intentan defenderse de
la inflación adquiriendo activos con rendimientos reales positivos. La compra de un
terreno o la conversión de los ahorros denominados en soles a moneda extranjera son
acciones típicas en este caso. Posteriormente, al agudizarse el proceso inflacionario, la
moneda nacional pierde su función como unidad de cuenta y se generaliza el uso del
dólar como indexador en la economía. Las transacciones de bienes, tales como autos y
bienes durables que involucran grandes transferencias monetarias, empiezan a realizarse
en dólares. Finalmente, la moneda local puede perder su función como medio de cambio
y de pago; es decir, su aceptación en las transacciones y cancelación de deudas. Los
contratos de alquiler, gran parte de los préstamos realizados por el sistema bancario, y
otras obligaciones de mediano y largo plazo, pasan a ser cotizadas en dólares.

El Banco Central, base monetaria y multiplicador bancario

El Banco Central es la entidad responsable del control de la cantidad de dinero que

circula en la economía. Si es que ninguna institución ejerciera algún mecanismo de
control sobre la cantidad de reservas y depósitos, los bancos comerciales podrían
expandir la cantidad de dinero inapropiadamente. Así como previene crisis bancarias,
también actúa durante las mismas, haciendo las veces de prestamista de última instancia
(lender of last resort) para atenuar los efectos nocivos de las crisis sobre la economía.
Son ejemplos de esta función los préstamos que concede a los bancos o la liquidez que
proporciona al sistema bancario cuando lo considera necesario. Otra atribución del
Banco Central es la administración del tipo de cambio o el mantenimiento del régimen
cambiario, interviniendo en el mercado de divisas. También mantiene reservas de los
bancos comerciales, por lo que se puede decir que actúa como un gran banquero dentro
del sistema financiero; sin embargo, la regulación del sistema bancario no está entre sus
responsabilidades, pues dicha tarea recae sobre la Superintendencia de Banca y Seguros
(SBS).

Marco legal del BCRP

La Constitución Política de 1993, como lo hizo la de 1979, consagra los principios

fundamentales del sistema monetario de la República y del régimen del Banco Central
de Reserva del Perú. La emisión de billetes y monedas es facultad exclusiva del Estado,
que la ejerce por intermedio del BCRP (artículo 83). El Banco Central, como persona
jurídica de derecho público, tiene autonomía dentro del marco de su Ley Orgánica y su
finalidad es preservar la estabilidad monetaria. Sus funciones son regular la moneda y el
crédito del sistema financiero, administrar las reservas internacionales a su cargo y las
demás que señala su Ley Orgánica. El Banco, además, debe informar exacta y
periódicamente al país sobre el estado de las finanzas nacionales (artículo 84 de la
Constitución Política del Perú). Adicionalmente, el Banco está prohibido de conceder
financiamiento al erario, salvo la compra en el mercado secundario de valores emitidos
por el Tesoro Público dentro del límite que señala su Ley Orgánica (artículo 77).
Fuente: Portal electrónico del BCRP (bcrp.gob.pe), 2010.

Las operaciones del Banco Central pueden ser vistas como las de un banco común, pues
acumula activos, como las reservas de los bancos comerciales, y también mantiene
pasivos, como préstamos y depósitos. No obstante, hay que recordar que las actividades
del Banco Central no tienen fines de lucro.

En la hoja de balance de dicha entidad podemos ver el resultado de todas estas

operaciones:

Los usos de fondos reciben el nombre de «activos». El Banco Central tiene títulos o
bonos del gobierno por los cuales percibe ingresos. Los préstamos de descuento a la
banca comercial son fuente de ingresos para el banco, pues percibe intereses por ellos.
Las reservas internacionales son un instrumento de política monetaria del Banco
Central, pues puede recoger o inyectar circulante por medio de la compra o venta de
divisas en el mercado cambiario. Esta operación también tiene efectos sobre el tipo de
cambio. Las fuentes de fondos reciben el nombre de «pasivo». El circulante son los
billetes y monedas en manos del público. Todos los bancos comerciales deben mantener
por ley una parte de los fondos que adquieren como depósitos o encajes en una cuenta
del Banco Central. Estos depósitos reciben el nombre de reservas de encaje. Aparte de
las reservas requeridas (Rr), los bancos pueden decidir mantener reservas en exceso
(Re), por motivos precautorios, como retiros masivos de los depositantes. En la hoja de
balance de los bancos comerciales, ambos tipos de reservas figuran como usos de
fondos (activos).

