FONDO DE DESARROLLO

DEL SISTEMA FINANCIERO

Y APOYO AL SECTOR
PRODUCTIVO1

Cierre del Programa de Microcrédito Popular -

PMP 1995-2001:
Análisis de una Herramienta de Apoyo al Sector
(Resumen)

Mauricio Morón Benítez

Octubre de 2001
La Paz, Bolivia

http://www.fondesif.gov.bo/

1
El FONDESIF es una entidad descentralizada del Estado Boliviano cuya misión
desde 1999 se orienta a expandir la frontera de los servicios financieros hacia
áreas desatendidas, especialmente rurales, y el fortalecimiento institucional de
entidades microfinaniceras sostenibles.
Presentación
En fecha 14 de septiembre de 2001, tanto el Comité Consultivo como el de
Asignaciones del Programa de Microcrédito Popular (PMP) dieron por finalizadas sus
funciones después de más de seis años concertando propuestas de política para el
establecimiento y fortalecimiento de un mercado financiero para las microfinanzas en
Bolivia, así como eligiendo, evaluando y adjudicando a Instituciones Microfinancieras
(IMFs) idóneas la canalización e intermediación de los recursos del PMP.

Debido a la trascendencia de este programa por: (a) la implantación de una

metodología transparente de intermediación de fondos de la cooperación internacional
hacia IMFs; (b) la administración eficiente de los recursos; y principalmente (c) los
resultados logrados, es necesario documentar las principales características y alcance
de este exitoso programa, para su potencial replicabilidad y difusión.

En las siguientes secciones se detallan las principales características del Programa, sus
inicios, resultados e impacto, mediante un análisis descriptivo, utilizando recuadros
que complementan la información brindada.
El PMP: Una Iniciativa Boliviana con Fondos Suizos

En abril de 1995, inicia sus operaciones el Programa de Microcrédito Popular, un

programa de iniciativa del gobierno de Bolivia producto de dos convenios que se firman
-en diferentes fechas- con la Confederación Suiza para, entre otros objetivos,
incrementar los ingresos y el bienestar de los pobladores de bajos recursos del área
rural y periurbana, a ser ejecutado mediante Instituciones Privadas de Microcrédito
(IPMs).

En ambos convenios, se designa como organismo encargado de la administración y

seguimiento de los 4.0 millones de francos suizos a la Subsecretaría de Inversión
Pública y Financiamiento Externo (SIPFE) del Ministerio de Hacienda del Gobierno de
Bolivia, transformada actualmente en Viceministerio (VIPFE). Posteriormente y debido
a una nueva asignación de responsabilidades por parte del Estado, en fecha 13 de
enero de 1998, la administración y el monitoreo del PMP es transferida por el VIPFE al
FONDESIF.

El PMP: Una Metodología Transparente de Asignación de

Recursos Destinados a Entidades Microfinancieras
La importancia del microcrédito como factor de desarrollo complementario en
poblaciones rurales y urbanas de bajos niveles de ingreso en el país, ha generado
varias iniciativas de apoyo de la cooperación internacional en Bolivia, principalmente
dirigidas a las entidades de intermediación no formal (ONGs financieras), desde hace
más de 15 años.

Sin embargo, esta intervención se realizaba directamente entre algunas entidades

privadas nacionales con mayores contactos y posibilidades con las agencias de
cooperación, usualmente en términos de donación, creando ciertas desigualdades
institucionales y de asignación de recursos.

El PMP fue la primera experiencia con recursos de la cooperación internacional que

cambió este enfoque, principalmente en dos aspectos:

 Se impuso criterios transparentes de elegibilidad. Con el PMP, se implantó la

convocatoria pública para asignar los recursos de la cooperación internacional. Sin
embargo, para ser habilitadas y acceder a los fondos del Programa, las IPMs debían
presentar documentación legal, manuales de funcionamiento y estados financieros
auditados de las últimas dos gestiones. Posteriormente y sólo aquellas que
presentaban toda la documentación exigida, pasaban a la segunda etapa de
selección financiero-operativa.

La etapa de selección operativo-financiera calificaba a las IPMs de acuerdo a su:

À Experiencia Institucional: En servicios crediticios, red de agencias, evolución
del autofinanciamiento financiero y de la cartera bruta
À Capacidad Administrativa: Documentos normativos y operativos, sistemas de
contabilidad y control interno
À Situación económico-financiera: Diferentes ratios de solvencia, eficiencia
institucional y autosuficiencia

-1-
 Únicamente se calificaba las Propuestas Técnicas de las IPMs que cumplieron con
un puntaje mínimo en los indicadores de la selección operativo-financiera, las
cuales debían contener la justificación, objetivos, metas, descripción y
requerimientos financieros del proyecto.

