Clase 1.

Valor del
dinero en el
tiempo.
Interés Simple

Iván Araya
[Fecha]
Introducción
Se podría decir que las matemáticas financieras están referidas a las maneras de
calcular el valor del dinero en el tiempo, ya sea, para un pago, o bien, una serie de ellos.

La clave de este proceso de cálculo es respetar ciertas leyes algebraicas a razón de

determinar adecuadamente el valor específico del dinero en determinado momento del
tiempo. Por ejemplo, si se va a una tienda de retail y se decide utilizar la tarjeta de
crédito para pagar un producto, supongamos: un refrigerador familiar de última
generación, lo primero que preguntará el vendedor ¿cómo pagará? Y la respuesta será:
“con tarjeta de crédito”, entonces el vendedor, de manera automática le preguntará:
¿cuántas cuotas?

Esta pregunta es vital para conocer el costo que tendrá el uso del dinero en función del
plazo que se indique. Será diferente si se elige un pago contado con tres cuotas sin
intereses, o bien, seis o doce cuotas iguales.

La misma lógica se aplica cuando una empresa ha comprado materias primas para sus
procesos productivos mediante una factura con crédito simple 30 días y está atrasado
en el pago de la factura durante 23 días. En este caso, el cliente deberá pagar los
intereses que ha devengado el valor total de la factura.

Otro uso de las matemáticas financieras es cuando se negocia una deuda vencida, con
el fin de buscar un plan de pago alternativo, indicando como condición un pago contado
al momento de firmar el acuerdo, más un mes de gracia y cinco pagos diferentes.

Las matemáticas financieras podrían dividirse en tres tipos de cálculo:

1. Aquellos en que la operación financiera es un ingreso al inicio y un egreso al final

a una tasa de interés corriente o simple, generalmente dentro del año.
2. Aquellos en que la operación financiera es un ingreso al inicio y un egreso al
Profesor Iván Araya

final, a una tasa que acumula intereses compuestos. Esta operación puede ser
dentro de un año o varios años.
3. Aquellos en que la operación financiera es un ingreso al inicio y tiene un flujo de
1.

egresos durante varios períodos, los cuales pueden incluir períodos de gracia,
Página
 pagos uniformes o irregulares. Todo dependerá del tipo de negociación y
condiciones necesarias de la operación financiera.

Como se ha indicado al inicio, las matemáticas financieras es una metodología para

calcular el valor del dinero en el tiempo, es decir, estudian la tasa de interés. Esta tasa
de interés, podría decirse que, es el motor que hace a una determinada cantidad de
dinero trasladarse en el tiempo, capturando su valor.

Interés simple
El interés simple es un método del tipo en que en una operación financiera hay un
ingreso al inicio y un egreso al final a una tasa de interés corriente o simple,
generalmente dentro del año.

Las variables que intervienen son:

Capital, Inversión o Valor Presente :𝐶

Para 𝐶 se dirá que representa la cantidad de dinero que es prestado o invertido por
alguna persona o empresa con el fin de obtener una ganancia o utilidad denominada:
intereses (𝐼).

Tasa de Interés :𝑖

Para 𝑖 se dirá que representa el costo del dinero o rentabilidad sobre determinada
cantidad de dinero (𝐶) durante cierto tiempo (𝑡). Profesor Iván Araya

Tiempo :𝑡

Para 𝑡 se dirá que representa el tiempo que transcurre entre el momento en que se
presta o invierte un capital (𝐶) y el momento en que es devuelto o cobrado.
2.

Intereses :𝐼
Página
Para 𝐼 se dirá que representa el costo monetario o utilidad (ganancia) obtenida luego
de prestar o invertir un capital (𝐶) a una tasa de interés determinada (𝑖) durante un
tiempo determinado (𝑡).

Monto o Valor Futuro :𝑀

Para 𝑀 se dirá que representa la cuantía monetaria final que ha sido devuelta, ya sea,
como deuda o inversión, al momento final (𝑡) de la operación financiera.

Por tanto, diremos que:

𝑀 =𝐶+𝐼

Donde:

𝐼 =𝐶×𝑖×𝑡

Es decir:

𝑀 =𝐶+𝐶𝑖𝑡

𝑀 = 𝐶(1 + 𝑖 𝑡)

Dicho en forma gráfica:

Profesor Iván Araya

Se presenta una operación financiera donde el dinero prestado es UF1.000 a una tasa
3.

de interés mensual del 1,5% para una operación de 3 meses. Determine los intereses
Página

que se reditúan y el monto.

