REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

UNIVERSIDAD ALEJANDRO DE HUMBOLDT

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA DE CONTADURÍA PÚBLICA

GUIA DE APRENDIZAJE:

II INTRODUCCIÓN A LA MATEMÁTICA FINANCIERA, EL

ORIGEN DEL DINERO Y LAS OPERACIONES FINANCIERAS

Módulo: Ensayo Didáctico

Profesor: Abilio Mujica
Sección: DU03
Participantes: María Esther Magdalena
TEMA: Introducción a las Finanzas

GUIA DE APRENDIZAJE: INTRODUCCIÓN A LA MATEMÁTICA FINANCIERA, EL ORIGEN DEL

DINERO Y LAS OPERACIONES FINANCIERAS

Autor: María Esther Magdalena Izquierdo

Curso: Introducción a las Finanzas.

Fecha: 18-05-2021

Institución: UNIVERSIDAD PEDAGÓGICA EXPERIMENTAL LIBERTADOR INSTITUTO

PEDAGÓGICO DE BARQUISIMETO
 2.- INTRODUCCIÓN

La siguiente guía tiene por objeto que usted, estimado participante, obtenga los
conocimientos sobre el Origen del dinero, El Principio de las Preferencias Temporales, las
Operaciones Financieras y∙ sus Elementos. Conceptualización de la Aplicabilidad de las
Operaciones Financieras.

Con el uso de esta guía de aprendizaje se orienta al alumno le proporciona las

herramientas para comprender el análisis financiero. Pretende servir de referencia
teórico-práctica sobre los aspectos financieros básicos de una empresa y, por tanto, sirve de base
para el estudio de las diferentes temáticas de un programa formativo centrado en las áreas de
inversión y financiación.La mayoría de los estudiantes presentan debilidad en cuanto al cálculo
financiero; así como también se les dificulta comprender las operaciones financieras.Por ello en
el diseño de esta unidad de aprendizaje se busca impartir la matemática financiera desde la
didáctica crítica como objeto de pensamiento crítico, para propiciar la transformación de los
contenidos a las necesidades del estudiante. Hoy día se aplica la matemática financiera en las
actividades públicas, privadas, en el sistema bancario y no bancario, y hasta en nuestra vida
personal por ello esta se convierte en una herramienta útil para la toma de decisiones.
 3.- ACTIVIDADES A DESARROLLAR:

a. FASE DE CONCIENCIACIÓN:

El Objetivo de esta guía es proporcionarles las herramientas para comprender el análisis

financiero desde la Matemática Financiera; permitiéndoles comprender las Operaciones
Financieras y analizar la información suministrada dentro de los Sistema Financieros (Simple y
Compuesto). Pretende servir de referencia teórico-práctica sobre los aspectos financieros
básicos de para el estudio de las diferentes temáticas de inversión y financiación.

abordaremos el siguiente contenido:

Las preguntas claves son:

-¿Qué es el Dinero?

Dinero es todo activo o bien generalmente aceptado como medio de pago por los agentes
económicos para sus intercambios y que además cumple las funciones de ser unidad de cuenta y
depósito de valor​. Algunos ejemplos de dinero son: las monedas, las divisas y los billetes, las tarjetas
de débito, y las transferencias electrónicas, entre otros.
 -¿Qué es el trueque?

Acción de dar una cosa y recibir otra a cambio, especialmente cuando se trata de un
intercambio de productos sin que intervenga el dinero.

-¿Qué son las Operaciones Financieras?

Una operación financiera es un instrumento que permite realizar intercambios de

capitales financieros disponibles en diferentes momentos del tiempo. Mediante la operación
financiera se realiza un intercambio de disponibilidad dineraria entre los sujetos que participan
en la operación.

b. FASE DE ARGUMENTACIÓN:

Desde el trueque hasta los apuntes bancarios en cuenta, el dinero ha sufrido una evolución
importante. Veamos el origen del dinero, por qué cambió y, en definitiva, la razón por la que
llegó a ser lo que conocemos hoy.

Imaginemos una época sin tecnología y sin bancos. Los humanos ya nos habíamos hecho
sedentarios, así que unos elaboraban quesos y otros criaban vacas. Uno de los maestros
queseros ese día quería comer vaca y tenía que buscar el momento en que el vaquero quisiera
queso. A eso se unía la dificultad del transporte. O bien él iba con el queso o el otro venía con la
vaca. Todo esto era complicado y lo hemos exagerado, pero es el trueque.

En el neolítico, con la aparición de la agricultura y la ganadería, apareció la primera economía de

producción y se produjo un excedente; una cantidad de bienes que no se necesitan ser
consumidos. Esto dio lugar a la posibilidad de alimentar a personas que no necesitaban trabajar
la agricultura o la ganadería y podían dedicarse a producir otros productos, como la cerámica, e
intercambiarlo por el excedente producido. Ello permitió la primera forma de comerciar, el
trueque, intercambiando directamente bienes y servicios por otros​, basándose en el consenso
de los participantes acerca de la valoración de los objetos a intercambiar​. Con el tiempo, esta
forma de intercambio se consideró ineficiente.

