Datos del Proyecto

Periodo medio fabricación 0 días

Periodo medio venta 45 días
Periodo medio cobro clientes 30 días
Periodo medio pago proveedores 60 días
Amortización construcciones 5.0%
Tasa de inflación 1.5%
Tipo impuesto sociedades 30.0%
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
Activos Fijos Inversión
Inversión en activos (año 0) - 800.00 € Suelos 240 €
Inversión en activos nominales - 800.00 € Construcción 560 €
Ventas de activo fijos 506.00 € Maquinaria -€
Flujo de caja A - 800.00 € 506.00 € 800 €
Capital Circulante
Tesorería 5.00 € 5.00 € 5.00 € 5.00 € 5.00 € 5.00 € 5.00 € 5.00 € 5.00 € 5.00 €
Existencias mat. primas - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
Existencias prod. en curso - € - € - € - € - € - € - € - € - € - €
Existencias mercaderías 37.54 € 38.10 € 38.68 € 39.26 € 39.84 € 40.44 € 41.05 € 41.66 € 42.29 € 42.92 €
Clientes 41.71 € 42.34 € 42.97 € 43.62 € 44.27 € 44.94 € 45.61 € 46.29 € 46.99 € 47.69 €
Proveedores mercaderías - 50.05 € - 50.81 € - 51.57 € - 52.34 € - 53.13 € - 53.92 € - 54.73 € - 55.55 € - 56.39 € - 57.23 €
NOF 34.20 € 34.64 € 35.08 € 35.53 € 35.99 € 36.46 € 36.93 € 37.41 € 37.89 € 38.39 €
Variaciones NOF 34.20 € 0.44 € 0.44 € 0.45 € 0.46 € 0.46 € 0.47 € 0.48 € 0.49 € 0.49 €
Flujo de caja B - 34.20 € - 0.44 € - 0.44 € - 0.45 € - 0.46 € - 0.46 € - 0.47 € - 0.48 € - 0.49 € 37.89 €
Operaciones
Ventas reales (año 0) 500.00 € 500.00 € 500.00 € 500.00 € 500.00 € 500.00 € 500.00 € 500.00 € 500.00 € 500.00 €
Ventas nominales 507.50 € 515.11 € 522.84 € 530.68 € 538.64 € 546.72 € 554.92 € 563.25 € 571.69 € 580.27 € Amortización
Compra mercaderías reales (año 0) - 300.00 € - 300.00 € - 300.00 € - 300.00 € - 300.00 € - 300.00 € - 300.00 € - 300.00 € - 300.00 € - 300.00 € Amrt 1-5
Compra mercaderías nominales - 304.50 € - 309.07 € - 313.70 € - 318.41 € - 323.19 € - 328.03 € - 332.95 € - 337.95 € - 343.02 € - 348.16 € 0
Mano de obra reales (año 0) - 40.00 € - 40.00 € - 40.00 € - 40.00 € - 40.00 € - 40.00 € - 40.00 € - 40.00 € - 40.00 € - 40.00 € 28 €
Mano de obra nominal - 40.60 € - 41.21 € - 41.83 € - 42.45 € - 43.09 € - 43.74 € - 44.39 € - 45.06 € - 45.74 € - 46.42 € 28 €
Otros gastos reales (año 0) - 25.00 € - 25.00 € - 25.00 € - 25.00 € - 25.00 € - 25.00 € - 25.00 € - 25.00 € - 25.00 € - 25.00 €
Otros gastos nominal - 25.38 € - 25.76 € - 26.14 € - 26.53 € - 26.93 € - 27.34 € - 27.75 € - 28.16 € - 28.58 € - 29.01 €
Amortizaciones - 28.00 € - 28.00 € - 28.00 € - 28.00 € - 28.00 € - 28.00 € - 28.00 € - 28.00 € - 28.00 € - 28.00 €
Beneficio antes de impuestos 109.03 € 111.08 € 113.17 € 115.28 € 117.43 € 119.61 € 121.83 € 124.08 € 126.36 € 128.67 €
Impuesto de sociedades - 32.71 € - 33.32 € - 33.95 € - 34.59 € - 35.23 € - 35.88 € - 36.55 € - 37.22 € - 37.91 € - 38.60 €
Beneficio después de impuestos 76.32 € 77.76 € 79.22 € 80.70 € 82.20 € 83.73 € 85.28 € 86.85 € 88.45 € 90.07 €
Flujo de caja C 104.32 € 105.76 € 107.22 € 108.70 € 110.20 € 111.73 € 113.28 € 114.85 € 116.45 € 118.07 €
Valoración del Proyecto
Flujos de caja totales - 800.00 € 70.12 € 105.32 € 106.77 € 108.25 € 109.75 € 111.27 € 112.81 € 114.37 € 115.96 € 661.96 €
*Datos en miles de euros. (1 = 1000€)

