REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

FACULTAD EN CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

UNIVERSIDAD ALONSO DE OJEDA

CIUDAD OJEDA EDO-ZULIA

INTRODUCCIÓN AL ANALISIS DE LOS

ESTADOS FINANCIEROS

SECCIÓN: GM0712
ANÁLISIS DE LOS EEFF Y SU INCIDENCIA EN LA TOMA DE DECISIONES
POR PARTE DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO.

comprendiendo el análisis financiero este tiene un conjunto de técnicas

utilizadas para diagnosticar la situación y perspectivas de la entidad, mediante
la utilización de indicadores, ratios y razones financieras. Para adentrarnos más
en este tema son de suma importancias los fundamentos teóricos como lo son:
Rubio (2007), según este autor enfoca el análisis financiero como un proceso que
consiste en la aplicación de un conjunto de técnicas e instrumentos analíticos a los
estados financieros, para generar una serie de medidas y relaciones que son
significativas y útiles para la toma de decisiones; por otra parte el análisis
financiero sirve para comprender la situación financiera, los resultados de
operación y el progreso económico de la empresa, serán satisfactorios a corto,
mediano y largo plazo, El análisis financiero es un instrumento disponible para la
gerencia, que sirve para predecir el efecto que pueden producir algunas
decisiones estratégicas en el desempeño futuro de la empresa; decisiones como
la venta de una dependencia, variaciones en las políticas de crédito, en las
políticas de cobro o de inventario, así como también una expansión de la empresa
a otras zonas geográficas (Brigham y Houston, 2006).

En este estudio se desarrollan procedimientos y técnicas las cuales presentan

las nociones esenciales de los estados financieros de una organización o
empresas, sus técnicas, sus objetivos y los indicadores o razones financieras que
permiten analizar e interpretar la información registrada, mediante lo cual se logra
detectar las fallas o deficiencias en el proceso gerencial.
Uno de Los objetivos, la cual es importante, se fija en la búsqueda de la
medición de la rentabilidad de la empresa a través de sus resultados y en la
realidad y liquidez de su situación financiera, para poder determinar su estado
actual y predecir su evolución en el futuro.
El análisis financiero se realiza a través de la observación de los datos contables
de la empresa (principalmente estados financieros de un determinado período),
ratios, índices y otros indicadores junto con información adicional principalmente
relacionada con contexto económico y competitivo en el que se desenvuelve la
organización. Los indicadores son utilizados para mostrar las relaciones que
existen entre las diferentes cuentas de los estados financieros; y sirven para
analizar su liquidez, solvencia, rentabilidad y eficiencia operativa de una
entidad, entre los más utilizados se encuentran: Liquidez es un indicador que
mide la capacidad de un negocio para hacer frente a sus obligaciones a corto
plazo. Esta razón nos indica qué proporción de deudas de corto plazo son
cubiertas por el activo corriente de la empresa; solvencia es la capacidad que
tiene una empresa para alcanzar a cumplir con todas sus obligaciones más allá
del plazo. En el campo del análisis de la solvencia, se incluyen cada uno de los
compromisos a corto y a largo plazo y los recursos a corto y a largo plazo.
Luego está la rentabilidad que son los beneficios obtenidos por invertir dinero en
recursos financieros, es decir, el rendimiento que se obtiene a consecuencia de
realizar inversiones.

Las técnicas son utilizadas para diagnosticar la situación actual de una

organización y su evolución. Asimismo, constituye una base substancial para
elaborar proyecciones futuras. Entre estas técnicas podemos destacar Análisis
comparativo, Análisis DuPont, Análisis discriminante, Análisis financiero e
inflación. Con Todos estos indicadores ya mencionados el administrador financiero
obtendrá un análisis financiero efectivo y eficiente.

Por otra parte, las finanzas tienen como propósito maximizar el valor de la
inversión para los accionistas o propietarios. La importancia financiera: Es la
creación de valor del negocio.
Por otra parte, está la información financiera que el conjunto de datos que se
emiten en relación con las actividades derivadas del uso y manejo de los recursos
financieros asignados a una institución. Es aquella información que muestra la
relación entre los derechos y obligaciones de la dependencia o entidad, así como
la composición y variación de su patrimonio en un periodo o momento
determinado.

De igual forma, están los estados financieros básicos que son los documentos que
debe preparar la empresa al terminar el ejercicio contable, con el fin de conocer la
situación financiera y los resultados económicos obtenidos en sus actividades a lo
largo del período

Algunos estados financieros básicos son:

 El Balance general que es un estado financiero que presenta la situación

financiera de una entidad, como activos, pasivos, y capital contable.
 Estado de resultados es un documento contable que presenta cómo se
obtuvieron los ingresos, los costos y los gastos, y la forma en la que se
obtuvo la utilidad o la pérdida.
 Estado de cambios en la situación financiera es un estado financiero
basado en el flujo de efectivo, y que muestra la procedencia de los
recursos.
 El Estado de variaciones en el capital contable: documento contable el cual
muestra un análisis de los cambios en las cuentas de capital.
 El estado de costo de producción y costo de producción de lo vendido.

