I.

ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

1.1. Objetivos Económicos-Financieros de la Empresa
Según los profesores Bueno, Cruz y Duran (1990) estos objetivos pueden ser de tres tipos:

1.- Objetivo de rentabilidad. Indicar que las empresas privadas persiguen objetivos de esta
índole, tanto a corto como a largo plazo. Sin embargo, las empresas públicas, anteponen en
determinados casos, objetivos de interés social a los objetivos económicos.

2.- Objetivo de crecimiento. Este objetivo se suele traducir en cambios estructurales y en

consecuentes incrementos de tamaño o dimensión que hace que la empresa sea diferente a su
estado anterior y que aumente su poder de mercado como mecanismo para asegurar la obtención
de futuros y mejores excedentes. Este objetivo se materializa en:

a) Aumento de las cifras de producción y venta.

b) Desarrollo tanto en vertical como en horizontal de su actividad: nuevos productos, nuevos

mercados y nuevas explotaciones.

c) Absorción y participación para ejercitar el control de otras empresas, bien para la constitución de
grupos de interacción económica vertical (idéntica actividad) o de grupos de acción horizontal
(diversas actividades complementarias o no).

3.- Objetivo de supervivencia. Este se concreta en la estabilidad y adaptabilidad respecto al

medio o entorno. Ello será posible si se consigue reducir la vulnerabilidad de la empresa ante
variaciones coyunturales, lo que encierra problemas de tamaño, de tecnología, de equilibrio
financiero, entre otros. Asimismo teniendo en cuenta la separación entre propiedad y
administración, hemos de tener presente la pretensión del grupo dirigente de la empresa en
mantener y, si es posible, incrementar su poder decisorio.

La pequeña empresa, en última instancia, pretenderá como objetivo principal sobrevivir y mantener
su independencia, sacrificando en ocasiones el logro de mayores beneficios y la tentación del
crecimiento.

1.2.- Marco conceptual de los estados financieros

Los estados financieros, también denominados estados contables, informes financieros o

cuentas anuales, son informes que utilizan las instituciones para dar a conocer la situación
económica y financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo
determinado.

El análisis de los estados financieros es un conjunto de técnicas utilizadas para

diagnosticar la situación y perspectivas de la empresa con el fin de poder tomar decisiones
adecuadas. De esta forma, desde una perspectiva interna, la dirección de la empresa puede ir
tomando las decisiones financieras que corrijan los puntos débiles que puedan amenazar su futuro
al mismo tiempo que se saca provecho de los puntos fuertes para que la empresa alcance sus
objetivos (Amat,2004).
El objetivo de los estados financieros es proporcionar información financiera sobre la entidad,
de forma que sea útil a los inversores, prestamistas y otros acreedores existentes y potenciales
para tomar decisiones sobre el suministro de recursos a la entidad.

Características de los estados financieros

La información financiera debe reunir determinadas características cualitativas con el fin de

proporcionar el cumplimiento de sus objetivos y, en consecuencia garantizar la eficacia en su
utilización por parte de sus diferentes destinatarios (usuarios).

Las características que deben  reunir los estados financieros son:

1.      Comprensibilidad: La información debe ser de fácil comprensión para todos los usuarios
con conocimiento razonable de las actividades económicas y del mundo de los negocios, no
obstante también se deben agregar notas que permitan el entendimiento de temas complejos,
para la toma de decisiones.

2.  Relevancia: La información posee la cualidad de relevancia cuando ejerce influencia sobre

las decisiones económicas de los que la utilizan. La relevancia de la información se encuentra
afectada por su naturaleza e importancia relativa; en algunos casos la naturaleza por sí sola
puede determinar la relevancia de la información. La información tiene importancia relativa
cuando, se se omite o se presenta de manera errónea, puede influir en las decisiones
económicas de los usuarios ( evaluación de sucesos pasados, actuales o futuros) tomadas a
partir de los estados financieros.

3. Confiabilidad: Los estados financieros deben ser fidedignos de la realidad financiera de la

empresa. La información debe estar libre de errores materiales, debe ser neutral y prudente,
para que pueda ser útil y transmita la confianza necesaria a los usuarios. Está requiere el
cumplimiento de los siguientes requisitos necesarios para la obtención de confiabilidad:

 Representación fiel

   La esencia sobre la forma

   Neutralidad

   Prudencia

4. Comparabilidad: Esta información se debe presentar siguiendo las normas y políticas

contables, de manera que permita la fácil comparación con periodos anteriores para conocer la
tendencia, y también permitirá la comparación con otras empresas.

5. Pertinencia: Debe satisfacer las necesidades de los usuarios.