Análisis Del Impacto de Las Micro Finanzas en La Ciudad de Cartagena 2006

Análisis del Impacto de las microfinanzas en la ciudad de Cartagena 2006-2011 2013
ANÁLISIS DEL IMPACTO DE LAS MICRO FINANZAS EN LA CIUDAD DE

CARTAGENA 2006-2011
GERMÁN MEJÍA DAGER

JULIO CESAR QUINTANA PEREZ
UNIVERSIDAD DE CARTAGENA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
PROGRAMA ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
CARTAGENA DE INDIAS D.T. Y C.
2013
1
CONTENIDO
0. TITULO 10
0.1. PRESENTACION 11
0.2. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA DE INVESTIGACION 12
0.3. FORMULACION DEL PROBLEMA DE INVESTIGACION 15
0.4. JUSTIFICACIÓN 16
0.5. OBJETIVOS 17
0.5.1. OBJETIVO GENERAL 17
0.5.2. OBJETIVOS ESPECÍFICO 17
0.6. MARCO DE REFERENCIA 18

0.6.1. ANTECEDENTES 18
0.6.2. MARCO TEÓRICO 21
0.6.3. MARCO CONCEPTUAL 47
0.6.4. MARCO LEGAL 49
0.7. DISEÑO METODOLÓGICO 54

0.7.1. DISEÑO METODOLÓGICO 54
0.7.2. TIPO DE ESTUDIO 54
0.7.3. POBLACIÓN Y MUESTRA 54
0.7.4. DELIMITACIÓN DEL PROBLEMA 55
0.7.4.1. ESPACIO 55
0.7.4.2. TIEMPO 55
0.7.4.3. UNIVERSO 55
0.7.5. MÉTODOS DE INVESTIGACIÓN 55
0.7.5.1. CONSULTA DE TEXTOS ESPECIALIZADOS 56
0.7.5.2. ANÁLISIS DE DOCUMENTOS Y BASE DE DATOS 56
0.7.5.3. ENTREVISTAS 56
0.7.6. FUENTES E INSTRUMENTOS DE RECOLECCIÓN DE DATOS 56
VARIABLES DE INVESTIGACIÓN 57
2
1. ACCIONES PARA PROMOCIONAR LAS MICROFINANZAS EN

COLOMBIA Y EN LA CIUDAD DE CARTAGENA 58
1.1. ACCIONES PARA PROMOCIONAR LAS MICROFINANZAS

EN COLOMBIA. 59
1.2. BANCA DE LAS OPORTUNIDADES 61
1.3. ACCIONES PARA PROMOCIONAR LAS MICROFINANZAS EN LA CIUDAD
DE CARTAGENA 64
2. .CLASIFICACION, DEFINICION Y CARACTERIZACION DE LAS

EMPRESAS QUE PRESTAN SERVICIOS DE MICROCREDITOS EN LA CIUDAD
DE CARTAGENA 66
2.1. CLASIFICACIÓN DE LAS INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS DE LA

CIUDAD DE CARTAGENA 67
2.2. DEFINICIÓN Y CARACTERIZACIÓN DE LAS INSTITUCIONES

MICROFINANCIERAS DE LA CIUDAD DE CARTAGENA 71
2.2.1. ORGANIZACIONES NO GUBERNAMENTALES ONG Y OTRAS

INSTITUCIONES SIN ANIMO DE LUCRO 71
2.2.2. INSTITUCIONES FINANCIERAS 73
3. PROCESOS ADMINISTRATIVOS Y OPERATIVOS DE LAS EMPRESAS

QUE PRESTAN SERVICIOS DE MICROCREDITOS EN LA CIUDAD DE
CARTAGENA 79
3
3.1. DESCRIPCION DE AREAS Y/O FUNCIONES OPERATIVAS Y

ADMINISTRATIVAS DE LAS ENTIDADES MICROFINANCIERAS DE LA
CIUDAD DE CARTAGENA 80
3.2. PROCESO ADMINISTRATIVO Y OPERATIVO, DESDE LAS ETAPAS

DEL PROCESO CREDITICIO 83
4. .CARACTERÍSTICAS DE LOS MICROCRÉDITOS OFRECIDOS POR

ENTIDADES MICROFINANCIERAS EN LA CIUDAD DE CARTAGENA 91
4.1. CARACTERISTICAS DE LA LINEA DE MICROCREDITOS PARA

NEGOCIOS O MICROEMPRESARIOS 92
4.2. CARACTERISTICAS DE LAS LINEAS DE MICROCREDITOS PARA

PEQUÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS (PYMES) 94
4.3. CARACTERISTICAS DELA LINEA DE MICROCREDITOS PARA

NEGOCIOS DEL SECTOR AGRARIO 95

COMPRA DE VEHICULOS Y EQUIPOS 97

COMPRA , REMODELACION O CONTRUCCION DE VIVIENDA O LOCAL 98
4.6. CARACTERISTICAS DE LA LINEA DE MICROCREDITOS PARA LA

MUJER EMPRESARIA 99
4.7. CARACTERISTICAS DE LA LIENAS DE CREDITO GRUPLAES O

BANCA COMUNAL 100
4
4.8. CARACTERISTICAS DE LAS LINEAS DE CREDITO PARA CLIENTES

ACTUALES 101
4.9. CARACTERISTICAS DELA LINEA DE CREDITOS

PARA EDUCACION 102
4.10. CARACTERISTICAS DE LAS LINEAS DE MICROCREDITOS PARA LIBRE

INVERSION O CONSUMO 103
4.11. CARACTERISTICAS DE LA LINEA DE TARJETAS DE CREDITO 105
4.12. CARACTERISTICAS DELA LINEA DE CUPO CREDITO 106
5. COMPORTAMIENTO DE LA CARTERA Y NIVELES DE RIESGO 107
6. BENEFICIARIOS DE LOS MICROCRÉDITOS EN LA CIUDAD DE

CARTAGENA 124
6.1. ATENCIÓN DE LA DEMANDA PARA EL DESARROLLO DE EMPRESAS

POR PARTE DE LAS INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS LOCALES 125
6.2. PRINCIPALES TIPOS DE PROYECTOS FINANCIADOS POR LAS

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS EN CARTAGENA DE INDIAS 129
CONCLUSIONES 131
RECOMENDACIONES 132
BIBLIOGRAFIA 133
5
LISTADO DE TABLAS
Tabla 1. Rasgos distintivos de las microfinanzas 26
Tabla 2. Tipos de productos y servicios microfinancieros 27
Tabla 3. Definición micro, pequeña y media empresa 50
Tabla 4. Operacionalización de las Variables 57
Tabla 5. Sinopsis de la Legalidad de las Microfinanzas en Colombia 59
Tabla 6. Segmentos objetivos de la Banca de las Oportunidades 62

.
Tabla 7. Clasificación de las instituciones Microfinancieras de la ciudad de
Cartagena 70
Tabla 8. Líneas de Microcrédito para negocios o microempresarios 93
Tabla 9. Líneas de Microcrédito para Pequeñas y medianas empresas 94
Tabla 10. Líneas de Microcrédito para negocios del sector agrario 96
Tabla 11. Líneas de Microcrédito para negocios del sector agrario 98
Tabla 12. Líneas de Microcrédito para compra, remodelación o construcción de

vivienda o local 99
Tabla 13. Líneas de Microcrédito para la mujer empresaria 101
Tabla 14. Líneas de Microcrédito grupales 101
6
Tabla 15. Líneas de Crédito para clientes actuales 102
Tabla 16. Líneas de Crédito para Educación. 103
Tabla 17. Líneas de Microcrédito para libre inversión 104
Tabla 18. Líneas de tarjetas de crédito 105
Tabla 19. Líneas de Cupo Crédito 106
Tabla 20. Tipo de Cartera a Diciembre de cada año para el Sistema Financiero de
Cartagena Año 2006-2011 111
Tabla 21. Tipo de Cartera a Diciembre de cada año para el Sistema Financiero de
Cartagena Año 2006-2011 112
Tabla 22. Distribución de Créditos por establecimiento (IMF) y tipo de sector

acumulados año 2008-2011 113
Tabla 23. Tabla de Cálculo de Riesgo del Negocio

Sector Manufactura Año 2008 114



Sector Manufactura Años 2011 115
7
Tabla 27. Análisis Comparativo del Riesgo de Negocio y Calidad de la Cartera del
Sector Manufacturero Años 2008-2011 116
Tabla 28. Cálculo de Riesgo del Negocio Sector Comercio Año 2008 117
Tabla 29. Cálculo de Riesgo del Negocio Sector Comercio Año 2009 118
Tabla 30.Cálculo de Riesgo del Negocio Sector Comercio Año 2010 118
Tabla 31.Cálculo de Riesgo del Negocio Sector Comercio Año 2011 119
Tabla 32. Análisis Comparativo del Riesgo de Negocio y Calidad de la Cartera del
Sector Comercio Años 2008-2011 120
Tabla 33. Cálculo de Riesgo del Negocio Sector Servicios Años 2008. 121
Tabla 34. Cálculo de Riesgo del Negocio Sector Servicios Años 2009 121
Tabla 35.Cálculo de Riesgo del Negocio Sector Servicios Años 2010 122
Tabla 36. Cálculo de Riesgo del Negocio Sector Servicios Años 2011 122
Tabla 37. . Análisis Comparativo del Riesgo de Negocio y Calidad de la Cartera del
Sector Servicios Años 2008-2011 123
Tabla 38. Caracterización de los Tipos de proyectos y Beneficiarios de los

Microcréditos en la Ciudad de Cartagena. Periodo 2006 –2011 127
Tabla 39. Principales Tipos de Proyectos financiados por Microcréditos ofrecidos por
las Instituciones Microfinancieras en la ciudad de Cartagena. 130
8
LISTA DE FIGURAS
Figura 1. Procesos Administrativos y operativos de las empresas Microfinancieras

de la ciudad de Cartagena 82
Figura 2. Simulador de Crédito Bancoomeva 84
Figura 3.Cartilla informativa Bancamía 84
Figura 4. Etapa de desarrollo del negocio 85
Figura 5. Formulario de solicitud de crédito Fundación Mundo Mujer 87
Figura 6. Análisis, Decisión Y Aprobación De Crédito 88
Figura 7. Instrumentación Y Desembolso 89
Figura 8. Seguimiento y recuperación 90
9
0. TITULO
ANÁLISIS DEL IMPACTO DE LAS MICRO FINANZAS EN
LA CIUDAD DE CARTAGENA 2006-2011
10
0.1. PRESENTACION
En los últimos años las microfinanzas se han convertido en una esperanza para
proporcionar recursos económicos a los menos favorecidos con el objetivo de
mejorar su calidad de vida y el de su círculo familiar, facilitándole el acceso a
servicios financieros adecuados como el microcrédito, de manera que puedan
desarrollar una actividad económica de manera más eficiente.
En Colombia se ha mostrado interés por desarrollar las microfinanzas como

herramienta para combatir la pobreza y se evidencian diferentes programas,
instituciones y planes gubernamentales encaminados a fomentar el impulso de
los microcréditos como instrumento para el fortalecimiento del sector
microempresarial, que permita el desarrollo económico del país.
Teniendo en cuenta que en la ciudad de Cartagena se evidencia programas de

microcréditos y apoyo microempresarial, el presente trabajo tiene el propósito de
mostrar el impacto que esto ha generado en sus beneficiarios.
La estructura del documento corresponde en primer lugar al planteamiento y

formulación del problema; objetivo general y objetivos específicos los cuales
direccionara la investigación; el marco teórico correspondiente, abarcando la
teoría de las microfinanzas y el microcrédito; seguido del diseño metodológico
donde se puntualiza el tipo de investigación, la población objeto de estudio, la
delimitación de espacio, tiempo y universo, y la Operacionalización de las
variables que permitirán el correcto desarrollo de los objetivos.
En el primer capítulo, se detallan las acciones, programas y políticas

emprendidas por el estado encaminadas a la promoción de las Microfinanzas en el
país y en la ciudad de Cartagena.
11
En el segundo capítulo, se definen, caracterizan y clasifican las empresas que

prestan servicios de microcréditos en la ciudad de Cartagena.
Seguido en el tercer capítulo, se explican los procesos administrativos y

operativos, así como aéreas y funciones administrativa y operativa, en las
empresas que prestan los servicios de Microfinanzas en la ciudad de Cartagena.
En el cuarto capítulo, se muestran las características de los diferentes tipos de

microcréditos que se han ofrecido durante los años 2006 - 2011 en la ciudad de
Cartagena.
En el quinto capítulo, se Examinar el comportamiento de la cartera y los niveles de

riesgo en las empresas que otorgan Microcréditos en la ciudad de Cartagena.
En el sexto capítulo, se determinan y describen los tipos de proyectos de negocio

que más se han beneficiado del Microcrédito en la ciudad.
Finalmente, se da a conocer la bibliografía correspondiente, la cual ha servido de

apoyo en esta investigación.
0.2. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA DEINVESTIGACION
La pobreza ha sido un factor preocupante para la sociedad a nivel mundial debido

a las múltiples consecuencias que genera en las familias y por ende en el
desarrollo económico, social y educativo de un país, por lo que gobiernos,
organizaciones internacionales, entidades públicas y privadas han impulsado una
serie de estrategias buscando atacar esta problemática desde distintos puntos de
vista.
12
Desde el punto de vista económico, se han desarrollado políticas y programas que

permitan mejorar las condiciones productivas de las personas en condiciones de
pobreza, a través del impulso y fortalecimiento de las actividades
microeconómicas y de esta forma ayudar a mejorar su calidad de vida; teniendo
en cuenta que a falta de oportunidades laborales, se ha recurrido a actividades
alternativas como pequeños negocios y comercio informal para la obtención de
ingresos dando paso a la economía informal; que a pesar de haber tomado fuerza,
cuenta con muchos limitaciones a la hora de la consecución de recursos y apoyo
financiero, para el impulso de las mismas, siendo excluidos por las entidades
económicas tradicionales.
De este modo se han desarrollando las microfinanzas a nivel mundial, cuya

herramienta más conocida han sido los microcréditos, ya que estos permiten
cubrir las necesidades de capital productivo por parte de la población más
vulnerable y de esta manera se impulsa la creación de empresa o la expansión en
caso de que ya exista.
En Colombia, no siendo exentos a esta problemática mundial como lo es la

pobreza, que según las cifras del DANE en el 2011 el 34,1% 1 de la población se
encontraba bajo situación de pobreza, se ha fomentado el apoyo a la
microempresa, teniendo en cuenta que esta se ha convertido en una alternativa
para la generación de ingresos y de empleo y que estas forman gran parte de la
estructura empresarial del país.
Según el DANE, en Colombia hay casi 1,4 millones de microempresas que

representan 96% del total de compañías. 3% son pequeñas y medianas, es decir,
las mipyme suman el 99% del universo empresarial y casi 60% está en la
informalidad2. Esto muestra que este sector juega un papel importante en la
1
Editorial. Sobre la pobreza. En: Elespectador.com. 21 Mayo 2012 - 11:00 pm. [En línea] Disponible
en: http://www.elespectador.com/opinion/editorial/articulo-347737-sobre-pobreza.
2
SERRA, de Akerman Clara. Las microfinanzas bajo la lupa. 21 Septiembre 2011 [En Línea]. En:
www.bancowwb.com/microfinanzas-bajo-lupa/
13
economía nacional, lo cual ha conllevado la creación de políticas y programas que

permitan promover su microfinanciamiento a través de programas de microcrédito,
como medida para el fortalecimientos del sector y a su vez contribuyendo al
mejoramiento de la calidad de vida de las personas generando un impacto positivo
en el ámbito social, empresarial y comunitario del país.
Cartagena por su parte, no está lejos de la realidad del país, se pueden observar
cifras preocupantes y alarmantes sobre la situación de la pobreza que azota a la
ciudad y que influya en la calidad de vida de sus habitantes, “más de 330 mil
personas sobreviven con dos dólares diarios y 59 mil con un dólar o menos al día”,
lo cual impide que estas personas puedan acceder a una buena alimentación,
vivienda, educación y servicios de salud; como se evidencia a continuación; “más
de 130 mil cartageneros no tienen cobertura en salud, y por lo menos 500 mil
se encuentran sisbenizados, lo que es señal de una baja participación de
personas en el contributivo; la deserción escolar es de 40,7% en la zona urbana
y en la rural es de 61.8%”,por lo que en los últimos años se han direccionado
esfuerzos a la promoción de actividades económicas para lograr el aumento
de los ingresos de la población.
Por otro lado, en la ciudad existe “una población económica activa de 355 mil
personas, mas de 206 mil están en la fila de la informalidad, lo que significa
que las 2/3 partes que trabajan están en la economía del rebusque, sin un salario
mínimo, sin prestaciones sociales y sin seguridad social”, por lo que se hace
necesario implementar estrategias para fortalecer la economía contrarrestando
esta situación, de manera que se fomente el emprendimiento permitiendo la
creación de nuevos empleos y mejorando los ingresos de las personas.
El sector microempresarial en la ciudad está representado por 16.623 3

microempresas que constituyen el 90,8% del total de las empresas matriculadas
ante la Cámara de Comercio, convirtiéndose en una pieza clave para el desarrollo
3
Boletin Informativo: Cartagena en cifras. Cámara de comercio de Cartagena. [En línea] En:
http://www.cccartagena.org.co/boletin.php?y=2012&b=9ç Septiembre 2012.
14
de la economía local, por lo que su financiamiento se convierte en una oportunidad

para fortalecer la economía permitiendo la generación de ingresos a través de
nuevos empleos en la población más vulnerable. De esta manera se combate,
desde el punto de vista económico, uno de los factores de la pobreza, como lo es
la exclusión social, a través del desarrollo social y empresarial, permitiendo no
solo el crecimiento de microempresarios sino también de sus núcleos familiares.
Es por esto que las microfinanzas, principalmente los microcréditos cumplen un

papel fundamental como herramienta para el fortalecimiento económico y el
desarrollo empresarial en la ciudad ya que esto se traduce en oportunidad para el
mejoramiento de la calidad de vida y la independencia económica.
Por ello es importante destacar el impacto generado por el impulso de las

microfinanzas en la ciudad de Cartagena, en especial los microcréditos,
mostrando el papel que ha jugado el estado, describiendo el esquema de los
programas, acciones y procesos que están impulsando el desarrollo de la
microempresa a través del microcrédito.
0.3. FORMULACION DEL PROBLEMA
¿Qué impacto que ha generado la promoción y el desarrollo de las microfinanzas

en la ciudad de Cartagena durante el periodo 2006-2011?
0.4. JUSTIFICACION
La importancia de las microfinanzas por la creencia de ser una opción para

acentuar la pobreza y la pobreza extrema que afecta a muchos países. Por esto
15
gobiernos, entidades financieras y comunidad internacional han concentrado

esfuerzos en su promoción.
Existen diversos ejemplos de experiencias con impactos positivos en relación con

el desarrollo económico y financieros que se ha logrado en ciudades en todo el
mundo. Se puede decir que las microfinanzas y en especial los microcréditos se
han convertido en una herramienta en las que muchas han colocado su confianza
y que todavía existe mucha expectativa sobre los efectos causados por estos.
En Cartagena, a pesar de realizar esfuerzos para gestionar la microempresa a

través del microcrédito se hace necesario dar a conocer este fenómeno que en
ocasiones se desconocen realmente los programas ofrecidos al sector
microempresarial y que puede ayudar a su financiamiento
Es por esto que este trabajo investigativo, presenta vital importancia para el
gremio de los microempresarios de la ciudad, puesto que mostrara desde la
participación del gobierno, como la gestión de las instituciones prestadoras del
servicio, lo que permitirá conocer planes y programas que conforman el
microcrédito en la ciudad, convirtiéndose así esta investigación en una
herramienta de apoyo en la toma de decisiones del microempresarios de la ciudad
de Cartagena, que ayuden a mejorar su desarrollo como microemprendedores y
como unidad económica de la sociedad.
De igual forma, a través de este estudio se pretende proporcionar al gobierno local

y a la comunidad en general un documento que brinde información veraz acerca
de la evolución de las microfinanzas y el impacto que esto ha generado no solo en
los micro negocios de la ciudad, sino también en los hogares, familias y
comunidades y por ende en la economía durante el periodo comprendido entre el
año 2006 y 2011, que sirva como orientación para direccionar y encaminar de
mejor manera esta herramienta de desarrollo económico.
16
La importancia de esta investigación, no solo radica en el apoyo al desarrollo del la

microempresa, el microempresario y la sociedad local, sino que también está
enmarcada dentro de la filosofía investigativa de la Facultad de Ciencias
Económicas y el Programa de Administración de empresas que impulsa e
incentiva la investigación en todos los miembros de la Universidad de Cartagena.
0.5. OBJETIVOS
0.5.1. Objetivo General

Analizar el impacto generado por las microfinanzas en la ciudad de Cartagena
durante el periodo comprendido entre los años 2006 y 2011.
0.5.2. Objetivos Específicos
Detallar las acciones emprendidas por el estado encaminadas a la promoción

de las Microfinanzas en el país y por ende en la ciudad de Cartagena.
Definir, caracterizar y clasificar las empresas que prestan servicios de

microcréditos en la ciudad de Cartagena.
Explicar los procesos administrativos y operativos en las empresas que

prestan los servicios de Microfinanzas en la ciudad de Cartagena.
Analizar las características de los diferentes tipos de microcréditos que se han
ofrecido durante los años 2006 - 2011 en la ciudad de Cartagena.
Examinar el comportamiento de la cartera y los niveles de riesgo en las

empresas que otorgan Microcréditos en la ciudad de Cartagena.
Determinar los tipos de proyectos de negocio que más se han beneficiado del
Microcrédito
17
0.6. MARCO DE REFERENCIA
0.6.1. ANTECEDENTES4
El desarrollo de las microfinanzas se ha dado a nivel mundial, por esto en algunos
países se ha realizado estudios con el fin de mostrar el impacto generado por el
impulso de las microfinanzas a nivel económico, social y empresarial, los cuales
se tendrán como referencia en la presente investigación, Estos son algunos casos:
“Clientes en Contexto: Los Impactos de las Microfinanzas en Tres