Tasa de descuento 6.0%

Valor Actual Neto 280.78 €
Tasa Interna de Rentabilidad 11.11%
Datos del Proyecto
Periodo medio almacenamiento 5 días
Periodo medio fabricación 3 días
Periodo medio venta 30 días
Periodo medio cobro clientes 60 días
Periodo medio pago proveedores 60 días
Amortización construcción 4%
Amortización maquinaria e instalaciones 20%
Tasa de inflación cobros 2.5%
Tasa de inflación pagos 2.0%
Tipo impuesto sociedades 28%
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
Activos Fijos
Inversión en activos (año 0) - 2,900 € - 800 €
Inversión en activos nominales - 2,900 € - 883 € Construcción
Ventas de activo fijos 1,860 €
Flujo de caja A - 2,900 € - 883 € 1,860 €
Capital Circulante
Tesorería 10 € 10 € 10 € 10 € 10 € 10 € 10 € 10 € 10 € 10 €
Existencias mat. Primas 7€ 7€ 7€ 7€ 8€ 8€ 8€ 8€ 8€ 8€
Existencias productos en curso 5€ 6€ 6€ 6€ 6€ 6€ 6€ 6€ 6€ 7€
Existencias productos terminados 54 € 56 € 57 € 58 € 59 € 60 € 61 € 63 € 64 € 65 €
Clientes 202 € 207 € 212 € 218 € 223 € 229 € 234 € 240 € 246 € 253 €
Proveedores mercaderías - 84 € - 86 € - 87 € - 89 € - 91 € - 93 € - 94 € - 96 € - 98 € - 100 €
NOF 195 € 200 € 205 € 210 € 215 € 220 € 225 € 231 € 237 € 242 €
Variaciones NOF 195 € 5€ 5€ 5€ 5€ 5€ 5€ 5€ 6€ 6€
Flujo de caja B - 195 € - 5€ - 5€ - 5€ - 5€ - 5€ - 5€ - 5€ - 6€ 237 €
Operaciones
Ventas reales (año 0) 1,200 € 1,200 € 1,200 € 1,200 € 1,200 € 1,200 € 1,200 € 1,200 € 1,200 € 1,200 €
Ventas nominales 1,230 € 1,261 € 1,292 € 1,325 € 1,358 € 1,392 € 1,426 € 1,462 € 1,499 € 1,536 €
Compra mat. primas reales (año 0) - 500 € - 500 € - 500 € - 500 € - 500 € - 500 € - 500 € - 500 € - 500 € - 500 €
Compra mat. primas nominales - 510 € - 520 € - 531 € - 541 € - 552 € - 563 € - 574 € - 586 € - 598 € - 609 €
Mano de obra reales (año 0) - 100 € - 100 € - 100 € - 100 € - 100 € - 100 € - 100 € - 100 € - 100 € - 100 €
Mano de obra nominal - 102 € - 104 € - 106 € - 108 € - 110 € - 113 € - 115 € - 117 € - 120 € - 122 €
Otros gastos reales (año 0) - 50 € - 50 € - 50 € - 50 € - 50 € - 50 € - 50 € - 50 € - 50 € - 50 €
Otros gastos nominal - 51 € - 52 € - 53 € - 54 € - 55 € - 56 € - 57 € - 59 € - 60 € - 61 €
Amortizaciones - 220 € - 220 € - 220 € - 220 € - 220 € - 237 € - 237 € - 237 € - 237 € - 237 €
Beneficio antes de impuestos 347 € 364 € 382 € 401 € 420 € 423 € 443 € 464 € 485 € 507 €
Impuesto de sociedades - 97 € - 102 € - 107 € - 112 € - 118 € - 118 € - 124 € - 130 € - 136 € - 142 €
Beneficio después de impuestos 250 € 262 € 275 € 289 € 302 € 305 € 319 € 334 € 349 € 365 €
Flujo de caja C 470 € 482 € 495 € 509 € 522 € 541 € 556 € 571 € 586 € 602 €
Valoración del Proyecto
Flujos de caja totales - 2,900 € 275 € 478 € 491 € 504 € - 366 € 536 € 550 € 565 € 580 € 2,698 €
*Datos en miles de euros. (1 = 1000€)

