Ventas $ 1,200,000.

00
Contado $ 120,000.00
Cuentas Por Cobrar $ 180,000.00
Ventas Al Credito $ 1,080,000.00
Año 360
Promedio $ 3,000.00

Periodo Promedio De Cobranza 60

Analisis: la empresa posee un periodo promedio de cobranza de 60

días, lo cual se considera que es aceptable, siempre tomando en
cuenta las negociaciones que se tengan con los proveedores.
Cuentas Por Cobrar (rotacion) 12
Cuentas Por Cobrar $ 90,000.00
Valor Promedio De Ventas Diarias A Credito $ 3,000.00

Formula 12
Año Utilida Neta Activos Totales Capital Contable Deuda Total
2007 $ 118,000.00 $ 1,900,000.00 $ 700,000.00 $ 1,200,000.00
2008 $ 131,000.00 $ 1,950,000.00 $ 950,000.00 $ 1,000,000.00
2009 $ 148,000.00 $ 2,010,000.00 $ 1,100,000.00 $ 910,000.00
2010 $ 175,700.00 $ 2,050,000.00 $ 1,420,000.00 $ 630,000.00

a) Cada año que pasa, la empresa Jodie Foster Care Homes Inc, obtiene
mejor porcentaje de rentabilidad sobre los activos.
b) La razon de capital contable tiene una tendendencia decreciente
porque se estan aprovechando de buena manera los activos con los que
cuenta la empresa y tambien esta generando utilidades que permiten
disminuir la deuda.
Razon De Utilidad Neta Sobre Activos (ROA)
6.2%
6.7%
7.4%
8.6%
Razon De Utilidad Neta Sobre Capital Contable
16.9%
13.8%
13.5%
12.4%
Año Utilidad Neta Activos Totales
2008 $ 350,000.00 $ 2,800,000.00
2009 $ 375,000.00 $ 3,200,000.00
2010 $ 375,000.00 $ 3,750,000.00

Año Deudas Activos Totales

2008 $ 1,624,000.00 $ 2,800,000.00
2009 $ 1,730,000.00 $ 3,200,000.00
2010 $ 1,900,000.00 $ 3,750,000.00

Desde el punto de vista de las deudas, claramente se puede apreciar que

la empresa siempre esta por arriba de lo que reflejan los datos de la
industria, esto puede ser causado por un mal manejo de los activos, asi
como el mal financiamiento en todos los años.

Desde el punto de vista de las utilidades sobre activos, indica que la

empresa esta rotando de manera mas eficiente sus activos con relacion a
la industria, sin embargo, la tendencia ha ido disminuyendo por las
siguientes razones: mayor compra de activos, mayor compra de
inventarios, incremento en los gastos y la utilidad ha sido la misma en los
dos ultimos años.
 Datos de la industria sobre utilidad neta / activos totales Empresa
11.5% 12.5%
8.4% 11.7%
5.5% 10.0%

Datos de la industria sobre deudas / activos totales Empresa

54.1% 58.0%
42.0% 54.1%
33.4% 50.7%

as, claramente se puede apreciar que

de lo que reflejan los datos de la
or un mal manejo de los activos, asi
os los años.

ades sobre activos, indica que la

as eficiente sus activos con relacion a
cia ha ido disminuyendo por las
e activos, mayor compra de
os y la utilidad ha sido la misma en los
 Suministros Medicos Maquinaria Pesada
Ventas $ 20,000,000.00 $ 5,000,000.00
Utilidad Neta (despues de impuestos) $ 1,200,000.00 $ 190,000.00
Activos $ 8,000,000.00 $ 8,000,000.00

Margen De Utilidad (A) 6.0% 3.8%

Rendimiento Sobre Activos (B) 15.0% 2.4%
Rendimiento Sobre Activos (total) (C)

Suministros Medicos Maquinaria Pesada

Ventas $ 20,000,000.00 $ 5,000,000.00
Utilidad Neta (despues de impuestos) $ 1,200,000.00 $ 190,000.00
Activos $ 16,000,000.00 $ -

Rendimiento sobre activos (D) 7.5% 0

Rendimiento sobre activos (totales)
Electronica Totales
$ 4,000,000.00 $ 29,000,000.00
$ 320,000.00 $ 1,710,000.00
$ 3,000,000.00 $ 19,000,000.00