Países”, este estudio fue realizado en enero del 2002 por la Agencia de los
Estados Unidos para el Desarrollo Internacional (USAID).
“Este estudio encontró que a raíz de las microfinanzas se presentaron aumentos
en el nivel de ingreso de los hogares en India y Perú, mejoras en la vivienda en el
caso de India, más matrículas en la escuela de niños varones en India y Zimbawe,
menor participación del gasto en alimentos frente al gasto total en Perú e India, y
mayor capacidad de enfrentar imprevistos en India.”
A nivel de empresa el estudio concluyó que no hubo impacto en los ingresos de la

empresa para la que se destinaba, pero sí lo hubo en las empresas combinadas
con el hogar en Perú e India. También lo hubo en el ingreso total del sector
informal en India, y en los activos de la empresa del cliente en Perú. La
generación de empleo tuvo un impacto positivo en India y Perú. El estudio
encontró que los recursos otorgados para desarrollo empresarial son utilizados
principalmente para aumentar el capital de trabajo, permitiendo tener inventarios
más grandes y comprar materias primas e insumos a menores precios por unidad,
con el fin de aumentar las ventas. También se encontró que con frecuencia los
recursos otorgados para desarrollo empresarial se destinan para propósitos
diferentes.
4
RODRÍGUEZ, Garcés Catalina. Impacto De Las Microfinanzas: Resultados De Algunos. Estudios. Énfasis en el
Sector Financiero. En:
http://www.culturaemedellin.gov.co/sites/CulturaE/Documents/Blog_JCE_071221_impactomicrofinanzas.p
df Universidad Pontificia Bolivariana
18
“Las ONG y el Crédito para las Mujeres de Menores Ingresos: Debates

sobre el Desarrollo”, estudio realizado por el Instituto de Estudios Peruanos,
“basado en la percepción de las clientas sobre el crédito y en los cambios o
continuidades que ellas han detectado en sus negocios y en las relaciones con
sus familias y en sus localidades. Según la percepción de las beneficiarias, los
recursos recibidos en microcrédito sirvieron en la mayoría de los casos para su
negocio y su éxito redundó en su beneficio y el de sus familias.”
“Evaluación de Resultados del Programa Nacional de Financiamiento

al Microempresario (PRONAFIM)”, (2006), realizada por el Centro de
Investigación y Docencia Económicas CIDE,se propuso analizar el impacto de la
disponibilidad de crédito sobre el acceso de los beneficiarios al sistema financiero
formal, sobre los niveles de ahorro y sobre su desempeño como sujeto de crédito
dentro del sistema microfinanciero.
Esta evaluación encontró que los hogares que recibieron un crédito a través de las
Instituciones Microfinancieras (IMFs) del PRONAFIM, aumentaron sus niveles de
gasto en educación, salud, alimentos, entre otros, lo que llevó a concluir que este
Programa generó un aumento en el bienestar de los beneficiarios. Sin embargo
reconoce que dichos resultados no aplican para el largo plazo, pues sería
necesario tomar información de los mismos usuarios en otro momento posterior.
“La Política de Desarrollo Social del Gobierno del Distrito Federal”,

realizado por la Universidad Autónoma de México, Según este estudio, los
siguientes porcentajes de encuestados receptores de microcrédito percibieron
mejoras en los aspectos que se señalan a continuación: Ingresos 72%,
Condiciones de vivienda 38%, Condiciones de educación 42%, Acceso a salud
37%, Condiciones de alimentación 51%, Relación con la comunidad 41%. El
segundo grupo de porcentajes más importante corresponde a quienes dijeron que
su situación seguía igual, sin empeorar.
19
“Estudio de Programas de Microcrédito en Brasil y Chile” ,(Mayo 2002),

cuyo objetivo era determinar el impacto de los programas de microcrédito sobre
los usuarios y sobre la economía en estos dos países.
El autor de este estudio afirma que en el caso de estos dos países, los programas
de microcrédito no están apuntando a la parte más pobre de la población y
pareciera que los bancos comerciales y las ONG dedicadas al microcrédito no
tienen mayor diferencia de un banco tradicional.
No obstante lo anterior, el microcrédito está teniendo un impacto altamente

positivo en el grupo al que está sirviendo, dado que la distribución de ingresos de
los microempresarios es superior a la de los grupos de control y muy superior a la
de toda la población. Esto apoya la afirmación repetida en estudios recientes de
que el impacto del microcrédito es mayor a medida que los beneficiarios se alejan
de la línea de pobreza.
No sorprende, entonces, que el impacto del microcrédito haya sido evaluado

positivamente por más del 97% de los usuarios del mismo a través de bancos de
ambos países y por más del 85% de usuarios de microcrédito a través de ONGs.
La razón de esta positiva evaluación fue que el microcrédito les permitió tener
capital de trabajo y su costo fue barato. En el caso de Brasil los beneficiarios
agregaron que les había permitido incrementar el tamaño de su negocio.
“Impacto del microcrédito en los microempresarios chilenos: Un estudio de caso

en la II Región de Chile”, se propuso medir el impacto del microcrédito en los
microempresarios clientes de una institución financiera y sus hogares. Según los primeros
resultados arrojados por este estudio, a raíz de la obtención del microcrédito, los
microempresarios no contrataron más empleados y el 71% de ellos tampoco incrementó la
remuneración a los que ya tenían. En cambio, en activos fijos sí se notó un significativo
aumento, pues hubo un fuerte incremento en herramientas y equipos que adquirieron con la
esperanza de aumentar la producción y por ende las ventas.
20
En Ruanda, el Comité Internacional de la Cruz Roja es la entidad que

opera este tipo de intervenciones microcrediticias y a su vez la que realizó el
estudio que obtuvo los siguientes resultados: La mayoría de entrevistados dijo que
gracias al proyecto de microfinanzas tienen mayor capacidad para hacer frente a
gastos no alimenticios como educación, salud, vestuario, e incluso para hacer
ciertas inversiones.
Las familias beneficiarias realizaron un 19% más de compras de ropa que sus
familias vecinas en el periodo de un año. El número de beneficiarios de
microcrédito que hizo mejoras en su vivienda dobla el número de no beneficiarios
que hizo lo mismo. Un 53% de los beneficiarios hizo frente a los gastos escolares
de sus hijos, mientras que entre los no beneficiarios solo lo hizo un 20%. Acceden
a la educación secundaria los hijos del 27% de los beneficiarios, frente a un 13%
de los no beneficiarios.
0.7. MARCO TEÓRICO
A continuación se presentara la fundamentación teórica bajo la cual se ha

desarrollado las microfinanzas en el mundo la cual se tendrá en cuenta en el
desarrollo de esta investigación.
Se hará una breve aproximación a los inicios de las microfinanzas y las

condiciones que dieron paso a este gran movimientos financiero, su definición,
enfoques, comparación con las finanzas internacionales, breve descripción de
productos y servicios financieros, tipos de entidades que ofrecen estos servicios,
microcréditos, tipos de microcréditos, tipos de prestatarios y metodologías
utilizadas para la prestación de microcréditos.
21
Finalmente se hará un breve recuento de lo que ha sido el desarrollo de las

microfinanzas en Colombia y la caracterización de las etapas por las que ha
pasado esta gran herramienta.
0.7.1.1. Inicios de las Microfinanzas5
El año 1972 se produjo un hito en las microfinanzas con la realización de la

primera Cumbre Mundial de Microcrédito en Washington D.C. Allí, más de 2500
instituciones firmaron el acuerdo de "asegurar que 100 millones de las familias
pobres del mundo, especialmente las mujeres de esas familias, estén recibiendo
crédito para trabajar por cuenta propia y otros servicios financieros y
empresariales, antes de finalizar el año 2005". Este y otros eventos siguientes
sirvieron para sensibilizar a las instituciones financieras internacionales respecto a
la urgencia de invertir en programas de lucha contra la pobreza y, entre ellos, los
correspondientes a servicios financieros.
Las microfinanzas se remontan a la época en la que el profesor Muhammad

Yunus inició su idea del Grameen Bank en Bangladehs en 1979.
Se produjo, entonces, un impulso inédito a las microfinanzas que propició un

rápido surgimiento de instituciones dedicadas a servicios financieros con sectores
sociales medios y de baja economía seguido de una onda de bonanza.
Comenzaron a aparecer ganancias más elevadas de lo que se esperaba incluso
desde los sectores económicamente vulnerables. Situadas, entonces, en esta
corriente no pocas entidades que habían incorporado los servicios financieros
como un plus dentro de un paquete de acciones de lucha contra la pobreza,
optaron por especializarse como proveedoras de servicios microfinancieros y
pasaron a ser instituciones reguladas.
5
VALVERDE, Rosina. Blog ¿HACIA DONDE VAN LAS MICROFINANZAS?. Una mirada crítica Publicado el: 2 de
septiembre de 2010. [En línea] En: http://blog.folade.org/2010/09/hacia-donde-van-las-microfinanzas.html
22
De este modo se posicionaron con un perfil claro frente a las grandes fuentes
financieras y se apropiaron rápidamente de las técnicas más avanzadas para
colocar mayores fondos. Como resultado algunas desarrollaron métodos
estandarizados y se internacionalizaron para replicarlos.
0.7.1.2. ¿Qué son las microfinanzas?
Las microfinanzas se definen a menudo como los servicios financieros para los y
las clientes de bajos ingresos. En la práctica, el término se usa más precisamente
para referirse a los préstamos y otros servicios de los proveedores que se
identifican a sí mismos como “Instituciones Microfinancieras” (IMF). Estas
instituciones utilizan los nuevos métodos y servicios desarrollados durante los
últimos 30 años para ofrecer pequeños préstamos a las y los prestatarios no
asalariados, teniendo poca o ninguna garantía. Estos métodos incluyen préstamos
grupales y solidarios, requisitos de ahorros pre-préstamo, aumento gradual del
préstamo y una garantía implícita de acceso directo a préstamos futuros si los
préstamos son reembolsados íntegramente y con prontitud, entre otros.
En términos generales, las microfinanzas se refieren a un movimiento que prevé

un mundo en el que los hogares de bajos ingresos tienen acceso permanente a
una gama de servicios de alta calidad para financiar sus actividades generadoras
de ingresos, crear activos, estabilizar el consumo y proteger contra los riesgos.
Estos servicios no se limitan a los créditos, sino que incluyen ahorros, seguros,
transferencias de dinero y otros6.
En los últimos años las microfinanzas se han constituido en un mecanismo que

coadyuva al desarrollo económico y social de países y pretenden aportar a la
reducción de la pobreza. Las iniciativas y experiencias alrededor del mundo son
muy amplias y diversas, positivas y negativas.
6
Portal de Microfinanzas. [En línea] En:
http://www.portalmicrofinanzas.org/p/site/s/template.rc/1.26.11201/
23
Las microfinanzas han ido creciendo por varios factores entre los que se
destacan:7
La promesa de llegar a los pobres.

La promesa de la sostenibilidad financiera
El potencial de desarrollar sistemas financieros alternativos.
La contribución de las microfinanzas para fortalecer y expandir los sistemas
financieros ya existentes
El número creciente de historias de éxito
La disponibilidad de mejores productos financieros como resultado de la
experimentación y la innovación.
0.7.1.3. Enfoques de las microfinanzas8
La expansión de las microfinanzas involucra instituciones de diverso tipo. Una

exploración rápida permite identificar dos grandes corrientes.
A. La primera es el llamada minimalista. Consiste en la prestación exclusiva de

servicios financieros. Sus mayores exponentes son instituciones especializadas y
reguladas dentro del sistema.
B. La segunda es reconocida como integral. Se caracteriza por incorporar en las

microfinanzas servicios no financieros como acciones de capacitación o atención a
la salud. Sobresalen en esta categoría los programas de microcrédito para
mujeres - muchos de ellos inspirados en los planteamientos fundacionales del
Grameen Bank -. Practicantes de este enfoque son ONGs en mayoría.
7
JORDAN, Fausto. ROMAN, Juan Carlos. La situación, tendencias y posibilidades de las microfinanzas Quito
Fundación Ayuda en Acción. 2004. Pág. 9
8
VALVERDE, Rosina. Blog ¿HACIA DONDE VAN LAS MICROFINANZAS? Una mirada crítica. [En línea] 2 de
septiembre de 2010. En: http://blog.folade.org/2010/09/hacia-donde-van-las-microfinanzas.html
24
Rasgos del Enfoque

Orientación y apoyo a los clientes para generar autoempleo y creación de
microempresas.
Esfuerzo por llegar a un gran número de personas con pequeños créditos.
Integración del servicio con temas de salud y otros.
Orientación hacia empoderamiento de las mujeres
25
Tabla 1. Rasgos distintivos de las microfinanzas

ÁREA FINANZAS TRADICIONALES MICROFINANZAS
-Basada en una garantía -Basada en las características
- Requiere documentación personales.
Metodología formal - Escasa o nula documentación
Crediticia - En promedio es poco - En general requiere muchas
intensiva en mano de obra horas- hombre por préstamo
-Cancelación de préstamos en concedido
cuotas mensuales, - Cancelación de préstamos en
trimestrales o anuales. pequeños pagos semanales ó
quincenales.
- Préstamos por montos - Cartera compuesta por montos
variables, aunque algunos pequeños
pueden ser muy significativos - A falta de una garantía física,
Cartera de - Con garantías físicas se emplean técnicas específicas
Préstamos - Cartera diversificada que generan garantías
- Atraso de la cartera implícitas.
comparativamente estable - Cartera con baja diversificación
- Carteras con atrasos volátiles
- Relativamente bajos - Altos, cuadruplica en promedio
Costos - Gastos operativos variados: los costos de las finanzas
Operativos personal, infraestructura, tradicionales
servicios, publicidad, etc. - Principalmente gastos de
personal
- Accionistas institucionales e - Fundamentalmente accionistas
individuales con fines de lucro institucionales sin fines de lucro
- Institución privada autorizada - Surgen generalmente por
Estructura por el órgano regulador conversión de una ONG
del Capital y existente - Serie descentralizada de
Organización - Organización centralizada pequeñas unidades en áreas
con sucursales en las con infraestructura débil
ciudades
- Depósitos del público, líneas - Principalmente subsidios ó
externas, obligaciones préstamos con facilidades;
Fondeo negociables, etc. capital propio. En etapas más
avanzadas pueden captar
depósitos (generalmente de bajo
monto)
- Empresas formales e - Empresarios e individuos de
Clientela individuos asalariados con bajos ingresos, firmas familiares;
niveles de ingreso y sin documentación formal.
educación medio - altos
Fuente: Adaptado de Jansson y Wenner (1997) y Rock y Otero (1996) En: Microfinanzas: Un
análisis de experiencias y alternativas de regulación. DELFINER Miguel, PAILHÉ Cristina y PERÓN
Silvana Pág. 6. Abril de 2006
26
0.7.1.4. Tipos de productos y servicios microfinancieros 9
Los instrumentos financieros son las principales herramientas que poseen las
microfinanzas para brindar a las personas de menores recursos servicios
adaptados a su capacidad económica, respecto a aquellas que son atendidas por
sistemas financieros formales y con mayor trayectoria de conocimiento.
Para los objetivos de las microfinanzas se desarrollaron ramas de productos y

servicios que responden a las características de la demanda, en las que se puede
observar la existencia de cuatro vertientes principales:
Tabla 2. Tipos de productos y servicios microfinancieros
Intermediación Todos los productos y servicios destinados al ahorro,

Financiera crédito, seguros, tarjetas de créditos y sistema de pago.
En estos casos no debe existir ningún tipo de
subsidios.
Intermediación Proceso de construcción de capital social y humano en las
social comunidades de bajos ingresos por medio de la
intermediación financiera. Es usual el uso de subsidios pero
deben eliminarse paulatinamente.
Servicios para Consiste en otorgar o mejorar capacidades de los micro
el desarrollo de emprendedores en temas de administración de empresas,
emprendedores mercadotecnia y tecnología. Los subsidios dependen de la
disposición y habilidad del cliente para el pago de este
servicio.
Servicios enfocados a mejorar el bienestar de los
Servicios beneficiarios de las microfinanzas. Específicamente son
sociales dirigidos hacia mejorar la educación, la salud, la nutrición el
alfabetismo.
Fuente: Revista ASIES Impacto de las Microfinanzas con prácticas culturales en educación, salud
y actividad económica de las familias del departamento de Totonicapan. Guatemala.2012. N°2
Pág.13 ISBN 978-9929-603-01-1
9
Revista ASIES [En línea] Impacto de las Microfinanzas con prácticas culturales en educación, salud y
actividad económica de las familias del departamento de Totonicapan. Guatemala.2012. N°2 Pág.13 ISBN
978-9929-603-01-1 En: http://www.kas.de/guatemala/es/publications/31706/
27
0.7.1.5. Otros Servicios Microfinancieros10

A. Microcréditos hipotecarios, Los microcréditos hipotecarios son
pequeños préstamos dedicados a todas aquellas actividades relacionadas con la
vivienda como reparaciones, mejoras o ampliaciones, inversiones en
infraestructura, así como la compra de terrenos edificables o la construcción de
una nueva. La vivienda está considerada como uno de los derechos humanos
fundamentales y el sector microfinanciero, teniendo como referente los
microcréditos, ha dado una respuesta en este ámbito con un instrumento como los
microcréditos hipotecarios con el objetivo de mejorar el acceso a la vivienda de los
pobres.
B. Microleasing, Básicamente, consiste en una operación financiera por la

que se cede el uso de bienes muebles o inmuebles, adquiridos para dicha
finalidad a cambio del pago periódico de una cuota, e incluye una opción de
compra a su término en favor del usuario. La financiación se realiza para cualquier
tipo de bien destinado a fines comerciales, financieros, industriales, agrarios, de
servicios o profesionales (bienes de equipo, vehículos, mobiliario, equipos
informáticos, locales, etc.).
C. Microdescuento comercial y de efectos, El descuento comercial y de

efectos es otro servicio que ya ofrecen algunas instituciones microfinancieras. A
través de él, las empresas movilizan los créditos que poseen sobre sus clientes. El
descuento lo realiza la institución sobre efectos aptos para la función de giro como
cheques y letras de cambio, recibos y pagarés con funciones de giro
normalizados, etc. Ejemplos de este caso lo encontramos en Paraguay en Visión
Banco con el servicio denominado “descuento de cheques”.
D. Microfactoring, En este caso, la institución microfinanciera anticipa el

importe de las facturas aceptadas por un cliente antes del vencimiento de la
10
DE LA ORDEN, María del Carmen; JIMENEZ, Itziar. Otros productos y Servicios Microfinancieros En: Glosario
Básico sobre Microfinanzas Marzo 2010. Colección de Cuadernos Monográficos [En Línea]N°12 ISBN 978-84-
693-2691-6 En: www.mastermicrocreditos.es/Investigacion/CM/CM12.pdf
28
misma, previo pago de una comisión. Se formaliza en un contrato por el que una
persona o empresa cede los créditos derivados de su actividad comercial a otra,
que se encarga de gestionar su cobro. Este servicio permite movilizar los futuros
ingresos por ventas, financiando el activo circulante, lo que proporciona liquidez
inmediata al microempresario. Ejemplos de este servicio se ofrecen en Perú por
Mibanco (factoring electrónico para empresas y proveedores) o en Nicaragua por
PROMIFIN-COSUDE (producto MiPyME).
E. Microaval, Consiste en la prestación de una fianza para asegurar el

buen fin de compromisos contraídos por el cliente ante un tercero. Es lo que se
denomina cobertura del «riesgo de firma». Si el cliente cumple su compromiso,
sólo hay riesgo como en una operación de crédito, pero no hay inversión o
desembolso de capital. En el supuesto de que el cliente no cumpliera, los terceros
reclaman al avalista el compromiso de pago por lo que inmediatamente se genera
un préstamo para el avalado que tendrá consideración de vencido, reclamándose
su inmediata amortización, bien por vía judicial o extrajudicial. Un ejemplo lo
encontramos en Bolivia en Banco Sol con las boletas de garantía que ofrecen
garantía jurídica a operaciones comerciales. Esta institución microfinanciera
garantiza una única transacción hasta un valor determinado y por un plazo definio.
0.7.1.6. Ámbitos de impacto de las microfinanzas 11

En definitiva, las microfinanzas pueden ayudar a los más pobres en los siguientes niveles:
A nivel individual: Al incrementarse los ingresos y los ahorros, y al tener

una mayor capacidad de control sobre los recursos, los beneficiaros serán menos
vulnerables y podrán dejar atrás su supervivencia diaria para comenzar a planificar
su futuro y equilibrar su consumo.
A nivel familiar o del hogar, si gracias a los servicios microfinancieros
mejora la alimentación, la salud o la educación de los componentes de la familia, o
11
LACALLE, Maricruz. Del Microcrédito a las Microfinanzas. En: Glosario Básico sobre Microfinanzas Marzo
2010. Colección de Cuadernos Monográficos [En Línea] N°12 ISBN 978-84-693-2691-6 En:
www.mastermicrocreditos.es/Investigacion/CM/CM12.pdf Pág. 23
29
si por ejemplo, se pueden realizar mejoras en la vivienda para incrementar el nivel

de bienestar de toda la familia.
A nivel comunitario, si la comunidad se desarrolla económicamente a

través de las actividades microempresariales puestas en marcha, las cuales pro-
veen de bienes y servicios, atraen recursos y generan empleo.
A nivel institucional, si la puesta en marcha de servicios microfinancieros

llegan a tener algún impacto en el marco institucional de su país, región o
localidad.
0.7.1.7. Instituciones Microfinancieras12
Por Institución Microfinanciera (IMF) podemos definir toda aquella institución que
presta servicios microfinancieros a las capas más desfavorecidas de la sociedad
con el objetivo de reducir la exclusión financiera e incrementar el bienestar de
millones de personas pobres en todo el mundo.
0.7.1.8. Tipos de Instituciones Microfinancieras13 Las instituciones

Microfinancieras en todo el mundo pueden ser clasificadas en los siguientes
grupos:
A. Organizaciones no gubernamentales (ONG) y otras organizaciones sin fines de

lucro especializadas en programas de microcréditos. Dentro de este grupo, existen muy
distintos tipos de instituciones, bien sea por su filosofía, cantidad y origen de los fondos o
forma de gestión
Las organizaciones no gubernamentales (ONG) son asociaciones sin fines de lucro, que
surgen en el seno de la sociedad civil debido a motivaciones de carácter ético, político o
religioso. Pueden constituirse jurídicamente como asociaciones o como fundaciones, y tanto
12
2010. Colección de Cuadernos Monográficos [En Línea]N°12 ISBN 978-84-693-2691-6 En:
www.mastermicrocreditos.es/Investigacion/CM/CM12.pdf Pág. 24
13
30
en un caso como en el otro, estarán supeditadas a la legislación en el derecho civil. Su

principal finalidad es la compensación social y la promoción económica. No están sujetas en
su gestión financiera al Estado, ni a la regulación que rige las instituciones financieras
formales. Ejecutan presupuestos sin retorno, es decir, no reembolsables. Dado que no poseen
ánimo de lucro, estas instituciones no distribuyen beneficios, pero sí pueden realizar
transacciones comerciales. Desde el punto de vista financiero, las ONG pueden conceder
préstamos a sus beneficiarios como cualquier particular, pero no pueden captar recursos del
público con el fin de prestarlos. Las ONG están basadas fundamentalmente en donaciones.
Se trata de organizaciones que están muy cerca de la población beneficiaria.
B. Instituciones financieras, dentro de las que a su vez se puede distinguir

entre:
Las instituciones financieras reguladas, son instituciones que en la

mayoría de los casos proceden de ONG que, con el objetivo de tener acceso a la
captación de depósitos de ahorros y conseguir la autosostenibilidad, han iniciado
el proceso de transformación para constituirse en una institución financiera formal.
Por este motivo, a estas instituciones también se las conoce con el nombre de
Institución Financiera No Bancaria (IFNB).
Estas organizaciones se convierten en instituciones de préstamo especializadas.