Tasa de Descuento 7.00%

Valor Actual Neto 1,013.818 €
Datos del Proyecto
Periodo medio almacenamiento 7 días
Periodo medio fabricación 6 días
Periodo medio venta 10 días
Periodo medio cobro clientes 40 días
Periodo medio pago proveedores 60 días
Amortización construcción 3%
Amortización maquinaria e instalaciones 20%
Tasa de inflación 1.8%
Tipo impuesto sociedades 28%
*Datos en miles de euros. (1 = 1000€) 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
Activos Fijos
Inversión en activos (año 0) - 1,650 € - 250 €
Inversión en activos nominales - 1,650 € - 273 € Construcción
Ventas de activo fijos 1,289 €
Flujo de caja A - 1,650 € - 273 € 1,289 €
Capital Circulante
Tesorería 15 € 15 € 15 € 15 € 15 € 15 € 15 € 15 € 15 € 15 €
Existencias mat. Primas 9€ 9€ 10 € 10 € 10 € 10 € 10 € 11 € 11 € 11 €
Existencias productos en curso 10 € 10 € 10 € 11 € 11 € 11 € 11 € 11 € 12 € 12 €
Existencias productos terminados 17 € 17 € 17 € 18 € 18 € 18 € 19 € 19 € 19 € 20 €
Clientes 106 € 108 € 110 € 112 € 114 € 116 € 118 € 120 € 122 € 124 €
Proveedores mercaderías - 80 € - 81 € - 82 € - 84 € - 85 € - 87 € - 89 € - 90 € - 92 € - 93 €
NOF 77 € 79 € 80 € 81 € 82 € 83 € 85 € 86 € 87 € 88 €
Variaciones NOF 77 € 1€ 1€ 1€ 1€ 1€ 1€ 1€ 1€ 1€
Flujo de caja B - 77 € - 1€ - 1€ - 1€ - 1€ - 1€ - 1€ - 1€ - 1€ 87 €
Operaciones
Ventas reales (año 0) 950 € 950 € 950 € 950 € 950 € 950 € 950 € 950 € 950 € 950 €
Ventas nominales 967 € 985 € 1,002 € 1,020 € 1,039 € 1,057 € 1,076 € 1,096 € 1,115 € 1,136 €
Compra mat. primas reales (año 0) - 476 € - 476 € - 476 € - 476 € - 476 € - 476 € - 476 € - 476 € - 476 € - 476 €
Compra mat. primas nominales - 484 € - 493 € - 502 € - 511 € - 520 € - 529 € - 539 € - 548 € - 558 € - 568 €
Mano de obra reales (año 0) - 90 € - 90 € - 90 € - 90 € - 90 € - 90 € - 90 € - 90 € - 90 € - 90 €
Mano de obra nominal - 92 € - 93 € - 95 € - 97 € - 98 € - 100 € - 102 € - 104 € - 106 € - 108 €
Otros gastos reales (año 0) - 35 € - 35 € - 35 € - 35 € - 35 € - 35 € - 35 € - 35 € - 35 € - 35 €
Otros gastos nominal - 36 € - 36 € - 37 € - 38 € - 38 € - 39 € - 40 € - 40 € - 41 € - 42 €
Amortizaciones - 77 € - 77 € - 77 € - 77 € - 77 € - 81 € - 81 € - 81 € - 81 € - 81 €
Beneficio antes de impuestos 279 € 286 € 292 € 299 € 305 € 308 € 315 € 322 € 329 € 336 €
Impuesto de sociedades - 78 € - 80 € - 82 € - 84 € - 86 € - 86 € - 88 € - 90 € - 92 € - 94 €
Beneficio después de impuestos 201 € 206 € 210 € 215 € 220 € 222 € 227 € 232 € 237 € 242 €
Flujo de caja C 278 € 282 € 287 € 292 € 297 € 303 € 308 € 313 € 318 € 324 €
Valoración del Proyecto
Flujos de caja totales - 1,650 € 200 € 281 € 286 € 291 € 22 € 302 € 307 € 312 € 317 € 1,700 €

