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2el gasto. - Es todo lo contrario al ingreso, es muy volátil, y es totalmente dependiente de nosotros.
Al juntar el ingreso y gasto se forman dos entidades, persona superavitaria que es la que gasta menos de lo
que gana Ing.>gasto, son ahorradores, y del otro lado están las personas deficitarias son personas que gastan
mas de lo que ganan Ing.<Gasto.
Hay tres formas en que el superavitario y el deficitario se encuentren, y a eso se le conoce como:
1.Colocacion Privada. - Este depende del grado de confianza (por ejemplo cuando los papas nos prestan
dinero).
2.A través de un intermediario. - Los primeros que llegan con el banco generalmente son los superavitarios ya
que van a invertir, y los acreditados son los que vana a solicitar créditos.
3.Mercados. - Se define como el lugar en donde acuden oferentes y demandantes. (como los
supermercados) / Mercados financieros.- Puede ser un lugar físico o no , en donde acurren oferentes y
demandantes de recursos, el que acude primero es el demandante
(por ejemplo las empresas).
Todos los gobiernos son deficitarios.
Un sistema financiero es el conjunto de activos (es un valor generalmente contenido en papel), mercados e
instituciones, que permiten canalizar el ahorro de las personas deficitarias con estos fondos.
Todo impuesto para ser cobrado deberá estar contenido dentro de una ley. Dentro de la leyes existen
derechos y obligaciones, mi derecho recibir todos los beneficio y mi obligación pagar. En caso de
incumplimiento puede haber sanciones, multas.
Los delitos de fiscal.- Pueden tener sanciones de tipo penal.
Comercio exterior (Aranceles): Tasas de impuestos para poder meter productos al país (por importar cosas) y
los incoterms.
Transporte: Peajes, cacetas y a veces por estar, los aviones también.
Presupuesto de ingresos: Es todo lo que se junta de impuestos y que queda de ingresos el gobierno.
Presupuesto de egresos: Es en que se va a gastar el gobierno, por ejemplo de educación, y se reparte en
secretarias. Paraestatales que son empresas del estado CFE, IMS , INE , PEMEX, etc. , Estados y Municipios. Se
reparte en estado de México recibe mas Tlalnepantla y así.
IMPORTACION PETROLEO BANXICO interviene cuando hay variables que no son económicas, por ejemplo
TURISMO Trump
OFERTA I.E.D Funciones secundarias de Banxico:
I.E.I -Es la caja del Gob. Federal.
$USD
EN MEXICO EXPORTACION -Emisión de billetes y monedas (respaldadas con la reservas).
-Si el banco de México da origen a los agregados monetarios
REMESAS
M1: Billetes y monedas
Reservas Internacionales M2: M1+ Inversión a corto plazo.
M3: M2+ Inversión a largo plazo
M4:M3+Inverson+ Afores
Deuda interna: que se endeudan con la gente del mismo país cetes, etc.
Deuda externa: se endeudan con gente fuera del país
Antes del 97 las decisiones tenían que ver con el presidente, en 1993, con Salinas de Gortari
basando la economía en petróleo, manufactura, controlando la inflación a través del pacto por
México, hablo con los empresarios para que no subieran los precios, controlo también el tipo de
cambio fijo, en 1994 se levanta el ejercito zapatista contra salinas. matan a Colosio, e 1 de dic entra
Zedillo y el pacto vence. Así como el tipo de cambio fijo, causando que toda suba. 1995 el banco de
México aumenta las tasas de interés.
El FOBAPROA era para respaldar el dinero de las personas, pero pide prestado para pagar. Se dejó
como deuda del 95 al 2015. En 1997 se crea el IPAB: Es una institución respaldado por la ley del
IPAB obliga al hacer aportaciones bancarias (el dinero lo ponen las cuentas de banco, revisión de
cartera vencida, intervención a bancos, respaldo a los ahorradores, hasta 400,000 udis (equivales a
2,984,000)
LA F.I.R.A
SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO
Es encargadaF.I.F.O.M.I
de regular y supervisar el sistema financiero y para ello utiliza 3 Comisiones para los
F.O.N.A.E.S
distintos sectores:
1.CONSAR(Comisión nacional del sistema de ahorro para el retiro)
En 1973 ya existía el sistema de pensiones y era vitalicia, para 1997, hubo cambios en México, se
crea el IPAB y se crea la ley del S.A.R , el AFORE (administradora de fondos para el retiro), 1,250
semanas-60 años, actualmente solo hay 10 afores; que tienen autorización por la consar, primero
hay que inscribirse al SAT y luego al IMSS, que es el que lleva la cotización y según las reglas los
afores se invierten a un portafolio generando rendimientos.