Su objetivo principal continúa siendo incrementar el acceso de los pobres a los
servicios financieros. No obstante, su único propósito ya no es el desarrollo social.
Estas organizaciones buscan combinar la promoción social con el objetivo de la
autosuficiencia, el manejo financiero eficiente de las operaciones de préstamo y la
ampliación de la oferta de los servicios microfinancieros a cada vez un mayor
número de prestatarios.
Las cooperativas de ahorro y crédito son instituciones financieras cuyo

«objetivo social es servir a las necesidades financieras de sus socios mediante el
ejercicio de las actividades propias de las entidades de crédito, siendo el número
de socios ilimitado, y alcanzando la responsabilidad de los mismos por las deudas
31
sociales sólo el valor de sus aportaciones». Por lo tanto, las cooperativas de

crédito pueden realizar las mismas operaciones que las otras entidades de crédito,
pero poseen la limitación de atender preferentemente las necesidades de sus
socios (Calvo et al., 1999:328).
Las cooperativas de crédito son instituciones en cuya naturaleza se puede

distinguir un doble carácter:
 Son sociedades cooperativas, y como tal, están organizadas y operan de

acuerdo a los principios básicos de cooperación: no existen accionistas externos,
los miembros son los propietarios de la institución, y cada miembro tiene derecho
a un voto en la institución.
 Son entidades de depósito, instituciones financieras que proporcionan

servicios de ahorro y de crédito.
Este doble carácter hará que estén sometidas tanto a la legislación vigente sobre
cooperativas, como a la normativa que regula a las entidades de depósito
Son instituciones sustentables, financiadas a partir de los ahorros locales, por lo
que no dependen de los subsidios externos. Los ahorros son la principal fuente de
fondos para realizar los servicios de préstamo.
Los bancos comerciales. Tradicionalmente, los bancos comerciales no

han operado en el ámbito de los microcréditos, es decir, no han estado dispuestos
a prestar dinero a los sectores más pobres de la sociedad. Sin embargo, durante
los últimos años, dado que ni los prestatarios informales, ni las organizaciones
especializadas han sido capaces de cubrir la ingente necesidad de recursos que
demandan los más desfavorecidos, se ha abierto un atractivo nicho de mercado
para las instituciones bancarias formales. No obstante, puede afirmarse que,
excepto en casos muy contados como es el caso del Banco Grameen, en términos
generales, los bancos comerciales no son instituciones especializadas en
32
microfinanzas. Los microcréditos no son el tipo de operaciones en los que la

banca basa su negocio.
Las filiales de los bancos comerciales especializadas en microfinanzas
son otro de los tipos de instituciones financieras que actualmente trabajan en el
campo de los microcréditos. Algunas de las más conocidas son por ejemplo: la
Filial Microempresa del Banco del Estado de Chile, Banefe del Banco Santander
en Chile, FINADEV del Financial Bank en Benin o MicroBank de la Caixa en
España.
0.7.1.9. Microcrédito
El microcrédito es la herramienta más conocida de las microfinanzas y más fuerte

para combatir la pobreza y en la cual se hará énfasis en esta investigación, por lo
cual se precisa la definición de la siguiente manera:
“Los microcréditos son programas de concesión de pequeños créditos a los

más necesitados de entre los pobres para que éstos puedan poner en
marcha pequeños negocios que generen ingresos con los que mejorar su
nivel de vida y el de sus familias”.14
Los microcréditos son un instrumento de financiación para el desarrollo, cuyo

objetivo final es mejorar las condiciones de vida de los más desfavorecidos, es
decir, reducir los niveles de pobreza en el mundo. Sacar de la pobreza a millones
de personas sin ninguna esperanza de futuro a través de la puesta en marcha de
un pequeño negocio rentable, que permita generar ingresos suficientes con los
que devolver el préstamo y mejorar su nivel de vida y el de su familia.
Los microcréditos son una herramienta para reducir las diferencias en el acceso a
los recursos financieros. Nacen como respuesta a la falta de acceso al crédito por
14
Concepto desarrollado en la Conferencia Internacional sobre microcrédito en Washington, D.C, 2-4 de
febrero de 1997 (Cumbre de Microcrédito 1997) En: LAS MICROFINANZAS UNA POSIBLE HERRAMIENTA
PARA ALIVIAR LA POBREZA EN LOS PAÍSES EN VÍAS DE DESARROLLO. CASO DE ANÁLISIS: EL GRAMEEN BANK
DE BANGLADESH [En Línea] MARBÁN Flores Raquel. Universidad de Castilla-La Mancha
33
parte de millones de personas excluidas de los sistemas financieros formales de

sus países en todo el mundo. Para que personas sin ninguna posibilidad de
acceder al crédito puedan obtener financiación y aprovechar las oportunidades
económicas que se les presentan, poniendo en marcha algún pequeño negocio
(microempresa). Por lo tanto, el segundo objetivo básico de los microcréditos es la
inclusión financiera y social de sus clientes. 15
Los microcréditos están dirigidos a los sectores más pobres de la sociedad y su

objetivo final es el de generar una fuente regular de ingresos.
Los microcréditos son el camino para todos aquellos que no tienen recursos, ni
propiedades, ni avales y, por tanto, no tienen posibilidad de recibir un crédito en el
sistema bancario tradicional.
El dinero prestados debe invertirse en actividades escogidas de antemano por los

propios prestatarios y, supervisado por el organismo encargado de facilitar el
microcrédito.16
Teoría sobre la diversificación de Riesgos
La Teoría de la Selección de Carteras que H. Markowitz postulada en 1952 se

sustenta sobre las siguientes hipótesis:
La rentabilidad de cualquier valor mobiliario o cartera, es una variable
aleatoria, obtenida a partir de las cotizaciones de dicho valor o portafolio, cuya
distribución de probabilidad para el periodo histórico de base es conocida por el
inversionista. El modelo acepta como medida de rentabilidad de la inversión la
esperanza matemática de dicho activo.
15
www.mastermicrocreditos.es/Investigacion/CM/CM12.pdf Pág. 19-20
16
MARBÁN Flores, Raquel. Las Microfinanzas Una Posible Herramienta Para Aliviar La Pobreza En Los Países
En Vías De Desarrollo. Caso De Análisis: El Grameen Bank De Bangladesh. [En Línea] Universidad de Castilla-
La Mancha. En: http://www.eumed.net/eve/resum/07-marzo/rmf.htmG
34
La medida de riesgo es la dispersión de la serie de rentabilidad de un valor

mobiliario o cartera, medida por la varianza o la desviación estándar.
El inversionista tenderá a elegir aquellas carteras con una mayor

rentabilidad y menor riesgo.
Mediante esta teoría se obtiene la Frontera Eficiente, constituida por todas las
carteras con una rentabilidad esperada máxima para un nivel de riesgo
determinado, en ausencia de una Tasa Libre de Riesgo. Todas las carteras que se
ubiquen bajo esta frontera serán consideradas ineficientes, ya que para un mismo
nivel de riesgo tienen una rentabilidad inferior a la que se encuentra sobre la
frontera.17
Partiendo de los supuestos del Modelo de Valoración de Activos CAPM (Capital

AssetPricingTheory), es decir, mercado de capitales perfecto, posibilidad de
prestar y endeudarse en cantidad ilimitada a un tipo libre deriesgo común para
todos los agentes y homogeneidad en las expectativas del público, el CAPM
proporciona fundamentalmente dos conclusiones.
La primera se refiere al grado de diversificación de la cartera óptima en equilibrio

de mercado, la segunda trata sobre la apropiada medida de riesgo de un activo y
la relación que guarda en equilibrio con su tipo de rendimiento esperado. 18
El primer pilar de esta teoría es la relación entre el riesgo y las variables

estadísticas, cuya medición es posible, específicamente la varianza histórica de la
rentabilidad. Argumenta que los inversores demandan un retorno mayor para
inversiones más riesgosas.
17
MARKOWITZ, Harry. En: Desarrollo sobre la Teoria de la Cartera. [En Línea]CAYATOPA Rivera, Luis Enrique.
2008. Peru. En: http://www.gestiopolis.com/finanzas-contaduria/teoria-de-la-cartera-en-finanzas.htm
18
COBO Quintero, Alvaro Jose. La Selección de Carteras: Desde Markowitz. [En Línea] Bogota. En:
http://web.usal.es/~emmam/Docencia/Modelizacion/papers/Maria%202012/carteras-resumen.pdf
35
La clave para diversificar un portafolio no estaba simplemente en el número de

acciones que lo componen, sino también y más importante aun, en la correlación
de los retornos de las acciones que lo conforman.
Si los retornos están fuertemente correlacionados, en efecto, el portafolio no se

podrá diversificar, y si la correlación es baja, se podrá diversificar y el riesgo será
mucho menor.
Con la técnica, la posibilidad de construir una serie de portafolios que sean

eficientes. Portafolios eficientes son aquellos que en el pasado obtuvieron el
retorno más alto dado un nivel de riesgo. 19
0.7.1.10. Tipos de microcréditos20

El sustantivo «microcrédito» es común a cada uno de los cinco grupos y se distinguen por el
objetivo que persiguen y, en consecuencia, por el público al que se dirigen. De esa
clasificación toman «el apellido» o el nomenclátor diferenciador que los mantiene en el sector
microfinanciero, pero que los distingue entre ellos y los especializa. Se distinguen los
siguientes:
Microcréditos contra la pobreza: Personas que viven con menos de un

dólar al día.
Microcréditos para el desarrollo: Personas pobres pero con sus

necesidades básicas cubiertas.
19
MARKOWITZ, Harry. En: El Riesgo De Mercado Y Su Incidencia En Los Portafolios De Inversiòn De Las
Economías Domésticas, Caso Adquisición De Vivienda Y Activos Financieros. DIAZ Valencia, Gustavo Adolfo.
[En Línea]Trabajo de grado para optar al título de Doctor en Ciencias Económicas. Universidad Nacional De
Colombia. Bogota. 2011. En:
http://www.bdigital.unal.edu.co/3560/1/EL_RIESGO_DE_MERCADO_Y_SU_INCIDENCIA_EN_LOS_PORTAFOL
IOS_DE_INVERSION.pdf
20
www.mastermicrocreditos.es/Investigacion/CM/CM12.pdf Pág.13
36
Microcréditos para la inclusión: Personas excluidas y marginadas, no

necesariamente pobres.
Microcréditos para emprender: Personas con una idea de micro actividad

económica y que actualmente ya están recibiendo ingresos; o por trabajo o por
subsidio. Normalmente actividad económica secundaria o informal.
Microcréditos para el empleo: personas muy emprendedoras que quieren

poner en marcha un negocio formal con aspiración de crecer y generar empleo.
0.7.1.11. Tipos de beneficiarios del microcréditos 21
Moderadamente pobre: Son personas que realizan actividades que

esporádicamente les generan ingresos, pero que por sus condiciones no son
estables en el tiempo, situación que limita las posibilidades de que este segmento
pueda acceder a microcréditos otorgados por la banca formal.
Microempresarios: Grupo de personas que realizan una actividad de

generación de ingresos constante, soportada en la experiencia o conocimiento de
arte y que se ubican en el sector informal de la economía. Los integrantes de este
sector al contar con asesoría pueden llegar a ingresar al sector bancario formal.
0.7.1.12. Metodologías para el otorgamiento de servicios

microfinancieros. Las instituciones de utilizan métodos para el otorgamiento de
los créditos, dentro de las cuales están
A. Créditos Individuales, Este producto se asemeja a los créditos

convencionales, en los que los préstamos se realizan a una sola persona, quien es
la responsable de efectuar el pago a capital e intereses. La principal diferencia con
21
SOLER, Marc. Del Grameen Bank a los Bancomunales. Revolución y Evolución de los Microcréditos
Barcelona, Diciembre 2004. En: Evolución de las Microfinanzas en Colombia y aplicación Práctica.
Especialización en Finanzas Corporativas. MALLUNGO Indira; POSSO Margarita
37
los créditos convencionales radica en el acompañamiento realizado por la entidad

financiadora que brinda capacitación y asesoría al cliente con el fin de velar por el
desarrollo de su actividad con lo que garantiza el retorno de los recursos a la
entidad asimismo fomenta el habito de pago mediante el trabajo social. En
ocasiones se solicita garantía ya sea real o firma solidaria. 22:
Por lo general, este tipo de metodología concede créditos más cuantiosos que en
el caso de los grupos solidarios o de los bancos comunales.
No todas las instituciones que funcionan con este tipo de metodología ofrecen las
mismas cuantías, ni los mismos plazos. La variedad es amplísima, y depende
entre otros motivos, de las características socioeconómicas de cada país. 23
B. Grupos Solidarios, el crédito se hace a un grupo de personas quienes

responden solidariamente por el monto total del préstamo, con esta figura se
busca crear presión social en caso de incumplimiento por alguna de las partes,
evento en el que los demás integrantes se verían obligados a responder por el
préstamo de la persona que incumplió lo que disminuye el riesgo de no pago a la
entidad prestamista y resulta en ciertos casos un motor de desarrollo para los
integrantes de los grupos solidarios toda vez que la asociación puede traducirse
en empoderamiento frente a proveedores y al mismo mercado objetivo al contar
con una mayor capacidad de producción. Generalmente el monto de los créditos
es bajo, sin embargo si el grupo se consolida y atiende adecuadamente sus
obligaciones paulatinamente se mejoran las condiciones de monto y plazo
otorgado24.
22
MALLUNGO Indira; POSSO Margarita. Evolución de las Microfinanzas en Colombia y aplicación Práctica.
Especialización en Finanzas Corporativas. Colegio de estudios Superiores de Administracion CESA. Bogotá
2011. Pág.24
23
LACALLE, Maricruz. Metodologías. En: Glosario Básico sobre Microfinanzas Marzo 2010. Colección de
Cuadernos Monográficos [En Línea]N°12 ISBN 978-84-693-2691-6 En:
24
MALLUNGO Indira; POSSO Margarita. Evolución de las Microfinanzas en Colombia y aplicación Práctica.
Especialización en Finanzas Corporativas. Colegio de estudios Superiores de Administración CESA. Bogotá
2011. Pág.24
38
C. Bancos Comunales25, Se soportan en la asociación de un grupo de personas

(entre 20 y 28) que desarrollan alguna actividad empresarial, sin que sea
necesario que sea la misma, a quienes una entidad les otorga un crédito para que
sea distribuido entre los integrantes los cuales se comprometen a hacer una
ahorro periódico correspondiente a un porcentaje del valor inicial del crédito
(Generalmente 20%); una vez cancelado el primer crédito se puede acceder a un
monto equivalente al valor del primer préstamo mas el valor de los depósitos, lo
que fomenta la cultura de ahorro. El esquema está diseñado para que después de
un número determinado de préstamos, el banco comunal sea autosostenible en la
medida en que los recursos ahorrados se convierten en una fuente importante de
generación de créditos internos que fomentan el pago de un interés que a su vez
va incrementando el capital del grupo. De esta forma, es la comunidad la que
termina gestionando el otorgamiento de crédito y el ahorro de recursos, a
diferencia del modelo anterior en el que hay intervención de una entidad externa a
la comunidad.
Para garantizar una buena gestión esta agrupación nombra una Junta Directiva
para que administre y dirija las tareas del grupo, entre las que encontramos dirigir
el proceso de captación de ahorros, realizar el recaudo y pago de intereses y
llevar el control de pago de los créditos, realizar las actas de las sesiones, registrar
todos los movimientos de dinero y preparar un informe de su gestión. Esta junta
generalmente está conformada por tres personas (Presidente, tesorero,
secretario), quienes son escogidos por votación. En los casos en los que un
integrante caiga en mora los ahorros del grupo respaldan la obligación ante la
entidad financiadora.
Características:26
Se basan en garantías mutuas.
25
Ibíd. 25
26
LACALLE, Maricruz. Metodologias. En: Glosario Básico sobre Microfinanzas Marzo 2010. Colección de
39
Se consigue reducir el riesgo de los prestamistas limitando las cantidades de

los nuevos préstamos a los depósitos de ahorro.
Siempre presta los créditos para adquirir capital de trabajo a corto plazo. Al
igual que en el caso de los grupos solidarios, todo cliente potencial debe tener una
microempresa en funcionamiento o debe demostrar que tienen la capacidad para
poner en marcha una actividad económica con la que generar una futura fuente
regular de ingresos.
Los bancos comunales están compuestos mayoritariamente por mujeres.
La evidencia empírica ha demostrado que, el favorecer el desarrollo de

organizaciones locales tiene una incidencia muy positiva sobre el desarrollo de
estas comunidades.
Por último, cabe destacar que la principal limitación de esta metodología es su

elevado nivel de descentralización. La falta de una institución intermedia que
pueda hacerse cargo de los excesos de demanda local, de los excesos de ahorro
que pudieran surgir y de realizar las necesarias auditorías y labores de
supervisión, pone en serio peligro la viabilidad financiera del banco comunitario.
En este tipo de instituciones existe el supuesto de que los propios miembros de la
comunidad serán los que realicen las funciones de supervisión.
D. Uniones de crédito o cooperativas de ahorro y crédito 27, son instituciones

financieras cooperativas. Se trata de un conjunto de personas, que unidas
voluntariamente, buscan mejorar su acceso a los servicios financieros y su común
desarrollo económico y social. Por lo general, las uniones de crédito están
formadas por personas que poseen un vínculo común. Vínculo que puede
proceder bien del lugar de residencia: una misma aldea, un mismo pueblo o un
27
40
mismo barrio; o bien podría derivarse de la participación en una actividad común:

trabajar en una misma fábrica o en un mismo sector.
Como cooperativas, las uniones de crédito son propiedad de sus miembros y

están dirigidas por éstos de forma democrática. Los miembros, es decir, todos
aquellos que poseen una cuenta de ahorro en la institución, y por tanto pueden
solicitar un préstamo, son los que toman las decisiones básicas sobre las tasas de
interés, los plazos y el resto de políticas. Esto las diferencia del resto de las
metodologías, en las que los clientes no tienen nada que ver con las personas que
dirigen la institución. Además, las uniones de crédito son instituciones locales,
pertenecen y están operadas por la población local y utilizan los recursos
generados dentro de la propia comunidad. Esta característica les asemeja a los
bancos comunales donde también ocurre esto.
Las uniones de crédito proporcionan servicios de ahorro y crédito individuales a

los miembros de la cooperativa. Por lo general, se requiere que los miembros
establezcan y mantengan una cuenta de ahorro para poder recibir un crédito. Se
trata por lo tanto, de lo que se conoce como ahorro forzoso. Este sistema reduce
los riesgos, ya que por un lado permite a la institución conocer al miembro antes
de hacerle un préstamo, y por otro lado, este ahorro se usa como garantía. Dado
que los microcréditos concedidos por las uniones de crédito están completamente
financiados por los ahorros de los miembros, se trata de una metodología
financiera autosuficiente. Las uniones de crédito no dependen de donaciones o de
fondos externos.
En cuanto a las garantías exigidas por este tipo de metodología, hay que decir que
son reducidas. La mayoría de los microcréditos concedidos son un múltiplo de los
ahorros del miembro. De esta manera, parte del préstamo está garantizado por la
propia cuenta de ahorro. Otro de los mecanismos de garantía aplicados es la
utilización de otros miembros de la cooperativa como consignatarios.
41
Las uniones de crédito utilizan un planteamiento minimalista, es decir, se trata de

operaciones microfinancieras sin ningún tipo de capacitación, asistencia técnica u
otros servicios que apoyen a la microempresa.
E. Fondos Rotatorios28, Esta metodología es la utilizada principalmente por las

asociaciones de ahorro y crédito rotatorio (o ROSCAS, por sus siglas en inglés).
En este tipo de metodología, un grupo de personas con un nexo común, se unen
cada cierto tiempo, una vez a la semana o una vez al mes, para aportar a un fondo
de ahorro común una determinada cantidad de dinero, la cual acumulada a las
anteriores aportaciones, se irá repartiendo por turnos entre todos los miembros de
la asociación. Siempre debe haber un responsable o líder del grupo, el cual se
tendrá que ocupar de recolectar y cuidar los fondos.
La filosofía que yace detrás de este tipo de instrumento es la autoalimentación del

fondo. Siempre que los prestatarios devuelvan correctamente los créditos
recibidos, y siempre que el fondo esté correctamente gestionado, éste podrá tener
una duración ilimitada.
Una importante limitación de esta metodología, es que el prestatario no siempre

podrá recibir los fondos justo cuando los necesite. Este deberá esperar a que
llegue su turno. Otro posible peligro es que el grupo se disuelva a mitad del
proceso, o que un miembro se fugue con todos los ahorros cuando le llegue el
turno de recibirlos para invertirlos en su propia actividad.
F. Self help groups29, Los grupos de autoayuda, o más comúnmente

denominados por su equivalente en inglés, los Self Help Groups (SHGs) es una
metodología de crédito grupal iniciada en 1992 en India por el Banco Nacional
28
29
42
para la Agricultura y Desarrollo (NABARD, por sus siglas en inglés) que se

caracteriza por la autogestión del propio grupo .
Los SHGs son grupos de unas 15-20 mujeres, que se constituyen con la ayuda de
otra institución que puede ser: un banco, una agencia facilitadora, una ONG o una
IMF. En términos generales, los modelos de constitución pueden ser los
siguientes:
Banco-SHG: el banco actúa como institución promotora.
Banco-Agencia facilitadora-SHG: las agencias facilitadoras (ONG o entes

gubernamentales) forman los grupos, pero los SHG se financian directamente con
el banco.
ONG-SHG: Las ONG actúan como facilitadoras e intermediarias financieras.

Primero promueven la creación del grupo, lo desarrollan, lo forman y realizan el
acercamiento a la entidad financiera para conseguir el crédito por una cantidad
mayor a la que se entregaría a un prestario de forma individual, y dicha cantidad
posteriormente se prestará entre los miembros del grupo (Harper, 2002).
En la formación del grupo interviene la agencia de apoyo, ONG, IMF o banco, para
realizar un estudio de la situación, desarrollar una visión y misión del grupo y sus
miembros, identificar a los líderes y continuar con un proceso de formación básica
contable que supondrá los fundamentos para un buen desempeño financiero del
grupo en el futuro. A partir de ese momento se procede a las reuniones y al
proceso de vinculación con el intermediario financiero.
Los miembros del SHG deciden ahorrar periódicamente pequeñas cantidades de
dinero, que guarda el líder del grupo.
Los miembros comienzan a prestarse entre ellos. Ellos mismos en una asamblea
evalúan las necesidades de financiación de cada integrante del grupo, de manera
43
que otorgan diferentes cantidades según la persona. Asimismo deciden los

términos y el tipo de interés a cargar. A diferencia del método Grameen, el tipo de
interés se adecúa mejor a las necesidades y características del grupo, en vez de
imponer un tipo único a todos.
El grupo abre una cuenta corriente, a nombre del grupo (decidido anteriormente),
con aquellos fondos que no han sido prestados o no son necesarios para los
miembros. Este paso es el prerrequisito para un futuro préstamo bancario.
En último lugar, el banco otorga un crédito al grupo, que es utilizado por éste para
complementar sus propios fondos y continuar prestándose entre ellos.
No necesariamente se cumplen siempre todos los pasos.
Existen unas ventajas subyacentes a este procedimiento. El hecho de que sean

las propias mujeres del grupo las que ejecuten la evaluación del crédito reduce los
costes de transacción e información que un banco tendría que soportar. También
existe una presión grupal que lleva a utilizar el dinero prestado en actividades más
productivas.
De igual forma, el deseo de preservar los lazos sociales induce a los prestatarios a
realizar mayores esfuerzos para mantener los plazos de pago.
Una de las características más importantes de esta metodología es el
fortalecimiento de la mujer. El proceso de formación del grupo no finaliza con la
entrega del préstamo, sino que evoluciona a estados mayores de agrupación.
Después de la constitución del SHG se continúa con la construcción de los

clusters, que son agrupaciones de diferentes SHGs e incluyen a representantes de
unos 12 SHGs. Además, por encima de los clusters, y como ente de máxima
agrupación, se establecen las federaciones, que estarán registradas legalmente y
llevan a cabo actividades y proyectos políticos y/o para la comunidad.
44
Características:
A pesar de tener unas características similares a los grupos solidarios
tradicionales, los SHG presentan unas particularidades que determinan una mayor
adaptación en lugares como la India, de dónde proceden.
Los SHG juegan un papel muy importante para la comunidad, generando una
armonía y justicia social y pudiendo llevar a cabo acciones de mucha
consideración. Al final los SHGs no dejan de ser pequeños bancos, que si se
llevan de manera exitosa, aumentan el estatus de sus miembros
En relación a la sostenibilidad y aspectos financieros, los SHGs presentan una

mayor eficiencia que los grupos solidarios. A pesar de que las características de
éstos requieren unos trabajadores mejor cualificados, no es necesaria su
presencia tan periódica y a corto plazo, salvo en la fase inicial. Otra ventaja es que
tampoco llevan la contabilidad ni ejercen de retailers.
Los SHGs presentan unos costes de transacción reducidos, lo que beneficia

de forma significativa a los intermediarios.
0.7.1.13. Etapas del Microcrédito en Colombia30
Era del crédito subsidiado a la agricultura. Se extendió desde la década

