1) Efecto Económico

Se le presenta el siguiente balance de la empresa “ El Infierno Ltda”

Balance al 31.12.2008
Caso A)
Disponible 12.000 Proveedores 35.000
Clientes 17.000 Obligaciones En USD 15.000
Existencias 50.000 Capital 152.000
Activo Fijo 138.000 Utilidades Retenidas 5.000
Utilidades del Ejercicio 10.000
Total 217.000 217.000

Caso B) Balance al 31.12.2008

Disponible 32.000 Proveedores 25.000

Caja en USD 20.000 Obligaciones (No Reaj) 15.000
Clientes 17.000 Capital 152.000
Existencias 30.000 Utilidades Retenidas 15.000
Activo Fijo 118.000 Utilidades del Ejercicio 10.000
Total 217.000 217.000

Además se sabe que la variación del IPC para el período de 31 de diciembre del 2008 y el 31 de marzo del 2009 fue
de un 5% y el tipo de cambio Bajó de $ 492 el 31 de diciembre del 2008 a $ $ 480 al 31 de Marzo del 2009.

Se solicita calcular el efecto económico neto que experimentó la empresa durante el período diciembre 2008 y marzo
2009 para el caso A y el caso B , suponiendo que la empresa durante ese período no efectuó ninguna transacción, es
decir, los balances de ambas fechas son iguales,.

Solución

Caso A)

1) Saldo Monetario Neto :

Posición Monetaria = (–) x Δ IPC

Activos Nominales Totales = $ 29.000.-
Pasivos Nominales Totales = $ 35.000.-
Como los Pasivos Nominales son mayores que los activos nominales entonces se está en presencia de una posición
monetaria neta acreedora de $ 6.000.-

Entonces el efecto monetario neto acreedor es = ($35.000 – $29.000) x 0,05 = $ 300 ➔ Mayor Valor Adquisitivo

2) Pérdida o Ganancia por cambio en los precios relativo :

En este caso la cuenta a la cual hay que calcular este concepto es obligaciones en dólares, dado que esta cuenta se
reajusta con un índice distinto al IPC. Por lo tanto este ítem, que es expresado en moneda extranjera, se “ mueve
distinto a la inflación “ .
Cambio en precios relativos = (Valor en pesos Neto de los Item en Dólares x ( IPC – Δ TC)
Cambio en precios relativos = $ 15.000 x ( 5% - (-2,4%) ) (Δ TC = (492-480)/492= - 0,024 = - 2,4%)
Cambio en precios relativos = $ 1.116 ➔ Esto significa que la deuda por estar en dólares y no en pesos se ahorro
$ 1.116, por lo tanto se obtuvo un mayor valor adquisitivo de $ 1.116.- por cambio en los precios relativos

Efecto Económico Total = $ 300 + $ 1.116 = $ 1.416 ➔ De mayor poder adquisitivo.

Caso B)
1) Saldo Monetario Neto :

Posición Monetaria = (–) x Δ IPC

Activos Nominales Totales = $ 49.000.-
Pasivos Nominales Totales = $ 25.000.-
Como los Activos Nominales son mayores que los Pasivos nominales entonces se esta en presencia de una posición
monetaria neta deudora (es decir de pérdida) de $ 24.000.-

Entonces el efecto monetario acreedor neto es = ($49.000 – $25.000) x 0,05 = ($ 1.200) ➔ Menor Valor Adquisitivo.

En este caso específico como los activos nominales son mayores que los pasivos nominales se obtendrá un saldo
monetario neto acreedor, por lo tanto, el efecto neto de la inflación es negativo, es decir, de pérdida de valor
adquisitivo.