Sin embargo, hoy día sigue siendo la base de intercambio en momentos de gran carestía (por
conflictos bélicos, etc) llevando a situaciones de estraperlo, y la esencia del funcionamiento de
los bancos del tiempo que han aflorado a nivel local en muchos lugares, en diferentes países.
Con el paso del tiempo, el oro y la plata​fueron los metales preciosos más ampliamente usados
como dinero debido a que su valor es aceptado mundialmente, y también debido a la facilidad
de transporte, a las ventajas de la conservación, etcétera. Para garantizar o certificar que un
trozo de metal o moneda contenía una cierta cantidad de oro y/o plata, se comenzó la
acuñación, a modo de garantía o certificación, por parte de entidades reconocidas y respetadas
(reinos, gobiernos, bancos)​, que avalan el peso y la calidad de los metales que contenían​.

De acuerdo con Heródoto, el pueblo lidio fue el primero en introducir el uso de monedas de oro
y plata, y también el primero en establecer tiendas de cambio en locales permanentes. Se cree
que fueron los primeros en acuñar monedas estampadas, durante el reinado de Giges, en la
segunda mitad del siglo VII a. C. ​ Otros numismáticos remontan la acuñación a Ardis II. La
primera moneda fue hecha de electro (aleación de oro y plata). con un peso de 4,76 gramos,
para poder pagar a las tropas de un modo regulado​. El motivo del estampado era la cabeza de un
león, el símbolo de la realeza. El estándar lidio eran 14,1 gramos de electro, y era la paga de un
soldado por un mes de servicio; a esta medida se le llamó estatero.

Pero el bronce, el cobre​, el hierro​, incluso el plomo​, también han sido algunos de los metales
frecuentemente empleados para la acuñación de monedas.

Dinero es todo activo o bien generalmente aceptado como medio de pago por los agentes
económicos para sus intercambios y que además cumple las funciones de ser unidad de cuenta y
depósito de valor​. Algunos ejemplos de dinero son: las monedas, las divisas y los billetes, las
tarjetas de débito, y las transferencias electrónicas, entre otros.​

El término «dinero» deriva del nombre de la moneda romana de plata, denarius​. Tenía un valor
de diez ases. Derivaría del adjetivo distributivo latino deni (‘cada diez’), a su vez, derivado del
numeral decem (‘diez’)​.

Fue el nombre de diversas monedas utilizadas durante la Edad Media en casi todos los reinos de
España​, Francia y Bizancio. Así mismo, el dinar usado en tantos países árabes actuales,
comparten la misma etimología latina.

Actualmente en los países de habla hispana «dinero» conlleva el significado de «moneda corriente»
El dinero tal como lo conocemos hoy (billetes y monedas sin valor propio), debe estar avalado o
certificado por la entidad emisora. Para su aceptación necesita de la construcción de mecanismos de
legitimidad y de confianza​. Actualmente son los gobiernos​, a través de las leyes, quienes determinan
cuál es el tipo de dinero de curso legal. Pero son otras entidades, como los bancos centrales y las
casas de la moneda (ceca), los que se encargan, primero, de regular y controlar la política monetaria
de una economía, y segundo, de crear las monedas y billetes según la demanda y la necesidad de
tener en circulación dinero físico​. Desde un punto de vista de las Ciencias Sociales entra en juego el
factor social ya que la moneda al ser «un bien público», en tanto que presta servicios de tal
naturaleza, debe ser regulada por las autoridades públicas (mediante los bancos centrales) en cuanto
representantes del interés público; no solamente por los mecanismos de mercado

Tipos de Dinero

Dinero mercancía:

A veces llamado dinero real, ​ es aquella clase de dinero cuyo valor, a diferencia del dinero
representativo y del dinero fiat, proviene fundamentalmente del bien del cual se compone. El
dinero mercancía consiste en bienes u objetos que tienen valor por sí mismos, además del valor
de cambio al ser utilizado como moneda.

Dinero representativo:

Tipo de dinero que, a diferencia del dinero mercancía, se basa en otro activo, como, por ejemplo,
el dinero respaldado en oro, plata, petróleo u otra moneda, que tiene la cualidad de ser
convertible al activo al cual representa, el cual puede ser una especie de dinero metálico.

Dinero fíat:
También conocido como dinero por decreto, es una forma de dinero sin valor intrínseco. Su valor
se basa en su declaración como dinero por el Estado. El término fíat frecuentemente se utiliza de
forma intercambiable con el de dinero fiduciario, sin embargo los términos no son equivalentes y
el matiz puede ser considerable. El dinero fiat es el tipo de dinero del dólar, euro, yen y
principales monedas de curso internacional.

Dinero fiduciario

El dinero llamado fiduciario (del latín fiduciarĭus, de fiducĭa 'confianza' y ésta a su vez de fides
'fe'), es el que se basa en la fe o confianza de la comunidad, es decir, que no se respalda por
metales preciosos ni nada que no sea una promesa de pago por parte de la entidad emisora.​Es
importante tener en cuenta que entendemos la confianza de la comunidad como el conjunto de
la riqueza aparente que presenta la comunidad emisora de la moneda. Es el modelo monetario
que predomina actualmente en el mundo, y es del dólar estadounidense, el euro y todas las
otras monedas de reserva.

