6/8/22, 10:18 Banco Central contradice a Sara Goldring y denuncia ante Fiscalía posible delito

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Banco Central contradice a Sara

Goldring y denuncia ante Fiscalía
posible delito
El banco constató nuevas irregularidades y un manejo “arbitrario”; Justicia cerrar fronteras a
responsable

diego batista

El Directorio del Banco Central del Uruguay (BCU) resolvió este viernes elevando a Fiscalía los
antecedentes del caso de Custodia de Valores Mobiliarios (CVM) y United Brokers SA Agente
de Valores, ante “la eventualidad de que ciertas conductas pudiesen ser tipificadas como
delitos” , entre ellas la “manipulación indebida de valores de clientes o información incorrecta
incluida en sus estados de cuenta”.  

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Asimismo resolvió desplazar las autoridades estatutarias de las compañías encabezadas por
Sara Goldring, a quien decenas de clientes acusan de estafa y apropiación indebida, con
pérdidas que están en el entorno de los US$ 100 millones y entre 300 y 400 damnificados. 

Por este caso, que ya cuenta con diversas denuncias penales ante la Fiscalía de Delitos
Económicos, la Justicia dispuso el cierre de fronteras por 180 días para Goldring. 

La jueza letrada María Helena Mainard fue quien tomó la medida cautelar reclamada por varias
denuncias, entre ellas las presentadas por el estudio Bragard y Asociados y otra que presentó
el abogado Nicolás Ghizzo el 5 de julio, fundada en “la gravedad de los hechos que se
investiga”. Ghizzo también pidió el cierre de fronteras para los hijos de la empresaria –
accionistas minoritarios de su empresa–, Daniel Cukier y Martín Cukier, pero Mainard rechazó
esa solicitud.

A principio de julio el BCU había decidido intervenir preventivamente con la suspensión de

actividades a la empresa corredora de bolsa. Había hecho lo mismo con United Broker SA
Agente de Valores. 

Este viernes la autoridad reguladora dio un paso más elevando los antecedentes a Fiscalía y
desplazando a las autoridades de ambas compañías. Pero además lo hizo consignando varias
contradicciones entre lo que CVM adujo ante las autoridades, y lo que efectivamente se
encontró durante la intervención.

Cuenta global no equitativa

Según el BCU, el 25 de julio de 2022 CVM Corredor de Bolsa expresó que “desde sus inicios,
las ganancias producidas de las operaciones de venta de puts fueron repartidas entre los
clientes que integraban la cartera de libre administración, de modo tal que todos obtuvieran
una rentabilidad porcentual similar”. “Esto fue realizado por Sara Goldring, imputando las
operaciones a sus diferentes cuentas. En esencia, los integrantes de la cuenta global formada
por los inversores integrantes de la cartera de libre administración y perfil de inversión
agresividad percibieron durante años las rentabilidades de los puts conforme a un mecanismo
equivalente al de un fondo de inversión”, adujo CVM.

Sin embargo, el BCU indicó que de las actuaciones realizadas con posterioridad a la
intervención se constató que, “contrariamente” a lo señalado por CVM, “las rentabilidades de
los clientes no eran similares sino que variaban de manera significativa”.

También “se verificó” que CVM “no tomó contablemente realizado por cuenta de los clientes
con mandato de libre administración y perfil agresivo con posterioridad al 30 de abril de 2022,
en las cuentas individuales de cada uno, por lo cual, los estados de cuenta posteriores a dicha
fecha no reflejaban la verdadera situación de los clientes”.

Otra contradicción entre lo que dijo CVM y lo que verificó el BCU tiene que ver con las razones
por las que los clientes se vieron impedidos de obtener información individualizada sobre sus
pérdidas.

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El 17 de junio de 2022, CVM dijo que la herramienta informática utilizada para la contabilidad
individual de las cuentas de los clientes no permitía asignar las pérdidas.

Sin embargo, en las actuaciones realizadas se constató que no existió tal impedimento, sino
que la dirección de CVM “optó por asignar las pérdidas, globalmente, a una cuenta
denominada Partidas Pendientes de Imputación (PPI)”, que a su vez contiene otras pendientes
de regalar. “Por tanto, las pérdidas no quedaron apoyadas a clientes individualizados como
hubiera correspondido, reflejando en su caso posiciones negativas”, dice la resolución.

“Puts” y cuenta “ómnibus”

En otra parte, el BCU establece que también se constató que CVM y United Brokers SA Agente
de Valores no exigían a aquellos clientes que realizaran operaciones de venta de puts en la
“cuenta ómnibus” la constitución de la garantía requerida por los bancos custodios para poder
realizar este tipo de operaciones.

En ese, explica que al ejecutarse los puts, varios clientes quedaron con posiciones negativas
porque los fondos o valores tienen en su cuenta eran insuficientes para pagar a la contraparte
la contraprestación correspondiente ya efectos de cubrir dichas posiciones, “la intermediaria
afectó valores de otros clientes que se encontraron en la cuenta ómnibus”. “Las autoridades
estatutarias de las empresas intervenidas, pretendieron continuar operando de esta forma,
incluso después de la intervención, proponiéndolo al interventor”, dice el BCU.

Esto “implicó exponer a los demás clientes incluidos en la cuenta ómnibus a un riesgo
indebido que excede el mandato de libre administración, porque estos clientes no participaban
ni conocían operaciones, significando importantes pérdidas para estos últimos ya que sus
posiciones en efectivo y valores se vieron afectado cuando los bancos custodios hicieron
efectiva la opción conferida y ejecutaron las puts”, dice la resolución del Directorio.

“Salvataje” y “ocultamiento de información”

Además, el BCU dijo que el pretendido “salvataje de las inversiones” que sostiene haber
realizado Sara Goldring tuvo como consecuencia “el ocultamiento a los clientes de su
verdadera posición y de la verdadera situación de CVM puesto que impidió que los clientes
conocieran las pérdidas que estaban cambiando por sus inversiones y podrían eventualmente
tomar decisiones oportunas y debidamente informadas”.

Para el Central, las dos empresas involucradas “brindaron intencionalmente información

errónea a sus clientes sobre sus posiciones en los estados de cuenta y les ocultaron
información de gran relevancia”.

La resolución agrega que las autoridades de estas empresas realizaron “un uso arbitrario del
mandato de libre administración, excediendo su alcance, en tanto no siempre actuaron
conforme a la finalidad de obtener el mejor beneficio de los clientes y por tanto incumplieron la
legislación y la normativa vigente en la materia”.

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Por último, el Directorio del BCU apuntó que la utilización de cuentas globales a nombre del
intermediario -cuentas ómnibus- para la administración de los valores y fondos de clientes, “de
modo alguno legitima al intermediario a ignorar la participación que en dichos valores y fondos
corresponde a cada cliente, la que debe ser escrupulosamente respetada y determina que en
cada momento el estado de cuenta del cliente deba reflejado en forma exacta, veraz y
completa su posición individual en el conjunto de valores y fondos que el intermediario tiene
un nombre propio pero por cuenta ajena”. 

BancoCentral

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