Dentro de cada AFORE existen 5 SIEFORES que significa Sociedad de inversión en fondos para el
retiro:
B0(60-mas)*jubilados
B1(60-mas)siguen trabajando
B2((46-59)
B3(37-45)
B4(18-36)
Lo que diferencia en cada una, es el portafolio de inversión
2.CNSF.-Seguros y fianzas
3.CNBV
Hacienda regula el sector de fondos para retiro, el segundo sector que se llama sector de 2seguros y fianzas
(C.N.S.F: comisión nacional de seguros y fianzas) que es encargada de regular y supervisar a las aseguradoras
(instituciones de seguros) son instituciones que te cubren ante un evento inesperado te dan una prima que es
el pago que se hace para tener derecho a una póliza que es el que contiene las explicaciones de las
coberturas, el deducible es una cantidad que tienes que pagar para asegurar que un acto es de buena fe. Hay
tipos de seguro como automotriz, vida (suma asegurada), gastos médicos (accidentes, enfermedades a largo
plazo), Hogar(incendios, terremotos, inundaciones), Reaseguradoras (aseguradoras de las aseguradoras)
y afianzadoras (o instituciones de fianzas financieras) son instituciones que te cubren ante un evento
esperado o no pero que tiene alta probabilidad de ocurrencia (no tiene que ver con la fianza legal), se puede ir
a una afianzadora que expide un documento que ampara el pago que tienes por x cantidad de dinero y en el
momento que sea el pago la afianzadora lo cubre y es una ventaja para el proveedor porque es un pago
seguro. Para la afianzadora la ventaja es que cobra una comisión, se dice entonces que la fianza es un
documento, que funciona como garantía para el cumplimiento de una obligación.
*El tercer sector Comisión nacional bancaria y de valores. (CNBV) 3 Es la encargada de regular y supervisar a
las instituciones que dan crédito y el sector de valores, se compone de 6 sectores:
El objetivo de una empresa es crecer para aumentar sus activos usan fuentes de financiamiento, y a su
F D vez crecerá la deuda que tiene dos ventajas, 1) Desde un inicio yo conozco el costo,
2)El que presta dinero no tiene decision en tu empresa, Y la desventaja es que es limitada.
P
Otra fuente de financiamiento son accionistas preferentes, son aquellas que tienen los fundadores de
A
C la empresa y que ademas aparecen en el acta conticutiva, sus caracteristicas de acciones preferentes,
tendran derecho a un dividendo seguro y fijo, tienen derecho de voz y voto , pierden el voto despues,
tambien hay otra fuente de financiamiento que son los accionistas comunes que tendran dividindos de
las utilidades netas, dentro del consejo de administracion tienen voz y voto, otra fuente de
financiamiento son utilidades retenidas y son en funcion de lo que se decida en la politica de
dividendos se reinvierten en la empresa aveces hay y otras no.
Existen personas superavitarias y deficitarias y eso da lugar a operaciones financieras Inversion y
Financiamiento.
El mercado d edeuda es donde negociamos todos los pagares/bonos -caracteristicas de pagare quien
debe , a quien debes, monto , plazo, tasa de interes. *cupon .- que es el pago parcial de los intereses. Y
en los bonos quien debe , monto , plazo, tasa de interes y normalente trae cupon (si no especifica a
quien le debe es un bono publico).
El mercado de acciones o CAPITALES
-Acciones: Comunes (que son las que se agregaron después de la preferentes), ganancia viene de los
dividendos (utilidad neta), el precio de las acciones comunes cambia (por la oferta y demanda).
Cuando una empresa quiere crecer más necesita más inversionistas una forma de lograrlo es la BMV (bolsa
mexicana de valores) y la bolsa institucional de valores (VIBA), el intermediario para compra y venta de
valores es la casa de bolsa.
Mercados financieros es en donde se llevan a cabo todas las transacciones de inversión y financiamiento, en
dichos mercados es en donde transfieren fondos de los individuos que tienen excedentes a los que están
cortos. Esto genera una gran eficiencia económica y financiera.
Activos reales y activos financieros, la riqueza de una sociedad está determinada por la capacidad productiva
de su economía, esto es que los bienes y servicios que sus miembros pueden crear. Esta capacidad es una
función de los activos reales de la economía: la tierra, edificios, maquinaria e inclusive el conocimiento puede
ser utilizado para producir estos bienes y servicios.