Moneda

La moneda es una pieza de un material resistente, de peso y composición uniforme,

normalmente de metal acuñado en forma de disco y con los distintivos elegidos por la autoridad
emisora, que se emplea como medida de cambio (dinero) por su valor legal o intrínseco y como
unidad de cuenta.
Papel moneda

El billete de papel más antiguo conservado lo fabricó la dinastía Ming, hacia 1375 y equivalía a
1.000 monedas de cobre.​

Fue necesaria una evolución en la cual los estados emitían billetes y monedas, que daban
derecho a su portador a intercambiarlos por oro o plata de las reservas del país​. Los
cambios en las dinámicas económicas durante el siglo XX dieron fin a la hegemonía de los
metales en el dinero, el cual tomó otros aspectos (billetes, tarjetas, entre otros).

Dinero electrónico

El dinero electrónico (también conocido como e-money, efectivo electrónico, moneda

electrónica, dinero digital, efectivo digital o moneda digital) se refiere a dinero que, o bien se
emite de forma electrónica, a través de la utilización de una red de ordenadores, Internet y
sistemas de valores digitalmente almacenados como el caso del Bitcoin, o es un medio de pago
digital equivalente de una determinada moneda,​ como en el caso del Ecuador​ o Perú.​ Las
transferencia electrónica de fondos y los depósitos directos son ejemplos de dinero electrónico.
Funciones del dinero:

_Medio de intercambio: para evitar las ineficiencias de un sistema del trueque. Cuando un bien
es requerido con el solo propósito de usarlo para ser intercambiado por otras cosas, posee esta
propiedad. Además, el dinero debe ser un bien ligero y fácil de almacenar y de transportar.
_Unidad de cuenta: Cuando el valor de un bien es utilizado con frecuencia para medir y
comparar el valor de otros bienes o cuando su valor es utilizado para denominar deudas, se dice
que el bien posee esta propiedad. La unidad de cuenta significa que es la unidad de medida que
se utiliza en una economía para fijar los precios.
_Conservación de valor: Cuando un bien es adquirido con el objetivo de conservar el valor
comercial para futuro intercambio, entonces se dice que es utilizado como un depósito de valor.
El dinero es un depósito de valor pero no el único, cualquier activo que mantenga su poder
adquisitivo a lo largo de tiempo servirá como depósito de valor.

El Principio de las Preferencias Temporales

En la historia económica y del pensamiento económico, se encargó de estudiar el hecho

económico, como fenómeno social, en tres actividades fundamentales: la producción, la
distribución y el consumo. En la actualidad, su relevancia se centra en el problema de la
escasez lo que origina el Principio de las Preferencias Temporales.

La preferencia temporal es un principio o máxima en economía y en finanzas, en donde se

explica cómo los seres humanos tienden a valorar más los bienes presentes que los futuros.

Para analizar a mayor profundidad este principio, supongamos que usted obtiene hoy $100, y se
le da la opción de consumirlo hoy mismo ó dentro de un año; si decide consumirlo dentro de un
año no solo tendrá los $100, sino adicionalmente $10 más, es decir, que por postergar o
posponer su consumo un año Ud. Obtiene $110. ¿Qué decisión toma?, ¿consumir hoy?, La
decisión es netamente individual, dependerá de muchos factores, pero entre los principales,será
la valoración que le dé al consumo hoy de ese dinero o si no lo requiere, decide entonces
posponer su consumo para dentro de un año.

Las Operaciones Financieras

Al ser las operaciones de intercambio de bienes, realizadas de manera comparativa sobre la
base del dinero, se da por lo tanto la existencia de agentes que demandan dinero, y otros
agentes que tienen la disponibilidad del mismo, la unión o la relación que se establece entre
dos o más agentes, es lo que da origen a las operaciones financieras. Es decir, el intercambio de
dinero por dinero.

Análisis de las Operaciones Financieras

Clasificación de las Operaciones Financieras:

1. En cuanto a la ocurrencia de un hecho aleatorio:

_Operación financiera de previsión: Son aquellas operaciones financieras inciertas, en la

cual el intercambio de dinero por dinero está condicionado a la ocurrencia de un hecho
aleatorio, que previamente ha sido establecido. Por ejemplo: las operaciones que
surgen en el área de seguros.

_Operación financiera cierta: Se refiere al tipo de operaciones financieras en la que el

intercambio NO está condicionado a la ocurrencia de un hecho aleatorio.

2. De acuerdo al punto de vista en que es analizada la operación:

_Operación Financiera de Capitalización: Cuando el enfoque que se le da a la operación, es

desde el punto de vista de quien cede el dinero al inicio de la operación financiera, para luego
recuperarlo en el futuro con una suma de dinero adicional. Por ejemplo: Una cuenta de
ahorro en una entidad financiera.
_Operación financiera de Actualización o Descuento: Si por el contrario analizamos la
operación, considerando a quien recibe el dinero, decimos que la operación es de descuento. En
este caso, quien recibe el dinero está satisfaciendo una necesidad en el presente con dinero
que iba a recibir en el futuro, en otras palabras, está anticipando la utilización de ese dinero.