de los años cincuenta hasta la de los setenta. Se caracterizó porque varias
instituciones formales, principalmente del sector público, fueron las principales
proveedoras de servicios financieros a los pobres.
El supuesto que prevalecía en los gobiernos de diferentes países era que la
pobreza podría ser superada mediante un incremento en productividad si se les
otorgaba crédito a los pequeños agricultores. Entidades gubernamentales,
entonces, concedían crédito prácticamente sin garantías, a bajas tasas de interés,
usualmente al sector agrícola.
30
BARONA, Bernardo. Microcrédito en Colombia. Universidad Javeriana de Cali. 2004. Pág. 82
45
La provisión de servicios financieros subsidiados mediante entidades financieras

estatales mostró no ser sostenible y finalmente fue abandonada después de
perder apoyo político. El caso de la Caja Agraria en Colombia se inscribe dentro
de esta etapa.2 Esta institución fue establecida en 1931 como una entidad estatal.
La nación invirtió en ella durante los casi setenta años de su existencia cuantiosos
recursos públicos.
Sin embargo, muchos estudios pusieron en evidencia que las buenas intenciones
que se tuvieron con su creación no se estaban materializando ya que los recursos
subsidiados habían ido en su mayor volumen a personas que no los necesitaban y
los esperados efectos en el incremento en la productividad y mejoramiento
tecnológico no se presentaron. Por esta razón, y por encontrarse a finales de la
década de los años noventa en un estado de insolvencia originado en una
cuantiosa cartera irrecuperable, el gobierno de turno decidió liquidar esta
institución y crear una mucho más pequeña, el Banco Agrario, cuya sostenibilidad
financiera según algunos analistas está en duda ya que parece haber heredado
clientes con muy malos hábitos de pago.
La era de los microempresarios. Instituciones semi-formales (conocidas

genéricamente como Instituciones Microfinancieras-IMF) se volvieron prominentes
entre 1980 y 1996, cuando se asoció a los pobres con mujeres microempresarias
que no tenían activos para dar en garantía. Enfoques nuevos para financiar a los
pobres, denominados colectivamente como microfinanzas, comenzaron a emerger
particularmente entre organizaciones registradas como sin ánimo de lucro o
bancos con estructura jurídica especial (Ej. Banco Gramen en Bangladesh, Banco
Sol en Bolivia, Banco Mundial de la Mujer—WW Bank— en Colombia).
Estas instituciones se concentraron en prestar pequeñas cantidades a individuos y

grupos, empleando técnicas muy básicas de crédito y una variedad de
mecanismos para incentivar el pago. El concepto que prevalecía entre estas
46
organizaciones era que a pesar de carecer de colateral, los pobres eran capaces
de amortizar los préstamos si se les proveía de incentivos apropiados, tales como
acceso a préstamos adicionales a una fecha predeterminada. La oportunidad de
los préstamos y la consistencia de la disponibilidad del crédito era considerada
más importante para el prestatario que la tasa de interés que ellos pagaban
La era de los servicios microfinancieros. Hacia finales de los años

noventa comenzaron a hacerse públicos algunos estudios bastante críticos de las
prácticas de las IMF, en particular por su incapacidad de satisfacer las
necesidades de los más pobres entre los más pobres. Autores como Hulme,
Rutherfordy Wrigth y Matin (ver Matin, Hulme and Rutherford, 2002) empezaron a
hacer ver que los pobres tenían también necesidades de otros servicios
financieros como ahorros y seguros, servicios que las IMF no venían prestando.
0.7.2. MARCO CONCEPTUAL
Para el desarrollo de la presente investigación se tendrán en cuenta, para mayor

claridad, algunos conceptos descritos a continuación.
Microfinanzas: Provisión de servicios financieros como prestamos, ahorro,

seguros o transferencias a hogares con bajos ingresos los cuales permiten a las
personas que no poseen garantías idóneas exigidas por la banca convencional,
iniciar o ampliar su propio emprendimiento y aumentar sus ingresos. 31
Microcrédito: Préstamo que lo otorga una entidad a una persona natural o

jurídica cuya fuente principal de ingresos depende de la realización de actividades
de producción, comercialización o prestación de servicios, puede no contar con
formalización de su actividad ni garantías idóneas registradas. Se adjudica sobre
la disposición de repago del prestatario y análisis del flujo de caja combinado del
31
ARISTIZABAL, Raúl, El microcrédito como alternativa de crecimiento en la Economía Colombiana, Articulo
Revista Ciencias Estratégicas, Vol 15 No17, 2007 Pág. 42 En:
http://redalyc.uaemex.mx/redalyc/pdf/1513/151320347003.pdf
47
negocio y hogar. Este tipo de préstamos son basados en la reputación más que en
las garantías económicas.32
Microempresa: Una micro empresa o microempresa es una empresa de

tamaño pequeño. Su definición varía de acuerdo a cada país, aunque, en general,
puede decirse que una microempresa cuenta con un máximo de diez empleados y
una facturación acotada. Por otra parte, el dueño de la microempresa suele
trabajar en la misma33.
En Colombia, se clasifica como microempresa aquella una unidad económica que
tiene activos totales hasta de 500 salarios mínimos mensuales legales vigentes y
menos de 10 empleados. (Según la ley 590 de julio 10 de 2000, modificada por la
Ley 905 de 2004.)34
Microemprendimiento: Se denomina microemprendimiento a diversos

tipos de microempresas que generan ganancias, que son de propiedad y
administración de los propios emprendedores que trabajan ellos mismos en estas
empresas y que en general no tienen empleados, si no que se trata de
emprendimientos individuales o familiares que requieren una muy baja inversión y
su forma jurídica puede encuadrarse casi siempre (según la legislación económica
de cada estado o según los criterios diversos de los economistas) dentro de la
llamada economía informal35.
Bancarización: La bancarización se refiere al uso masivo del sistema

financiero formal por parte de los individuos, para la realización de transacciones
financieras o económicas; incluyendo no solo los tradicionales servicios de ahorro
y crédito, sino también la transferencia de recursos y la realización de pagos a
32
MALLUNGO, Indira & POSSO, Margarita, Evolución De Las Microfinanzas En Colombia Y Aplicación Práctica.
Trabajo de Grado, Colegio de estudios Supriores de Administración, Especialización en finanzas. Bogotá
2011 Pág. 9
33
DEFINICION.DE. Definición de micro empresa - Qué es, Significado y Concepto.
En:http://definicion.de/micro-empresa/#ixzz2GAd7EAlM
34
BANCOLDEX. ¿Qué es una microempresa? http://www.bancoldex.com/contenido/categoria.aspx?
catID=41 Jueves, 26 de Julio de 2012
35
Wikipedia. Microempresa.En: http://es.wikipedia.org/wiki/Microempresa
48
través de la red bancaria formal. Así, el concepto se relaciona con el acceso a los
servicios financieros por parte de la población 36.
Instituciones Microfinancieras: Por Institución Microfinanciera (IMF)

podemos definir toda aquella institución que presta servicios microfinancieros a las
capas más desfavorecidas de la sociedad con el objetivo de reducir la exclusión
financiera e incrementar el bienestar de millones de personas pobres en todo el
mundo37.
0.7.3. MARCO LEGAL
Es necesario dar a conocer las normas que regulan las microfinanzas y

especialmente el microcrédito en Colombia, así como las Leyes, Resoluciones,
Decretos, planes, programas y reglamentaciones que se han emitido con el fin de
promover el microcrédito en el país y que por influyen en la ciudad de Cartagena.
Es importante resaltar que en Colombia la legislación vigente no contempla una
definición específica de microfinanzas, por lo que se hará referencia al marco legal
existente para el microcrédito.
Ley 590 de 2000 (LEY MIPYME)38, Por la cual se dictan las disposiciones
para promover el desarrollo de las micro, pequeñas y medianas empresas.
“Art. 2° Definiciones: Para todos los efectos, se entiende por micro, pequeña y
mediana empresa, toda unidad de explotación económica, realizada por una
persona natural o jurídica, en actividades empresariales, agropecuarias,
industriales, comerciales o de servicios, rural o urbana, que responda a los
siguientes parámetros:
36
DIDAWEB. Master Hw. ¿Qué es la bancarización? En: http://masterhw.blogspot.com/2009/11/que-es-la-
bancarizacion.html 2 DE NOVIEMBRE DE 2009
37
LACALLE, Maricruz. Del microcrédito a las microfinanzas. En: Glosario Básico sobre Microfinanzas Marzo
38
COLOMBIA. Congreso de Colombia. Ley 590 (Julio 10 de 2000) Por la cual se dictan disposiciones para
promover el desarrollo de las micro, pequeñas y medianas empresa. El Abedul Diario Oficial N°44.078.
49
Tabla 3. Definición micro, pequeña y media empresa.

Característica MEDIANA PEQUEÑA MICROEMPRESA
EMPRESA EMPRESA
Planta de 51 a 200 11 a 50 No superior a 10
Personal trabajadores trabajadores trabajadores
Activos totales Entre 5.001 y Entre 501 y 5.001 Valor Inferior a
15.000 SMMLV SMMLV 501 SMMLV
Fuente. Elaborado por el autor a partir de la información de la ley 590 de 2000.
Paragrafo1°. Para la clasificación de aquellas micro, pequeñas y medianas

empresas que presenten combinaciones de parámetros de planta de personal y
activos totales diferentes a los indicados, el factor determinante para dicho efecto,
será el de activos totales.
Parágrafo 2°. Los estímulos beneficios, planes y programas con-sagrados en la

presente ley, se aplicarán igualmente a los artesa-nos colombianos, y favorecerán
el cumplimiento de los preceptos del plan nacional de igualdad de oportunidades
para la mujer.
Art. 5 y 6. En el Artículo 5 Se da paso a la Creación del Consejo Superior de

Microempresa y en el Artículo 6 describen cada unas de las funciones
correspondientes.
Articulo 38.Líneas de crédito. El Gobierno Nacional propiciará el establecimiento

de líneas de crédito para la capitalización empresarial, como instrumento para
mejorar la relación entre el capi-tal social y el pasivo externo de las compañías
pertenecientes al estrato de las Mipymes.
“Art. 39°.Sitemas de microcrédito. Con el fin de estimular las actividades de

microcrédito, entendido como el sistema de financiamiento a microempresas,
50
dentro del cual el monto máximo por operación de préstamo es de veinticinco (25)
salarios mínimos mensuales legales vigentes sin que, en ningún tiempo, el saldo
para un solo deudor pueda sobrepasar dicha cuantía autorizarse a los intermedios
financieros y a las organizaciones especialistas en crédito microempresarial, para
cobrar honorarios y comisiones, de conformidad con las tarifas que autorice el
Consejo Superior de Microempresa, no repuntándose tales cobros como intereses,
para efectos de lo estipulado en el artículo 68 de la ley 25 de 1990.”
Ley 905 de 200439 (Por la cual se modifica la Ley 590 de 2000) Se

destaca la modificación de la definición de microempresa, la cual se encuentra
vigente:
“3. Microempresa;
a) Planta de personal no superior a los diez(10) trabajadores o,
b) Activos totales excluida la vivienda por valor inferior a quinientos (500)
SMMLV.
Parágrafo. Los estímulos beneficios, planes programas consagrados en la

presente ley, se aplicaran igualmente a los artesanos colombianos, y favorecerán
el cumplimiento de los preceptos del plan nacional de igualdad de oportunidades
para la mujer.
Decreto 519 de Febrero de 200740, Con este decreto del Ministerio de

Hacienda y Crédito Público se determinaron las distintas modalidades de crédito
cuyas tasas son vigiladas por la Superintendencia Financiera.
“Microcrédito: Es el constituido por las operaciones activas de crédito realizadas

con microempresas, cuyo moto máximo por operación es de veinticinco (25)
39
COLOMBIA. Congreso de Colombia. Ley 905 (Agosto 2 de 2004) por medio de la cual se modifica la Ley 590
de 2000 sobre promoción del desarrollo de la micro, pequeña y mediana empresa colombiana y se dictan
otras disposiciones. El Abedul Diario Oficial N°45.628
40
COLOMBIA, Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Decreto 519. (26 Febrero 2007) Por el cual se
determinan las distintas modalidades de crédito cuyas tasas deben ser certificadas por la Superintendencia
Financiera de Colombia y se dictan otras disposiciones.
51
salarios mínimos legales mensuales vigentes, sin que, en ningún tiempo, el saldo
del deudor con el mismo acreedor supere dicha cuantía. Por microempresa se
entiende toda unidad de explotación económica, realizada por persona natural o
jurídica, en actividades empresariales, agropecuarias, industriales, comerciales o
de servicios, rural o urbana, cuya planta de personal no supere los diez (10)
trabajadores o sus activos totales, excluida a vivienda, sean inferiores a quinientos
(500) salarios mínimos mensuales legales vigentes.
Resolución N° 001 de 200741, emitida por el Consejo Superior de

Microempresa, “Por la cual se fijan las tarifas máximas a cobrar por concepto de
honorarios y comisiones en los créditos a microempresarios.” Así:
“A. Para créditos inferiores a cuatro (4) salarios mínimos mensuales legales
vigentes, los honorarios y comisiones de que trata el artículo 39 de la Ley 590 de
2000, no podrán superar la tarifa de 7,5% anual sobre saldo del crédito,…”
“B. Para créditos iguales o superiores a cuatro (4) salarios mínimos mensuales
legales vigentes, los horarios y comisiones de que trata el artículo 39 de la Ley
590 de 2000, no podrán superar la tarifa de 4,5% anual sobre saldo del crédito,…”
Decreto 919 de marzo 200842, en este decreto se especifica que el

endeudamiento total de los microempresarios no puede ser mayor a los 120
SMMLV, bajo los siguientes términos:
Microcrédito, Es el constituido por las operaciones activas de crédito a las cuales

se refieres el artículo 39 de la Ley 590 de 2000, a las normas que modifiquen,
sustituyan o adicionen, así como las realizadas con microempresas en las cuales
la actividad principal fuente de pago de la obligación provenga de los ingresos
derivados de la actividad de saldo de endeudamiento del deudor no podrá exceder
41
COLOMBIA. Consejo Superior de la Microempresa. Resolución N°1(26 Abril 2007) Por la cual se fijan las
tarifas máximas a cobrar por concepto de honorarios y comisiones en los créditos a microempresarios.
42
COLOMBIA, Ministerio de Hacienda y crédito Público Decreto 919. (31 Marzo 2008) Por el cual se modifica
el Decreto 519 de 2007 y se dictan otras disposiciones.
52
ciento veinte (120) salarios mínimos mensuales legales vigentes al momento de la

población de la respectiva operación activa de crédito. Se entiende por saldo de
endeudamiento, el monto de las obligaciones vigentes a cargo de la
correspondiente microempresa con el sector financiero y otros sectores, que se
encuentren en los registros con que cuenten los operadores de bancos de datos
consultados por el respectivo acreedor, excluyendo los créditos hipotecarios para
financiación de vivienda y adicionando el valor de la nueva obligación.
Ley 1450 de 201143

Art. 43. DEFINICIONES DE TAMAÑO EMPRESARIAL. El artículo 2 de la Ley 590
de 2000, quedara así:
“Articulo 2°. Definiciones de tamaño empresarial. Para todos los efectos, se

entiende por empresa, toda unidad de explotación económica, realizada por
persona natural o jurídica, en actividades agropecuarias, industriales, comerciales
o de servicios, en el área rural o urbana. Para la clasificación por tamaño
empresarial, entiéndase micro, pequeña, mediana y gran empresa, se podrá
utilizar uno o varios de los siguientes criterios:
1. Número de trabajadores totales
2. Valor de ventas brutas anuales
3. Valor de activos totales.
Para efectos de los beneficios otorgados por el Gobierno nacional a las micro,
pequeñas y mediana empresas el criterio determinante será el valor de las ventas
brutas anuales.”
0.8. DISEÑO METODOLÓGICO
0.8.1. Diseño metodológico Señalará el nivel de profundidad de la investigación

con el cual se abordara el objeto del conocimiento.
43
COLOMBIA, Congreso de la Republica de Colombia. Ley 1450. (16 Junio 2011) Por la cual se expide el Plan
Nacional de Desarrollo 2011-2014
53
0.8.2. Tipo de Investigación: Descriptivo – Analítico. Teniendo en cuenta que

lo que se pretende con el desarrollo de este proyecto de investigación es Analizar
el Impacto de las Microfinanzas en la Ciudad de Cartagena en el periodo 2006-
2011, este estudio se enmarca bajo la tipología de Descriptivo - Analítico.
0.8.3. Población y Muestra: En la población objeto de estudio hacen parte todas

las empresas cuyo objeto social principal corresponda a la colocación de
microcréditos en la ciudad de Cartagena. Dicha población está representada en un
total de 14 entidades financieras, de las cuales fueron seleccionadas solo las
siguientes:
Finamérica S.A.
Bancamía S.A.
Fundación WWB Colombia,
Fundación De La Mujer (FMMB),
Fundación Mundo Mujer.
Para la selección de esta muestra se tuvo en cuenta la representatividad de las

organizaciones escogidas por el investigador, Lo anterior estuvo soportado en
técnicas de muestreo aleatorio simple establecidas en la serie “Aprende a
investigar Modulo 3: Recolección de Información” del ICFES (1999).
0.8.4. Delimitación del Problema
0.8.4.1. Delimitación del Espacio: En el desarrollo del presente proyecto, se

realizó una labor de investigación de Correlación estadística para Analiza el
Impacto de las Microfinanzas en el desarrollo empresarial de la ciudad de
Cartagena. Periodo 2006-2011.
0.8.4.2. Delimitación del Tiempo: Esta investigación se enmarcara en el periodo

comprendido del año 2006 al 2011.
54
0.8.4.3. Delimitación del Universo: Para la elaboración del presente trabajo de

grado se contó con la participación del siguiente grupo:
Representantes de las Instituciones Microfinancieras, con el fin de conocer

el proceso y su compromiso con el desarrollo de las Microempresas en la ciudad
de Cartagena de Indias.
Empresarios beneficiados con Microcréditos.
0.8.5. Métodos de Investigación
Para el desarrollo del presente proyecto de investigación se hizo necesario recurrir

a técnicas e instrumentos de recolección de datos; tales como:
0.8.5.1. La Consulta a Textos Especializados: De temas directamente

relacionados con el comportamiento y/o Desempeño de los programas de las
Microfinanzas en Colombia, pero especialmente haciendo más énfasis en la
ciudad de Cartagena de Indias, así como la consulta en recortes de prensa,
Artículos de revistas y páginas de Internet.
0.8.5.2. Análisis de Documentos y Bases de Datos: Para ello se recurrieron a

las Bases de datos de entes gubernamentales especializados, tales como:
Ministerio de Comercio, Industria y Turismo, Superintendencia de Industria y
Comercio, La Cámara de Comercio de Cartagena, La Asociación Colombiana de
Pequeños Industriales (ACOPI) y el Departamento Administrativo Nacional de
Estadística (DANE), esto con el fin de Medir el desempeño de los servicios
Microfinancieros.
0.8.5.3. Entrevistas: Se aplicaran entrevistas a los Representantes de las

Instituciones Microfinancieras con el fin de conocer el proceso y su compromiso
55
con el desarrollo de esta microempresas, siguiendo un procedimiento fijado de

antemano por un cuestionario o guía de la entrevista, es decir, por una serie de
preguntas que serán previamente preparadas.
0.8.6. Fuentes e Instrumentos de Recolección de Datos
0.8.6.1. Fuentes de Información Primarias. Se basa en:

Este método nos permitirá reunir la información necesaria para la estructuración
del presente proyecto de investigación. La información primaria de este trabajo se
obtendrá a través de las siguientes herramientas: observación directa a través de
la elaboración de un cuestionario formal de observación, una encuesta
estructurada dirigida a las empresas de servicios micro financieros escogidas por
los investigadores.
0.8.7. Variables de la Investigación
Tabla 4. Operacionalización de las Variables
VARIABLE DESCRIPCIÓN DIMENSIÓN INDICADOR FUENTE

PROCESOS Identificación de Tramites Colocación de créditos Empresas Investigadas
ADMINISTRATIVOS los procesos internos para esperados/ejecutados
Y OPERATIVOS administrativos y el
operativos de las otorgamiento
entidades de
microfinancieras de microcréditos
la ciudad de
Cartagena
SERVICIOS Caracterizar los Créditos de No de Créditos Empresas Investigadas
FINANCIEROS diferentes tipos de Corto y Largo Otorgados; % de , Superfinanciera y
servicios financieros Plazo Ejecuciones ;Variacion Banco de la República
(microcréditos) es %
prestados durante
el periodo 2000-
2009 Créditos No de Créditos Empresas Investigadas
Otorgados Otorgados; % de , Superfinanciera y
Ejecuciones ;Variacion Banco de la República
es %
56
Requisitos No solicitudes Empresas Investigadas

Aceptadas: % de
Solicitudes
Rechazadas
MOVIMIENTO DE Cada uno los Recuperación Periodo medio de Empresas Investigadas
CARTERA componentes de los de cartera Cobro , Superfinanciera y
microcréditos que Banco de la República
afectan la cartera Costos Variación % de los Empresas Investigadas
financieros Costos de , Superfinanciera y
Transacciones frente al Banco de la República
sistema tradicional
TIPO DE Definir el tipo de Destino % colocaciones por Empresas
PROYECTOS DE negocios que se tipo de crédito. investigadas,
NOGOCIO han beneficiado de % de destino Superfinanciera y
los microcréditos Banco de la República
57
1. ACCIONES PARA PROMOCIONAR LAS

MICROFINANZAS EN COLOMBIA Y EN LA CIUDAD
DE CARTAGENA
58
1.1. ACCIONES PARA PROMOCIONAR LAS MICROFINANZAS EN COLOMBIA.
Las acciones para promocionar los microcréditos en Colombia van de la mano con
la promoción de la microempresa, debido a que el microcrédito ha sido la principal
herramienta para el desarrollo de la microempresa. A continuación se nombraran
los programas, políticas, leyes, reglamentaciones y decretos más importantes,
partiendo desde los años 80, que se han implementado en Colombia, pero se
resaltaran los programas impulsados entres los años 2006 y 2011 que es el
periodo delimita el problema de investigación.
Tabla. 5. Sinopsis de la Legalidad de las Microfinanzas en Colombia

PERIODO ACCIÓN REALIZADA
Años 80’s Capacitación + crédito
Plan Nacional de la Microempresa casa 4 años
(Hasta el año 1998)
Años 90’s Crédito “Solo”
Solidario
Individual
Año 2000 Ley 590 Ley Mipyme: Se dictan disposiciones para promover el
desarrollo de las micro, pequeñas y medianas empresas.
Máximo por saldo de endeudamiento por persona: 25 salarios
mínimos legales mensuales vigentes US $5.504
Tasas por comisiones y honorarios. % Sin reglamentar hasta
2002
Año 2001 Circular Externa 050 de Octubre Superfinanciera Bancaria de
Colombia: Se establece la nueva modalidad de crédito
denominado microcrédito. Normatividad sobre riesgo crediticio,
calificación de cartera y provisiones.
Año 2002 Reglamentación Ley Mipyme: Hasta 7,5% Anual por comisiones
59
y honorarios. Consejo Superior de la Microempresas.

