FINANZAS CORPORATIVAS

PRACTICA Nº 1
1. Señale cuál de las siguientes afirmaciones es correcta respecto a una cartera
de activos financieros.

a) La rentabilidad esperada de la cartera es independiente del porcentaje

del presupuesto invertido en cada tipo de activo
b) Cuanto más correlacionados estén los títulos, mayor será el riesgo de la
cartera
c) Un inversor con preferencia por el riesgo no exigirá mayor rentabilidad a
una inversión con mayor riesgo
d) El riesgo de la cartera será mínimo cuando los rendimientos de los títulos
que la componen sean independientes

2. El riesgo de una cartera de activos financieros:

a) Es independiente del presupuesto de capital invertido en cada tipo de

títulos
b) Disminuye cuando la correlación entre los rendimientos de los títulos es
negativa
c) No se ve afectado por la diversificación de la cartera
d) Ninguna de las opciones anteriores es correcta

3. A continuación se tiene las siguientes rentabilidades de los siguientes títulos

– valores para el periodo 2012 – 2020:

RENTABILIDAD DE LOS TITULOS - VALORES

(En porcentajes)
Obligaciones Obligaciones Bonos
Acciones Letras de
AÑO Corporativas de Corporativas Gubername
Ordinarias Tesoreria
corto plazo de largo plazo ntales
2012 11,50 6,37 8,77 3,38 2,27
2013 35,52 8,44 10,93 5,25 2,12
2014 42,60 3,84 6,60 6,35 3,55
2015 -9,45 4,27 4,55 6,85 3,65
2016 10,50 6,42 13,20 7,22 2,28
2017 -12,45 8,23 2,53 4,55 3,69
2018 11,40 2,30 8,56 3,25 4,01
2019 -4,55 0,10 7,35 2,85 2,88
2020 20,35 5,20 11,65 5,40 3,21
 Se pide:
a) Calcular la rentabilidad promedio de los títulos – valores
b) Calcular la varianza poblacional y muestral de los títulos – valores
c) Calcular la desviación estandar poblacional y muestral de los títulos –
valores
d) Calcular el coeficiente de correlación de los títulos - valores

4. En relación a los resultados obtenidos de la pregunta 3:

a) Cuál de los títulos – valores presenta mayor rentabilidad y porqué

b) Cuál de los títulos – valores presenta mayor riesgo y porqué
c) Cuál de los títulos – valores presenta menor riesgo y porqué
d) Según su criterio, en cuál de los títulos – valores invertiría y porqué

5. El riesgo de una cartera de valores:

a) No depende del presupuesto incluído en cada título

b) No depende de la correlación entre los rendimientos de los distintos títulos
que conforman una cartera
c) Depende del nivel de riesgo de cada título
d) Ninguna de las opciones anteriores es correcta