∙Aplicabilidad de las Operaciones Financieras

Hasta los momentos se ha revisado, a las operaciones financieras desde sus elementos
hasta su clasificación, ahora veremos su aplicabilidad e importancia.En las operaciones que
se realizan en los mercados financieros locales o internacionales, por ejemplo: préstamos
bancarios, colocaciones a plazo, cuentas de ahorro, compra venta de acciones y de bonos,
descuentos y redescuentos de créditos, arrendamiento financiero, entre otras. Todas las
anteriores se pueden analizar como una operación financiera, algunas de ellas estudiadas
por la Matemática Financiera propiamente, pero su aplicabilidad también está presente en
otras disciplinas o áreas de conocimiento como la Ingeniería Económica, la
Administración Financiera, las Finanzas Corporativas, pero lo cierto del caso, es que el
análisis debe valerse en los métodos de cálculos de la Matemática Financiera.

∙Elementos de las Operaciones Financieras

Los elementos de las Operaciones Financieras son:

1.El Capital Financiero: Es la suma de dinero colocada en la operación. Es decir, el capital o

cantidad de dinero que fluye entre las partes en una operación financiera.

2. El tiempo de duración de la operación, llamado también el plazo de la operación, es el tiempo

entre la fecha de inicio y la fecha de culminación.

3. Tasa de Interés: Es la variación que experimenta el capital financiero en las operaciones de

capitalización. Es expresado generalmente en porcentaje (%), sin embargo, en los cálculos no
es así.

El interés es el precio por el uso del capital financiero, es decir, que el intercambio de
dinero por dinero, en una negociación demanda una retribución o rendimiento por el uso del
dinero. En consecuencia, la tasa de interés es la porción de cada unidad de capital
monetario que es utilizada durante un periodo.

El interés simple es aquel interés que se produce al invertir o prestar una cantidad de dinero
durante un periodo de tiempo.

En las operaciones de interés simple, el capital inicial permanece constante durante todo el
tiempo que dura la inversión o préstamo. Por lo que, al contrario que pasa con el interés
compuesto, dicho interés no se acumula al capital inicial, siendo el interés que se genera o paga
en todos los periodos iguales, mientras que la tasa de interés y el plazo no varíen.
Este tipo de interés se aplica generalmente a los préstamos a corto plazo (un año o menos), que
son administrados por las empresas financieras. Se aplica de la misma forma para el dinero
invertido en un corto período de tiempo.

El interés simple se utiliza en la capitalización simple para calcular el capital en un momento

posterior al de la inversión.

Fórmulas:
3.3 FASE PROPOSITIVA

Partiendo de lo realizado anteriormente deberán formar equipos de 4 personas a fin de

discutir la información dada y elaborar un Mapa mental con fórmulas a utilizar.

4.- EVALUACIÓN:

Instrumento de Evaluación:   Ejercicios Prácticos 

Unidad a Evaluar: Cálculo Financiero

Tipo de evaluación: Comprensión y Razonamiento 

Nombre y Apellidos: ________________________________________

Documento de Identificación: _______________________________

Sección: __________________

Ejercicios:
1.-¿Cuál es el interés simple generado en un plazo fijo, por un capital de 10000 €, al 4%
trimestral durante 2 años?

2.- Hace 4 años se pidió un préstamo de 7000 € y la cantidad pagada al terminar el periodo del
préstamo han sido 9500 €. ¿Qué tipo de interés se le aplicó?

3.-¿Durante cuánto tiempo ha de imponerse un capital de 25 000 € al 5% para que se convierta

en 30.000 €?

4.-Calcula el capital final después de seis meses, dado un capital inicial de 10 000 € y una tasa del
3.5%
Baremo de corrección y análisis

● Soluciones:

Ejercicio Nro. 1.  Aplicamos la fórmula del interés simple:

Pero tenemos en cuenta que el tipo de interés está en trimestres y el periodo de tiempo en
años. Por tanto, debemos pasar los años a trimestres, multiplicando por 4, ya que un año tiene 4
trimestres:

Ejercicio Nro. 2. En este caso el capital inicial son 7000 €, pero cuidado, porque los intereses
generados no son 9500 €. Los 9500 € corresponden al capital final.
Por tanto, calculamos los intereses generados en primer lugar:

Ahora sustituimos todos los datos en la fórmula del interés simple:

Y despejamos el tipo de interés:

Es un tipo de interés anual, ya que el periodo de tiempo estaba en años.

Ejercicio Nro. 3: Notemos que tenemos el capital final y el capital inicial. Por lo tanto, primero
debemos calcular el interés que debemos obtener:

Una vez que tenemos el interés que deseamos obtener, entonces calculamos el tiempo
utilizando:
 Por lo tanto, el tiempo requerido es 4 años.