Convenio Gobierno nacional con los bancos: $300.000 millones
anuales (US $150 millones) de su cartera destinados al
microcrédito.
Año 2003 Ley 795: Crea la figura de microcrédito inmobiliario. Financia a
menos de 5 años sin garantía hipotecaria y establece la
posibilidad del cobro de una comisión para retribuir los mayores
costos administrativos. No ha sido reglamentada.
Autoriza a la superintendencia para certificar de manera
diferenciadas las tasas de interés bancario corriente, para las
“distintas modalidades de crédito” (Reglamentada en el 2007)
Año 2004 Ley 905: Modifica la Ley 590 de 2000 sobre promoción del
desarrollo de la micro, pequeño y mediana empresa colombiana y
se dictan otras disposiciones.
Básicamente cambios de forma en lo atinente al Microcrédito.
Año 2006 Ley 1014: Fomento de la cultura de emprendimiento para la
creación de las empresas.
Documento Conpes: (Consejo Nacional de Política Económica y
Social). Creación “Banca de Oportunidades” Política para
promover el acceso al crédito y a los servicios financieros.
Decreto 4090 (Noviembre): Las tasas de las distintas
modalidades de crédito: comercial, consumo y microcrédito serán
modificadas por las Superintendencia Financiera de Colombia.
Año 2007 Del 29 de Diciembre de 2006 al 30 de Marzo de 2007: Dictan 4
decretos – Resoluciones que modifican las tasas quedando en
firme con:
Resolución 0428-Marzo:
Nuevas certificaciones de la tasa
Comercio y consumo 16,75% E.A. certificación trimestral
Microcrédito 22,66% E.A. máxima permitida 33% E.A. fija por 1
año
60
Resolución 01 del Consejo Superior de la Microempresa-Abril

Modifica la comisión Mipyme así:
Créditos menores a 4 S.M.L.M.V USD $880: Honorarios y
comisiones hasta 7,5% anual anticipado.
Créditos mayores a USD $880 4,5% anual anticipado
Fuente: Leyes, Resoluciones y Decretos pertinentes a las Micro empresa y la Microfinanzas en
Colombia. Resumen por los autores.
1.2. BANCA DE LAS OPORTUNIDADES44
Es una estrategia de política de largo plazo del Gobierno Nacional, dirigida a lograr
el acceso a servicios financieros para la población de bajos ingresos con el fin de
reducir la pobreza, promover la igualdad social y estimular el desarrollo económico
colombiano.
A. Dirigida a:
Personas familias de bajos ingresos.
Micros, pequeños y medianos empresarios.
Población desatendida por el sistema financiero.
B. Propósito
Generar un conjunto de instrumentos diseñados para:
Facilitar el acceso a crédito
Ahorro
Pagos
Manejo de remesas
Seguros a los colombianos pobres.
C. Red Banca de las Oportunidades constituida por:

Bancos
Compañías de financiamiento comercial
44
GOMEZ de Bahamón, María Mercedes: UN NUEVO MERCADO BANCARIO
61
Cooperativas
ONGs
Cajas de Compensación Familiar.
D. Corresponsales No Bancarios:
Terceros contratados por un establecimiento de crédito, para que a través de
éstos se presten determinados servicios financieros.
Supermercados
Droguerías
Panaderías, etc
Buscan facilitar a los clientes de una entidad la realización de transacciones y
pagos más cerca de su localidad o barrio.
Tabla 6. Segmentos objetivos de la Banca de las Oportunidades.

SEGMENTOS OBJETIVO
FAMILIAS DE Promover el acceso a servicios
MENORES INGRESOS financieros
Promover esquemas financieros
EMPRENDEDORES
para iniciación
Promover, ampliar y diversificar el
MICROEMPRESARIOS
acceso a servicios financieros
Ampliar acceso y diversificar
PYMES
productos financieros
Fuente: Decreto 3078 de 2006. Resumen de los autores.
E. Estrategias de Intervención45
Intervención macro o Entorno y Regulación para promover el acceso a
servicios financieros. En este bloque de intervención se concentran las acciones
orientadas a fortalecer el entorno dentro del cual se desarrollan las actividades
45
Disponible en: http://www.bancadelasoportunidades.gov.co/contenido/contenido.aspx?
catID=298&conID=680
62
financieras y el marco regulatorio de las entidades que operan en el mismo, con el

fin de facilitar y promover el acceso a servicios financieros y las microfinanzas.
Aquí el trabajo de Banca de las Oportunidades es de gestión para promover y

respaldar reformas regulatorias, que tengan como propósito eliminar trabas o
sobrecostos en la prestación de servicios financieros, que busquen mejorar el
entorno dentro del cual se pueden ofrecer estos servicios o que tenga como
propósito facilitar la implementación de productos financieras acordes con las
necesidades de los diversos sectores objeto de la política.
Intervención Intermedio o Soporte a Oferta y Demanda de Servicios

Financieros
En este bloque de intervención, se concentran las actividades que apoyan

servicios de soporte a las entidades de la Red para promover el acercamiento
entre oferta y demanda. Aquí el trabajo de la Banca de las Oportunidades implica
gestión y asignación de recursos para proyectos que tengan un impacto de
carácter transversal, es decir que puedan beneficiar a todos los oferentes de
servicios financieros para que logren atender de mejor forma a la población objeto
de la política. Aquí también se incluyen las actividades de difusión de la política.
Intervención micro o Apoyo a la Red de Banca de las Oportunidades
En este bloque de intervención se concentran las actividades de apoyo a las

entidades que son parte de la Red de la Banca de las Oportunidades:
establecimientos de crédito, cooperativas y ONG, proporcionando incentivos que
los motiven a ampliar y masificar servicios financieros. Aquí el trabajo de la Banca
de las Oportunidades consiste en el diseño y asignación de incentivos a través de
los cuales se comparta el costo de la ampliación de los servicios cuando se
considere que la rentabilidad de la misma no compensa los costos, o se disminuya
63
el riesgo percibido por estas entidades al incursionar en ciertos segmentos, o se

les facilite el conocimiento para implementar cierto tipo de productos.
1.3. ACCIONES PARA PROMOCIONAR LAS MICROFINANZAS EN LA CIUDAD

DE CARTAGENA
En la ciudad de Cartagena se han establecido políticas, por parte del gobierno

local, que han promovido el desarrollo del microcrédito en la ciudad, como lo es la
Política de inclusión productiva para la población en situación de pobreza y
vulnerabilidad la cual se plantea con el objetivo de “Orientar Y coadyudar en el
desarrollo de las capacidades y ampliación de oportunidades para la inserción
productiva y económica especialmente de los grupos poblacionales en mayor
situación de pobreza y vulnerabilidad.” Y se enmarco dentro Plan de desarrollo
“Por una sola Cartagena 2008-2011”.
Esta política de inclusión productiva, se identificaron acciones estratégicas

concretas corto, mediano y largo plazo, como respuesta de la unión de sector
público y privado, organizaciones sociales e instituciones académicas que buscan
ayudar a la superación de la pobreza y la exclusión social y económica de
importantes sectores de la ciudad de Cartagena.
En esta política se plantearon eslabones de la cadena de inclusión, nombrados a

continuación:
Capacitación (Opción empleo ó emprendimiento)
Intermediación en los mercado correspondientes
Financiamiento
Acompañamiento, seguimiento y evaluación
El tercer eslabón, que corresponde a Financiamiento, incluye tres aspectos

importantes como son: capital semilla, microcrédito y bancarización.
64
Con respecto al microcrédito que es el tema de interés en este investigación, se

planteo: “Hay que desarrollar estrategias diferentes para permitir el acceso de los
más pobres a los recursos través del sistema financiero si hay la suficiente
flexibilidad o, a través de organizaciones de microfinanciamiento no financieras u
organizaciones creadas para este fin, en alianza con actores locales, sean
gubernamentales o privados.
El microcrédito se ha constituido en un mecanismo de inclusión social y
dinamización de los circuitos económicos locales, de inclusión de la mujer y los
grupos de población tradicionalmente excluidos. No es una actividad bancaria
como cualquier otra, sino un medio que permite desarrollar el potencial económico
y social de la población, con actividades de intermediación financieras y sociales,
que incluyen la asistencia técnica para la constitución de grupos de productores, el
fortalecimiento de las capacidades individuales y colectivas, la construcción de
confianza y el mejoramiento de la calidad de vida.” 46
De esta forma se observa como en la ciudad de Cartagena entre el año 2006 y
2011, se han realizado acciones con el fin promover el microcrédito como
estrategia de inclusión productiva de la población vulnerable.
46
POLITICA DE INCLUSION PRODUCTIVA PARA UNA POBLACION EN SITUACION DE POBREZA Y
VULNERABILIDAD 2008. CARTAGENA DE INDIAS
65
2. CLASIFICACION, DEFINICION Y
CARACTERIZACION DE LAS EMPRESAS QUE
PRESTAN SERVICIOS DE MICROCREDITOS EN LA
CIUDAD DE CARTAGENA
66
2.1. CLASIFICACIÓN DE LAS INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS DE LA

CIUDAD DE CARTAGENA
En Colombia se pueden identificar los siguientes grupos de Instituciones

Microfinancieras:
A. Organizaciones No gubernamentales (ONG) y otras entidades sin

ánimo de lucro. Se trata de entidades de iniciativa social y fines humanitarios,
que son independientes de la administración pública y que no tienen afán
lucrativo.
ONG. Una ONG puede tener diversas formas jurídicas:

asociación, fundación, cooperativa, etc. Lo importante es que nunca buscan las
ganancias económicas, sino que son entidades de la sociedad civil que se basan
en el voluntariado y que intentan mejorar algún aspecto de sociedad.47
En Cartagena se identifican:
 Fundación Mundo Mujer

 Corporación Actuar por Bolívar
 Fundación De La Mujer
Fundaciones Empresariales. Las fundaciones se caracterizan por ser

instituciones “financiadoras” de los proyectos sociales que elaboran y ejecutan las
organizaciones operativas (de ahí su nombre, pues llevan a cabo los proyectos y
atienden a la población, por ello operan sus programas). Existen 4 tipos de
fundaciones: a) Independientes, b) Familiares, c) Comunitarias y d)
Empresariales48. En Cartagena se identifican:
47
Disponible en: http://definicion.de/ong/
48
Disponible: http://www.expoknews.com/2011/05/19/fundacion-empresarial-caracteristicas-del-modelo/
67
 Fundación Mario Santo Domingo

B. Instituciones Financieras.
Bancos Comerciales. Los bancos llevan a cabo una actividad vital para la
economía de un país y la vida de la sociedad. Su función principal es realizar la
intermediación habitual entre la oferta y la demanda de recursos financieros, ya
que por un lado reciben y retribuyen el ahorro de las personas y las empresas, y
por el otro, prestan dinero a aquellos que lo necesitan para comprar un auto o un
departamento, agrandar su empresa o hacer un viaje. 49 En Cartagena los bancos
comérciales dedicados a servicios microcrediticios son:
 Bancolombia
 Banco caja social
 Banco Agrario
 Banco de Bogotá
 BancaMía
 Procredit
 Banco WWB Colombia
 Bancoomeva
Compañías de Financiamiento Comercial. Vigiladas por SuperFinanciera.

Entidad Financiera habilitada para captar recursos a término fijo provenientes del
ahorro privado, con el objeto de destinarlos a operaciones de colocación que
faciliten la comercialización de bienes y servicios.50 En Cartagena se identifican:
 Finamérica
 Serfinansa
 CSC Centro de Servicios Financieros
49
Disponible en: todoproductosfinancieros.com/%C2%BFque-es-un-banco-comercial/
50
Disponible en: www.serfinco.com.co/site/Educaci%C3%B3nfinanciera/Glosariodet
%C3%A9rminosfinancierosSERFINCO/Glosariodet%C3%A9rminosfinancierosAI.aspx
68
Cooperativas Financieras. Son cooperativas financieras los organismos

cooperativos especializados cuya función principal consiste en adelantar actividad
financiera, su naturaleza jurídica se rige por las disposiciones de la Ley 79 de
1988 y se encuentran sometidas al control, inspección y vigilancia de la
Superintendencia Bancaria. Estas cooperativas son establecimientos de crédito. 51
 COOACEDED
Cooperativas de ahorro y crédito. Se denominarán cooperativas de ahorro y

crédito las cooperativas de servicio que tengan por objeto único y exclusivo brindar
servicios de intermediación financiera en beneficio de sus socios. 52 sometidas a la
vigilancia de la Superintendencia de Economía Solidaria. En Cartagena se
encuentran:
Cooperativa De Ahorro Y Crédito Pío XII De Cocorná

Cooperativa de Ahorro y Crédito San Pio Coogranada X
51
Disponible en:www.superfinanciera.gov.co/Normativa/doctrinas2001/cooperativas037.htm
52
Disponible en: http://www.decoop.gob.cl/Inicio/FomentoCooperativo/CursosenL%C3%ADnea/DEFINICI
%C3%93NYTIPODECOOPERATIVAS/tabid/128/Default.aspx
69
Tabla 7. CLASIFICACIÓN DE LAS INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS DE

LA CIUDAD DE CARTAGENA
TIPOS DE IMF CLASIFIACION ENTIDAD

ORGANIZACIONE Fundación Mundo Mujer
S NO ONG Actuar Bolívar
GUBERNAMENTA
LES Y OTRAS Fundación De La Mujer (FMMB)
INSTITUCIONES FUNDACIONES
SIN ÁNIMO DE Fundación Mario Santo Domingo
EMPRESARIALES
LUCRO
Bancolombia
Banco caja social
Banco Agrario de Colombia
BANCOS Banco de Bogotá

COMERCIALES BancaMía
Banco Procredit
Banco WWB Colombia
Bancoomeva
INSTITUCIONES
FINANCIERAS Finamérica
COMPAÑIAS DE Serfinanza
FINANCIAMIENTO
COMERCIAL CSC Centro de Servicios
Crediticios
COOPERATIVAS COOACEDED
FINANCIERAS
Cooperativa De Ahorro Y Crédito
COOPERATIVAS
Pío Xii De Cocorná
DE AHORRO Y
CREDITO Cooperativa de Ahorro y Crédito
Coogranada Pio X
Fuente: Elaborado por el autor
70
2.2. DEFINICIÓN Y CARACTERIZACIÓN DE LAS INSTITUCIONES

MICROFINANCIERAS DE LA CIUDAD DE CARTAGENA
2.2.1. ORGANIZACIONES NO GUBERNAMENTALES ONG Y OTRAS

INSTITUCIONES SIN ANIMO DE LUCRO
A. ORGANIZACIONES NO GUBERNAMENTALES
FUNDACION MUNDO MUJER. La Institución es un agente de cambio que

mejora las condiciones socio-económicas de las comunidades con las que
trabajamos, creando mediante el crédito cultura de pago, cultura de compromiso y
cultura de progreso.
Nace en 1985 en la ciudad de Popayán, es una organización sin fines de lucro,

certificada por el ICONTEC e IQNET en el Sistema de Gestión de Calidad, afiliada
a la Red del Women´s World Banking y a la Red de Microfinanzas (RMF) –
FOMIN. 53
CORPORACIÓN ACTUAR POR BOLÍVAR. Es una institución que surge en

1992, promocionada por la compañía Shell y ECOPETROL con apoyo de la
Cámara de Comercio, con la que se busco agilizar de manera independiente y
efectivo el programa de economía solidaria impulsado desde 1989 por la
compañía Shell-Hocol, ECOPETROL, La Embajada de Canadá y UNICEF.
El acertado apoyo de la empresa privada cartagenera le ha asegurado a más de

7.000 familias cartageneras el sustento y el mejoramiento de la calidad de sus
vidas, durante nuestra gestión54
53
Disponible en: http://www.fmm.org.co/Tuga/Historia_53.web
54
Disponible en: http://www.actuarporbolivar.org/entrada.html
71
FUNDACIÓN DE LA MUJER (FMMB). Es una organización no gubernamental

sin ánimo de lucro (ONG) especializada en microcrédito. Buscando brindar una
ayuda y una transformación económica a la mujer de bajos recursos para
empoderarla e insertarla en la economía productiva del país; la FUNDACIÓN DE
LA MUJER inició su programa de grupos solidarios en abril del año 1987, en la
ciudad de Bucaramanga, Colombia con recursos provenientes de un préstamo de
fomento a tres años, otorgado por el Fondo de Desarrollo Industrial de Santander
FONDISER, por la suma de $500.000 (Quinientos mil) pesos colombianos, y bajo
los lineamientos del Banco Mundial de la Mujer (Women´s World Banking), entidad
a la cual está afiliada desde 1988, la Institución adquirió como sentido misional
ofrecer soluciones de financiamiento a la mujer de bajos recursos, especialmente
a quienes no tienen acceso a los servicios financieros de entidades reguladas 55.
B. FUNDACIONES EMPRESARIALES
FUNDACION MARIO SANTODOMINGO. La Fundación Mario Santo Domingo

fue creada el 20 de abril de 1960 por Don Mario Santo Domingo en la ciudad de
Barranquilla, al norte de Colombia.
Es una entidad privada sin ánimo de lucro dedicada a desarrollar programas

especiales a favor de los sectores populares de la población colombiana.
Durante sus primeros años, la Fundación tuvo como objeto promover, apoyar y
financiar actividades culturales, educativas y de beneficencia participando en la
creación de proyectos como la Escuela Técnica Colombo Alemana, el Instituto
Experimental del Atlántico y la Universidad del Norte en la ciudad de Barranquilla.
Hoy, cuenta con oficinas en Barranquilla, Cartagena y Bogotá D.C., desde las
cuales adelanta acciones para todo el país a través de programas de apoyo a la
microempresa y de desarrollo social.56
55
Disponible en :http://www.fmmb.org/fmmb/quienes_somos.aspx
56
Disponible en: http://www.ccong.org.co/ccong/socios/fundaciones_44
72
2.2.2. INSTITUCIONES FINANCIERAS
A. BANCOS COMERCIALES
BANCOLOMBIA es una entidad del sector financiero y emisor de valores, que

se encuentra sometido a la vigilancia y control de la Superintendencia Financiera.
Organización líder que tiene al servicio de los colombianos una amplia red de
oficinas y cajeros automáticos en todo el país a disposición de sus clientes y cerca
de 12 mil empleados comprometidos con la excelencia para garantizar el mejor
servicio.57
BANCO CAJA SOCIAL.58 Es una empresa de la Fundación Social que

mediante su actividad bancaria busca contribuir en la superación de las causas
estructurales de la pobreza en Colombia para promover una sociedad justa,
solidaria, productiva y en paz, razón de ser de toda la Organización.
Es así como el Banco Caja Social se ha orientado, durante 100 años, a la

provisión de servicios financieros para los segmentos de menores ingresos de la
población colombiana, es decir, hacia el mercado masivo con énfasis en la
atención de sectores populares, microempresarios y pequeñas y medianas
empresas, contribuyendo al desarrollo del país y al progreso económico y social
de estas personas y sus familias.
A través de su red atiende distintas necesidades financieras de la población: el

Banco Caja Social se ha especializado en el diseño de soluciones financieras para
los mercados populares, los microempresarios y las pequeñas empresas; por su
parte, se ha enfocado en la atención de la mediana empresa, el sector inmobiliario
y distintos segmentos del mercado de personas.
57
Disponible en: http://www.proveedoresgobierno.com/bancolombia
58
Disponible en: https://www.bancocajasocial.com/nosotros
73
El Banco Caja Social tiene más de 4,1 millones de clientes y presencia en 63

ciudades con 260 oficinas, 3 extensiones y un centro de pagos, más de 510
cajeros automáticos propios y 67 corresponsales no bancarios. Sus activos totales
suman cerca de $8,6 billones1.
BANCO AGRARIO DE COLOMBIA59 El Banco es el producto de la conversión

de la sociedad Leasing Colvalores -Compañía de Financiamiento Comercial-, de
establecimiento de crédito del tipo de las Compañías de Financiamiento Comercial
al tipo de los establecimientos de crédito de los bancos comerciales, denominado
inicialmente Banco de Desarrollo Empresarial S. A. y, posteriormente, Banco
Agrario de Colombia S.A.; conversión autorizada por la Superintendencia
Bancaria, mediante Resolución No. 0968 del 24 de junio de 1.999.
Por su composición accionaria, el Banco es una sociedad de economía mixta del

orden nacional, del tipo de las anónimas, sujeta al régimen de empresa industrial y
comercial del Estado, vinculada al Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural.
BANCO DE BOGOTÁ. Es una entidad con una experiencia de 142 años de

operación, hace parte del Grupo Aval y ocupa el segundo lugar en el sistema
bancario por sus activos, posición que lo sitúa como actor de gran relevancia en el
país y en el sector financiero nacional.
BANCO DE LAS MICROFINANZAS “BANCAMÍA”. Creada en el año 2008,

cuenta con una participación accionaria del 51% de la Fundación Microfinanzas
BBVA y el 49% en partes iguales para CMM Medellín y CMM Colombia.
Bancamía abrió sus puertas al público como el primer establecimiento bancario

dedicado exclusivamente a los servicios financieros para el sector de las
59
Disponible en: http://www.bancoagrario.gov.co/acerca/Paginas/default.aspx
74
microempresas, con el objetivo de promover el desarrollo de sus grandes clientes,

que con pequeños negocios, transforman la economía del país. 60
BANCO PROCREDIT COLOMBIA S.A. fue creado el 08 de febrero de 2008

por inversionistas internacionales con orientación al desarrollo, que comparten la
misma visión y filosofía: establecer un tipo de banco nuevo, capaz de atender las
necesidades de grupos meta específicos contribuyendo al desarrollo económico y
social.
En sus operaciones de crédito se orientan principalmente a las muy pequeñas,

pequeñas y medianas empresas. Sus productos de ahorro reflejan su enfoque
proactivo en atender a la población de recursos medios y bajos;
consiguientemente los grupos meta a los que dirigen su actividad son: las
personas individuales que viven y trabajan cerca de sus sucursales esto incluye a
los propietarios y a los empleados de las empresas estatales y privadas y a sus
familias también pensionados y estudiantes.
BANCO WWB COLOMBIA: El Banco WWB es un establecimiento de crédito

que tiene la sede principal de sus negocios en Cali – Colombia, cuyo principal
accionista es la Fundación WWB Colombia. El interés principal de su accionista
mayoritario es facilitar el acceso al crédito a los sectores social y económicamente
menos favorecidos, para lo cual orienta sus actividades principalmente hacia el
otorgamiento de créditos al sector de la micro y pequeña empresa.
BACOOMEVA:61 Bancoomeva es una sociedad anónima constituida de

conformidad con las leyes colombianas, con domicilio principal en la ciudad de
Cali, Colombia, organizada como establecimiento de crédito con el objeto de
desarrollar actividades relacionadas con la intermediación financiera. Somos una
entidad consolidada como banco en 2011 que recibió por cesión los activos y
60
Disponible en. http://www.bancamia.com.co/compania_historia.php
61
INFORME DE SOSTENIBILIDAD 2011. BANCOOMEVA
75
pasivos de Coomeva Cooperativa Financiera, lo que nos permitió nacer con un

patrimonio de 159.804 millones de pesos, activos por 1,7 billones de pesos y una
cartera de 1,6 billones
B. COMPAÑÍAS DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL.
FINAMERICA. La esencia corporativa de Finamérica nace en 1985, dando

respuesta solidaria a la reconstrucción del futuro de cientos de familias
colombianas, que lo perdieron todo en la tragedia que vivió la población de Armero
(Tolima), ante la erupción del Volcán Nevado del Ruiz; familias que se vieron
obligadas a inmigrar a la capital del país.
Hoy por hoy su razón de ser son los microempresarios, pymes y trabajadores
independientes de los estratos 1, 2 y 3 de todo el país y al ser así, se dedica a
atender todas sus necesidades financieras de la mejor manera; con el diseño de
productos y servicios que se ajustan a sus posibilidades y aspiraciones, al igual
que con el fortalecimiento de su relación con ellos, basada en el respeto y la
confianza. .62
SERVICIOS FINANCIEROS S.A “SERFINANZA”. Es un establecimiento de

crédito organizado bajo la forma de sociedad comercial anónima con domicilio
principal en la ciudad de Barranquilla legalmente constituido y sometido a la
vigilancia y control de la Superintendencia Financiera.
En desarrollo de su objeto social SERFINANSA se encuentra facultada para la

captación de recursos a término provenientes del público con el objeto primordial
de realizar operaciones activas de crédito para facilitar la comercialización de
bienes y servicios y realizar operaciones de arrendamiento financiero o leasing. 63
62
Página Web de Finamerica Disponible en: http://www.finamerica.com.co/historia.html
63
Página web Serfinanza, Disponible en:http://www.serfinansa.com.co/Nuestra_Empresa.asp
76
CENTRO DE SERVICOS FINANCIEROS CSC 64. Los sectores de la población

que no están siendo cubiertos por los esquemas financieros tradicionales han
encontrado en el Centro de Servicios Financieros CSC a un verdadero aliado que
sí tiene en cuenta su realidad económica y que ofrece alternativas para su
desarrollo sostenible. Uno de las formas para lograrlo, es a través de su línea de
préstamos, que está caracterizada por su marcado fin social y sus facilidades de
acceso.
C. COOPERATIVAS FINANCIERAS
COOACEDED: La Cooperativa de Educadores y Empleados de la Educación
“COOACEDED” es una persona jurídica de derecho privado, sin ánimo de lucro
regida por los principios y valores universales del cooperativismo.
El domicilio principal de la cooperativa es la ciudad de Cartagena de Indias, pero
tiene Agencias de Servicios en Magangué, Mompós, El Carmen de Bolívar, un
Punto de Servicio en el Banco, (Magdalena) y un Punto de Atención en Aguachica
Cesar.
D. COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO PÍO XII DE COCORNÁ. La
Cooperativa de Ahorro y Crédito Pío XII de Cocorná, Limitada, es una entidad
privada, controlada por los socios y vigilada por el Gobierno Nacional, con la
Superintendencia de Economía Solidaria. Fue fundada, gracias al espíritu solidario
del Presbítero Alberto Henao Valencia, con la asesoría educativa del Presbítero
Jaime Gómez Madrid. Al llegar al municipio, como Párroco, el padre Alberto, se
impresionó terriblemente con la situación económica de Cocorná65. Actualmente se
encuentra e nueve ciudades del país.
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO PIO X COOGRANADA. Es una

entidad sin ánimo de lucro, que promueve la solidaridad y la ayuda mutua.
64
Página web CSC, Disponible en: http://www.creditoya.com.co/prestamos-de-csc-centro-de-servicios-
crediticios/
65
Disponible: http://www.cooperativapioxii.com.co/quienes-somos/historia.html
77
Desarrollando actividades de educación y solidaridad cooperativa, fomentando el

trabajo y la organización comunitaria. Es una empresa asociativa de
responsabilidad limitada, capital variable e ilimitado.
78
3. PROCESOS ADMINISTRATIVOS Y
OPERATIVOS DE LAS EMPRESAS QUE PRESTAN
SERVICIOS DE MICROCREDITOS EN LA CIUDAD
DE CARTAGENA
3.1. DESCRIPCION DE AREAS Y/O FUNCIONES OPERATIVAS Y