8.0%
10.7%
9%

Electronica Totales
$ 4,000,000.00 $ 29,000,000.00
$ 320,000.00 $ 1,710,000.00
$ 3,000,000.00 $ 19,000,000.00

10.7%
9%
 Software Computadores Personales
Ventas $ 40,000,000.00 $ 60,000,000.00
Utilidad Neta $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00
Activos $ 5,000,000.00 $ 25,000,000.00
Capital Contable $ 4,000,000.00 $ 10,000,000.00
Rendimiento Sobre Ventas 5% 3%
Rendimiento Sobre Activos 40% 8%
Rotacion De Activos 8 2.4
Rendimiento Sobre Capital Contable 50% 20%
Deudas $ 1,000,000.00 $ 15,000,000.00
Rendimiento Sobre Capital Contable 50% 20%
Razon De Endeudamiento 20% 60%

F) La filial que produce software tiene el mayor rendimiento sobre los activos porque no necesita de
mayor capacidad instalada de lo que necesita la filial que produce computadoras.
G) La filial que produce computadoras personales tiene mejor rendimiento sobre el capital contable
porque saca el maximo rendimiento de la inversion
 Operaciones En El Extranjero
$ 100,000,000.00
$ 8,000,000.00
$ 60,000,000.00
$ 50,000,000.00
8% Inciso A
13% Inciso B
1.67 Inciso C
16% Inciso D
$ 10,000,000.00
16%
17% Inciso E

o necesita de

ital contable
Ventas (credito) $ 20,000,000.00
Rotacion De Ventas 2
Activos Totales $ 10,000,000.00
Porcentaje De Deuda 0.3
Deuda Total $ 3,000,000.00 Deuda Total

Rotacion De Inventario 5
Inventario $ 4,000,000.00

dias 360
Promedio Ventas Diarias $ 55,555.56
Periodo De Cobranza 18.00
$ 1,111,111.11

Rotacion Activo Fijo 5

$ 4,000,000.00 Activos Fijos

Razon Circulante 3
Deuda Circulante $ 2,000,000.00
$ 1,000,000.00 Cuentas Por Cobrar

$ 55,555.56
$ 1,000,000.00
 Balance General
Efectivo
Cuentas Por Cobrar
Inventarios
Total Activos Circulantes
Activos Fijos
Total Activos
Deuda Circulante
Deuda A Largo Plazo
Deuda Total
Capital Contable
Total Deuda y Capital
$ 1,000,000.00
$ 1,000,000.00
$ 4,000,000.00
$ 6,000,000.00
$ 4,000,000.00
$ 10,000,000.00
$ 2,000,000.00
$ 1,000,000.00
$ 3,000,000.00
$ 7,000,000.00
$ 10,000,000.00
Estado De Resultados 2010 2011
Ventas (Todas Al Credito) $ 1,200,000.00 $ 1,500,000.00
Costo De Ventas $ 800,000.00 $ 1,040,000.00
Utilidad Bruta $ 400,000.00 $ 460,000.00
Gastos De Venta y Adms. $ 239,900.00 $ 274,000.00
Utilidad De Operación (EBIT) $ 160,100.00 $ 186,000.00
Gastos Por Intereses $ 35,000.00 $ 45,000.00
Utilidad Neta Antes De Impuestos $ 125,100.00 $ 141,000.00
Impuestos $ 36,900.00 $ 49,200.00
Utilidad Neta $ 88,200.00 $ 91,800.00
Acciones 30000 30000
Utilidades Por Accion $ 2.94 $ 3.06

Balance General
Activos
Efectivo $ 30,000.00 $ 40,000.00
Valores Negociables $ 20,000.00 $ 25,000.00
Cuentas Por Cobrar $ 170,000.00 $ 259,000.00
Inventarios $ 230,000.00 $ 261,000.00
Total Activo Corriente $ 450,000.00 $ 585,000.00
Planta Y Equipo Neto $ 650,000.00 $ 765,000.00
Total Activos $ 1,100,000.00 $ 1,350,000.00
Pasivos Y Capital Contable
Cuentas Por Pagar $ 200,000.00 $ 310,000.00
Gastos Acumulados $ 20,400.00 $ 30,000.00
Total Pasivos Corrientes $ 220,400.00 $ 340,000.00
Pasivos A Largo Plazo $ 325,000.00 $ 363,600.00
Total Pasivos $ 545,400.00 $ 703,600.00
Acciones Comunes (valor a la par $2) $ 60,000.00 $ 60,000.00
Capital Pagado En Exceso del valor a la par $ 190,000.00 $ 190,000.00
Utilidades Retenidas $ 304,600.00 $ 396,400.00
Total Capital Contable $ 554,600.00 $ 646,400.00
Total Pasivos y Capital $ 1,100,000.00 $ 1,350,000.00