 𝐼 = 1.000 × 0,015 × 3 = 𝑈𝐹45

𝑀 = 1.000 (1 + 0,015 × 3) = 𝑈𝐹1.045

Ejercicios:

1. Se ha realizado un depósito hace 9 meses atrás por la suma de $4.000.000 Si hoy

se retiran $4.720.000 ¿A cuánto ascienden los intereses ganados?

R.: $720.000

2. ¿Cuál es la tasa de interés mensual de dicha operación?

720.000 = 4.000.000 × 𝑖 × 9

720.000
= 0,02 × 100 = 2,00%
4.000.000 × 9

3. ¿Cuál es el monto de una operación financiera que invierte un capital por la suma
de US$20.000 a una tasa de interés mensual del 2,1% durante 35 días?

𝑖
𝑀 = 𝐶 (1 + × 𝑡)
30

0,021
𝑀 = 20.000 (1 + × 35) = 𝑈𝑆$20.490
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30
4.
Página
4. Una persona está planeando comprar una máquina en 8 meses más, cuyo valor de
mercado es de 10.000 u.m. ¿Cuál es la cantidad de dinero que hoy debiera
depositar para reunir dicho monto a la tasa de interés mensual del 1,2%?

𝑀
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑃𝑟𝑒𝑠𝑒𝑛𝑡𝑒 =
1+𝑖𝑡

10.000
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑃𝑟𝑒𝑠𝑒𝑛𝑡𝑒 = = 9.124 𝑢. 𝑚.
1 + 0,012 × 8

5. ¿Durante cuánto tiempo un capital de 15.000 u.m. se duplica si la tasa de interés

mensual es del 1,14%?

𝑀
−1
𝑡=𝐶
𝑖

2𝐶
−1
𝑡= 𝐶
0,0114

2−1
𝑡= = 87,719
0,0114

El tiempo necesario para duplicar un capital de 15.000 u.m. a la tasa de interés del
1,14% mensual es de 87 meses y 22 días.
Profesor Iván Araya
5.
Página
6. Se ofrece un televisor nuevo a caja cerrada mediante la siguiente forma de pago:
Un pago contado de 3.442 u.m. y el saldo mediante un pago de 35.000 u.m. a 3
meses con un rendimiento mensual del 2,5%. La otra opción es pagarlo mediante
un desembolso único de 35.000 u.m. ¿Cuál es la mejor opción económica?

Plan de pago A:

35.000
3.442 + = 36.000 𝑢. 𝑚.
1 + 0,025 × 3

Plan de pago B:

35.000 u.m.

La mejor opción es el Plan de pago B

7. Diga qué es más productivo ¿invertir con el 0,69% de interés simple mensual o con
el 8,28% simple anual?

8. ¿Cuántos intereses produce un capital de 12.000 u.m. durante 4 días si la tasa de

interés simple anual es del 25%

𝐼=𝐶 × 𝑖 × 𝑡

0,25
𝐼 = 12.000 × × 4 = 33,33 𝑢. 𝑚.
Profesor Iván Araya

360

9. Perico de los Palotes ha depositado hoy la suma de $5.000.000 a 30 días lo que

6.

devenga intereses por 2,5% simple mensual; Doce días después depositó $300.000
Página

a una tasa simple mensual del 2,8%; 18 días después del último depósito retiró la
 suma de $1.500.000; el saldo fue depositado al interés simple mensual del 3% a 35
días. Si la operación financiera no tiene costos por retirar los fondos de manera
anticipada ¿Cuál es el monto?

10. El cliente mantiene 3 facturas pendientes de pago, de acuerdo con el siguiente

detalle de morosidad al día de hoy:

Días de
Factura Valor Bruto
impago
F/2019 560.000 76
F/2078 675.000 51
F/2265 265.000 18
1.500.000

La tasa máxima convencional para operaciones no reajustable menores a 90 días es

del 37,32% anual. Profesor Iván Araya

El cliente desea elaborar un plan de pago con las siguientes características:

Primer pago : Al contado el 30% de la deuda
Segundo pago : A 45 días el 20% de la deuda
7.