ADMINISTRATIVAS DE LAS ENTIDADES MICROFINANCIERAS DE LA
CIUDAD DE CARTAGENA.
En las entidades microfinanciero de la ciudad de Cartagena, se encontró que los

procesos administrativos y los operativos van de la mano, se complemente el uno
con el otro, con el objetivo de brindar el mejor servicio posible, por lo cual se hace
79
necesario determinar las áreas o funciones de los ambos, dentro de todo el

proceso del otorgamiento del crédito.
En el proceso administrativo, se identifican áreas y funciones como la podemos

observar en la Figura 1, y las cuales serán descritas brevemente a continuación:
Planificación estratégica, el cual se encarga de plasmar el

direccionamiento estratégico de la entidad, sus objetivos, metas y políticas, las
cuales servirán de guía para realizar seguimiento de todos los procesos y control
de cada uno ellos.
Marketing, tiene la función de identificar las necesidades del mercado,

diseñar el producto o servicio microfinanciero y elaborar el perfil de los clientes a
los cuales se le va a dirigir los diferentes tipos de productos microfinancieros, así
también como diseñar los medios publicitarios para llegar a los clientes.
Gestión de Recursos humanos, se encarga del reclutamientos, selección

y capacitación del todo el personal, logrando la formación de un equipo que
trabaje en función de la necesidad del clientes.
Gestión financiera, se encarga de la consecución de los recursos, así

como de su administración, la aprobación de créditos en general.
Seguimiento, esta área se encarga de observar el comportamiento de los

clientes, si los pagos se realizan oportunamente, si el crédito fue recibido por en
cliente en el momento indicado y si este cumplió con el objetivo de suplir la
necesidad de la persona,
Por otro lado, dentro del proceso operativo se encuentran las siguientes áreas o
funciones:
80
Información, en este proceso intervienen todas las personas y recursos

utilizados para capacitar al cliente, como simuladores y cartillas, y brindar la
información necesaria para que este cuente con la información necesaria y así
pueda tomar una buena decisión.
Colocación, se trata de la administración de los recursos de la entidad, y

ubicación en crédito para diferentes clientes a través de los prestamos bajo el
análisis y evaluación de los cliente a los cuales se les puede prestar dichos
recursos.
Recuperación, esta área se encarga de prevenir que los créditos no sean

pagaos oportunamente, también de la evolución de créditos no pagados, del
cobro de los mismos y de la renegociación de la deuda.
Figura 1. Procesos Administrativos y operativos de las empresas

Microfinancieras de la ciudad de Cartagena.
81
PROCESOS
PROESOS OPERATIVOS
ADMINISTRATIVOS
Planificacion Estrategica Informacion
Marketing y publicidad Colocacion
Recurso Humano Recuperacion
Gestion Finanzas
Seguimiento
Fuente: Elaborado a partir Información suministrada por el entidades
Microfinancieras
3.2. PROCESO ADMINISTRATIVO Y OPERATIVO, DESDE LAS ETAPAS

DEL PROCESO CREDITICIO
82
ETAPA 1: DESARROLLO DE NEGOCIO
En esta primera etapa, las entidades Microfinancieras inician con la identificación

del perfil del cliente, de acuerdo con cada uno de los productos crediticos
ofrecidos, la cual permite establecer el mercado objetivo de cada entidad, con fin
de dirigir la publicad necesaria para llegar a los futuros clientes.
Como por ejemplo, La Fundación Mundo Mujer, que ofrece y direcciona sus
créditos a mujeres y hombres que sean propietarios de negocios formales o
informales, negocios pequeños o grandes cuyas actividades correspondan a
producción, comercio o servicio. También les prestan a propietarios de vehículos
de servicio público, a personas que tienen algún negocio en el campo relacionado
con actividades agropecuarias (cultivos y cría de especies menores) y a
empleados; También, se puede señalar la Fundación WWB Colombia que
orienta sus actividades hacia la prestación de servicios que tengan un impacto en
la generación de ingresos de sectores sociales menos favorecidos, como los
microempresarios del sector informal de la economía, principalmente a las mujeres
de escasos recursos.
Una vez se realiza el contacto con el solicitante, se procede a la descripción del

portafolio de productos, apoyándose en cartillas informativas si es necesario. Se
realiza un pre análisis de dicha solicitud, con el fin de conocer todos los detalles
posibles de la necesidad que se desea suplir a través del crédito y con una
asesoría personalizada poder orientar al interesado, apoyándose en
herramientas como simuladores.
Figura 2. Simulador de Crédito Bancoomeva
83
Fuente: www.bancoomeva.com.co
Figura 3. Cartilla informativa Bancamía
Fuente: www.bancamia.com
Una vez conocida la necesidad del cliente, se brinda orientación sobre los tipos de
créditos que se ajusten a su necesidad dándole toda la información necesaria
84
para poder tomar la decisión de solicitar formalmente el crédito e informando toda

la documentación requerida y, si es el caso, haciendo una revisión preliminar de
dichos documentos. Finalmente se realiza una propuesta de acuerdo a lo
conversado con el interesado.
Para solicitar un crédito en la Fundación Mundo Mujer, por ejemplo, el

interesado(a) puede acudir a cualquiera de las agencias de la fundación o puntos
de atención para hacer su solicitud de crédito. También puede hacerlo a través de
la línea de atención y servicio al cliente o diligenciando y enviando el formato de
solicitud que encuentra en la página web. Una vez presentada la solicitud, uno de
los Analistas de Crédito de la entidad visita al cliente para realizar el estudio del
crédito y este podrá recibir el desembolso del crédito en uno o dos días después
de la visita del Analista.
Figura 4. Etapa de desarrollo del negocio
PROMOCION SOLICITUD DE
CLIENTE
DIRIGIDA INFORMACION
PROPUESTA Y
NEGOCIACION PREANALISIS
PRELIMINAR

Microfinancieras
ETAPA 2: ANALISIS, DECISION Y APROBACION DE CREDITO
85
Una vez el interesado realiza la solicitud formal del crédito, se reciben todos los
documentos requeridos y se verifica que estén completos. Todo esto con el fin de
evaluar la necesidad, posibilidad económica e historial crediticio de cada cliente,
luego se procede a la consulta en la central de riesgo (Dependiendo del tipo de
crédito).
Los documentos solicitados, así como los requisitos, dependen del tipo de entidad
y del tipo de crédito, por ejemplo, para solicitar la línea de crédito Credimia
Mejoras locativas de Bancamía, se solicitan los siguientes requisitos y
documentos:
Fotocopia de la cédula del solicitante, (cónyuge si lo tiene) de (los)
codeudor(es) si los tiene.
Si tiene propiedad raíz anexar certificado de tradición y libertad vigente o
fotocopia del impuesto predial cancelado.
Si el codeudor o cónyuge es asalariado, se debe presentar carta laboral o
último desprendible de pago de la persona asalariada.
No estar reportado como moroso en centrales de riesgo.
Solicitante debe ser propietario de vivienda o local.
En la entidad Finamérica por su parte, para la línea de Microcrédito individual

para capital de trabajo o activos fijos se solicita:
Persona Natural:
Fotocopia del documento de Identificación del propietario y del cónyuge si
trabaja en el mismo negocio.
Soporte de los activos si posee.
Persona Jurídica:
Fotocopia del documento de Identificación del Representante Legal.
Certificado de Cámara de Comercio.
Soporte de los activos si posee.
86
Figura 5. Formulario de solicitud de crédito Fundación Mundo Mujer.
Fuente: www.fundacion de la mujer.com.
Una vez se tiene un análisis del cliente, se le otorga una calificación y se elabora
un reporte detallado del cliente, su necesidad, su negocio y su vida crediticia. Se
realiza una visita domiciliaria, bien sea del hogar del solicitante o del negocio, en
el caso de los microempresarios, en el cual se observa las condiciones reales del
clientes, con base a todo lo anterior, se otorga o no la aprobación del crédito y
monto solicitado.
Figura 6. Análisis, Decisión Y Aprobación De Crédito
87
RECOPILACION
APROBACION APROBACION
DE LA
DEL CREDITO DEL MONTO
INFORMACION
EVALUACION VISITA
DE LOS DOCS DOMICILIARIA
CONSULTA EN ANALISIS DE
CENTRAL DE LA
RIESGO INFORMACION

Microfinancieras
ETAPA 4. INSTRUMENTACIÓN Y DESEMBOLSO
Una vez que se autoriza el crédito otorgado, se informa al departamento financiero

y se formaliza el crédito internamente, luego se formaliza ante cliente, informando
el monto aprobado, así mismo se elabora un cronograma de pago, se solicita los
recursos financieros al departamento y los datos de cuenta al cliente, para la
respectiva consignación de dinero y se procede al desembolso del monto
autorizado.
Para la aprobación de operaciones de microcrédito, el Banco WWB cuenta con
una tecnología especializada donde el analista de crédito realiza la gestión
comercial, analiza las solicitudes mediante visita al cliente en su negocio y su
vivienda para construir la información financiera y entender el negocio y el
entorno, evalúa integralmente la operación para proponer y acordar con el cliente
un monto y un plazo, y participa en la aprobación de montos bajos. En montos
por encima de sus atribuciones, presenta el crédito a un comité. Así mismo, en
88
las etapas de seguimiento y mora temprana, el analista de crédito tiene la

responsabilidad de hacer seguimiento al cumplimiento del la obligación por parte
del cliente.
Figura 7. Instrumentación Y Desembolso
FORMALIZACION FORMALIZACION CRONOGRAMA

DE LA DECISION CON EL CLIENTE DE PAGOS
CONFIRMACION
SOLICITUD DE DATOS PARA EL
DEL
RECURSOS DEPOSITO
DESEMBOLSO
DESEMBOLSO

Microfinancieras
ETAPA 4: SEGUIMIENTO Y RECUPERACIÓN
Realizar seguimiento al comportamiento de los créditos, para esto se revisan las

cuotas pagadas por el cliente o si es el caso las cuotas vencidas.
89
En el caso de que el cliente tenga cuotas vencidas, se debe contactar con el

cliente para invitarlo a ponerse al día, en el caso necesario se de refinanciar el
crédito.
Se reporta el comportamiento de financiero del cliente con las respectivas

centrales de riesgo. Si el pago de cuotas fue puntual se ofrece las líneas de
créditos existentes para clientes antiguos.
Figura 8. Seguimiento y recuperación
REVISAR PAGO INFORMAR

SEGUIMIENTO
DE CUOTAS VECIMIENTO
REPORTE
FORMALIZAR
CENTRAL DE REFINANCIAR
REFINANCIACION
RIESGO

Microfinancieras
90
4. CARACTERÍSTICAS DE LOS MICROCRÉDITOS

OFRECIDOS POR ENTIDADES
MICROFINANCIERAS EN LA CIUDAD DE
CARTAGENA
91
4.1. CARACTERISTICAS DE LA LINEA DE MICROCREDITOS PARA

NEGOCIOS O MICROEMPRESARIOS
Las líneas de crédito para negocios o microempresarios son las más comunes en
las instituciones Microfinancieras, en algunas de ella se observan más de una
línea dedicada a este segmento.
Estas generalmente son líneas de microcrédito multipropósito, la cual financia a

personas naturales independientes con negocios o microempresarios, con el
objetivo de contribuir a crecimiento y fortalecimiento de la actividad económica,
satisfaciendo necesidades inmediatas de financiación.
Se caracteriza por ser líneas de crédito con trámites agiles y plazos de pago
flexibles y el valor del crédito puede ser desde un salario mínimo mensual vigente.
En algunas instituciones no se requiere experiencia mientras que en otra se
requieres experiencia mínima de tan solo seis meses.
Financia todo tipo de negocio o Personas independientes dedicados a producción,

comercio o servicios, (En algunos casa actividades agropecuarias) tales como
peluquerías, panaderías, tiendas, salas de internet, zapaterías, ventas de fruta,
talleres de confección, manualidades, profesionales independientes como
médicos, abogados o arquitectos, etc.
El destino de estos créditos es: Capital de trabajo, Gastos, Compra de Activos

Fijos, Inversión, Materia prima, Inventarios, Compra de maquinaria, Pago de
proveedores, Reforma locativa.
92
Tabla 8. Líneas de Microcrédito para negocios o microempresarios

ONG’s
Fundación Mundo Mujer Crédito para negocio
Actuar Bolívar Crédito para capital de trabajo y/o
Activos fijos
Fundación De La Mujer Funda crédito Empresarial
FUNDACIONES EMPRESARIALES
Fundación Mario Santo Domingo Crédito para capital de trabajo y/0
activos fijos
BANCOS COMERCIALES
Bancolombia Microcrédito “Mi Negocio”
Banco caja social Crédito para Capital de trabajo
Banco Agrario de Colombia Microcrédito Fortalecimiento
Banco de Bogotá Credi Progreso
Credi Ahorro
BancaMía CrediMía
Cliente Mía 1-A
CrediMía Paralelo
Banco Procredit Crédito para la muy pequeña empresa
Banco WWB Colombia Credi Impulso
Bancoomeva Créditos de Fomento
Crédito Ordinario para Persona Natural
con Establecimiento de Comercio.
COMPAÑIAS DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL
Finamérica Crédito “El “Milagroso”
Crédito “Confianza en ti”
Crédito de Temporada
Mi crédito yo
Serfiansa Crédito para Capital de trabajo
CSC Microcrédito
COOPERATIVAS FINANCIERAS
COOACEDED Línea Ordinaria
Línea Especial
Línea Mini crédito
COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO
Pio XII de Cocorná Crédito de consumo
Crédito rotatorio
Coogranada Pio X Microcrédito “gota a gota”
Crédito Rotatorio
Microfinancieras
93

PEQUÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS (PYMES)
Estas Líneas están dirigidas a negocios más grandes, con mayores ventas, las
llamadas PYMES (pequeñas y medianas empresas) o pequeños empresarios con
necesidades de inversión altas, con el objetivo de fomentar el crecimiento y
fortalecimiento de la actividad económica., brindando liquidez a mediano y largo
plazo.
Con estas líneas se pretende financiar activos fijos, capital de trabajo, cartera,
inventarios, nomina, pago a proveedores, pago de cesantías, y cualquier otra
necesidad que tenga la empresa y se desee suplir.
Se financian PYMES dedicadas a producción, comercialización o prestación de

servicios.
Tabla 9. Líneas de Microcrédito para Pequeñas y medianas empresas
ONG
Fundación Mundo Mujer Crédito a la pequeña empresa
Actuar Bolívar Crédito para Capital de trabajo/Activos
Fijos
Fundación De La Mujer Funda Crédito Avanzar
Fundación Mario Santo Domingo Crédito para capital de trabajo
Crédito para activos fijos
BANCOS COMERCIALES
Bancolombia Crédito para capital de trabajo
Crédito de redescuento Bancoldex
Banco caja social Crédito para pago de cesantías
Línea de Redescuento Bancoldex
Crédito para pago de impuestos
Cartera Ordinaria
Banco Agrario de Colombia Microcrédito Fortalecimiento
Banco de Bogotá Microcrédito
BancaMía CrediMía
ClienteMia 1ª
CrediMía Paralelo
94
Banco Procredit Crédito para la pequeña y mediana

empresa
Crédito de oportunidad
Banco WWB Colombia Crédito microempresarial
Bancoomeva Crédito de Cartera Ordinaria
Crédito Capital de trabajo para IPS
Findeter
Bancoldex
Crédito rotativo
Finamérica Crédito “Mi Pyme Finamerica”
Serfinansa Crédito Capital de trabajo
Crédito e tesorería
CSC
COOACEDED -
Pio XII de Cocorná Crédito comercial
Creído para capital de trabajo
Coogranada Pio X Crudito capital de trabajo
Microfinancieras

NEGOCIOS DEL SECTOR AGRARIO
Líneas de crédito dirigidas a financiar única y exclusivamente actividades

agropecuarias o pequeños, medianos o grandes productores, con el fin de
satisfacer necesidades de inversión, compra de equipos, cartera. Compra de
insumos y materia prima o financiar cualquier fase del proceso de producción de
bienes agropecuarios, procesos de comercialización y transformación de
productos agropecuarios, contribuyendo al desarrollo económico y social del
sector rural.
Se financia negocios de cultivos de café, plátano, papa, flores, frutales, hortalizas

y legumbres, cría de cerdos, cría de ganado para producción de leche o de ceba,
pollos, peces, conejos y en general cualquier tipo de actividad relacionada con el
95
sector agropecuario, también algunas instituciones Microfinancieras incluyen como

destino de estas líneas de crédito el turismo rural, ecológico y artesanías.
Estas líneas de crédito, como se observa en la Tabla 10, no son ofrecidas en las
Cooperativas Financieras y en las Cooperativas de Ahorro, mientras que en los
bancos comerciales se observa un portafolio de servicios para este sector.
Tabla 10 Líneas de Microcrédito para negocios del sector agrario

ONG
Fundación Mundo Mujer Crédito Agropecuario
Actuar Bolívar -
Fundación De La Mujer Funda Crédito Agropecuario
Fundación Mario Santo Domingo -
BANCOS COMERCIALES
Bancolombia Crédito de Redescuento FINAGRO
Banco caja social -
Banco Agrario de Colombia Microcrédito Agropecuario
Banco de Bogotá Credi agrario
BancaMía CrediMía Rural
CrediMía Inversión Agropecuaria
AgroMia Capital de Trabajo
AgroMia Inversión
Banco Procredit -
Banco WWB Colombia -
Bancoomeva -
Finamérica Plural
Crédito individual rural
Serfinansa Crédito para ganadería
CSC
COOACEDED
Pio XII de Cocorná
Coogranada Pio X
Microfinancieras
96

COMPRA DE VEHICULOS Y EQUIPOS
Estas líneas de crédito están dirigidas para micro, pequeños y medianos

empresarios, con el fin de financiar única y exclusivamente la compra, reparación
o renovación de equipos o maquinarias nueva o usada,) necesarios para la
operación del negocio, así como también la compra de vehículos de transporte
bien sea Carro o moto.
También se incluye a personas independientes, cuya actividad principal sea el

transporte de carga o pasajeros.
Se financia el mantenimiento del vehículo: compra de llantas, baterías y repuestos,

alineación, Balanceo, montaje, sincronización, cambio de aceite y Mantenimiento
mecánico.
Tabla 11. Líneas de Microcrédito para compra de vehículos y equipos
ONG
Fundación Mundo Mujer -
Actuar Bolívar -
Fundación De La Mujer Funda Crédito Moto Fácil
Funda Crédito Ruede Fácil
Funda Crédito Computador
BANCOS COMERCIALES
Bancolombia Financiación de Vehículos
Banco caja social Crédito para maquinaria y equipo
Banco Agrario de Colombia -
Banco de Bogotá -
BancaMía CrediMía Vehicular
97
CrediMía Gas vehicular

Banco Procredit -
Banco WWB Colombia CrediEquipos
Bancoomeva Crédito auto fácil
Crédito mi moto
Finamérica Crédito “Autoya”
Crédito “Impulse sus sueños”
Serfinansa Crédito para vehículo
CSC Crédito motos
COOACEDED
Pio XII de Cocorná Destino vehículo
Coogranada Pio X Crédito vehículo
Microfinancieras

COMPRA , REMODELACION O CONTRUCCION DE VIVIENDA O LOCAL
Líneas de crédito destinados exclusivamente para financiar obras de

mejoramiento, reparación, adecuación, dotación o compra de vivienda o local, de
micro, pequeños y medianos empresarios de los sectores de producción,
comercialización o servicios.
Tabla 12 Líneas de Microcrédito para compra, remodelación o construcción
de vivienda o local
ONG
Actuar Bolívar Crédito para mejoramiento de vivienda
Fundación De La Mujer Funda Crédito Reformar
Fundación Mario Santo Domingo Mejoramiento Locativo
BANCOS COMERCIALES
Bancolombia Crédito para vivienda: Adquisición,
98
construcción, reforma y dotación.