2) Pérdida o Ganancia por cambio en los precios relativo :

En este caso la cuenta a la cual hay que calcular este concepto es obligaciones en dólares, dado que esta cuenta se
reajusta con un índice distinto al IPC. Por lo tanto este ítem, que es expresado en moneda extranjera, se “ mueve
distinto a la inflación “ .
Cambio en precios relativos = (Valor en pesos Neto de los Item en Dólares) x ( IPC – Δ TC)
Activos en dólares = $ 20.000
Pasivos en Dólares = $ 15.000
Cambio en precios relativos = $ 5.000 x (5% - (-2,4%) ) = ($ 370) (Δ TC = (492-480)/492= - 0,024 = - 2,4%)

En este caso específico como los activos en dólares son mayores que los pasivos en dólares, entonces, el efecto neto
es negativo, es decir, de pérdida de valor adquisitivo, tanto por IPC como por diferencia de tipo de cambio.

Efecto Económico Total = ($ 1.200) + ($370) = ($1.570)➔ De menor valor adquisitivo.

2) La Empresa “CONTA2UNAB” presenta el siguiente balance:

Caja 300 Proveedores 600

Clientes 200 Deuda en USD 2.000
Existencias 2.600 Capital 3.000
Activo Fijo 5.000 Utilidades Retenidas 2.500
Total 8.100 8.100

Año 2001 Año 2002

Meses Diciembre Enero Febrero Marzo
IPC 155 158 160 165
Tipo de Cambio 520 500

Por información que le entrega el contador se sabe que:

A) Las cuentas monetarias son Caja, Clientes y Proveedores.
B) No se efectuaron operaciones entre el 1ª de Enero de 2002 y el 31 de Marzo de 2002.

Se Pide: Calcule la pérdida o ganancia de riqueza que tuvo la empresa entre el 31 de diciembre de 2001 y el
31 (Efecto Económico)

A) Evaluación Económica Posición Monetaria Neta:

Total Activo Nominal= 300+200 =500
Total Pasivo Nominal =600 (Como Activos Nominales < Pasivos Nominales ==> Ganancias)
Posición Acreedora Neta = ($500-$600)= $100
Efecto económico neto monetario = 100*((165/155)-1) = $ 6,45 Mayor Valor Adquisitivo

B) Cambios en los precios relativos:

Variación Tipo de Cambio = (500 – 520)/520 = - 0,038 => 3,8%
Cambios en los precios relativos = 2.000 x (6,45% -(-3,85%))
Cambios en los precios relativos = 2.000 x (6,45% + 3,85%))
Cambios en los precios relativos = 2.000 x 10,30 % = 205,95 Mayor Valor Adquisitivo

C) Efecto Económico Neto

Posición Acreedora Neta = = $ 6,45 Mayor Valor Adquisitivo
Cambio en los precios Relativos = $ 205,95 Mayor Valor Adquisitivo
Efecto Económico Neto = $ 212,40.- Mayor Valor Adquisitivo
3) La empresa Mundos Opuestos.COM, empresa que es una productora de Reality show, presenta el siguiente
balance a Diciembre del año 2010.

Mundos Opuestos 31 de Diciembre 2010 sin ajustar

Caja 3,500 Proveedores 9,600
Banco 4,800 Otras CxC 3,400
Clientes 9,100 Obligaciones en USD 12,000
Mercadería 8,700 Pasivo Circulante 25,000
Insumos 2,500
Sub-total Activo Circulante 28,600 Capital 20,000
Muebles 11,800 Utilidades Retenidas 5,500
Terrenos 12,000 Utilidad del Ejercicio 1,900
Sub-total Activo Fijo 23,800 Patrimonio 27,400
Total Activos 52,400 Total Pasivos 52,400

Además se sabe:

Dic.10 Ene11 Feb11 Mar11

IPC 105 108 110 112
T/C 500 520

Se pide que calcule el efecto económico de la inflación en la empresa Mundos Opuestos a marzo del 2011, si se
considera que entre el 31 de Diciembre del 2010 y el 31 de Marzo del 2011 no se llevo a cabo ninguna transacción.