En el lado de los pasivos se ubican los depósitos a la vista, que son cuentas bancarias
que permiten al dueño de dicha cuenta girar cheques a otras personas. Los depósitos a
plazo y ahorro son también una importante fuente de fondos para los bancos. Los
depósitos de ahorro pueden ser retirados en cualquier momento, mientras que los
depósitos a plazo no pueden ser retirados antes del plazo previsto, siendo penalizado
con descuentos cualquier retiro antes de la fecha prevista. Un banco puede también
obtener fondos prestándose del Banco Central (préstamos de descuento) a la tasa de
interés de descuento, o de los otros bancos comerciales a la tasa de interés interbancaria.
El capital del banco es su riqueza neta, que es igual a la diferencia entre los activos y los
pasivos totales. En el lado de los activos, los bancos tienen en su poder títulos o activos
por los cuales perciben ingresos. Se trata en la mayoría de casos de bonos —o cualquier
otro instrumento de deuda— emitidos por el gobierno. Los préstamos concedidos a
familias o empresas también son activos de los bancos. Los otros activos del banco
están constituidos por el capital físico de su propiedad (edificios, computadoras y otros
equipos).

El requerimiento de encaje

El requerimiento de encaje se define como las reservas de activos líquidos que los
intermediarios financieros deben mantener para fines de regulación monetaria por
disposición del Banco Central de Reserva. El BCRP establece que las entidades
financieras mantengan como fondos de encaje un porcentaje de sus obligaciones, tanto
en moneda nacional como extranjera. Estos fondos de encaje pueden constituirse bajo la
forma de efectivo, que se encuentra en las bóvedas de las entidades financieras, y como
depósitos en cuenta corriente en el Banco Central. Las normas vigentes distinguen entre
el encaje legal y el encaje adicional. A partir de marzo de 2009, la tasa del encaje legal
en moneda nacional y extranjera es de 6 por ciento. Como parte del encaje legal, no
menos del 1 por ciento del volumen de pasivos debe encajarse bajo la forma de
depósitos en cuenta corriente en el Banco Central. El encaje adicional, cuando es
exigible, devenga remuneraciones en forma de intereses. Fuente: Portal electrónico del
BCRP (bcrp.gob.pe), 2010.

Demanda y oferta de dinero. El equilibrio en el mercado de dinero

La demanda de dinero

En general, la gente demanda dinero como demanda cualquier otro bien o servicio
porque desea mantener cierto monto de riqueza líquida. No tener dinero en el bolsillo
hace difícil la vida en sociedad. Es necesario guardar una cantidad para realizar
transacciones corrientes y no tener que recurrir a nuestros depósitos frecuentemente e
incurriendo en costos de transacción. Sin embargo, tampoco se puede mantener toda la
riqueza en efectivo, ya que el tener dinero también genera un costo: la tasa de interés
nominal. Las familias, al no tener su riqueza en bancos o en activos financieros y
guardar, en cambio, el dinero bajo el colchón, pierden intereses. Es así que la tasa de
interés nominal constituye el coste de oportunidad de las familias de tener dinero en
efectivo y no guardarlo bajo la forma de algún activo que rinda interés. Por lo tanto, es
de esperar que, mientras la tasa de interés sea mayor que cero, las familias quieran tener
algo de su riqueza en forma de algún activo financiero no monetario. Es más, cuanto
mayor sea la tasa de interés, mayor será la demanda de activos financieros, ya que
mayores serán las ganancias a las que las familias están renunciando al tener liquidez.
Así, la demanda por dinero guarda una relación inversa con la tasa de interés nominal:
una mayor tasa de interés hará que las familias elijan tener una mayor cantidad de
activos financieros y, consecuentemente, una menor cantidad de dinero para cada nivel
de riqueza.