Banco caja social -
Banco Agrario de Colombia Crédito para mejoras locativas
Banco de Bogotá -
BancaMía CrediMía Mejoras Locativas
Banco Procredit -
Banco WWB Colombia CrediMejora Local
CrediMejora Hogar
CrediCompra Local
Bancoomeva Crédito vivienda
Finamérica Crédito “pieza x pieza”
Serfinansa
CSC
COOACEDED
Pio XII de Cocorná
Coogranada Pio X Crédito para vivienda
Microfinancieras
4.6. CARACTERISTICAS DE LA LINEA DE MICROCREDITOS PARA LA

MUJER EMPRESARIA
Esta línea de crédito es relativamente nueva, con esta se pretende impulsar a la

mujer empresaria y sobre todo a la mujer cabeza de familia para que puede llevar
a cabo su idea negocio. Esta línea está destinada para cubrir cualquier necesidad
que el negocio requiera. Es ofrecida en pocas instituciones, pero aun así ha
impactado en las empresarias cartageneras.
Esta línea también se caracteriza por ser ágil en los tramites y flexibles en los
plazos de pago.
Tabla 13. Líneas de Microcrédito para la mujer empresaria
ONG
Actuar Bolívar -
Fundación De La Mujer -
99
BANCOS COMERCIALES
Bancolombia -
Banco caja social -
Banco Agrario de Colombia Microcrédito Mujer Empresaria
Banco de Bogotá -
BancaMía -
Banco Procredit -
Bancoomeva -
Finamérica Crediamérica Mujer
Serfinansa
CSC
COOACEDED
Pio XII de Cocorná
Coogranada Pio X
Microfinancieras
4.7. CARACTERISTICAS DE LA LINEAS DE CREDITO GRUPLAES O

BANCA COMUNAL
La principal característica de estas líneas de crédito, es que se otorga, como su

nombre lo indica, a un grupo de personas, bien sea que tengan un parentesco
familiar o sean integrantes de una misma zona, y que deseen llevar a cabo una
actividad económica o busquen apoyo para el progreso de sus negocios, mediante
la solidaridad y el apoyo mutuo entre sus miembros.
Esta línea también se caracteriza porque el servicio de crédito va acompañado de

servicios de ahorro, capacitación financiera y organización.
Como se observa en la Tabla14 solo cuatro instituciones financieras ofrecen estas
líneas en la ciudad de Cartagena.
Tabla 14 Líneas de Microcrédito grupales
100
ONG
Actuar Bolívar Créditos Grupales para capital de
trabajo
Fundación De La Mujer Funda Crédito Comunal
BANCOS COMERCIALES
Bancolombia -
Banco caja social -
Banco Agrario de Colombia Núcleos y Grupos solidarios
Grupos Solidarios
Banco de Bogotá -
BancaMía -
Banco Procredit -
Bancoomeva -
Finamérica Grupo Solidario
Banca Comunal concepto
Serfinansa
CSC
COOACEDED
Pio XII de Cocorná
Coogranada Pio X
Fuente:
4.8. CARACTERISTICAS DE LAS LINEAS DE CREDITO PARA CLIENTES

ACTUALES
Estas líneas de crédito están dirigidas a clientes actuales que ya tiene un servicio
de crédito con las instituciones Microfinancieras y que necesitan un crédito
adicional rápido, fácil y sin muchos trámites, para resolver una necesidad bien sea
de liquidez para el negocio o suplir cualquier otra necesidad inmediata que desee.
Las instituciones Microfinancieras tiene en cuenta la antigüedad del cliente con la

entidad y el comportamiento de pago de créditos anteriores.
101
Tabla 15. Líneas de Crédito para clientes actuales

ONG
Actuar Bolívar -
Fundación De La Mujer Funda Crédito Extra Rápido
Funda Crédito Máster
BANCOS COMERCIALES
Bancolombia -
Banco caja social -
Banco de Bogotá -
BancaMía Crédito de oportunidad
Banco Procredit -
Bancoomeva -
Finamérica Extra cupo
Serfinansa
CSC
COOACEDED
Pio XII de Cocorná Destino sobre ahorro
Destino sobre aportes
Coogranada Pio X Crédito sobre ahorros
Crédito sobre aportes
Microfinancieras
4.9. CARACTERISTICAS DELA LINEA DE CREDITOS PARA EDUCACION
102
Esta línea de crédito está destinada a financiar estudios universitarios de los

empresarios o de su núcleo familiar, con el fin de apoyar el crecimiento y la
superación personal, bien sea del empresario o de su núcleo familiar cercano.
Como se observa en la Tabla 16, en la ciudad de Cartagena los bancos
comerciales no presten esta línea de crédito.
Tabla 16. Líneas de Crédito para Educación.
ONG
Actuar Bolívar -
Fundación Mario Santo Domingo Educación para el grupo familiar
BANCOS COMERCIALES
Bancolombia -
Banco caja social -
Banco de Bogotá -
BancaMía -
Banco Procredit -
Bancoomeva -
Finamérica U Finamérica
Serfinansa Crédito educativo
CSC
COOACEDED Línea educativa con auxilio
Línea educativa subsidiada
COOPERATIVAS DE AHORRO Y
CREDITO
Pio XII de Cocorná Crédito educativo
Coogranada Pio X Crédito educativo
Microfinancieras
103

LIBRE INVERSION O CONSUMO
Estas líneas de crédito, están dirigidas a Empleados pensionados o

independientes que deseen un crédito para satisfacer necesidades de consumo
como estudio, viajes, compra de electrodomésticos, compra de muebles,
recreación, etc.
En el caso de los empleados, las cuotas de pago de este crédito, puede ser
descontado de la nomina.
Tabla 17 Líneas de Microcrédito para libre inversión
ONG
Fundación Mundo Mujer Crédito de Libre Inversión
Actuar Bolívar -
Fundación Mario Santo Domingo
BANCOS COMERCIALES
Bancolombia -
Banco caja social -
Banco de Bogotá -
BancaMía -
Banco Procredit -
Bancoomeva -
Finamérica Libre Inversión Finamérica
Serfinansa Crédito de libre inversión
CSC Libranza
Cooaceded Línea Ordinaria
Línea especial
Línea preferencial
Línea extraordinaria
Línea Mini crédito
104
Pio XII de Cocorná Destino libre inversión

Coogranada Pio X Crédito libre inversión
Créditos de libranza
Microfinancieras
4.11. CARACTERISTICAS DE LA LINEA DE TARJETAS DE CREDITO
Las instituciones Microfinancieras, con el objetivo de lograr la bancarización de la

población, ofrecen tarjetas de créditos con cuotas de manejo económicas, con las
cuales las personas pueden comprar bienes o servicios de libre inversión.
Tabla 18. Líneas de tarjetas de crédito
ONG
Actuar Bolívar -
BANCOS COMERCIALES
Bancolombia -
Banco caja social -
Banco Agrario de Colombia Tarjeta de crédito mujer empresaria
Banco de Bogotá
BancaMía
Banco Procredit
Banco WWB Colombia
Bancoomeva
Finamérica Fe
Credimérica Microempresa
Serfinansa Tarjeta de crédito Olímpica
CSC
COOACEDED
Pio XII de Cocorná
105
Coogranada Pio X
Microfinancieras
4.12. CARACTERISTICAS DELA LINEA DE CUPO CREDITO
Es un cupo aprobado, disponible en un periodo de tiempo fijo, que puede ser

utilizado total o parcialmente, el cual no es obligatorio que se disponga de él y
solo le paga por el monto utilizado y puede financiar cualquier necesidad.
Tabla 19. Líneas de Cupo Crédito
ONG
Actuar Bolívar -
BANCOS COMERCIALES
Bancolombia Credi Agil
Banco caja social Cupo de Sobregiro
Cupo de Crédito
Banco de Bogotá -
BancaMía -
Banco Procredit Cupo crédito para la pequeña y
mediana empresa
Cupo transaccional
Bancoomeva
Crédito de tesorería
Finamérica
Serfinansa
CSC
COOACEDED
106
Pio XII de Cocorná

Coogranada Pio X
Microfinancieras
5.COMPORTAMIENTO DE LA CARTERA Y
NIVELES DE RIESGO
107
En este capítulo se muestra cómo la asignación aleatoria en el otorgamiento

microcréditos tiene justificación teórica cuando las instituciones que otorgan
prestamos con análisis de garantías pueden generar riesgos en los procesos de
pagos y la generación de cartera, con llevando a que el sistema fracase y sobre
todo en su fin último en la lucha contra la pobreza.
De ahí que es importante analizar como la vida económica de las personas de los
países en vía de desarrollo (terciarizados) está basada en el servicio financiero
del crédito, siendo para muchos la alternativa para salir de la pobreza.
El microcrédito tiene un alto impacto en los beneficiarios, debido es que les

proporciona es excelente efectos extraeconómicos, es decir genera mayor
cohesión grupal, autoestima en las mujeres, aumento de la equidad en las
oportunidades de desarrollo entre los varones y las mujeres (Lacalle, 2001 ). Pero
sabemos muy poco sobre sus efectos reales en la pobreza. Es muy complejo
cuantificar todas las variables que inciden, especialmente la tasa de morosidad y
que implicaciones tiene en que pueda afectar todo el sistema.
Para analizar el microcrédito en este contexto es importante analizar la

rentabilidad del mercado, la tasa de interés por prestamos (duración y tipo de
préstamos), las provisiones que toma el banco para evitar el impago, duración,
tipo de crédito, plazos y características económicas del negocio.
Quizás una las razones principales es la de devolver el capital prestado más el

precio por ese prestamos, ese el valor que se debe cancelar por falta de confianza
y por eso en este proceso de generar asimetría en el proceso de información
Metodología para este análisis: Se tomo una muestra de las 14 instituciones

financieras que desarrollan la actividad de la Microfinanzas y puntualmente el
microcrédito en la ciudad de Cartagena. Estas instituciones son Finanamerica
108
S.A., Bancamía S.A., Fundación WWB Colombia, Fundación De La Mujer

(FMMB) y Fundación Mundo Mujer.
La variables que se van analizar son la cartera del sistema financiero de
Cartagena, la Cartera por la muestra de instituciones financieras, la cartera por
sectores , para este caso se definieron tres ( Manufacturero, Comercial y
Servicios) , es importante destacar que este análisis se comienza a realizar a partir
del 2008 hasta 2011, debido a que para estos años la muestra es más completa y
más representativa.
Para el caso de índice de Riesgo por sectores se desarrollo el siguiente análisis

matemático y con la variables como los Beta Sectoriales (Valores que entre más
se acerquen a 1 y superen a 1 se dice que el negocio es de alto riesgo), Se estimo
una tasa promedio de préstamo que algunos casos las otorgaron los analistas de
crédito de estas empresas, que fueron escogidas en promedio del año o en
algunos casos se ´promediaron de acuerdo a los informes del Banco de la
Republica, otra variable del modelo en cuestión es la rentabilidad del sector y del
tipo de negocio, las provisiones de cartera ( Banco de la Republica) , el Impuesto
de Renta , en algunos casos, aunque se estimo mas por apalancamiento , que por
pagos y la estructura financiera promedio de cada negocio y por entidad
financiera- Información de los analista de crédito y entrevista con los Directores
de Oficinas.
Formulas: Índice de Riesgo del Negocio o Calculo de Riesgo del Negocio
Índice de Riesgo ¿ βSectorial *¿

Β Sectorial
Taxes= Impuesto
% Pasivos
% Patrimonio
Calculo del Costo de Inversionista

Tasa de Crédito (T C)
Rentabilidad Bruta del Negocio (RBN)
109
Índice de Riesgo del Negocio (IRN)

Riesgo de Impagos o Provisiones (R Impagos)
CRI=TC+ ( RBN −TC )∗IRN + Rimpagos
Para analizar la Cartera del Sistema Financiero de Cartagena, es importante ver

el comportamiento de la cartera de los créditos como los comerciales, de
consumo, microcrédito y vivienda. La tabla 20 refleja que el 59,6% está
representado en la Cartera Comercial, en segundo lugar está el crédito de
consumo con un 31,8%, el crédito para vivienda con un 7% y el microcrédito
representa el 1,7%. Este tipo de créditos no superan en Colombia y menos en
Cartagena. Debido, a que son nuevos, con unas tasas más altas y que el destino
está amarrado mas al desarrollo de su actividad económica, que a la libre
inversión
Las Instituciones Microfinancieras en Cartagena no solo son Cooperativas o

Fundaciones, son también los Bancos especialmente el Banco Agrario y el Banco
Caja Social de Ahorro que son los que llevan el liderazgo en este tipo de
actividad.
110
Tabla 20. Tipo de Cartera a Diciembre de cada año para el Sistema Financiero de Cartagena Año 2006-2011
Cifras del Sistema Financiero de Cartagena

Millones de Pesos Año 2006 Año 2007 Año 2008 Año 2009 Año 2010 Año 2011 Total % part
CARTERA DE CREDITOS 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00

CARTERA COMERCIAL $ 910.193,70 $ 1.242.884,00 $ 1.487.715,00 $ 1.728.583,00 $ 2.029.084,00 $ 2.426.948,00 $ 9.825.407,70 59,6%
CARTERA CONSUMO $ 623.664,00 $ 715.101,00 $ 892.480,00 $ 858.197,00 $ 973.946,00 $ 1.172.254,00 $ 5.235.642,00 31,8%
CARTERA MICROCREDITO $ 8.947,00 $ 25.707,00 $ 35.430,00 $ 50.473,00 $ 61.242,00 $ 94.384,00 $ 276.183,00 1,7%
CARTERA VIVIENDA $ 85.255,10 $ 146.264,00 $ 161.971,00 $ 196.908,00 $ 234.840,00 $ 321.598,00 $ 1.146.836,10 7,0%
Total $ 1.628.059,80 $ 2.129.956,00 $ 2.577.596,00 $ 2.834.161,00 $ 3.299.112,00 $ 4.015.184,00 $ 16.484.068,80
Fuente: Banco de la Republica – Cuadernos de Estudios Regionales 2006-2011. Compilación y calculo los autores
En la Tabla 21 que sigue a continuación se puede analizar que una de las pioneras en Cartagena en este tipo de créditos
Fundación WWB Colombia, que para el año 2006 tenía una cartera de $44,74 Millones de Pesos, cifra aunque muy baja
frente al sistema financiero de Cartagena, pero de alto impacto en aquellos microempresarios que le apostaron al crédito
como mecanismo de expansión de sus negocios. Para el año 2007, Bancamía S.A., Fundación De La Mujer (FMMB) y
Fundación Mundo Mujer como competidores y aportantes a mejorar la calidad de vida de muchos micro empresarios. Del
total de $293 ,06 Millones, la Fundación WWB Colombia otorgo créditos por valor de $129,54 Millones y ya Bancamía
comienza a ser un participante interesante, ya que logro colocar aproximadamente $77 Millones.
111
En el 2008 entra al mercado de Cartagena Finamerica y comienza a participar con el 24% del mercado de este análisis
y solamente es superado por la Fundación WWB Colombia en solo 6 puntos porcentuales. Lo más importante es que la
Cartera en un 103% , cifra muy significativa , ya que el sistema genero confianza y sobre todo estabilidad.
En el año 2011 la participación en el mercado comienza a distribuirse mas equitativa y de cierta forma, no es que se
pierda liderazgo, sino es que se comenzaron a dar mas incentivos para que se desarrollaran este tipo créditos para
negocios, más que para consumo. En primera instancia entre 2010 y 2011 la cartera creció en un 54% y no es porque no
se prestó, sino que gran parte de la Banca Comercial analizo este gran potencial y decidió participar en este negocio.
Los porcentajes en las entidades estudiadas son Finanamerica S.A ( 16%)., Bancamía S.A.(23%), Fundación WWB
Colombia( 20%), Fundación De La Mujer (FMMB)( 22%) y Fundación Mundo Mujer (19%). Como se ve el mercado es
más competitivo y se convierte es más equitativo, no en términos de tasa sino de oportunidades.
Tabla 21. Tipo de Cartera a Diciembre de cada año para el Sistema Financiero de Cartagena Año 2006-2011
Cifras del MicroCrédito en Cartagena ( Muestra)

Millones de Pesos Año 2006 Año 2007 Año 2008 Año 2009 Año 2010 Año 2011 Total
Finaamerica S.A. ND ND $ 141,72 $ 181,70 $ 226,60 $ 311,47

Bancamía S.A. ND $ 77,12 $ 106,29 $ 161,51 $ 300,09 $ $
434,17 1.002,06
Fundación WWB Colombia, $ 44,74 $ 128,54 $ 177,15 $ 227,13 $ 257,22 $ 377,54 $ 1.039,03
Fundación De La Mujer (FMMB), ND $ 51,41 $ 113,38 $ 176,66 $ 232,72 $ 415,29 $ 938,04
Fundación Mundo Mujer. ND $ 35,99 $ 56,69 $ 136,28 $ 214,35 $ 358,66 $ 765,97
Total $ 44,74 $ 293,06 $ 595,22 $ 883,28 $ 1.230,96 $ 1.897,12 $ 3.745,10
Fuente: Establecimientos de Microfinanzas –Súper financiera de Colombia 2006-2011. Compilación y calculo los autores
112
En la Tabla 22 que sigue a continuación se puede analizar, cual es el sector más beneficiado y por ende de mayor
impacto con el microcrédito -
Entre los años 2008-2001 los sectores con mayores participaciones para el Caso de Finaamerica S.A. , es del Sector
Servicios con un 40% , esta se determino porque la vocación de los beneficiarios y dada su nivel educativo. En
Bancamía S.A. el 45% de los beneficiados se encuentra en el sector Comercio, lo mismo que Fundación WWB Colombia
con 47% , Fundación de la Mujer 42% y Fundación Mundo Mujer , 44%. Todo esto nos lleva a la conclusión de la
vocación portuaria y turística de la ciudad favorecen el establecimiento de este tipo de negocios.
Tabla 22. Distribución de Créditos por establecimiento (IMF) y tipo de sector acumulados año 2008-2011
Fundación Fundación Fundación

Distribuccion de Microcreditos por WWB De La Mujer Mundo
Sectores/IMF Años 2008-2011 Finaamerica S.A Bancamía S.A. Colombia, (FMMB), Mujer.
Sector Manufacturero $ 215,37 $ 330,68 $ 285,73 $ 206,37 $ 214,47
Sector de Comercio $ 301,52 $ 450,93 $ 488,34 $ 393,98 $ 337,03
Sector de Servicios $ 344,59 $ 220,45 $ 264,95 $ 337,69 $ 214,47
Total $ 861,49 $ 1.002,06 $ 1.039,03 $ 938,04 $ 765,97
Fuente: Establecimientos de Microfinanzas – Entrevistas a Analistas y Directores de Oficinas. Compilación y calculo los autores
IMF=Instituciones Micro Financieras. Datos histórico 2008-2011.
113
Tabla 23. Tabla de Cálculo de Riesgo del Negocio Sector Manufactura Años 2008
WWB De La Mujer Mundo
Sector Manufactura Año 2008 Finanamerica S.A. Bancamía S.A. Colombia, (FMMB), Mujer.
Tasa Promedio de Prestamo 30,70% 32,35% 33,43% 35,50% 37,80%
Rentabilidad del Negocio 23,00% 25,00% 27,00% 23,00% 20,00%
Beta del Negocio 0,85 0,90 0,92 0,97 1,02
Tasa de Riesgo ( Impago-Provisiones) 3% 3% 4% 4% 4%
Rentabilidad Esperada de Microempresario( ROE) 27,1% 28,8% 31,5% 26,8% 23,2%
CALCULO DE RIESGO DEL NEGOCIO 0,85 0,90 0,92 0,97 1,02
BETA Se c to ria l 0,38 0,38 0,38 0,38 0,38
Impuesto de Renta 33% 33% 33% 33% 33%
Total Pasivos 65% 67% 68% 70% 72%
Total Patrimonio 35% 33% 32% 30% 29%
Fuente: Fuente: Betas Sectoriales Univalle, Análisis Financieros de estructuras financieras de las empresa s de la muestra por entrevista a
Directivos de las mismas y cálculo de los autores
Beta del Negocio 0,86 0,90 0,97 1,04 1,10
BETA Se c to ria l 0,43 0,43 0,43 0,43 0,43
Total Pasivos 60% 62% 65% 68% 70%
114
Beta del Negocio 0,90 0,94 1,01 1,09 1,15
BETA Se c to ria l 0,45 0,45 0,45 0,45 0,45
Total Pasivos 60% 62% 65% 68% 70%

Beta del Negocio 0,90 0,98 1,05 1,14 1,20
BETA Se c to ria l 0,47 0,47 0,47 0,47 0,47
Total Pasivos 58% 62% 65% 68% 70%
Fuente: Betas Sectoriales Univalle, Análisis Financieros de estructuras financieras de las empresa s de la muestra por entrevista a Directivos de las
mismas y cálculo de los autores
115
En el Sector de Manufactura se analizaron dos extremos Finanamerica es la entidad que maneja la tasa más baja y el
riesgo más bajo como negocio, lo que lo hace sostenible, especialmente porque la expectativa del inversionista se
mantiene y esto impacta las finanzas de este sector y de los beneficiarios positivamente, ya que le da sostenibilidad.
Caso contrario con la Fundación Mundo Mujer que tiene la tasa más alta y el riesgo del negocio en el 2008 es de 1,02 y
llega hasta el 2011 1,20 lo que lo hace vulnerable a problemas de sostenibilidad para mayor comprensión (Ver Cálculo
de Riesgo del Negocio Sector Manufactura Años 2008-2011.)
Tabal 27. Análisis Comparativo del Riesgo de Negocio y Calidad de la Cartera del Sector Manufacturero Años 2008-
2011
Año 2008 Año 2009 Año 2010 Año 2011 Coeficiente

Calidad
Riesgo del Calidad de Riesgo del Calidad de Riesgo del Calidad de Riesgo del de de
Sector Manufactura Negocio Cartera Negocio Cartera Negocio Cartera Negocio Cartera Correlacion
Finanamerica S.A. 0,85 5,40% 0,86 6,20% 0,90 7,30% 0,90 7,40% 0,98
Bancamía S.A. 0,90 5,10% 0,90 5,40% 0,94 5,73% 0,98 6,06% 0,96
Fundación WWB Colombia, 0,92 5,30% 0,97 5,70% 1,01 6,15% 1,05 6,60% 1,00
Fundación De La Mujer (FMMB), 0,97 6,20% 1,04 6,75% 1,09 7,31% 1,14 7,87% 1,00
Fundación Mundo Mujer. 1,02 6,70% 1,10 7,10% 1,15 7,56% 1,20 8,02% 0,99
Fuente: Análisis Financieros de estructuras financieras de las empresa s de la muestra por entrevista a Directivos de las mismas y cálculo de los
autores y Calidad de Cartera Banco de la Republica
116
En la tabla de superior se puede analizar que entre mayor es el índice de riesgo del negocio mayor es más deteriorada es
la calidad de la cartera, es decir si la cartera es mayor o más se acerca a 10%, es probable el impago. Pero, tenemos
caso suigeneris en el año 2009, 2010 y 2011 Finanmerica presenta deterioro en su cartera, pero con un riesgo menor
Lo que pasa es muchos negocios en este periodo de esta empresa presentaron problemas, debido que el sector de
servicios se vio afectado ,por deterioro de la economía local y por ende , que muchos decidieron reestructurar pasivos
porque sus negocios presentaron serios problemas de liquidez
Sector Comercio
Tabla 28. Tabla de Cálculo de Riesgo del Negocio Sector Comercio Años 2008 .