Tercer pago : El saldo a 90 días

Página
Calcule dicho plan para conocer el valor de cada cuota y los intereses ganados. Calcular
con interés simple:
Paso 1:
Llevar la deuda al momento de negociación:

0,3732 0,3732 0,3732

560.000 (1 + × 76) + 675.000 ( 1 + × 51) + 265.000 ( 1 + × 18)
360 360 360

= $1.584.752,68

Paso 2:
Establecer los nuevos pagos de la negociación

1.584.752,68 × 0,2 𝑃𝑎𝑔𝑜 3

1.584.752,68 = 1.584.752,68 × 0,3 + +
0,3732 0,3732
1+ × 45 1+ × 90
360 360

1.584.752,68 × 0,2 0,3732

(1.584.752,68 − 1.584.752,68 × 0,3 − ) × (1 + × 90) = 𝑃𝑎𝑔𝑜 3
0,3732 360
1+ × 45
360

(1.109.326,88 − 302.823,81) × (1,0933) = 𝑃𝑎𝑔𝑜 3

𝑃𝑎𝑔𝑜 3 = $881.749,81
Profesor Iván Araya
8.
Página
 Paso 3:
Responder la pregunta

Pago 1 : $475.425,80
Pago 2 : $316.950,54
Pago 3 : $881.749,81
Total Pagos :$1.674.126,15

Total de Intereses cobrados:

$1.674.126,15 - $1.500.000 = $174.126,15 IVA incluido.

11. Suponga que un trabajador cuenta con $600.000 hoy. Ha decidido invertir el 40%
en un depósito bancario a la tasa de interés simple del 6,69% anual y con el 35%
compra plata cuyo valor crece a razón del 1,7% por bimestre ¿Cuál es el valor futuro
o monto de la operación? ¿Cuánto obtuvo por utilidades en un años y cuatro meses
plazo?

0,0669
𝑀𝑜𝑛𝑡𝑜 = 600.000 × 0,4 (1 + × 16) + 600.000 × 0,35 (1 + 0,017)8 = $501.726,34
12

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 = 600.000 (0,4 + 0,35) − 501.726,34 = $51.726,34

Otra manera de resolverlo: Profesor Iván Araya

0,0669
600.000 × 0,4 ( × 16) + 600.000 × 0,35 × [ (1 + 0,017)8 − 1] = $51.726,34
12
9.
Página
 12. Suponga una deuda de UF2.000 la cual debe ser pagada mensualmente de la
siguiente manera: El primer pago debe ser el doble del segundo y el tercero debe
ser un cuarto del primero. Si la tasa de interés simple es del 15% anual ¿Cuál es
la cuantía de cada pago?

2𝑃2
2.000 = 2𝑃2 + 𝑃2 +
4

2 1 1
2.000 = 𝑃2 ( + + )
0,15 0,15 0,15
1+ 1+ × 2 2 (1 + × 3)
12 12 12

2.000
𝑃2 =
2 1 1
( + + )
0,15 0,15 0,15
1+ 1+ × 2 2 (1 + × 3)
12 12 12

𝑃2 = 𝑈𝐹582,67

Luego:

𝑃1 = 𝑈𝐹582,67 × 2

582,67
𝑃3 = 𝑈𝐹
2

Profesor Iván Araya

Demuestre los resultados mediante una Tabla de Desarrollo

10.
Página
 Saldo Intereses
Amortización Pago
Insoluto Cobrados
2.000,00 25,00 1.140,34 1.165,34
859,66 10,75 571,92 582,67
287,74 3,60 287,74 291,34
39,34 2.000,00 2.039,35

13. Para el caso anterior, analice el efecto en los intereses si el pago de la deuda es
bimestral.

2.000
𝑃2 =
2 1 1
( + + )
0,15 0,15 0,15
1+ × 2 1+ × 4 2 (1 + × 6)
12 12 12

𝑃2 = 𝑈𝐹 593,94

Saldo Intereses
Amortización Pago
Insoluto Cobrados
2.000,00 50,00 1.137,88 1.187,88
862,12 21,55 572,39 593,94
289,73 7,24 289,73 296,97
78,80 2.000,00 2.078,80

Profesor Iván Araya

11.
Página