Comúnmente, los motivos por los que se demanda dinero son: transacción, precaución y
especulación.
Transacción: se demanda dinero como medio de cambio para realizar transacciones.
Un mayor nivel de ingreso hará que las familias tengan mayores gastos y, por ende, un
mayor nivel de transacciones; la demanda, por este motivo, depende positivamente del
ingreso agregado.

Precaución: se demanda dinero como medio de pago para hacer frente a contingencias
o imprevistos, y compromisos de pago de deuda. Esta demanda también depende
positivamente del nivel de ingreso.

Especulación: se demanda dinero como reserva de valor, la demanda por este motivo
depende, como se vio anteriormente, inversamente de la tasa de interés.

Equilibrio en el mercado de dinero

La demanda de dinero, en cambio, está representada como una curva con pendiente
negativa debido a que se relaciona inversamente con la tasa de interés. La demanda de
dinero aumenta cuando disminuye la tasa de interés y disminuye cuando la tasa de
interés aumenta. Asimismo, está graficada bajo el supuesto de un nivel de ingreso dado.
Si este nivel de ingreso aumenta, la curva de demanda se desplaza hacia arriba; lo
contrario ocurre si disminuye. Estos movimientos alteran la tasa de interés que equilibra
el mercado de dinero. Los cambios en la oferta nominal de dinero también producen
cambios en la tasa de interés que equilibra el mercado de dinero.

Funciones del dinero

El dinero, a grandes rasgos, cumple con las siguientes tres funciones:

Sirve como medio de intercambio.

Facilitando así las transacciones comerciales y evitando las dificultades para asignar un
valor común, propias del trueque. Además, es aceptado por toda la comunidad sin
distinción, y es un bien liviano, fácil de transportar y de acumular.

Sirve como unidad de cuenta.

Esto es, como una unidad de medida para expresar el valor de bienes y servicios, y así
poder establecer una escala respecto a qué cosa es barata y qué cosa es costosa.
Además, permite expresar en términos comunes el ahorro, las deudas, etc.
Sirve para preservar el valor.

Ya que normalmente no se deteriora de un día para otro, ni es perecedero a corto y

mediano plazo, de modo que el dinero recibido en las ventas de hoy puede ser usado la
semana que viene para comprar otros bienes o servicios. Esto permite el ahorro, la
inversión, el préstamo, etc.

Tipos de dinero

Existen diversas formas de dinero, dependiendo de su presentación y del sistema

empleado para sostener su valor. Así, podemos distinguir entre:

Dinero mercancía o “real”. Se conoce así al dinero que consiste en bienes o

mercancías de valor propio, intercambiables por otras y también utilizables en sí
mismas. Es el caso de los granos de cacao con que comerciaban ciertas culturas
precolombinas.

Dinero representativo. El dinero cuyo valor no es propio, sino de intercambio, es

decir, que representa un valor respaldado en algún activo “real”: petróleo, oro, plata o
incluso otras monedas de mayor valor, como el dólar empleado para las reservas
internacionales de los países.

Dinero “fíat” o por decreto. Carente de valor intrínseco, este dinero es decretado por
el Estado y obtiene su valor de la confianza en la solidez económica del Estado. Es el
caso del dólar, el yen, el euro y muchas de las monedas más fuertes del mundo.

Dinero fiduciario. Su nombre proviene de la voz latina fiducia, traducible como

“confianza”, ya que justamente su valor proviene de la confianza que la comunidad
deposita en él. De modo que no está respaldado en ningún bien de valor intrínseco, sino
en una promesa de pago por parte del ente emisor. Visto así, funciona de modo similar
al dinero fíat, y es el modelo predominante de moneda de reserva en el mundo entero.

Dinero electrónico o e-money. En este caso se trata de dinero que no posee una forma
tangible de presentación, sino que existe dentro de sistemas informáticos y se emite de
manera electrónica. Este es el caso del dinero movilizado en transferencias bancarias de
dinero, y también de divisas electrónicas como el bitcoin.
 Mercados financieros

Los mercados financieros son un espacio que puede ser físico o virtual, a través del cual
se intercambian activos financieros entre agentes económicos y en el que se definen los
precios de dichos activos.