 Se implantó a la "Obligación Subordinada Sujeta a Condición Resolutiva" y al

"Préstamo para Incremento de Cartera" como modalidades de financiamiento
Generalmente, el financiamiento proveniente de la cooperación internacional era
destinado como donación a la IPM, tanto para recursos de cartera como para
gastos de inversión y operación.

Desde la implantación del PMP en 1995, los recursos adjudicados a las entidades
elegidas se caracterizaban por tener la categoría de una trasferencia del Estado en
calidad de aporte patrimonial (donación), pero en condiciones de obligación
subordinada, entendida la misma como una trasferencia sujeta a condición
resolutiva, por un periodo de hasta cinco años, computable a partir de la firma del
convenio de financiamiento.

Para los fines de este documento y para el PMP, la diferencia entre una obligación
subordinada y una donación radica básicamente en la que -como especifica su
nombre- la primera se constituye un pasivo que se traspasa al patrimonio de la
institución (se patrimonializa) una vez que la IPM ha cumplido, dentro del periodo
establecido, las condiciones resolutivas planteadas en la firma del convenio de
financiamiento. Por el contrario, la donación traspasa los recursos directamente al
patrimonio, sea que la IPM haya cumplido con lo comprometido o no.

Por otro lado y después de más de 10 años de otorgación de fondos para

incrementos de cartera (liquidez) en calidad de donación por parte de la
cooperación internacional, en 1996 el PMP decidió otorgar recursos para estos fines
en calidad de préstamo a una tasa de mercado, presionando a las IPMs a cubrir sus
costos operativos y financieros, pudiendo llegar a una autosostenibilidad financiera
completa.

Con esta nueva metodología de canalización de recursos, en las tres convocatorias

públicas realizadas por el Comité de Asignación, se otorgó US$2,504,070, de los cuales
US$ 1,838,070 tuvieron la característica de obligación subordinada y US$666,000
fueron otorgados en condiciones de préstamo a 5 años plazo. Se beneficiaron a 15
IPMs y 2 gremios que asocian y representan a las IPMs en Bolivia, se realizó 1
seminario que coadyuvó al impulso de la redacción de la Ley de Garantías Muebles
(actualmente en proceso de promulgación) y se destinó fondos al autofinanciamiento
de la operatividad del programa en el ente ejecutor - el FONDESIF.

-2-
El PMP: Resultados de una Experiencia Exitosa

En los tres reglamentos de operaciones

aprobados por el Comité del Asignación del
Objeto de la Adjudicación
PMP, se estableció que los recursos del
Programa deben ser destinados a cubrir
gastos de apertura o fortalecimiento de
70% agencias que incluyan recursos para
60% cartera, gastos de inversión y
50% equipamiento, capacitación o asistencia
40% técnica. Con estos fines y como ilustra el
cuadro, el 61% -de los US$2.5 millones- se
30%
destinaron a abrir 18 nuevas agencias
20%
ampliando la red de cobertura de las IPMs
10%
beneficiadas mientras que el 39% restante
0% fue asignado al fortalecimiento de 13
Apertura Fortalecimiento
existentes.

Por su parte, del total de recursos Entidades A djudicadas

adjudicados, el 65% fue asignado a 10
ONGs financieras, 23% a 5 Cooperativas de 70%
Ahorro y Crédito, mientras que el restante 60%
13% fue destinado a gremios del sector, el
50%
VIPFE y a FONDESIF. Esta diferencia entre
ONGs y Cooperativas radica en que en la 40%
1ra convocatoria pública del PMP, las 30%
entidades financieras que presentaron 20%
propuestas técnicas fueron exclusivamente
10%
ONGs, y sólo es a partir de la 2da donde se
nota una presencia tenue de las 0%
Cooperativas de Ahorro y Crédito. ONGs Coop Otras/Ent

Z ona Geográfica de Influencia Al analizar las adjudicaciones efectuadas por

el PMP por zona geográfica (urbana y rural),
60% se constata el cumplimiento de uno de los
objetivos que dio origen a su creación:
50%
“promover la apertura de nuevas agencias
40% de entidades financieras no bancarias,
preferentemente en zonas del área rural y
30%
periurbana, con exclusión de las ciudades
20% del eje central”. En efecto, el área rural se
benefició con el 57.5% de los recursos
10%
adjudicados (US$ 1.767.070), mientras que
0% sólo un 29.8% de los recursos fue
Urbano Rural Nacional canalizado a zonas urbanas del país.