Ejercicio Nro. 4: Para resolver este ejercicio, primero debemos encontrar el interés después de
los 6 meses. Como la tasa es anual, entonces convertimos los 6 meses en años, es decir,

Ya teniendo el interés podemos calcular el capital final utilizando:

Por lo tanto, el capital es de 10 175 € después de 6 meses.

4.1 Co - evaluación:

En este proceso de aprendizaje serás valorado por el resto de sus compañeros de aula. Se
evaluaran los siguientes aspectos:

¿Fueron responsables en las actividades pautadas?

_________________________________________________

¿Fueron respetuosos con las ideas de los compañeros de clases?

_________________________________________________

¿Participaron en las actividades realizadas por el docente?

_________________________________________________

4.2 Auto - evaluación:

Evalúa tu participación en clase. Te invito a reflexionar sobre:

¿Te sentiste motivado por parte del docente para el desarrollo de este tema?

¿Comprendiste el tema desarrollado?

¿El conocimiento adquirido es útil para tu carrera profesional?

4.3 Hetero - evaluación:

Por último, el docente evaluará los conocimientos y habilidades de sus alumnos:

¿Las intervenciones fueron oportunas?

_____________________________________________

¿Se mostró interés en el desarrollo del tema?

____________________________________________

¿Los aportes de los estudiantes fueron valiosos realmente?

____________________________________________

Al momento de expresar las ideas ¿Tenía Fluidez Verbal?¿La información era acertada?

____________________________________________
 Glosario términos Financieros

ACTIVO: Representa los bienes y derechos de la empresa. Dentro del concepto de bienes
están el efectivo, los inventarios, los activos fijos, etc. Dentro del concepto de derechos
se pueden clasificar las cuentas por cobrar, las inversiones en papel del mercado, las
valorizaciones, etc.

AHORRO PRIVADO: Es la diferencia entre los ingresos y el consumo de las unidades

familiares y de las empresas.

ALZA: Tendencia a la elevación de precios de mercancías o de dinero.

AMORTIZACIÓN: Reducciones graduales de la deuda a través de pagos periódicos sobre

el capital prestado.

ANÁLISIS FINANCIERO: Es un conjunto de principios, técnicos y procedimientos que se

utilizan para transformar la información reflejada en los estados financieros, en
información procesada, utilizable para la toma de decisiones económicas, tales como
nuevas inversiones, fusiones de empresas, concesión de crédito, etc.

AUDITORÍA: Revisión profesional de los documentos e información de una empresa que

realiza una entidad externa a ella y con base en la cual se emite una opinión
independiente sobre los libros e informes de la misma y su consistencia con los
principios de contabilidad generalmente aceptados.

BANCO: Institución financiera de intermediación que recibe fondos en forma de

depósito de las personas que poseen excedentes de liquidez, utilizándolos
posteriormente para operaciones de préstamo a personas con necesidades de
financiación, o para inversiones propias. Presta también servicios de todo tipo
relacionados con cualquier actividad realizada en el marco de actuación de un sistema
financiero.

BANCO CENTRAL: Banco de un país encargado de emitir la moneda nacional, regular el

mercado monetario y de divisas y ejecutar las políticas gubernamentales en lo referente
a medidas monetarias y financieras.

BENEFICIARIO: Persona a la cual se transfiere un activo financiero o a favor de quien se

emite un título o un contrato de seguro.

BENCHMARK: Punto de referencia estándar contra el cual se realizan comparaciones.

BIENES DE CONSUMO: Artículos que satisfacen las necesidades humanas.

BIENES RECIBIDOS COMO DACIÓN EN PAGO: Son aquellos que el deudor de un

establecimiento financiero entrega como parte de pago (o pago total) de una obligación
que no pudo ser cancelada por iliquidez monetaria.

CANJE DE UN CHEQUE: Periodo durante el cual un cheque está en proceso de

transferencia de fondos interbancarios o compensación.

CAPITAL: Es la suma de todos los recursos, bienes y valores movilizados para la

constitución y puesta en marcha de una empresa. Es su razón económica. Cantidad
invertida en una empresa por los propietarios, socios o accionistas.

CERTIFICADO DE DEPÓSITO A TÉRMINO (CDT): Es el certificado que se recibe por

depósitos de sumas de dinero. Los plazos pueden ser de 30 días en adelante siendo los
más comunes los de 30, 60, 90, 180 y 360 días. Pueden emitirlos los bancos comerciales,
corporaciones financieras y compañías de financiamiento comercial. La tasa de interés
por su depósito está determinada por el monto, el plazo y las condiciones existentes en
el mercado al momento de su constitución. Son nominativos y no se pueden redimir
antes de su vencimiento.
CHEQUE: Libramiento u orden de pago que extiende al portador o a nombre de un
tercero que tiene una cuenta corriente en una institución de crédito. Instrumento o
documento mediante el cual se transfieren depósitos bancarios entre individuos.

COMISIÓN: Suma porcentual que se paga a un tercero por sus servicios prestados, la
cual para el caso de los bursátiles, generalmente se cobra al comprar y al vender.

CONSUMO: Porción del ingreso que no es ahorrado ni pagado en impuestos.

