21 DE

DICIEMBRE
DE 2022

extra
EL MUNDO
MIÉRCOLES

Banca
Privada
Profesionales del sector financiero
reunidos por EL MUNDO y
‘Expansión’ analizan las claves de
la inversión en tiempos de inflación

ALIAKSEY DABRALINSKI
 extra
02 Banca Coyuntura
Privada
El escenario macroeconómico que
ha dibujado este último año presen-
ta diversos interrogantes para los
inversores. Factores como la infla-
ción elevada o la incertidumbre
geopolítica por el conflicto bélico
en Ucrania han configurado un
mercado lleno de cambios, pero
también de nuevas oportunidades
que invitan al optimismo. Esta nue-
va coyuntura fue objeto de análisis
en la décima edición del encuentro
Banca Privada y Gestión del Patri-
monio, organizado la semana pasa-
da por EL MUNDO y Expansión.
En el arranque de la cita, Joa-
quín Maldonado, responsable de
Banca Privada de Banco Mediola-
num, puso de relieve el rumbo ac-
tual de los acontecimientos: «Estos
momentos de incertidumbre liga-
dos a la oportunidad hay que ges-
tionarlos con acompañamiento,
Dura convivencia
con los cambios
regulatorios
Las entidades financieras se
encuentran en plena adaptación
a Green Mifid, la nueva directiva
europea reguladora de los
servicios de inversión por la que
se deben valorar las preferencias
Oportunidades
para cuando
pase la tormenta
Tras un último año de turbulencias, los expertos en gestión patrimonial
auguran un 2023 volátil, pero con visos de crecimiento. La diversificación
de activos y la inversión a largo plazo son sus principales recomendaciones
Por Ángel G. Perianes
de sostenibilidad de cada
inversor. En opinión de David
Espeja, director de la Unidad de
Banca Privada de Banca March,
este nuevo marco «supone un
reto», ya que «las entidades
tienen que ver en profundidad el
mercado y los productos,
además de llevar a cabo una
adaptación tecnológica». En este
sentido, considera necesario
«apostar por estar cada vez más
cerca de las nuevas
generaciones» y pone como
ejemplo la plataforma de
autogestión e inversión digital
de su entidad para quienes
buscan asesoramiento a través
de este tipo de canales. Porque,
según Espeja, «las nuevas
generaciones están mucho más
próximas a estos modelos».
La progresiva reforma de la
norma Mifid durante la última
década ha supuesto una
transformación en la manera de
trabajar de las entidades y en
objetivos como la mejora de la
transparencia y supervisión de
los mercados financieros. Sin
embargo, José de Alarcón,
director general de Negocio de
Andbank España, reconoció
ELMUN
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DE 2022 COLES
anticipación y una estrategia sere-
na que sea capaz de adaptarse a
cualquier situación del mercado y
que implica diversificación y largo
plazo». En su opinión, «hay que lo-
grar que los clientes entiendan las
variables que pueden ocurrir y que
recuerden el rumbo que se marca-
ron al inicio de sus inversiones».
La llegada de los tipos de interés
positivos ha supuesto un cambio pa-
radigmático en los mercados que
afecta a todos los activos. Y si bien es
cierto que se han registrado pérdi-
das tanto en la renta fija como en la
variable, José de Alarcón, drector ge-
neral de Negocio de Andbank Espa-
ña, se muestra moderadamente opti-
mista de cara al próximo año. Por un
lado, porque «la renta fija empieza a
ser una alternativa para apoyar las
carteras de los clientes, algo que era
muy difícil en años anteriores». Y
sentirse preocupado «cuando el
regulador entra a legislar sin
conocimientos técnicos y sin
hablar con quien conoce el
sector». Por ejemplo, reconoció
el impacto positivo de las
recientes modificaciones
incluidas en la Ley Crea y Crece,
por las que la inversión mínima
en activos alternativos pasa
desde los 100.000 hasta los
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ELMUN
Coyuntura Banca 03
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DOMIER DICIEMBRE