Los mercados financieros conforman un espacio cuyo objetivo es canalizar el ahorro de

las familias y empresas a la inversión. De tal manera que las personas que ahorran
tengan una buena remuneración por prestar ese dinero y las empresas puedan disponer
de ese dinero para realizar inversiones.

Un mercado financiero está regido por la ley de la oferta y la demanda. Es decir, cuando
alguien quiere algo a un precio determinado, solo lo podrá comprar a ese precio si hay
otra persona dispuesta a venderle ese algo a dicho precio.

Funciones del Mercado Financiero

La función principal de un mercado financiero es la de intermediación entre la gente que

ahorra y la gente que necesita financiación. En otras palabras, poner en contacto a
compradores y vendedores. En base a ello podemos nombrar estas 4 principales
funciones de los mercados financieros:

Poner en contacto a todo el mundo que quiera intervenir en él.

Fijar un precio adecuado a cualquier activo.

Proporcionar liquidez a los activos.

Reducir los plazos y costes de intermediación facilitando una mayor circulación de los
activos.

Características del mercado financiero

Estas son las principales características con las que podemos definir un mercado
financiero:

Amplitud: Un mercado financiero es más amplio cuanto mayor es el volumen de activos

que en él se negocian. Si hay muchos inversores en el mercado, se negociarán más
activos y por tanto, habrá más amplitud. Transparencia: La facilidad de obtener
información sobre el mercado financiero. Libertad: Determinada por la no existencia de
barreras tanto para la compra como para la venta. Profundidad: Un mercado financiero
es más profundo cuanto mayor es el número de órdenes de compra-venta. Flexibilidad:
Facilidad para la rápida actuación de los agentes ante la aparición de un deseo de
compra o venta.

Tipos de mercados financieros Existen varios tipos de mercados financieros. Una forma
básica de separarlos es en función del tiempo de la inversión:

Mercado monetario: Se intercambian activos financieros de corto plazo (menos de 12-

18 meses). Mercado de capitales: Se intercambian activos financieros de más largo
plazo. A este tipo de mercado pertenecen los mercados de renta variable, renta fija y
mercados de derivados financieros. Debido al amplio abanico de los mercados dentro de
esta clasificación, existe una división más amplia:

Mercado monetario.

Mercado de capitales. Dentro del mercado de capitales se encuentran estos dos

mercados: mercados de renta fija y mercados de renta variable.

Mercado financiero de materias primas (commodities).

Mercado de divisas (mercado Forex). Mercado de derivados financieros: Mercados

organizados: Están estandarizados y controlados por una cámara de compensación.
Dentro encontramos principalmente el mercado de futuros financieros y el mercado de
opciones financieras. Mercados no organizados (OTC).

Mercado al contado.

Mercado de seguros.

Mercado interbancario.

Mercado de criptodivisas.

QUE SON LOS MERCADOS FINANCIEROS

Los mercados financieros están formados por todas las personas que intercambian
activos financieros, ya que cuando pensamos en un mercado a nadie le viene a la cabeza
un lugar vacío. Entonces también podríamos decir que los mercados financieros están
formados por todos los inversores que compran y venden esos activos financieros. ¿Y
quiénes son esas personas?

Casi todo el mundo. Cuando un matrimonio ahorra dinero y lo invierte en un plan de

pensiones está formando parte de los mercados financieros. Cuando alguien se compra
una casa y pide una hipoteca también está formando parte de los mercados. Cuando
alguien compra acciones, letras del tesoro, cuando el Gobierno o una empresa emite
deuda, también están formando parte de los mercados financieros. Incluso los mercados
de materias primas pueden considerarse parte de los mercados financieros siempre y
cuando el cliente no sea el consumidor final.