Fundación FundaciónFundación
Sector Comercio Año 2008 Finanamerica Bancamía
S.A. S.A.
Colombia, (FMMB), Mujer.
Beta del Negocio 1,26 1,35 1,42 1,45 1,54
BETA Se c to ria l 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6
Total Pasivos 62% 65% 67% 68% 70%
117

Sector Comercio Año 2009 Finanamerica S.A. Bancamía S.A.Colombia, (FMMB), Mujer.
Beta del Negocio 1,36 1,46 1,53 1,58 1,67
BETA Se c to ria l 0,65 0,65 0,65 0,65 0,65
Total Pasivos 62% 65% 67% 68% 70%

Beta del Negocio 1,40 1,50 1,58 1,62 1,72
BETA Se c to ria l 0,67 0,67 0,67 0,67 0,67
Total Pasivos 62% 65% 67% 68% 70%
118

Beta del Negocio 1,42 1,53 1,61 1,65 1,74
BETA Se c to ria l 0,68 0,68 0,68 0,68 0,68
Total Pasivos 62% 65% 67% 68% 70%
En el Sector de Comercio presenta la situación muy similar a la sector de manufactura, pero podemos ver que algunos
casos en que los índices superan el valor de 1 lo que hace que sean negocios muy riesgosos, pero con capacidad de
pago excelente y que principalmente está dada por que la rentabilidad esperada en términos brutos es alta y se acerca en
algunos casos a sus expectativa. Finanmerica tiene la tasa más baja, pero hay años y empresa cono Bancamía son
riesgosos, pero con expectativas mayores del inversionista. Especialmente en el 2011 Colocar ver Tabla 32 (Ver Cálculo
de Riesgo del Negocio Sector Comercio Años 2008-2011.
119
Tabal 32. Análisis Comparativo del Riesgo de Negocio y Calidad de la Cartera del Sector Comercio Años 2008-2011

Riesgo del Calidad de Riesgo del Calidad de Riesgo del Calidad de Riesgo del Calidad de de
Sector Comercio Negocio Cartera Negocio Cartera Negocio Cartera Negocio Cartera Correlacion
Finanamerica S.A. 1,26 0,051 1,36 0,053 1,40 0,0567 1,42 0,0589 0,9
Bancamía S.A. 1,35 0,051 1,46 0,054 1,50 0,0573 1,53 0,0606 0,9
Fundación WWB Colombia, 1,42 0,053 1,53 0,057 1,58 0,0615 1,61 0,066 0,9
Fundación De La Mujer (FMMB), 1,45 0,062 1,58 0,0675 1,62 0,0731 1,65 0,0787 0,9
Fundación Mundo Mujer. 1,54 0,067 1,67 0,071 1,72 0,0756 1,74 0,0802 0,9
En la tabla superior se puede analizar que entre mayor es el índice de riesgo del negocio mayor es más deteriorada es la
calidad de la cartera, es decir si la cartera es mayor o más se acerca a 10%, es probable el impago. En este casos
Finanmerica presenta el riesgo más bajo como negocio y con una calidad de cartera, no excelente, sino buena. Es decir,
entre más bajo sea el riesgo del negocio mejor es la calidad de la cartera , para ser viable el modelo del microcrédito y
por ende de las Microfinanzas
120
Sector Servicios
Tabla 33. Tabla de Cálculo de Riesgo del Negocio Sector Servicios Años 2008.
Fundación De
Fundación WWB La Mujer Fundación
Sector Servicio Año 2008 Finanamerica S.A. Bancamía S.A. Colombia, (FMMB), Mundo Mujer.
Beta del Negocio 1,26 1,54 1,45 1,63 0,87
Tasa de Riesgo ( Impago-Provisiones) 3% 2% 2,5% 3% 3%
BETA Se c to ria l 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6
Total Pasivos 62% 70% 68% 72% 40%
Fuente: Betas Sectoriales Univalle, Análisis Financieros de estructuras financieras de las empresa s de la muestra por entrevista a Directivos de
las mismas y cálculo de los autores
Tabla 34. Tabla de Cálculo de Riesgo del Negocio Sector Servicios Años 2009
Fundación De
Beta del Negocio 1,40 1,72 1,62 1,82 0,97
BETA Se c to ria l 0,67 0,67 0,67 0,67 0,67
Total Pasivos 62% 70% 68% 72% 40%
121
Tabla 35. Tabla de Cálculo de Riesgo del Negocio Sector Servicios Años 2010
Fundación De
Beta del Negocio 1,47 1,79 1,70 1,91 1,01
BETA Se c to ria l 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7
Total Pasivos 62% 70% 68% 72% 40%
Tabla 36. Tabla de Cálculo de Riesgo del Negocio Sector Servicios Años 2011.
Fundación De
Beta del Negocio 1,51 1,85 1,75 1,96 1,04
BETA Se c to ria l 0,72 0,72 0,72 0,72 0,72
Total Pasivos 62% 70% 68% 72% 40%
122
En el Sector de Servicios algunos índices superan el valor de 1 lo que hace que sean negocios muy riesgosos, con
grandes probalidades impago, pero sin embargo su rentabilidad sobre el inversionista en términos brutos es alta , lo que
lo hace un negocio atractivo . Pero, Bancamía y Fundación de la Mujer son los más riesgosos en este sector Colocar ver
Tabla XX ( Ver Cálculo de Riesgo del Negocio Sector Comercio Años 2008-2011)
Tabal 37. Análisis Comparativo del Riesgo de Negocio y Calidad de la Cartera del Sector Servicios Años 2008-2011

Riesgo del Calidad de Riesgo del Calidad de de
Sector Servicios Riesgo del Negocio Calidad de Cartera Riesgo del Negocio Calidad de Cartera Negocio Cartera Negocio Cartera Correlacion
Finanamerica S.A. 1,26 0,051 1,40 0,053 1,47 0,0567 1,51 0,0589 0,9
Bancamía S.A. 1,54 0,051 1,72 0,054 1,79 0,0573 1,85 0,0606 1,0
Fundación WWB Colombia, 1,45 0,053 1,62 0,057 1,70 0,0615 1,75 0,066 1,0
Fundación De La Mujer (FMMB), 1,63 0,062 1,82 0,0675 1,91 0,0731 1,96 0,0787 1,0
Fundación Mundo Mujer. 0,87 0,067 0,97 0,071 1,01 0,0756 1,04 0,0802 0,9
En la tabla de superior las condiciones se mantienen y lo que hace que el sector de Servicios es más riesgosos y
principalmente en entidades como Bancamía y Fundación Mundo de Mujer. . Lo interesante, que su calidad de cartera es
inferior a mundo Mujer, pero aquí entra factores administrativos que disminuyen el impago
123
6.BENEFICIARIOS DE LOS MICROCRÉDITOS

EN LA CIUDAD DE CARTAGENA
124
6.1. ATENCIÓN DE LA DEMANDA PARA EL DESARROLLO DE EMPRESAS

POR PARTE DE LAS INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS LOCALES
Para evaluar la atención por parte de las Instituciones de apoyo a la creación de

empresas en Cartagena, en el período comprendido entre el año 2006 y el 2011,
se determinó el número de montos solicitados y el número de estos que fueron
efectivamente aprobados, como se muestra en la Tabla No. 38. Estos datos son
una aproximación a la evaluación de la incidencia de los microcréditos en el
desarrollo empresarial de la ciudad de Cartagena de Indias. Se consideraron las
instituciones que apoyan el desarrollo de empresas hasta su puesta en marcha, ya
sea con préstamos para Capital de Trabajo, Activos Fijos, Consolidación de
Pasivos, entre otros.
Haciendo un análisis general de las variables que caracterizan a los Tipos de

proyectos y Beneficiarios de los Microcréditos en la ciudad de Cartagena, es
importante destacar que la mayor parte de los clientes, pertenecen a estratos
socioeconómicos de bajos ingresos (1 y 2), Presentan bajo nivel de escolaridad
(nivel básica primaria) y la mayoría no lleva registros contables de sus negocios.
La mayor parte de los créditos –alrededor del 66%- son asignados a mujeres
cabeza de familia que no pueden ofrecer garantías consideradas idóneas por el
sector financiero formal, dado que su economía socio familiar es muy vulnerable,
al depender económicamente de sus negocios, los cuales se concentran en el
sector Comercio en actividades como: Tiendas, Ventas por Catálogo, Puestos en
las Plazas de Mercado, Vendedores Ambulantes, Misceláneas, Negocios de
Comidas, Ventas de Mercancías Varias, Restaurantes y Panaderías.
De igual forma y como segundo renglón en importancia, los microempresarios se

concentran en el sector Servicios, sobre todo en actividades económicas
relacionadas como: Salones de belleza (peluquerías), Transporte público y
escolar, Alquiler de mercancía y Talleres de mecánica.
125
Otros sectores con bajos reportes en materia de solicitudes de financiación, pero

no menos importantes que los dos anteriores es el de la Producción,
concentrándose los negocios en actividades de: Compra, Venta de Calzado,
Confecciones, Carpinterías, Artesanías, Muebles y Producción de arepas y
Empanadas; y el Agropecuario con microempresas dedicadas principalmente a la
Agricultura, Agroindustria, Fruticultura, Avicultura, Ganadería, Porcicultura,
Piscicultura, Cunicultura, Caprinotecnia y Horticultura.
Por otra parte, un dato que llamó mucho la atención al equipo investigador en
relación a otras alternativas utilizaban los microempresarios para financiar sus
negocios, era que estos acuden en muchos casos a créditos directos que les
facilitan prestamistas informales (Pagadiarios), aunque, esta realidad, contrastada
con registros de las Instituciones Microfinancieras visitadas, se pudo evidenciar
que el 95% de las solicitudes tabuladas 66, los usuarios preferían los créditos
ofrecidos por este tipo de entidades al ser rápidos, oportunos y de corto plazo, al
tiempo que aprecian la atención personalizada y la facilidad de manejos de los
montos de crédito al no exigirles codeudor.
66
Se analizaron más de 100 documentos por Institución, entre solicitudes de crédito, Encuestas de
Satisfacción del cliente externo y estudios de mercado realizados por las mismas entidades.
126
Tabla 38. Caracterización de los Tipos de proyectos y Beneficiarios de los Microcréditos en la Ciudad de Cartagena. Periodo 2006 –2011
Fuente: Información suministrada por las entidades Microfinancieras objeto de estudio en la ciudad de Cartagena 2012

Perfil de Clientes
Fundación Fundación de La Fundación

Finamérica Bancamía
Mundo Mujer Mujer WWB
Estratos Socioeconómicos con Mayores

1y2 1y2 1y2 1y2 1y2
reportes
Nivel Educativo de los Beneficiarios Primaria Primaria Primaria Primaria Primaria
Beneficiarios Hombres 38% 45% 27% 30% 29%
Rango de edad 36-56 34-55 40-55 38-52 35-49
Beneficiarios Mujeres 62% 55% 73% 70% 71%
Rango de edad 28-54 30-55 29-56 25-55 28-54
Montos Solicitados con mayor frecuencia 2.5 SMMLV 2.5 SMMLV 2.5 SMMLV 3 SMMLV 3 SMMLV
Créditos Asignados con mayor frecuencia 2 SMMLV 2 SMMLV 2 SMMLV 2 SMMLV 2 SMMLV
Beneficiarios con casa propia 34% 34% 35% 33% 36%
Clientes con Registros Contables en sus
32% 28% 29% 31% 27%
negocios
Actividades Económicas mayormente Comercio (56%) Comercio (55%) Comercio (57%) Comercio (53%) Comercio (56%)
beneficiadas Servicios (20%) Servicios (19%) Servicios (18%) Servicios (19%) Servicios (17%)
127
Un punto en común que comparten las Instituciones Microfinancieras estudiadas

es, que para la selección de sus clientes potenciales, contemplaba tres aspectos
fundamentales.
En primer lugar, el otorgamiento de los créditos se basaba en una atención

personalizada que procuraba analizar la viabilidad de la microempresa y la
moralidad crediticia del microempresario. Para llevar a cabo lo anterior se
desarrolló una metodología que incluía visitas a las microempresas, visitas al
domicilio familiar del Microempresario, levantamiento de información financiera y
del entorno familiar, cruce de referencias y otro tipo de información, la
elaboración de estados financieros básicos y por último, la entrega de una
propuesta sobre la aprobación o rechazo de la solicitud de crédito.
En segundo lugar, los créditos se manejaban bajo criterios de crecimiento

escalonado en montos y plazos de acuerdo con la experiencia crediticia que iba
construyendo el cliente con las instituciones y con la capacidad de la
microempresa.
Finalmente, las modalidades de crédito se habían desarrollado procurando la

retención de los buenos clientes, partiendo del supuesto que estos buenos
clientes eran los que mayores montos de préstamos podrían manejar y a la vez
eran los que presentaban menos problemas de calidad de cartera. Esta premisa
era la base fundamental para hablar de crecimientos de cartera acompañados de
una mayor eficiencia operativa y administrativa.

Entre las características principales de cada uno de estos tipos de clientes, es que
sus microempresas necesitan invertir permanentemente en capital de trabajo, No
llevan registros contables de sus negocios y sus garantías se encuentran
representadas principalmente en sus electrodomésticos y activos de sus
microempresas.
128
6.2. PRINCIPALES TIPOS DE PROYECTOS FINANCIADOS POR LAS

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS EN CARTAGENA DE INDIAS
A continuación, la Tabla 39 muestra a Principales Tipos de Proyectos financiados

por Microcréditos ofrecidos por las Instituciones Microfinancieras en la ciudad de
Cartagena Periodo 2006 – 2011, destacándose los Restaurantes y/o Negocios de
Comida como la actividad económica con las mayores asignaciones de
Microcréditos, al poseer el 15.6% de la participación total, seguidos a su vez por
las Tiendas de Barrio con un 9.4% de participación en Los rubros de financiación
asignados.
Tabla 39. Principales Tipos de Proyectos financiados por Microcréditos ofrecidos

por las Instituciones Microfinancieras en la ciudad de Cartagena. Periodo 2006 –
2011
Finamérica
% Participación en Tipo de
Tipos de Proyectos la asignación de Actividad
Microcréditos Económica
Tiendas de Barrio 15,50% Comercio
Misceláneas 11,10% Comercio
Café Internet 7,50% Comercio
Bancamía
Restaurantes/Negocios
21,6% Comercio
de Comidas
Tiendas de Barrio 12.4% Comercio
Panaderías/ 9.2% Comercio
129
Reposterías
Fundación Mundo Mujer
Taller de Confecciones 18,20% Comercio
12,10% Comercio
de Comidas
Misceláneas 7,80% Comercio
Fundación de La Mujer
19,10% Comercio
de Comidas
Venta de Calzado 11,50% Comercio
Fundación WWB
17,00% Comercio

de Comida
Café Internet 15,20% Comercio
Fuente: La Información aquí consignada fue suministrada por las diferentes Instituciones
Microfinancieras objeto de estudio (Finamérica, Bancamía, Fundación WWB, Fundación de La
Mujer, Fundación Mundo Mujer), en lo que compete a la ciudad de Cartagena de Indias. 2012.
130
CONCLUSIONES
El desarrollo de la presente investigación orientada a Analizar el impacto de las

Microfinanzas en la ciudad de Cartagena durante el periodo de tiempo 2006– 2011
permitió obtener las siguientes conclusiones.
La prestación de servicios Microfinancieros se fundamenta en el

establecimiento de relaciones personalizadas ejecutivo-clientes, que permitan el
conocimiento detallado del microempresario y su negocio.
Los servicios financieros otorgados por las instituciones microfinancieras

constituyen una fuente de financiación permanente para sus clientes, la cual
cuenta con disponibilidad inmediata de recursos y reiterado acceso por parte de
los microempresarios.
Los microcréditos otorgados a los microempresarios de Cartagena

impactaron significativamente a la generación de empleo, sobre todo ayudan al
fortalecimiento del autoempleo que los emprendedores desarrollan al interior de
sus negocios.
Entre mayor sea el riesgo del negocio mayor es el deterioro de la calidad de

la cartera y sobre todo la inviabilidad del negocio.
El impacto de las Microfinanzas en la organización de los sistemas

contables es baja , ya que muchos prefieren no llevar la contabilidad por temor a al
pago de impuestos.
131
RECOMENDACIONES
Promover la cultura del ahorro entre los microempresarios por medio de la

implementación del ahorro previo, como requerimiento para beneficiarse con
microcréditos.
A nivel de los organismos de administración pública del orden nacional, regional y

local, se recomienda:
Aumentar considerablemente la oferta de microcrédito a nivel nacional por

medio de la implementación de políticas públicas que vinculen al sector privado,
en el propósito de elevar los índices de cobertura y masificar su uso por parte de
los microempresarios en pro de una mayor inclusión social.
Implementar de forma permanente proyectos de educación para el trabajo

dirigidos a las personas de escasos recursos y acompañarlos de capital semilla
que respalden los planes de negocio generados en los procesos formativos.
132
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mpactomicrofinanzas.pdf Universidad Pontificia Bolivariana
ARTICULOS DE DIARIOS O REVISTAS
ASIES REVISTA [En línea] Impacto de las Microfinanzas con prácticas

culturales en educación, salud y actividad económica de las familias del
departamento de Totonicapan. Guatemala.2012. N°2 Pág.13 ISBN 978-9929-
603-01-1 En: http://www.kas.de/guatemala/es/publications/31706/
134
BOLETÍN INFORMATIVO: CARTAGENA EN CIFRAS. Cámara de

comercio de Cartagena. [En línea] En: http://www.cccartagena.org.co/boletin.php?
y=2012&b=9ç Septiembre 2012
EL ESPECTADOR. Editorial “Sobre la pobreza” En: Elespectador.com. 21

Mayo 2012 - 11:00 pm. [En línea] Disponible en:
www.elespectador.com/opinion/editorial/articulo-347737-sobre-pobreza
PAGINAS WEB
BANCOLDEX. ¿Qué es una microempresa?
http://www.bancoldex.com/contenido/categoria.aspx?catID=41 Jueves, 26 de Julio
de 2012
DEFINICION.DE. Definición de micro empresa - Qué es, Significado y

Concepto. En:http://definicion.de/micro-empresa/#ixzz2GAd7EAlM
DIDAWEB. Master Hw. ¿Qué es la bancarización? En:

http://masterhw.blogspot.com/2009/11/que-es-la-bancarizacion.html 2 DE
NOVIEMBRE DE 2009
PORTAL DE MICROFINANZAS. [En línea] En:

http://www.portalmicrofinanzas.org/p/site/s/template.rc/1.26.11201/
WIKIPEDIA. Microempresa. En: http://es.wikipedia.org/wiki/Microempresa
NORMAS JURIDICAS
COLOMBIA. Congreso de Colombia. Ley 590 (Julio 10 de 2000) Por la cual

se dictan disposiciones para promover el desarrollo de las micro, pequeñas y
medianas empresa. El Abedul Diario Oficial N°44.078
135
.
COLOMBIA. Congreso de Colombia. Ley 905 (Agosto 2 de 2004) por medio
de la cual se modifica la Ley 590 de 2000 sobre promoción del desarrollo de la
micro, pequeña y mediana empresa colombiana y se dictan otras disposiciones. El
Abedul Diario Oficial N°45.628
COLOMBIA, Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Decreto 519. (26

Febrero 2007) Por el cual se determinan las distintas modalidades de crédito
cuyas tasas deben ser certificadas por la Superintendencia Financiera de
Colombia y se dictan otras disposiciones.
COLOMBIA. Consejo Superior de la Microempresa. Resolución N°1(26 Abril

2007) Por la cual se fijan las tarifas máximas a cobrar por concepto de honorarios
y comisiones en los créditos a microempresarios.
COLOMBIA, Ministerio de Hacienda y crédito Público Decreto 919. (31

Marzo 2008) Por el cual se modifica el Decreto 519 de 2007 y se dictan otras
disposiciones.
COLOMBIA, Congreso de la Republica de Colombia. Ley 1450. (16 Junio

2011) Por la cual se expide el Plan Nacional de Desarrollo 2011-2014
136

Análisis Del Impacto de Las Micro Finanzas en La Ciudad de Cartagena 2006

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Análisis del Impacto de las microfinanzas en la ciudad de Cartagena 2006-2011 2013

ANÁLISIS DEL IMPACTO DE LAS MICRO FINANZAS EN LA CIUDAD DE

GERMÁN MEJÍA DAGER

0.6. MARCO DE REFERENCIA 18

0.7. DISEÑO METODOLÓGICO 54

1. ACCIONES PARA PROMOCIONAR LAS MICROFINANZAS EN

1.1. ACCIONES PARA PROMOCIONAR LAS MICROFINANZAS

2. .CLASIFICACION, DEFINICION Y CARACTERIZACION DE LAS

2.1. CLASIFICACIÓN DE LAS INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS DE LA

2.2. DEFINICIÓN Y CARACTERIZACIÓN DE LAS INSTITUCIONES

2.2.1. ORGANIZACIONES NO GUBERNAMENTALES ONG Y OTRAS

2.2.2. INSTITUCIONES FINANCIERAS 73

3. PROCESOS ADMINISTRATIVOS Y OPERATIVOS DE LAS EMPRESAS

3.1. DESCRIPCION DE AREAS Y/O FUNCIONES OPERATIVAS Y

3.2. PROCESO ADMINISTRATIVO Y OPERATIVO, DESDE LAS ETAPAS

4. .CARACTERÍSTICAS DE LOS MICROCRÉDITOS OFRECIDOS POR

4.1. CARACTERISTICAS DE LA LINEA DE MICROCREDITOS PARA

4.2. CARACTERISTICAS DE LAS LINEAS DE MICROCREDITOS PARA

4.3. CARACTERISTICAS DELA LINEA DE MICROCREDITOS PARA

4.4. CARACTERISTICAS DELA LINEA DE MICROCREDITOS PARA

4.5. CARACTERISTICAS DE LAS LINEAS DE MICROCREDITOS PARA

4.6. CARACTERISTICAS DE LA LINEA DE MICROCREDITOS PARA LA

4.7. CARACTERISTICAS DE LA LIENAS DE CREDITO GRUPLAES O

4.8. CARACTERISTICAS DE LAS LINEAS DE CREDITO PARA CLIENTES

4.9. CARACTERISTICAS DELA LINEA DE CREDITOS

4.10. CARACTERISTICAS DE LAS LINEAS DE MICROCREDITOS PARA LIBRE

4.11. CARACTERISTICAS DE LA LINEA DE TARJETAS DE CREDITO 105

4.12. CARACTERISTICAS DELA LINEA DE CUPO CREDITO 106

5. COMPORTAMIENTO DE LA CARTERA Y NIVELES DE RIESGO 107

6. BENEFICIARIOS DE LOS MICROCRÉDITOS EN LA CIUDAD DE

6.1. ATENCIÓN DE LA DEMANDA PARA EL DESARROLLO DE EMPRESAS

6.2. PRINCIPALES TIPOS DE PROYECTOS FINANCIADOS POR LAS

Tabla 1. Rasgos distintivos de las microfinanzas 26

Tabla 2. Tipos de productos y servicios microfinancieros 27

Tabla 3. Definición micro, pequeña y media empresa 50

Tabla 4. Operacionalización de las Variables 57

Tabla 5. Sinopsis de la Legalidad de las Microfinanzas en Colombia 59

Tabla 6. Segmentos objetivos de la Banca de las Oportunidades 62

Tabla 8. Líneas de Microcrédito para negocios o microempresarios 93

Tabla 9. Líneas de Microcrédito para Pequeñas y medianas empresas 94

Tabla 10. Líneas de Microcrédito para negocios del sector agrario 96

Tabla 11. Líneas de Microcrédito para negocios del sector agrario 98

Tabla 12. Líneas de Microcrédito para compra, remodelación o construcción de

Tabla 13. Líneas de Microcrédito para la mujer empresaria 101

Tabla 14. Líneas de Microcrédito grupales 101

Tabla 15. Líneas de Crédito para clientes actuales 102

Tabla 16. Líneas de Crédito para Educación. 103

Tabla 17. Líneas de Microcrédito para libre inversión 104

Tabla 18. Líneas de tarjetas de crédito 105

Tabla 19. Líneas de Cupo Crédito 106

Tabla 22. Distribución de Créditos por establecimiento (IMF) y tipo de sector

Tabla 23. Tabla de Cálculo de Riesgo del Negocio

Tabla 24. Tabla de Cálculo de Riesgo del Negocio

Tabla 25. Tabla de Cálculo de Riesgo del Negocio

Tabla 26. Tabla de Cálculo de Riesgo del Negocio

Tabla 38. Caracterización de los Tipos de proyectos y Beneficiarios de los

Figura 1. Procesos Administrativos y operativos de las empresas Microfinancieras

Figura 2. Simulador de Crédito Bancoomeva 84

Figura 3.Cartilla informativa Bancamía 84

Figura 4. Etapa de desarrollo del negocio 85

Figura 5. Formulario de solicitud de crédito Fundación Mundo Mujer 87

Figura 6. Análisis, Decisión Y Aprobación De Crédito 88