Privada
COLES DE 2022

La industria
que, más allá de los activos tradi- El importante número de ad-
cionales, implica optar también por quisiciones y compraventas de
«la inversión alternativa, que apor- entidades registrado durante los

financiera
ta tranquilidad y últimos años en la industria fi-
CICLOS descorrelación en
las carteras».
nanciera también ha influido en
las elevadas cifras de movimien-
Los profesionales

busca talento
de las entidades Aun así, la rentabi- tos de profesionales. En este con-
bancarias vaticinan lidad no es la única- texto, Joaquín Maldonado, res-
dos ciclos demanda de los aho- ponsable de Banca Privada de
financieros rradores. Luis More- Banco Mediolanum, consideró

perfectamente no, director general
diferenciados a lo de Singular Bank, re-
largo del próximo cordó que también
año. Durante la se busca «credibili-
primera parte de dad» y que exista «un
2023 esperan que equilibrio y vigilan-
continúen las cia» a la hora de ele-
caídas, mientras
gir tanto componen-
que para el tes fijos como varia-
segundo tramo del bles: «Si solo se opta
curso vaticinan un por la renta fija pue-
giro ascendente. de ser una dormide-
/MAURICIO SKRYCKY
ra y si solo se apues-
ta por la variable,
puede haber demasiado peligro».
PANORAMA INCIERTO
Con la vista puesta en 2023, More-
no pronosticó que «la primera parte
del año será propicia para la renta
fija y corporativa y de rating eleva-
do, aunque, si se aclara el panora-
ma, durante la segunda mitad ten-
dremos una perspectiva más clara
para la renta variable, en la que hay
que ser más selectivos que antes».
En sus recomendaciones, los ex-
pertos coincidieron en dejar de lado
las ofertas milagrosas. Así, Maldona-
do expuso la necesidad de «evitar
tanto las previsiones a corto plazo
como las adivinanzas». A su vez, hi-
zo hincapié en la idea de que, ante la
progresiva digitalización del sector,
también, porque, «pese a que afron- «se evite que las personas sean susti-
tamos 2023 con mucha cautela por tuidas para reducir costes».
lo que puede pasar en los mercados Es una realidad que la transforma-
de renta variable, no es un mal mo- ción tecnológica va a marcar el rum-
mento para tomar riesgos si lo com- bo de las entidades bancarias «de
paramos con años en los que se ba- manera continua», aseveró Espeja.
tían los índices de referencia».
En cualquier caso, la labor de los
Pero, en esa coyuntura, el sector de-
be apostar por la «omnicanalidad pa-
asesores pasa por calmar las emo- ra tener acceso a todas las estructu-
ciones en momentos de euforia y ras del banco y poner en marcha pla-
de pánico, tal como recordó. Y eso nes de concienciación de cibersegu-
va en consonancia con la idea de ridad», añadió este experto.
apostar por «una gestión prudente La inversión socialmente respon-
y enfocada a la preservación del sable también seguirá ganando te-
patrimonio en el largo plazo ante rreno el próximo año, pero la idea
la posibilidad de que aparezca un no es apostar por ella «porque sí»,
elemento de distorsión», argumen- perdiendo de vista el objetivo de la
tó David Espeja, director de la Uni- rentabilidad, advirtió Alarcón: «Co-
dad de Banca Privada de Banca bra sentido cuando existe la convic-
March. Este experto recordó que ción de que se está invirtiendo en
«no se trata de invertir por inver- empresas que cumplen esos criterios
tir», sino de hacerlo con un propó- y que, además, disfrutarán de un me-
sito y «una buena distribución» jor futuro que sus competidoras».
especializado
Ofrecer libertad de actuación y participación
en la cultura corporativa son, junto a un buen
salario, las fórmulas de mayor éxito para que
las entidades capten y retengan profesionales
A. G. P.
La lucha por el talento se ha con-
vertido en una de las grandes
preocupaciones de las entidades
bancarias en un escenario en el
que cada vez es más urgente
atraer, retener y adaptar profe-
sionales a las cambiantes condi-
ciones del entorno financiero. Es-
te fue, precisamente,
uno de los principa-
les ejes tratados por
los expertos del sec-
tor financiero reuni-
dos por EL MUNDO
y Expansión en la