Hay agentes económicos que tienen más influencia que otros en los mercados
financieros. Una persona que invierte 1.000 millones de euros tendrá más poder de
influencia que una persona que invierte 1.000 euros. Si una persona vende 1.000 euros
no tendrán apenas efecto en el mercado. En cambio, si una persona vende enormes
cantidades de acciones de un banco, las acciones de este banco probablemente bajarán.
En teoría, en el largo plazo, por muy elevado que sea el monto, si existe amplitud del
mercado, la operación de ese inversor se disolverá y hará que el mercado financiero
refleje de nuevo un precio eficiente.

MERCADO DE CAPITALES

El mercado de capitales es aquel al que acuden los agentes del mercado tanto para
financiarse a medio y largo plazo (superior a 18 meses) como para realizar inversiones.
Al negociarse activos a más largo plazo que en el mercado monetario, incorpora un
mayor riesgo.

Este mercado se caracteriza y diferencia del mercado monetario en dos aspectos:

Riesgo: El grado de riesgo de los emisores en el mercado de capitales se extiende a un

gran número de agentes; emisores públicos con garantía del estado, emisores con alto
nivel de riesgo, compañías con diferentes calificaciones crediticias o estados con
diferentes niveles de riesgo. Liquidez: Mientras que los títulos emitidos del mercado
monetario eran plenamente líquidos, en los mercados de capitales hay una gran
diversidad de liquidez. Desde títulos de fácil colocación en el mercado secundario hasta
títulos cuya estrategia habitual sea mantenerlos hasta vencimiento.
Este mercado se divide en:

Mercado de renta fija.

Mercado de renta variable.

Mercado de crédito y derivados.

Mercado de renta fija

En este mercado se negocian títulos de renta fija (bonos, letras, etc), y por tanto su
poseedor es un acreedor de la empresa emisora. Por esto también se conoce como
mercado de crédito.

En los mercados de renta variable el poseedor de una acción está comprando una parte
de la compañía. Por tanto, los poseedores de activos de renta fija o de acciones tienen
una posición jurídica distinta, y esto se verá reflejado en las obligaciones que cada uno
debe afrontar ante un evento crediticio, las diferencias son notables.

Mercado de renta variable

Es el mercado donde se negocian acciones, conocido como la bolsa. Para ello, las
empresas que cotizan en bolsa, dividen su capital en partes y a eso es a lo que
denominan acciones (participaciones en el capital de la empresa).

Las empresas pueden optar por poner todo o parte de sus acciones (capital) a la venta,
normalmente mediante una Oferta Pública de Venta.

Por lo que respecta al mercado de renta variable, un indicador que se utiliza

habitualmente para medir la importancia es la capitalización bursátil de los valores
negociados en relación con el producto interior bruto (PIB), no obstante, los índices
bursátiles de cada país es el baremo más usado en este mercado.

Mercado de derivados

Son mercados derivados de otros mercados. Es por eso que se conoce a los productos
que se negocian en estos mercados como derivados financieros.

Los derivados pueden tener como activo subyacente activos tan diferentes como una
acción, un bono, un tipo de interés o una materia prima.

Al ser un mercado tan amplio y con tanta variedad de productos a veces se les clasifica
de forma separada de los mercados de capitales.
Abajo se puede ver un resumen de los principales mercados de derivados:
Por ejemplo, en ocasiones la gestión de posiciones de crédito se realiza cubriendo el
componente de riesgo de tipo de interés, a través, de un derivado de tipo de interés
(interest rate swap -IRS), y gestionando luego lo que se conoce como spread de crédito
(que es el porcentaje o puntos básicos que paga un emisor sobre el EURIBOR o LIBOR
que se toman como referencia).

Entre los instrumentos de financiamiento que ofrece el mercado de capitales se

encuentran los siguientes:

Acciones. Son el principal instrumento que se comercializa en el mercado de capitales.

Las acciones son títulos de crédito que representan una parte proporcional del capital de
una empresa. Al comprar acciones se adquiere una parte de la empresa, correspondiente
al valor que representa cada acción. El rendimiento de las acciones que es una medida
de rentabilidad durante un periodo de tiempo depende de las ganancias de capital que
tenga la empresa y también pueden poner en riesgo la inversión.