En contraste a dichos activos reales, están los activos financieros como acciones y bonos. Estos valores no son
otra cosa más que papeles (a veces solo son registros contables) y no contribuyen a la capacidad productiva de
la economía. En lugar de esto son los medios por los cuales los individuos tienen su participación en activos
reales. Los activos financieros dan derechos sobre los ingresos generados por los activos reales.
Mientras los activos reales generan ingreso neto para la economía, los activos financieros simplemente
definen la colocación y distribución.
Valores. - se dividen en 3 categorías
Renta fija o deuda: Bonos
Acciones: Representan una parte proporcional de la propiedad de las empresas. A los accionistas no se
les promete ningún tipo de pago. El ingreso viene por pago de dividendos y por incremento de valor de
las acciones.
El “performance” de estas inversiones está amarrado directamente al éxito de la empresa y sus activos
reales. Por eso las inversiones en estos valores tenderán a ser más riesgosas que en las de renta fija.
Normalmente el precio de las acciones depende de las expectativas (especulación).
Dos momentos para clasificar a los valores:
*Mercado primario. - Cuando una empresa necesita dinero, busca emitir valores por primera vez
dentro de los mercados. Esto se conoce como emisión o colocación primario. Para hacer una
colocación primaria deberán inscribir los valores en el registro correspondiente.
La emisión deberá ser autorizada por la comisión nacional de valores del mercado en donde se
colocarán los títulos. Finalmente, un prospecto de colocación que es un documento que contiene el
proceso de la empresa.
*Mercado secundario. - Es la compraventa por segunda y todas las veces siguientes, una vez hecha la
emisión los diferentes intermediario e inversionistas compran y venderán dichos valores.
Los fondos procedentes de estas transacciones ni llegan al emisor. Esto se conoce como mercado
secundario.
*Mercado accionario. - En México solo existe un mercado de acciones que es la bolsa mexicana de
valores. (mínimo debe valer para entrar 20 millones de udis, 3 años de operación mínimo, utilidad
Es una sociedad anónima de capital variable de la cual solo son socias las casas de bolsa.
Todas las transacciones se llevan a cabo a través del sistema SENTRA-Capitales.
Cualquier persona física o moral de nacionalidad mexicana o extranjera puede invertir en la bolsa.
Activos Activos
Reales Financieros
Productos derivados -edificio
-tierra
-Bonos
-Acciones
-maquin Comunes.
-conoci
*
1. Sector Bursátil: Existen 3 tipos de instituciones bolsas o mercados, Casas de bolsa, empresas emisoras.
2. Sector de derivados
3. Instituciones de crédito
4. Organizaciones auxiliares de crédito
5. Grupos Financieros
6. Sociedades de información crediticia
Todas las transacciones se llevan a cabo en el sistema SENTRA-Capitales. Y cualquier persona física o moral de
nacionalidad mexicana o extranjera puede invertir en la bolsa.
Para invertí en acciones el primer paso es abrir Contrato de Intermediación Bursátil. En cualquiera de las 30
casas de bolsa.
Una vez firmado el contrato se pueden poner ordenes de compra (o venta una vez compradas las acciones.)
Existen dos tipos de ordenes:
-Limitadas Son aquellas en las que se pone un precio máximo a pagar (comprar)o un precio mínimo a recibir
(venta)
-A mercado Se ponen al mejor precio.
Las casas de bolsa generan sus utilidades a través del cobro de comisiones por correaje en cada transacción de
tanto compra como venta. Esta comisión puede ser doble cuando la misma a casa de bolsa tiene al comprador
y al vendedor de los títulos. Para hacer legal esto se deberá hacer a través de una operación de cruce por
medio de una ventana especial del SENTRA (ventana de cruce).
Las acciones se clasifican de acuerdo a su bursatilidad (facilidad con la que se compra o vende una acción) y
tiene una relación inversa con la volatilidad (probabilidad que tiene el precio de una acción de desviarse con
respecto a su precio promedio)
Alta Bursatilidad +++probable se compre o se venda
Media Bursatilidad ++probable se compre o se venda
Baja Bursatilidad +probable se compre o se venda
Pasos para entrar al grupo.
1.En cuanto llegue usuario y contraseña, ingresar al sistema
2.Ingresar a la pestaña de universidades.