-3-
Siendo el propósito del PMP dotar a las IPMs
de recursos para desarrollar actividades de
crédito en pequeña escala, en el gráfico se O bjeto del Gasto
puede constatar que del total adjudicado, el
70%
66.1% se destinó a la constitución de un
Fondo de Cartera (US$ 2,032,000). El 60%
restante 33.9%, de acuerdo a los proyectos 50%
aprobados, fue utilizado para cubrir Gastos 40%
de Operación (US$ 629,131, equivalente al
30%
20.5%) y Gastos de Inversión (US$
411,020, igual al 13.4%) para realizar la 20%
apertura y el fortalecimiento de las oficinas 10%
regionales. El promedio general de recursos 0%
otorgados para el fondo de cartera alcanza a Gastos de Gastos de Cartera
US$ 127,000. Operac Inversión

Las propuestas presentadas por las

Recursos del PMP y Contraparte
diferentes entidades elegibles participantes
en el Programa, tanto para la apertura de
nuevas agencias como para las de
5,000,000 fortalecimiento institucional, incluyen como
aporte de contraparte, para incrementar el
4,000,000
Fondo de Cartera y los gastos programados
3,000,000 para Operaciones e Inversiones, un monto
2,000,000 superior a los recursos adjudicados por el
PMP. En efecto, del 100% de recursos
1,000,000
requeridos por las entidades para viabilizar
- sus proyectos, el 61.5% (US$ 4.900.571)
Aporte PMP Aporte Propio fue cubierto con aportes de contraparte
(US$ 3.072.151) y sólo el restante 38.5%
con recursos del PMP.

El PMP: Cobertura e Impacto

Si consolidamos ambas fuentes de

Cartera Total PMP y Contraparte financiamiento (cartera con recursos del PMP
y de contraparte), se establece que el Fondo
de Cartera que movilizaron los diferentes
proyectos financiados con recursos del
50,000,000
45,000,000 Programa fue de US$ 11.805.922
40,000,000 (US$2,032,000 del PMP). Este Fondo
35,000,000
30,000,000
permitió desembolsar, entre 1995 al 30 de
25,000,000 junio del presente año, créditos por un
20,000,000 monto total de US$ 47.938.352, rotando
15,000,000
10,000,000 este capital más de 4 veces en la economía
5,000,000 y multiplicando más de 23 veces los
- recursos asignados por el PMP. A junio de
Vigente Desembolsada
2001, US$ 10.2 millones de esta cartera se
encuentra vigente.

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La cantidad de usuarios finales que se Número de Prestatarios PM P y
beneficiaron con la cartera desembolsada de
Contraparte
proyectos financiados con recursos del PMP
y aportes de contraparte para este 70,000
propósito, alcanza a 62.635 prestatarios, de 60,000
los cuales 21.657 se encuentran vigentes al 50,000
30 de junio del presente año. Este número 40,000
es considerable si se toma en cuenta que el
30,000
total del sistema bancario en Bolivia
20,000
mantiene a la misma fecha cerca de
215,000 prestatarios.
10,000
-
Vigentes Totales

Por último y como se aprecia en la imagen,

el Programa PMP permitió atender 26
diferentes localidades en 7 departamentos
de Bolivia, 17 de la cuales se beneficiaron
con la apertura de nuevas agencias. Este
mapa ilustra plenamente el impacto del
PMP en Bolivia.

n Apertura de Agencias
n Fortalecimiento de Agencias
n Apertura y luego
fortalecimiento de agencias

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Conclusiones
Con fondos suizos, el Gobierno de Bolivia ha administrado durante 6 años un programa
de fomento a las microfinanzas con valiosos resultados que apuntan a su replicabilidad.
Es más, actualmente el FONDESIF -con recursos por más de US$30 millones
provenientes de España, Alemania, la Unión europea, Dinamarca y del propio Estado
boliviano - está aplicando exitosamente la "obligación subordinada sujeta a condición
resolutiva" y el "préstamo para incremento de cartera" como pilares de su política de
promoción al desarrollo de las microfinanzas en Bolivia, promoviendo la expansión de
los servicios financieros hacia áreas alejadas y consolidando la sostenibilidad de las
IPMs con programas de diversificación de productos y canales de distribución, control
interno y eficiencia, alianzas estratégicas, entre otros.

Asimismo, se debe destacar que los 2.5 millones de dólares proporcionados por el
Programa mediante esta metodología de asignación de recursos, tanto para asistencia
técnica como para cartera, se transformaron en casi 50 millones de dólares
desembolsados en créditos a junio de 2001, beneficiando a más de 62 mil prestatarios
en 26 localidades de 7 departamentos de Bolivia, aperturando 18 nuevas agencias y
fortaleciendo 13 ya existentes, destinando casi el 60% de los recursos al área rural.

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