Obligaciones convertibles en acciones. Los títulos de obligaciones son otorgados por

una sociedad bursátil al titular o inversionista para hacer constar su participación en el
otorgamiento de un crédito colectivo y le dan el derecho para exigir que el emisor pague
el valor de las obligaciones en un plazo entre 3 y 10 años. Al concluir el plazo de la
obligación, ésta se convierte en acción.

Certificados de Capital de Desarrollo. Estos instrumentos financieros están enfocados

a empresas pertenecientes a sectores en crecimiento. Se caracterizan por tener un plazo
de vencimiento específico y su rendimiento es incierto en el largo plazo.

Certificados bursátiles. Son títulos de crédito que emite una empresa para obtener
financiamiento. Estos certificados tienen un valor nominal y un plazo de vencimiento,
su rendimiento va en función de la tasa de interés que se establezca. Una de sus
características es que ofrecen mayor seguridad jurídica al titular o inversionista, debido
a que en él se pueden incluir obligaciones de hacer o no, pagos anticipados de capital y
vencimiento.

El mercado de capitales permite que las empresas obtengan recursos de manera eficiente
para su financiamiento, ofrece una alta rentabilidad a largo plazo, así como diversos
productos con diferente riesgo.
PARTICIPANTES EN EL MERCADO DE CAPITALES.

Dentro del mercado accionario intervienen diversas instituciones del sistema financiero
que participan regulando y complementando las operaciones que se llevan a cabo dentro
del mercado. Las siguientes cuatro entidades son las más imprescindibles:

Bolsa de Valores: Su principal función es brindar una estructura operativa a las

operaciones financieras, registrando y supervisando los movimientos efectuados por
oferentes y demandantes de recursos. Además, da fé de cotizaciones e informa al
inversionista de la situación financiera y económica de la empresa y del
comportamiento de sus instrumentos financieros.

Emisoras: Son entidades que colocan acciones (parte alícuota del capital social) con el
fin de obtener recursos del público inversionista. Las emisoras pueden ser sociedades
anónimas, el gobierno federal, instituciones de crédito o entidades públicas
descentralizadas.

Intermediarios (Casa de Bolsa): Realizan las operaciones de compra y venta de

acciones, así como, administración de carteras y portafolio de inversión de terceros.

Inversionista: Los inversionistas pueden categorizarse en persona física, persona moral,

inversionista extranjero, inversionista institucional o inversionista calificado). Son
personas o instituciones con recursos económicos excedentes y disponibles para invertir
en valores.
 CONCLUSIÓN

Del presente trabajo, en consecuencia, el dinero es un elemento importante de nuestra

economía actual, ya que nos facilita las transacciones e intercambios necesarios para
satisfacer nuestras necesidades, vemos que el dinero ha sufrido numerosos cambios a
través del tiempo lo cual permite que tener un comercio eficiente. Es decir que el Dinero
es cualquier cosa que los miembros de una comunidad estén dispuestos a aceptar como
pago de bienes y deudas".

El dinero, representado en monedas y billetes, no tiene valor en sí mismo, pues su valor

radica en las cosas que se puedan comprar con él: es decir, su valor radica en lo que se
puede hacer con él.

En definitiva, el Mercado Financiero es el lugar, mecanismo o sistema en el cual se

compran y venden cualquier activo financiero.

La finalidad del mercado financiero es poner en contacto oferentes y demandantes de

fondos, y determinar los precios justos de los diferentes activos financieros.

Las características del mercado financiero Profundidad, Libertad, Flexibilidad y

Transparencia.

Asimismo, el mercado de capitales es el conjunto de mecanismos a disposición de una

economía para cumplir la función básica de asignación y distribución, en el tiempo y en
el espacio, de los recursos de capital (aquellos de mediano y largo plazo destinados a
financiar la inversión, por oposición a los recursos de corto plazo que constituyen el
objeto del mercado monetario), los riesgos, el control y la información asociados con
los procesos de transferencia del ahorro a la inversión.
 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

http://files.pucp.edu.pe/departamento/economia/LDE-2012-02a-08.pdf

https://economipedia.com/definiciones/tipos-de-dinero.html

https://economipedia.com/definiciones/mercados-financieros.html

https://economipedia.com/definiciones/mercado-de-capitales.html