3.Busacr el logotipo del ibero y dar clic a inscribirme en un grupo, MERCADOS OSEGERA.
4.Introducir el password finanzas1.
5.Hacer por lo menos una operación de compra en el grupo universitario. (miércoles)
Investigar cuales son las series accionarias de la BVM y sus características, con comentario
Índices Bursátiles
Análisis Técnico
Definición
Análisis de gráficos (chartismo)
Estudio de gráficos en base a tendencias y rupturas de las mismas,
utilizando líneas de tendencia y figuras geométricas.
Análisis técnico
Complementa y engloba el análisis de gráficos con formulas
matemáticas para analizar el comportamiento futuro de los precios
Origen
Naturaleza del hombre
Búsqueda de explicación a cualquier fenómeno.
Búsqueda de explicaciones racionales y métodos que le permitieran
predecir el futuro.
ElAnálisis
objetivotécnico
es valorizar las compañías y determinar su precio futuro.
Se basa en que el mercado proporciona la mejor información sobre la evolución futura que
A. Fundamental y A. Técnico
A través del análisis técnico se trata de prever los cambios de tendencia del mercado, o de un activo en particular,
para poder tomar decisiones de compra y venta beneficiosas.
El fundamentalista estudia la causa del movimiento del mercado, mientras que el técnico estudia el efecto.
En el mercado ocurre el acuerdo entre la demanda y la oferta, lo que se refleja en el precio de la cotización. Este
acuerdo se basa en las expectativas.
Hipótesis
El precio de un activo descuenta toda la información disponible en el mercado. El mercado ofrece la suficiente
información para poder predecir sus tendencias. La evolución de las cotizaciones tan solo reflejan los equilibrios
existentes entre los demandantes y los oferentes de activos.
Los precios se mueven en base a tendencias. Identificar la tendencia actual, y poder predecir la que vaya a tener en un
futuro próximo, es el principal objetivo del AT para identificar oportunidades de inversión. “The trend is your friend”.
Los comportamientos de las cotizaciones son repetitivos, en base a ciclos. Lo que ocurrió en el pasado ocurrirá en el
futuro.
“Aquel que siga estas hipótesis nunca tiene que dejarse influir por factores externos a los puramente estadísticos,
que son los que se muestran en los gráficos”
Teoría Dow
Es útil para detectar señales de compra o de venta. Indica que toda la
información relevante para la toma de decisiones de inversión esta contenida
en las cotizaciones de mercado.
Supuestos:
1. El mercado se mueve en base a tendencias. Existen 3 tipos de
tendencias.
Primaria: Largos periodos de tiempo (años, décadas).
Secundaria: Tendencia contraria al movimiento primario
(semanas, meses).
Terciaria: Correcciones de las tendencias secundarias (días,
semanas).
Teoría de Elliot
Los precios siguen pautas de comportamiento que pueden ser identificables y clasificarlos en patrones o
figuras.
La repetitividad en el tiempo de dichas formaciones permitirá que estas puedan ser predecibles una vez
identificadas.
Teoría Dow
Las señales que nos aporta la teoría de Dow son demasiado lentas.
Los inversores no pueden invertir siempre en índices o en medias de valores , con
lo cual estos principios no son de mucha utilidad.
Gráficos
Tipos
1. Lineales: se confeccionan situando los precios en el eje vertical y el tiempo en el eje horizontal. La línea se hace
uniendo los precios de cierre del titulo en cada periodo.
2. Barras: Es el mas utilizado, esta formado por una barra vertical para cada periodo y con pequeñas líneas horizontales que indican
las oscilaciones del precio durante el periodo.
Hay dos tipos de barras HLC (high-low-close) y OHLC (open-high-low-close)
Gráficos
Tipos
4. Otros:
Punto y figura
Semilogaritmicos
Gráficos
1. Escalas
Las escalas que utilizaremos normalmente para los gráficos serán:
1. Aritmética: es la más utilizada. Muestra la misma escala para los distintos niveles, en valores absolutos, en
el eje de ordenadas. En el de abscisas se representan las fechas.
2. Logarítmica o semilogarítmica: muestra escala proporcional, en relación a las variaciones porcentuales, no
a las absolutas. Utilizada más en gráficos a largo plazo, en que se sufre una gran variación porcentual, o en
aquellos con factores estacionales (caso de las materias primas, con grandes variaciones estacionales que
interesa minimizar). La escala es logarítmica en el eje de ordenadas (precios), pero lineal en el de abscisas
(tiempo), por lo que correctamente tendría que llamarse “semi-logarítmica”.