CRÉDITO AL CONSUMIDOR: Crédito otorgado por un banco u otra institución autorizada

a un prestatario (generalmente una persona particular) con el propósito exclusivo de
financiar la compra de bienes de consumo o equipos. CUENTA

CORRIENTE: El monto que las personas o las entidades tienen a la vista en bancos.
Usualmente no devengan intereses y se manejan por medio de una libreta de cheques.

CUENTA DE AHORROS: Cuenta que se tiene en un establecimiento financiero y cuyo

objetivo es la protección de los ahorros. Estas cuentas permiten que el ahorrador
obtenga un beneficio por su depósito y se le facilite solicitar un préstamo dependiendo
del monto promedio de tales depósitos.

DEBITAR: Instrucciones de imputar una suma para disminuir el saldo disponible de una
cuenta en los libros de un banco.

DEPÓSITO A LA VISTA: El colocado en institución financiera, pagadero a la vista y

transferible en cheque.

ENDEUDAMIENTO: Utilización de recursos de terceros obtenidos vía deuda para

financiar una actividad y aumentar la capacidad operativa de la empresa.
ENDOSO: Firma del tenedor legítimo de un título en el reverso del mismo para transferir
su propiedad o para constituir mandato o poder. Cesión a favor de otro de un título
valor, en otro documento expedido a la orden, haciéndolo constar así en el respaldo.

ESTADO DE CUENTA: Operación que consiste en determinar el balance de una cuenta.

Registro de los asientos de débito o crédito en la cuenta de un cliente durante un
espacio de tiempo determinado.

FINANCIAMIENTO: Provisión de dinero cuando y donde se necesita.

FONDO MONETARIO INTERNACIONAL (FMI): Institución Financiera internacional creada

en 1946 con el fin de estabilizar el sistema monetario internacional, que tiene como
funciones principales vigilar las políticas referentes al tipo de cambio de los países
miembros y prestar recursos para apoyar sus políticas de ajuste y programas de
estabilización.

FONDOS A LA VISTA: Donde los recursos aportados pueden ser retirados en cualquier
momento.

GRADO DE INVERSIÓN: Se dice que una calificación está dentro del grado de inversión
cuando los títulos a los cuales se aplica no representan un gran riesgo de incumplimiento
en sus obligaciones para con los compradores de los mismos. Se considera que las
emisiones bajo este grado no representa mayores riesgos de incumplimiento. Se
entiende que en este grado se está efectuando una inversión prudente.

GRAVAMEN: Derecho legal sobre ciertos activos. Se utiliza para garantizar un préstamo.

GRUPO EMPRESARIAL: Concepto definido en la ley para determinar cuándo unas

empresas conforman el mismo grupo. Además del vínculo de subordinación, incluye el
de unidad de propósito y dirección .
H

HABER: Las posesiones de una persona.

HONORARIO: Retribución que se paga por el trabajo o ejercicio de una profesión .

ILIQUIDEZ: Falta de suficiente dinero en caja para asegurar las actividades económicas
normales y el desarrollo anterior de las mismas.

IMPUESTO: Cobro obligatorio que el Estado o las colectividades locales realizan respecto
de los recursos de los agentes económicos, sin asignación previa a un gasto preciso.

INDICADOR: Índice en cifras que indica la evolución de cierta magnitud económica o

financiera importante para la conducción de la política económica en general, para
análisis de resultados.

INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (IPC): Variación que entre un mes y otro presentan
los precios de bienes y servicios de consumo final correspondientes a una canasta típica,
donde se incluyen los servicios educativos, de salud, de alimentos y combustible, entre
otros.

INFLACIÓN: Mide el crecimiento del nivel general de precios de la economía. La inflación

es calculada mensualmente sobre los precios de una canasta básica de bienes y servicios
de consumo para familias de ingresos medios y bajos. Con base en éstas se calcula un
índice denominado Índice de Precios al Consumidor (IPC). La inflación corresponde a la
variación periódica de ese índice.

INTERÉS: Es el costo que se paga a un tercero por utilizar recursos monetarios de su

propiedad. Es la remuneración por el uso del dinero.

INTERÉS SIMPLE: Ganancia del capital dado en préstamo durante todo un período dado.

INTERÉS COMPUESTO: Utilidad del capital invertido más la capitalización o Reinversión

periódica de los intereses.
INVERSIÓN: Es la aplicación de recursos económicos con el objetivo de obtener
ganancias en un determinado período.

INVERSIONISTA: Es quien coloca su dinero en un título valor o alguna alternativa que le

genere un rendimiento futuro, ya sea una persona o una sociedad.

LEY: Es una declaración de la voluntad soberana, dictada por el Congreso de la

República, por medio de la cual se ordena, permite o prohíbe una cosa. Debe ser
sancionada por el Presidente de la República.

LIQUIDEZ: Es la mayor o menor facilidad que tiene el tenedor de un título o un activo

para transformarlo en dinero en cualquier momento.