Arrendamiento $ 15,000.00 $ 15,000.00

Promedio De Ventas Diarias A Credito $ 3,333.33 $ 4,166.67
2010 2011
Crecimiento De Ventas 0% 25%
Margen De Utilidad 7.4% 6.1%
ROA 8.0% 6.8%
ROE 15.9% 14.2%
Rotacion De Las Cuentas Por Cobrar (Veces) 7.1 5.8
Periodo Promedio De Cobranza (dias) 51 62.16
Rotacion Del Inventario (veces) 5.2 5.7
Rotacion De Activos Fijos (veces) 1.8 2.0
Rotacion De Activos Totales (veces) 1.1 1.1
Razon Circulante (veces) 2.0 1.7
Razon Rapida (veces) 1.0 1.0
Deudas A Activos Totales 50% 52%
Rotacion Del Interes Ganado (veces) 4.6 4.1
Cobertura De Los Cargos Fijos 2.5 2.4
Crecimiento De Las Utilidads Por Accion $ - 4%

Análisis:
Se le recomienda al inversionista Bob Adkins que antes de invertir tome en consideración lo siguiente
a pesar de que las ventas han ido incrementando cada año un 25% en comparación de la industria, hay
razones financieras anteriormente presentadas, se hace enfasis en el ROA, ROE, Margen De Utilidad
razones se le recomienda al Sr. Adkins, no invertir en la empresa Lamar Swimwear.
 2012 vs 2011 2011 vs 2010
2012 Q % Q % 2012 2011 2010
$ 1,875,000.00 $ 375,000.00 25% $ 300,000.00 25% 100% 100% 100%
$ 1,310,000.00 $ 270,000.00 26% $ 240,000.00 30% 69.9% 69.3% 66.7%
$ 565,000.00 $ 105,000.00 23% $ 60,000.00 15% 30.1% 30.7% 33.3%
$ 304,700.00 $ 30,700.00 11% $ 34,100.00 14% 16.3% 18.3% 20.0%
$ 260,300.00 $ 74,300.00 40% $ 25,900.00 16% 13.9% 12.4% 13.3%
$ 85,000.00 $ 40,000.00 89% $ 10,000.00 29% 4.5% 3.0% 2.9%
$ 175,300.00 $ 34,300.00 24% $ 15,900.00 13% 9.3% 9.4% 10.4%
$ 55,600.00 $ 6,400.00 13% $ 12,300.00 33% 3.0% 3.3% 3.1%
$ 119,700.00 $ 27,900.00 30% $ 3,600.00 4% 6.4% 6.1% 7.4%
38000
$ 3.15

2012 vs 2011 2011 vs 2010

Q % Q % 2012 2011 2010
$ 30,000.00 $ -10,000.00 -25% $ 10,000.00 33% 1.4% 3.0% 2.7%
$ 30,000.00 $ 5,000.00 20% $ 5,000.00 25% 1.4% 1.9% 1.8%
$ 360,000.00 $ 101,000.00 39% $ 89,000.00 52% 17.1% 19.2% 15.5%
$ 290,000.00 $ 29,000.00 11% $ 31,000.00 13% 13.8% 19.3% 20.9%
$ 710,000.00 $ 125,000.00 21% $ 135,000.00 30% 33.8% 43.3% 40.9%
$ 1,390,000.00 $ 625,000.00 82% $ 115,000.00 18% 66.2% 56.7% 59.1%
$ 2,100,000.00 $ 750,000.00 56% $ 250,000.00 23% 100.0% 100.0% 100.0%