Gap o agujeros
Formaciones gráficas
1. Triangulo Simétrico: Se obtiene cuando el activo se mueva dentro de un rango acotado por dos
líneas de tendencia (secundarias bajista y alcista), que convergen hacia el mismo punto. Los
precios acostumbran a romper hacia la dirección de la tendencia primaria. Es ideal que la ruptura
ocurra antes del último tercio.
3. Hombro - cabeza – hombro
Previene cambios importantes de tendencia, permite anticipar bajadas. Se recomienda esperar que la baja
del segundo hombro franquee entre un 3% y un 5% la tener línea del cuello para tener una confirmación.
(2)El mercado de dinero o deuda: es donde se negocian valores de renta fija o deuda, prometen un ingreso fijo
o ingreso resultante de una formula.
ELEMENTOS: Quien debe, a quien le debes, monto, plazo (cuando vas a pagar), a que tasa de interés, y en
algunos casos si existen cupones es solamente entre particulares, a diferencia de los bonos los cuales son
públicos y son de largo plazo (emitidos por el gobierno, o empresas que estén en la bolsa)
Cupón es un pago parcial de los intereses. [I=Capital*Tasa*Tiempo] interés simple.
La tasa de interés que pagan los instrumentos de deuda (que son bonos y pagares) está determinada por la
capacidad financiera del emisor, la tasa va ligada a la probabilidad que tengas de pagar y deberá reflejar en el
riesgo que en mercado de dinero/deuda es que no paguen.
Cuando una empresa o el gobierno necesitan dinero van al mercado de deuda (bonos y pagares).
Los bonos empresariales están principalmente en los mercados.
El gobierno para poder financiarse usa mercado de deuda. Y se le conoce como deuda pública, y tiene riesgo 0,
por lo que la tasa es menor. Emite diferentes tipos de deuda, cetes, bonde 182 (generalmente es para
construir infraestructura con plazos de 182 días), bonos tasa fija,
Udibonos.
MERCADOS INTERNACIONALES
El de libre flotación…
Tipos de monedas pueden ser
-DURAS que son las que se espera que se aprecie o se revalúe (dólares x ejemplo) , las suave
-SUAVES o débil que son las que se espera que su valor disminuya con respecto al resto de las monedas
operadas.
TIPOS DE “TIPO DE CAMBIO” EN MEXICO.
1. Ventanilla: es el ofrecido en ventanillas bancarias y centros cambiarios. Los volúmenes son pequeños, y
los márgenes de intermediación son muy altos.
2. Cambio Spot: Es el precio cotizado para una moneda extranjera con liquidación inmediata o 48 horas
hábiles en operaciones interbancarias
3. Cambio FIX: Aquí solo hay venta y es el tipo de cambio promediado de las compras y ventas de las
ultimas 72 horas
4. Cambio Forward: Es el precio para una moneda extranjera con liquidación en una fecha futura.
Mercado FOREX son mercados en donde puedes invertir en divisas a corto plazo.
El riego de este mercado es perder dinero y la no regulación.
EL MERCADO DE DIVISAS NO ESTA REGULADO POR LO TANTO NO ES FORMAL
Criptomonedas. - Moneda digital o virtuales (no hay respaldo) depende de su oferta y demanda.
Todo surge de la Deep Web fue una moneda creada para comprar ahí y se guarda en la Walet.
-BITCOIN, DOGECOIN, BINANCE, RIPPLE, ETHEREUM.
PRODUCTOS DERIVADOS es aquel cuyo valor se desprende o se deriva de algunas variables subyascentes (un
subyacente es algo puede ser tangible o no pero su valor dependera de la oferta y la demnada) basicas o
tambien llamados instrumentos financieros.
SUBYACENTES MAS UTILIZADOS:
FINANCIEROS NO FIANCIEROS
Divisas, bonos, tasa interes , acciones, indices, Commodities(ganado vivo, granos,lacteos,quimicos)
Trackers, otros derivados, etc Energeticos(petroleo,gas natural),clima, en general
cualquier bien,
Metales(oro,plata,cobre)
Tracker es un instrumento que replica el comportamiento de una variable.
4.SWAPS
Todos los productos derivados sirven a traves de un contrato, se pueden clasificar en dos:
1. Delivery o en espercie: se hace entrega fisica del bien
2. Non delivery o en efectivos: Se liquida unicamente la diferencia entre dicho precio, puede ser por
transferencia