MERCADO FINANCIERO: Es el conjunto de instituciones y mecanismos utilizados para la

transferencia de recursos entre agentes económicos. En el Mercado Financiero se
efectúan transacciones con títulos de corto, medio y largo plazo, generalmente
destinados para el financiamiento de capital de trabajo permanente o de capital fijo de
las empresas, del gobierno y sus entes descentralizadas.

MERCADO INTERBANCARIO: Aquel que permite un flujo de fondos entre los bancos,
pues mientras unos tienen excedentes de encaje, otros, así tengan la capacidad de
colocación, no captan lo suficiente.

MONEDA: Medio de cambio de una unidad de valor, definido por referencia a la

ubicación geográfica de las autoridades monetarias responsables.

MONOPOLIO: Mercado controlado por un vendedor único frente a un gran número de

compradores.

MONTO: El valor en unidades de una moneda o la cantidad de una transacción.

MORA: Dilación, retraso o tardanza en cumplir una obligación. Retraso en el
cumplimiento de una obligación crediticia o de seguros.

NASDAQ (National Association Of Securities Dealers Automated Quotation) : Bolsa

Electrónica Norteamericana.

NOMINATIVO : Se dice de los títulos o de las inscripciones contables, de los cuales es

titular una persona con su nombre y apellidos, por oposición a los títulos e inscripciones
al portador. El carácter de nominativo se establece en ciertas reglamentaciones para
controlar mejor la transferencia de acciones y otros valores, o para identificar a las
personas que han adquirido ciertos compromisos.

NYSE (New York Stock Exchange) :Bolsa de New York.

OLIGOPOLIO: Situación de un mercado en que la competencia es imperfecta del lado de

la oferta debido a la existencia de un número muy limitado de vendedores.

PAGARÉ: Una promesa incondicional que hace por escrito una persona a otra, firmada
por el librador, de pagar a la vista o en una fecha definida futura, una suma determinada
de dinero a la orden de una persona específica o al portador.

PAGO EN EFECTIVO: Transacción en la que un banco hace un pago inmediato en billetes

y monedas.

PASIVO: Representa las obligaciones totales, en el corto plazo o el largo plazo, cuyos
beneficiarios son por lo general personas o entidades diferentes a los dueños de la
empresa. (Ocasionalmente existen pasivos con los socios o accionistas de la compañía).
Encajan dentro de esta definición las obligaciones bancarias, las obligaciones con
proveedores, las cuentas por pagar, etc.
PATRIMONIO: Es el valor líquido del total de los bienes de una persona o una empresa.
Contablemente es la diferencia entre los activos de una persona, sea natural o jurídica, y
los pasivos contraídos con terceros.

PODER ADQUISITIVO: Cantidad de bienes o servicios que pueden ser comprados con un
determinado ingreso.

PRÉSTAMO: Cantidad que se otorga por un espacio de tiempo acordado y que está
sujeta a reembolso en uno o varios vencimientos.

PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB): Mide la producción total de bienes y servicios de la

economía, generado por empresas que actúan dentro del país.

PUNTOS BÁSICOS: Es una centésima parte de un 1%; es decir que 100 puntos básicos
equivalen a un 1%.

QUEJA O RECLAMO: Es la manifestación de inconformidad expresada por un consumidor

financiero respecto de un producto o servicio adquirido, ofrecido o prestado por la
entidad vigilada y puesta en conocimiento de esta, del Defensor del Consumidor
Financiero, de la Superintendencia Financiera de Colombia o de las demás
instituciones competentes, según corresponda.

REFINANCIACIÓN: Operación por la cual un prestamista obtiene fondos de otro

prestamista para cubrir el crédito otorgado a un tercero.

RENDIMIENTO: Es la ganancia en dinero, bienes o servicio que una persona o empresa

obtienen de sus actividades industriales, agrícolas, profesionales, o de transacciones
mercantiles o civiles.

RENTABILIDAD: Es la relación entre la utilidad proporcionada por un título y el capital

invertido en su adquisición.
RENTA FIJA: Inversiones que permiten conocer de manera anticipada cuáles serán las
condiciones de plazo y rentabilidad por la compra o venta de títulos valores.

RENTABILIDAD COMPUESTA POR INTERESES: Es el producto de la inversión original

suponiendo la reinversión periódica de los rendimientos que ella produce.

RENTABILIDAD EFECTIVA ANUAL: Es el producto obtenido en un año de la inversión

original, suponiendo reinversión de los intereses.

RIESGO: Es el grado de variabilidad o contingencia del retorno de una inversión. En

términos generales se puede esperar que, a mayor riesgo, mayor rentabilidad de la
inversión. Existen varias clases de riesgos: de mercado, solvencia, jurídico, de liquides, de
tasa de cambio, riesgo de tasa de interés.

SALDO: Suma de la situación original de una cuenta y sus variaciones positivas o

negativas durante un periodo nuevo.

SECTOR FINANCIERO: Conjunto de empresas dedicadas a la intermediación financiera

donde participan compañías de financiamiento comercial (CFC), corporaciones de
ahorro y vivienda (CAV), bancos, compañías de financiamiento comercial especializadas
el leasing, corporaciones financieras (CF) y compañías de seguros y capitalización, entre
otras.