Efecto Económico :
1°) Calcular la Inflación Acumulada entre Dic. 2010 y Marzo 2011 = (112/105) = 6,67%
y la Variación del TC entre Dic. 2010 y Marzo 2011 = (520-500)/500 = 4.00%

2°) Calcular el saldo monetario Neto que es = (AN – PN) x inflación

(17.400-13.000)x( (6.67%)= Saldo Monetario Neto deudor = $295 (Pérdida)

3°) Calcular la Variación en la posición de los precios relativo:

Item en USD x (Inflación – Var. Del Tipo de Cambio)

$ 12.000 x (6.67% – 4.00%) = $ 324

Existe un ahorro relativo del 6.67% por tomar el crédito en dólares y no en pesos por lo tanto no se ve afectado por la
inflación y, pero además la deuda se encarece porque el Tipo de cambio tiene una variación positiva, aumenta el TC,
del 2 %, por lo tanto la variación neta es la diferencia que se produce entre el ahorro y el encarecimiento de la deuda.

Efecto Económico neto total Utilidad = $ 25.640. + $ 16.000 = $ 41. 640.-

4°) Calcular el Efecto económico neto total = $ 324 - $295.- = $ 29.- (Mayor poder Adquisitivo)
4) Efecto Económico :

La empresa “ Pucha que suben los Precios Ltda” presenta el siguiente balance al 31 de Diciembre del año 2008:
Balance al 31.12.2008

Disponible 140.000 Proveedores 350.700

Clientes 170.200 Ventas anticipada 280.000
Existencias 600.500 Obligaciones En USD 160.000
Activo Fijo 1.270.000 Capital 1.240.000
Utilidades Retenidas 50.000
Utilidades del Ejercicio 100.000
Total 2.180.700 2.180.700

Además se sabe que:

1) La empresa no llevo a cabo ninguna transacción ente el 31de diciembre de 2007 y el 31 de diciembre del 2008.
2) La variación del IPC para el año 2008 fue de un 8% y el tipo de cambio Bajó de $ 505 a 495 durante el mismo
período ( 31-12-2007 y 31-12-2008)

Se pide calcular el efecto económico neto que experimentó la empresa durante el año 2008.

Solución:

Total Activo Monetario: $140.000 + $ 170.200 = $ 310.200.-

Total Pasivo Monetario : $ 350.700 + $ 280.000 = $ 630.700.-
Posición Monetaria Acreedora neta = $ 320.500.- Pasivo Monetario>Activo Monetario

Efecto Económico monetario neto $ 320.500.- x 8% = $ 25.640 Mayor Poder Adquisitivo.

Cambio en los precios relativos:

Variación del Tipo de cambio = ($495-$505) = -0,02

$ 505

Cambio en los precios relativos = $160.000. x (8% -(- 2%)) =$ 16.000.-

Existe un ahorro relativo del 8% por tomar el crédito en dólares y no en pesos por lo tanto no se ve afectado por la
inflación y, además tiene un ahorro adicional porque el Tipo de cambio que tiene una variación negativa del 2 %.

Efecto Económico neto total Utilidad = $ 25.640. + $ 16.000 = $ 41. 640.-

5) : Efecto Inflación, efecto Económico y Corrección monetaria: (20 puntos)

Activos Pesos Pasivo Pesos

Disponible 230.000 Proveedores 180.000
Clientes 430.000 Acreedores Varios 220.000
Existencias 380.000 Deuda en USD 150.000
Activo Fijo 120.000 Patrimonio 610.000
Total Activos 1.160.000 TOTAL 1.690.000

Durante el año la inflación alcanzo un aumento del 7% y el tipo de cambio vario de $510 31-12-00 a $
495 el 31-12-01
Se solicita determinar el efecto de la inflación en la empresa durante el año.

Total Activo Monetario: $ 230.000 + $ 430.000 = $ 660.000.-

Total Pasivo Monetario : $ 180.000 + $ 220.000 = $ 400.000.-
Posición Monetaria Acreedora neta = $ 260.000.- Activo Monetario>Pasivo Monetario

Efecto Económico neto $ 260.000.- x 7% = $ 18.200 Pérdida Neta

Variación del Tipo de cambio = ($495-$510) = -0,0294

$ 510
Cambio en los precios relativos = $150.000. x (7 % -(- 2,94%)) = = $150.000. x (10%) = $14.912.- Utilidad Neta

Dado que el crédito se toma en dólares y no en pesos existe un ahorro relativo del 7 % debido a que la inflación no
afecta a la deuda, además la deuda también tiene un 2° ahorro ya que el Tipo de cambio baja en un 2,94 %.