Por otro lado, esta los rubros determinados de la siguiente manera:

A) Activo: Recurso controlado por una entidad, identificado y

cuantificado en términos monetarios, del que se esperan
 beneficios económicos futuros, derivados de las operaciones
ocurridas en el pasado que han afectado económicamente a dicha
entidad.
B) Pasivo:  representa una disminución futura de beneficios
económico, como deudas y obligaciones de una organización, es
decir, las fuentes externas de recursos financieros.
C) Capital contable: refleja los conceptos relativos a las
aportaciones, utilidades y pérdidas que los socios tienen en su
carácter de dueños de la entidad. Al igual que el pasivo, es una
fuente de recursos, pero interna
 GLOSARIO FINANCIERO

 Abono en cuenta
Es un ingreso, es decir, la anotación de una cantidad de dinero en el haber de una
cuenta. Ese abono puede hacerse en efectivo, por cheque, por transferencia...
 Acción
Valor mobiliario que representa una parte proporcional del capital social de una
sociedad. Quien tiene acciones es, por tanto, socio propietario de una empresa en
proporción a su participación. El accionista es siempre el último en cobrar en caso
de liquidación de la compañía (después de los trabajadores, los acreedores y los
propietarios de bonos u obligaciones). Ver DIVIDENDO y DERECHO DE
ASISTENCIA Y VOTO.
 Accionista
Es el titular de acciones, el co-propietario de una empresa.
 Accionista minoritario
Término utilizado para designar al pequeño accionista en general, es decir a
aquellos accionistas que tienen escasa o nula capacidad de influir en la compañía
(salvo que actúen de forma agrupada).
 Acreedor
Persona física o jurídica a quien se le debe dinero

• Banco
 Es una institución financiera que administra los recursos de sus accionistas y el
de sus clientes, y que utiliza esos recursos para prestar a otras personas o
empresas cobrándoles un interés.

Banca personal
Actividad bancaria especializada en la gestión de las inversiones y del patrimonio
de clientes generalmente de elevado nivel económico.
Banco comercial
Denominación que agrupa a los bancos tradicionales, dedicados a captar
depósitos de los ahorradores, a la concesión de créditos a los particulares y a
gestionar el tráfico de pagos y cobros de las economías domésticas.
 Banco de inversión
Establecimiento bancario especializado en prestar servicios financieros, entre los
que destacan el estudio y la valoración de empresas, la realización de operaciones
de fusión o adquisición, permitir el acceso a los inversores a los mercados de
capitales, hacer de intermediario en operaciones especializadas en los mercados
financieros, captar dinero para sus clientes, etc.
 Base de cotización
Cantidades sobre las que se aplican los porcentajes correspondientes para
calcular las cuotas de la Seguridad Social. Estas cuotas las pagan tanto los
trabajadores (se las descuentan en la nómina) como las empresas, y constituyen
la principal fuente de ingreso.

C
• Calidad Es el nivel de excelencia que una institución ha logrado alcanzar para
satisfacer a sus clientes-usuarios.
• Calificación de crédito: Evaluación de la solvencia moral y económica de los
deudores a través de diversos mecanismos de apoyo.
• Cancelación: Pagar una deuda dentro del plazo establecido o de vencimiento.
• Capacidad de endeudamiento: Grado máximo para adquirir una deuda.
• Cargos: Son los costos adicionales que se impute a la contratación de un crédito.
D

• Descuento: Es calculado para realizar un pago anticipado del valor neto de un

pagaré o factura.
• Deseos: Son las cosas que nos gustaría tener pero que no son necesarias para
nuestra subsistencia.
• Deuda: Es dinero en efectivo, mercancía o servicios adeudados en virtud de un
convenio de préstamo o por una operación de compra. También se conoce con el
nombre de obligación.
• Deudor: Persona que tiene una deuda y la obligación de cancelarla.

• Efectividad: Habilidad para producir un efecto o un resultado.

• Eficacia: Medida normativa del alcance de los resultados.
• Eficiencia: Obtención de logros con el menor esfuerzo posible.
• Estrategia: Es el establecimiento de ciertos objetivos y los planes de acción para
alcanzarlos.
• Ética Conjunto de normas que rigen la manera de proceder.