SOCIEDAD ANÓNIMA: Es una persona jurídica constituida por socios en número superior
a cinco (5), que no administran directamente a la empresa sino a través de la asamblea
general de accionistas delegan esta función en una junta directiva. La responsabilidad
económica de los accionistas está limitada a la cuantía de su respectivo aporte. El ser sus
acciones libremente negociables hace que la entidad de la mayoría de los propietarios
sea desconocida públicamente, lo que justifica en parte su calificativo de anónima.

SOCIEDAD LIMITADA: Organización empresarial en la cual la responsabilidad de los

socios se limita al monto de sus aportes, por los negocios y obligaciones que contraiga la
sociedad. Su capital se divide en "Cuotas" de igual valor. Los socios no excederán de 25.
T

TASA DE CAMBIO: Relación entre el precio de dos monedas que es determinado por la
oferta y la demanda. En otras palabras, es lo que tendría que pagarse en una moneda
(peso colombiano, por ejemplo) para adquirir otra moneda (dólar estadounidense, por
ejemplo).

TASA DE INTERÉS: Es la expresión porcentual del interés aplicado sobre un capital. Las
tasas de interés pueden estar expresadas en términos nominales o efectivos. Las
nominales son aquellas en que el pago de intereses no se capitaliza, mientras que las
efectivas corresponden a las tasas de intereses anuales equivalentes a la capitalización
de los intereses periódicos, bien sea anticipadas o vencidas. La tasa de interés efectiva es
el instrumento apropiado para medir y comparar el rendimiento de distintas alternativas
de inversión. Las tasas nominales pueden tener periodicidad mensual, trimestral,
semestral o cualquier otra que se establezca.

TASA DE INTERÉS ANTICIPADA: Tasa de interés que una vez acordada, se paga o se cobra
al iniciar cada periodo.

TASA DE INTERÉS ACTIVA: Tasa de colocación de créditos por parte de los intermediarios
del sistema financiero colombiano. Incluye créditos de cartera ordinaria, tarjetas de
crédito y créditos de tasa preferencial.

TASA DE INTERÉS EFECTIVA: Expresión anual del interés nominal dependiendo de la

periodicidad con que éste último se pague. Implica reinversión o capitalización de
intereses.

TASA DE INTERÉS NOMINAL: Tasa de interés o rendimiento que el emisor paga al

inversionista por un título periódicamente (mensual, trimestral o anual), sin tener en
cuenta la reinversión de intereses.

TASA DE INTERÉS REAL: Tasa de interés que descuenta el efecto de la inflación.

TASA DE INTERÉS VENCIDA: Tasa de interés que una vez acordada, se paga o se cobra al
finalizar cada periodo.
TÍTULOS VALOR: Documento negociable que acredita los derechos de su tenedor
legítimo y las obligaciones del emisor mismo. Incorpora derechos de crédito,
participación, tradición, o representativos de mercancías.

TRANSFERENCIA DE FONDOS: Movimiento interno de fondos entre cuentas dentro de un

banco o movimiento externo de fondos entre bancos.

UNIDAD DE VALOR CONSTANTE : Es una unidad de medida por la evolución de su valor

en moneda legal colombiana, con base en la variación del índice de precios al
consumidor y que reconoce la variación en el poder adquisitivo de la moneda legal
colombiana.

USUARIO: Es la persona natural o jurídica quien, sin ser cliente, utiliza los servicios de
una entidad vigilada. (Definición establecida en el literal b del artículo 2 de la Ley 1328
de 2009).

VALOR MOBILIARIO : Sinónimo de títulos ‐ valor. Documento que contiene un derecho

económico o crediticio.

VALOR NOMINAL: Cantidad de dinero representada en el título en el momento de su

emisión.

VALOR PRESENTE NETO: El valor depreciado de un flujo futuro de alquiler, teniendo en

cuenta el valor del dinero en el tiempo. También es un método de aforo de inversión que
toma la dirección contraria a la de la tasa interna de retorno. Este método comienza por
escoger una tasa de descuento apropiada y emplea la diferencia para aplicársela a pagos
futuros e ingresos y compara este valor con el costo actual de compra, para cada
alternativa. Es mejor que el método de la tasa interna de retorno cuando se trata de
clasificar alternativas, pero la escogencia de la tasa de descuento es debatible.
W

WORKING CAPITAL: Capital de trabajo. Activos y pasivos corrientes.

ZERO COUPON: Títulos que con una duración de uno (1) a treinta (30) años no pagan
intereses periódicos como sucede con los bonos regulares, pues su rendimiento
proviene de la variación del precio sobre el cual se negocian, debido a que se adquieren
con grandes descuentos sobre su valor nominal
 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

_ Achong V. Edgar (2006). Matemática Financiera. 1era Edición. ULA –Venezuela.

_ Lipsey, Richard; Harbury, Colin (1994). Principios de Economía. Vincens-Vives. Barcelona.

_ Mankiw , Nicholas Gregory (2002). Principios de Economía (2 edición).McGraw-Hill. Madrid.
_ Montenegro, J. (2009). Principios y Teorías de las Finanzas. Panapo –Venezuela.