primera mesa de de-
bate del encuentro
Banca Privada y Ges-
tión del Patrimonio.
«En el actual con-
texto de gran con-
centración que está
viviendo el sector,
muy basado en las
personas porque son
las que marcan la di-
ferencia, todos queremos contar
con los mejores equipos en la ba-
talla por el talento», reconoció
José de Alarcón, director general
de Negocio de Andbank España.
Pero, tal como matizó, el cuida-
do de los asesores financieros no
solo atañe al aspecto salarial, si-
no también a las «condiciones
que les permiten trabajar en pro-
yectos en los que se pueden sen-
tir involucrados al poder desa-
rrollarlos personalmente».
Para conseguir esa implica-
ción, Alarcón puso como ejem-
plo a su entidad financiera, don-
de han construido un binomio
que deposita todo el protagonis-
mo tanto en el gestor como en el
cliente: «Es clave que el banque-
ro se sienta en primera línea,
aportando su experiencia al
cliente. De esa manera, si maña-
na cambia de entidad querrá
que su cartera de clientes le si-
SUELDOS
La banca es uno de los
sectores que ofrece unos
salarios más competitivos,
sobre todo en puestos
ligados a la digitalización,
el control de riesgos y la
analítica de datos. /OPOLJA
gan». Y aunque indicó que hay
entidades que pueden verlo co-
mo una amenaza, «el poder tra-
bajar con esa libertad es recon-
fortante frente a otros modelos
más basados en el objetivo o en
el recorte diario o semanal».
que una de las grandes claves «no
es retener, sino atraer». Por eso,
subrayó la necesidad de «ofrecer
libertad a largo plazo, así como
oportunidades y crecimiento per-
sonal». Del mismo modo, destacó
que algunas firmas especializa-
das en banca privada como la su-
ya ya han empezado a trabajar
«con todos los factores alineados:
cliente, banquero y entidad».
INVERTIR EN PROFESIONALES
Algunos bancos están descu-
briendo las ventajas de invertir
en políticas de atracción de ta-
lento y en ser acreditados como
lugares atractivos para trabajar.
Así lo expuso David Espeja, di-
rector de la Unidad de Banca
Privada de Banca March, po-
niendo como ejemplo el progra-
ma de talento y desa-
rrollo profesional que
su entidad tiene en
marcha desde 2013:
«El 95% de las perso-
nas que querían traba-
jar con nosotros lo han
hecho a través de este
programa, que tiene la
intención de ofrecer
expectativas y un plan
claro de futuro». Eso
sí, Espeja también qui-
so dejar claro que, en
su opinión, es funda-
mental que los planes
estratégicos de las en-
tidades bancarias sean
«creíbles y alcanzables».
Hacer partícipe al profesional
de la cultura de la entidad y mo-
tivarle con productos competiti-
vos supone, a día de hoy, otra de
las fórmulas para captar y rete-
ner talento especializado. A jui-
cio de Luis Moreno, director ge-
neral de Singular Bank, «lo que
más atrae de la banca privada
[frente a la mayorista] es el mo-
delo de relaciones, que son per-
sonales y de confianza. Los ges-
tores no se enfrentan a un látigo
que les dice lo que hay que ven-
der, y eso en los bancos especia-
lizados es muy importante».

10.000 euros, «si se hace con los responsable de Andbank España
clientes con los que antes se considera que en este tipo de
trabajaba». Sin embargo, casos es posible que asistamos
matizó, resultaría «peligroso que «a grandes pérdidas de clientes
se hiciese con la banca ‘retail’». minoristas que no saben
Desde su punto de vista, «el realmente en qué van a invertir».
mayor trabajo no está en la Por otro lado, adaptarse y
G-STOCK STUDIO
satisfacer los nuevos requisitos,
lo que plantea un desafío
significativo para las entidades
financieras. A este respecto, Luis
Moreno, director general de
Singular Bank, afirmó que, en la
actualidad, «un banco está sujeto

venta, sino en la posventa; y cumplir con las nuevas normas a una supervisión y un escrutinio
hacerla con miles de clientes exige a los gestores de activos constantes, así como a un foco
minoristas está reñido con un una creciente inversión de legislativo muy agresivo que a
buen servicio». Por eso, el tiempo, esfuerzo y recursos para veces va contra el propio sector».