Efecto Económico neto total pérdida = $ 18.200. - $ 14.912 = $ 3. 288.-

Ejercicio 6

Balance al 31.12.2008

Disponible 32.000 Proveedores 16.000

Clientes 17.000 Obligaciones (No Reaj) 29.000
Caja en USD 20.000 Obligaciones en dólares 32.000
Existencias 30.000 Capital 210.000
Inmuebles 156.000 Utilidades Retenidas 20.000
Terrenos 64.000 Utilidades del Ejercicio 12.000
Total 319.000 319.000

Además se sabe que la variación del IPC para el período de 31 de diciembre del 2008 y el 31 de marzo del 2009 fue
de un 1,4 % y el tipo de cambio Bajó de $ 500 el 31 de diciembre del 2008 a $ $ 495 al 31 de Marzo del 2009.
Se solicita calcular el efecto económico neto que experimentó la empresa durante el período 31 de diciembre 2008 y
31 de marzo 2009 suponiendo que la empresa durante ese período no efectuó ninguna transacción, es decir, los
balances de ambas fechas son iguales.
Solución
6.a) Saldo Monetario Neto :
Posición Monetaria = (–) x Δ IPC
Activos Nominales Totales = $ 49.000.-
Pasivos Nominales Totales = $ 45.000.-
Como los Activos Nominales son mayores que los Pasivos nominales entonces se esta en presencia de una posición
monetaria neta Deudora de $ 4.000.-

Entonces el efecto monetario neto es ) = ( $49.000 – $45.000) x 0,014 = $ 56 ➔ Menor Valor Adquisitivo

6.b) Pérdida o Ganancia por cambio en los precios relativo :

En este caso la cuenta a la cual hay que calcular este concepto es obligaciones en dólares, dado que esta cuenta se
reajusta con un índice distinto al IPC. Por lo tanto este ítem, que es expresado en moneda extranjera, se “ mueve
Cambio en precios relativos = (Valor en pesos del Item en Dólares) x ( IPC – Δ TC)

Cambio en precios relativos = $ 32.000-20.000 x ( 1,4 % - (-1,0%) ) Δ TC = (500-495)/500= - 0,01 = - 1,0%)

Cambio en precios relativos = $ 12.000 x ( 2,4 % ) = $ 288 ➔ Esto significa que la empresa al tener una deuda en
dólares mayor que los activos en dólares con IPC Positivo y TC Menor que el IPC ,significa que obtuvo una ganancia.

1.C) Efecto Económico Total = Perdida de $ 56 + Ganancia de $ 288 = Ganancia de $ 232 ➔ De mayor valor
adquisitivo.

Ejercicio 7 EFECTOS ECONOMICOS Y CONTABLES DE LA INFLACION

La Alborada
Balance al 31 de Diciembre de 2002: Pesos

ACTIVOS PASIVOS
Caja 1.000 Proveedores 30.000
Banco 10.000 Obligaciones con Bancos 20.000
Clientes 7.000 Deuda en USD 50.000
Mercadería 30.000 Total Pasivo 100.000
Circulante 48.000
Capital 100.000
Muebles 10.000 Utilidades Retenidas 10.000
Edificio 150.000 Utilidad del Ejercicio 8.000
Activo Fijo 160.000 Patrimonio 118.000
Total Activos 218.000 Total Pasivos 218.000

La empresa La Alborada durante el período 1 de enero del 2003 y el 31 de marzo del 2003 no realizó ninguna
transacción, además se sabe que el IPC de Diciembre del 2002 es 105 y el IPC de Marzo del 2003 es de 110.25, el tipo
de cambio vario desde el 31 de diciembre del 2002 al 31 de marzo del 2003 de $ 600 a $ 582,5.

Se Pide : Calcular el efecto económico de la inflación.