• Fecha de corte: Fecha establecida por la emisora de tarjeta con la fecha límite de
transacciones, para cargar a la cuenta del mes.
• Fecha de pago: Fecha establecida por la emisora de tarjeta para recibir los
pagos.
• Fiador Persona que garantiza la ejecución de una obligación contraída por el
deudor cuando este no puede cancelar la deuda, para que exista la garantía es
necesaria la celebración de un contrato adicional donde este reconozca su
compromiso de pagar lo que el deudor no ha cancelado.
G

• Garante: Persona que garantiza la ejecución de una obligación contraída por el

deudor cuando este no puede cancelar la deuda.

• Garantía: Tipo de seguridad que se pone a cambio de recibir dinero de una

institución financiera. • Gastos Financieros Gastos correspondientes a los
intereses de las obligaciones financieras.

• Hipoteca: Garantía que recae sobre bienes inmuebles.

 Hecho imponible:
El que genera la correspondiente obligación tributaria con Hacienda.

• Interés: Es el porcentaje que el cliente financiero debe pagar por los préstamos
solicitados; o el porcentaje que el usuario financiero cobra por sus ahorros
solicitados.

• Interés de mercado: Es un interés que se obtiene como producto de la libre oferta

y libre demanda.

• Interés de mora: Son intereses devengados por una deuda no satisfecha a

tiempo que suelen aplicarse en las transacciones comerciales y en la
administración fiscal y tributaria.

• Interés legal: Tipo de interés cuyo máximo valor (porcentaje) es fijado hasta el
vencimiento del plazo pactado.
L

• Línea de crédito: Convenio entre la institución financiera y el cliente con respecto

a la cantidad máxima de crédito que se le proporcionará.

• Liquidación: Pagar una suma de dinero adeudada.

• Medios de pago: Son los activos que pueden servir para cancelar una deuda
pendiente.

• Monto: La cantidad de dinero prestado.

• Mora: Se origina cuando una deuda no es pagada a tiempo, puede ser cuotas
de un crédito o tarjetas de créditos

• Obligaciones a la vista: Son de disponibilidad inmediata.

• Obligaciones a plazo: Son aquellas que están sujetas a un plazo determinado.

• Obligaciones con descuento: Son aquellas que han sido negociadas por debajo
del valor original. • Obligaciones hipotecarias Se refiere a la adquisición de una
deuda con garantía sobre un bien inmueble.

• Obligaciones indirectas: Cuando un tercero avala la responsabilidad de pago del

deudor.

• Pagaré Título valorado que representa un crédito.

• Pago Cumplimiento de obligaciones de la forma pactada.

• Pago anticipado Pago efectuado antes del vencimiento de la obligación.

• Pago diferido Desfase temporal entre la compra y el pago de un bien o servicio.

R

• Recargo por mora: Es una tasa de interés adicional que se cobra en caso de
estar atrasado en los pagos.

• Responsabilidad: Asumir las condiciones y consecuencias sobre un contrato

pactado (verbal o escrito) y que ha sido incumplido por una de las partes.

• Riesgo: Posibilidad de que se produzca un acontecimiento desafortunado que

puede afectar o perjudicar el desarrollo de una operación económica.

• SB: Superintendencia de Bancos, organismo de control y vigilancia del sistema

financiero.

• Servicio: Conjunto de prestaciones al cliente-usuario.

• Servicio financiero: Es cualquier tarea o actividad para la cual hay una demanda
y por tanto un precio.

• Sistema financiero: Promueve la circulación del dinero entre los participantes de

la vida económica; donde se vende y compra el dinero por la oferta, demanda de
productos o servicios.

• Tarjeta: de crédito Mecanismo de consumo en determinados establecimientos

sobre un cupo, es intransferible y de uso personal.

• Tasa de interés: Porcentaje del capital que periódicamente pagan o cobran los
deudores o acreedores en una relación crediticia.

• Tasa de Interés Activa: Precio que cobra una institución financiera por el dinero
que presta.

• Tasa de Interés efectiva: Es el valor de la capitalización de los intereses.

 U

• Usuario: Persona que usa o requiere de servicios.

• Usura: Práctica ilegal consistente en exigir en una operación financiera

(préstamos) un tipo de interés excesivamente alto o fuera de los niveles legales
establecidos.

 Valor negociable
Título cuya característica principal es que se puede transmitir en los mercados.
Las acciones y los bonos son valores negociables.
 Valor nominal
Valor que consta en el título. Es un valor teórico que el emisor establece como
precio unitario del activo. En el caso de los bonos y obligaciones, el valor nominal
suele coincidir con el valor de reembolso.
 Valor venal
En el ámbito de los seguros, valor de venta que tiene el objeto asegurado en el
momento inmediatamente anterior a producirse el siniestro.

 Wall Street
Calle en la que tienen su sede las principales entidades financieras de Nueva
York. Por extensión, la Bolsa de Nueva York.
 Warrants
Son opciones que dan el derecho de comprar o vender un activo, a un precio de
ejercicio determinado, en una fecha futura.