$ 505,000.00 $ 195,000.00 63% $ 110,000.00 55% 24.0% 23.0% 18.2%

$ 35,000.00 $ 5,000.00 17% $ 9,600.00 47% 1.7% 2.2% 1.9%
$ 540,000.00 $ 200,000.00 59% $ 119,600.00 54% 25.7% 25.2% 20.0%
$ 703,900.00 $ 340,300.00 94% $ 38,600.00 12% 33.5% 26.9% 29.5%
$ 1,243,900.00 $ 540,300.00 77% $ 158,200.00 29% 59.2% 52.1% 49.6%
$ 76,000.00 $ 16,000.00 27% $ - 0% 3.6% 4.4% 5.5%
$ 264,000.00 $ 74,000.00 39% $ - 0% 12.6% 14.1% 17.3%
$ 516,100.00 $ 119,700.00 30% $ 91,800.00 30% 24.6% 29.4% 27.7%
$ 856,100.00 $ 209,700.00 32% $ 91,800.00 17% 40.8% 47.9% 50.4%
$ 2,100,000.00 $ 750,000.00 56% $ 250,000.00 23% 100.0% 100.0% 100.0%

$ 15,000.00
$ 5,208.33 Datos De La Industria
2012 2010 2011 2012
 25% 0% 10% 12%
6.4% 7.7% 7.8% 7.96%
5.7% 7.94% 8.86% 8.95%
14.0% 14.31% 15.26% 16.01%
5.2 9.02 8.86 9.31
69.12 39.9 40.6 38.7
6.5 4.24 5.1 5.11
1.3 1.6 1.64 1.75
0.9 1.05 1.1 1.12
1.3 1.96 2.25 2.4
0.8 1.37 1.41 1.38
59% 43.47% 43.11% 44.10%
3.1 6.5 5.99 6.61
1.8 4.7 4.69 4.73
3% 0 10.10% 13.30%

en consideración lo siguiente:
mparación de la industria, hay que tomar en cuenta las
, ROE, Margen De Utilidad y Nivel De Deuda. Por estas
Swimwear.
 Razon

Liquidez Corriente

Rotacion De Inventarios

Razon De Cargos De Interes Fijo

Margen De Utilidad Bruta

Rendimiento Sobre Los Activos Totales (ROA)

Relacion Precio / Ganancias

 Formula Demasiado Alta

La empresa es capaz de
hacerle frente a sus
Liquidez Corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente obligaciones a corto plazo
con los activos que se
disponen.

Las mercancias permanecen

menos tiempo en el almacen
Rotacion De Inventarios = Ventas / Inventarios
y es un signo de una buena
gestion del inventario.

Razon De Cargos De Interes Fijo = EBIT / Intereses

La empresa administra bien

Margen De Utilidad Bruta = Utilidad Bruta / Ventas
sus costos de produccion.
 ROA = Utilidad Neta / Activos Totales

Existe confianza en la
Relacion Precio Ganancias = Precio / Ganancias empresa por parte de los
inversionistas
 Demasiado Baja

La empresa es incapaz
de hacerle frente a sus
obligaciones a corto
plazo con los activos
que posee.

Significa que existe

exceso y acumulacion
en el inventario, esto
aumenta los costos de
almacenamiento.

La empresa tiene
problemas para
cumplir con sus
obligaciones de
intereses adquiridas.

La empresa no ajusta
de manera correcta los
precios de los
productos o servicios
y genera perdidas.
 La empresa invierte
mas en su capacidad
instalada (Propiedad,
planta y equipo) y a
su vez, no se generan
las ventas esperadas.

No existe confianza
de los inversionistas
en la empresa.
 Balance General
Activos
Efectivo Q 32,720.00
Valores Negociables Q 25,000.00
Cuentas Por Cobrar Q 197,260.27
Inventarios Q 225,000.00
Total Activos Corrientes Q 479,980.27
Activo Fijo Neto Q 1,020,019.73
Total Activos Q 1,500,000.00
Pasivos Y Patrimonio
Cuentas Por Pagar Q 120,000.00
Documentos Por Pagar Q 159,987.67
Deudas Acumulads Q 20,000.00
Total Pasivos Corrientes Q 299,987.67
Deuda Largo A Plazo Q 600,012.33
Patrimonio De Los Accionistas Q 600,000.00
Total Pasivos Y Patrimonio Q 1,500,000.00

Q 1,350,000.00
Q 225,000.00
 Datos y procedimientos
año Q 365.00
Ventas Q 1,800,000.00 Q 450,000.00 Utilidad Neta
Rotacion De Inventario 6 Q 300,000.00 Inventario
Promedio De cobro 40
Promedio De Ventas Al Credito Q 4,931.51
Cuentas Por Cobrar Q 197,260.27
Activos Totales Q 1,500,000.00
Deuda Total Q 900,000.00 0.6

Q 479,980.27
Q 299,987.67

Q 299,987.67
liquidez 1.6