Solución:

Inflación del período => ((110.25-105)/105) x 100 = 5 % Variación positiva

Variación del tipo de cambio =>(($ 582.50- $600) / 600) x 100 = - 3% Variación Negativa

Total Activos Nominales = $1.000+$10.000+$7.000 = $18.000

Total Pasivos nominales = $30.000+$20.000 = $50.000
Saldo Acreedor Neto monetario = ($50.000-$18.000) = $32.000

Efecto acreedor monetario neto = $ 32.000 x 5% = $ 1.600 => Mayor Poder Adquisitivo
Cambio en los precios relativos= $ 50.000 x (5% - (-3%)) = $50.000 x 8% = $ 1.500 => Mayor Poder Adquisitivo
Efecto Económico neto de la inflación = $ 3.100 => MAYOR Poder Adquisitivo

Ejercicio 8:

La empresa Vitivinícola Los Tres Tiritones Tiene el siguiente Balance a Diciembre del 2007

Balance 31 de Dic. 2007

Caja $ 20.000 Proveedores $ 45.000

Clientes $ 15.000 Deuda en USD $ 25.000
Mercadería $ 20.000 Capital $ 25.000
Terreno $ 50.000 UT. Ret. $ 10.000
Total Act. $ 105.000 Total P+Pat $ 105.000

Nota:
- El item mercadería corresponde a 100 unidades a $200 c/u
- La deuda en USD esta valorizada a un Tipo de Cambio de $ 500
- Los Item monetarios son Caja, Clientes y Proveedores

Información Adicional:
- El 30 de Junio del 2008 se vende mercadería al contado correspondiente a 40 unidades a $ 600 + IVA cada una, toda la
mercadería que se vende corresponde a mercadería que viene del año anterior
- El 30 de Junio se hace reparto de dividendo por $ 5.000.
- Considere un 19% de IVA, el cual se pagará completamente al fisco en Julio del 2008.
- Para todos los cálculos considere:

dic 07 ene 08 feb08 mar08 abril08 may08 jun08 jul08 agos08 sep08 oct08 novo8 dic08
IPC 100 101 102 103 103 104,1 105,1 106,2 107,2 108,3 109,4 110,5 111,6
t/c usd $500 $ 510 $ 520

Demuestre numéricamente al 31 de Marzo del 2008 el efecto económico que tiene la inflación en la empresa “ Los Tres
Tiritones”

Saldo Monetario Neto a Marzo = 35.000 – 45.000

Saldo Neto Acreedor a Marzo = 10.000
Efecto Inflación = 10.000 x ((103/100)-1) = 300.-
Variación de Precios Relativos = 25.000 x ((103/100) – (510/500))
= 25.000 x (1,03 – 1,02)
Ahorro por deuda en USD y no $ reaj. = 250
Total Efecto Inflación a Marzo 2008 = $300 + $250 = $ 550

Ejercicio 9 EFECTOS ECONOMICOS Y CONTABLES DE LA INFLACION

La Empresa Le Poler presenta el siguiente balance al 31 de Marzo del 2011

Balance al 31 de Marzo del 2011

Disponible 550,000 Proveedores 450,000
Clientes 320,000 Crédito CP en UF. 120,000
Mercadería 180,000 Crédito en USD 500,000
Total Activo Circulante 1,050,000 Total Pasivo 1,070,000

Activo Fijo 1,000,000 A. de Capital 320,000

Depreciación (600,000) Ut. Retenidas 60,000
Total Activo Fijo 400,000 Total Patrimonio 380,000
Total Activo 1,450,000 Total Pasivo + Pat. 1,450,000

Se pide calcular la pérdida o Ganancia experimentada por la empresa (Valor Económico) por efecto de la inflación
a Marzo del 2011. para esto usted además dispone de la siguiente Información :

1) No se efectuaron operaciones entre el 31- 12- 2010 y 31- 03-2011

2) La inflación en la Economía entre diciembre del 2010 y marzo del 2011 fue de un 12% y el Tipo de Cambio
experimentó una variación positiva del 6% en el mismo período.