Tasa de Descuento 4.00%

Valor Actual Neto 1,393 €
Tasa Interna de Rentabilidad 14.51%
Datos del Proyecto
Periodo medio almacenamiento 1 días
Periodo medio fabricación 5 días
Periodo medio venta 120 días
Periodo medio cobro clientes 60 días
Periodo medio pago proveedores 60 días
Amortización construcción 3.3%
Amortización maquinaria e instalaciones 10.0%
Tasa de inflación 1.5%
Tipo impuesto sociedades 30%
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 Año 11 Año 12 Año 13 Año 14 Año 15
Activos Fijos
Inversión en activos (año 0) -1,800.00 -500.00
Inversión en activos nominales -1,800.00 -580.27 Construcción
Ventas de activo fijos 1,010.00
Flujo de caja A -1,800.00 -580.27 1,010.00
Capital Circulante
Tesorería 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00
Existencias mat. Primas 0.22 0.27 0.33 0.40 0.49 0.50 0.50 0.51 0.52 0.53 0.54 0.54 0.55 0.56 0.57
Existencias productos en curso 1.89 2.30 2.81 3.42 4.16 4.22 4.29 4.35 4.42 4.48 4.55 4.62 4.69 4.76 4.83
Existencias productos terminados 45.38 55.28 67.33 82.00 99.88 101.38 102.90 104.44 106.01 107.60 109.21 110.85 112.52 114.20 115.92
Clientes 33.37 44.03 58.10 76.66 101.16 102.67 104.21 105.78 107.36 108.97 110.61 112.27 113.95 115.66 117.40
Proveedores mercaderías -13.35 -16.26 -19.80 -24.12 -29.38 -29.82 -30.26 -30.72 -31.18 -31.65 -32.12 -32.60 -33.09 -33.59 -34.09
NOF 117.52 135.62 158.76 188.37 226.31 228.96 231.64 234.37 237.13 239.94 242.79 245.68 248.61 251.59 254.62
Variaciones NOF 117.52 18.11 23.14 29.61 37.95 2.64 2.68 2.72 2.77 2.81 2.85 2.89 2.94 2.98 3.02
Flujo de caja B -117.52 -18.11 -23.14 -29.61 -37.95 -2.64 -2.68 -2.72 -2.77 -2.81 -2.85 -2.89 -2.94 -2.98 251.59
Operaciones
Ventas reales (año 0) 200.00 260.00 338.00 439.40 571.22 571.22 571.22 571.22 571.22 571.22 571.22 571.22 571.22 571.22 571.22
Ventas nominales 203.00 267.86 353.44 466.36 615.37 624.60 633.97 643.48 653.13 662.92 672.87 682.96 693.21 703.60 714.16
Compra mat. primas reales (año 0) -80.00 -96.00 -115.20 -138.24 -165.89 -165.89 -165.89 -165.89 -165.89 -165.89 -165.89 -165.89 -165.89 -165.89 -165.89
Compra mat. primas nominales -81.20 -98.90 -120.46 -146.72 -178.71 -181.39 -184.11 -186.87 -189.67 -192.52 -195.41 -198.34 -201.31 -204.33 -207.40
Mano de obra reales (año 0) -32.00 -38.40 -46.08 -55.30 -66.36 -66.36 -66.36 -66.36 -66.36 -66.36 -66.36 -66.36 -66.36 -66.36 -66.36
Mano de obra nominal -32.48 -39.56 -48.18 -58.69 -71.48 -72.56 -73.64 -74.75 -75.87 -77.01 -78.16 -79.34 -80.53 -81.73 -82.96
Otros gastos reales (año 0) -24.00 -28.80 -34.56 -41.47 -49.77 -49.77 -49.77 -49.77 -49.77 -49.77 -49.77 -49.77 -49.77 -49.77 -49.77
Otros gastos nominal -24.36 -29.67 -36.14 -44.02 -53.61 -54.42 -55.23 -56.06 -56.90 -57.76 -58.62 -59.50 -60.39 -61.30 -62.22
Amortizaciones -76.67 -76.67 -76.67 -76.67 -76.67 -76.67 -76.67 -76.67 -76.67 -76.67 -84.69 -84.69 -84.69 -84.69 -84.69
Beneficio antes de impuestos -11.71 23.06 71.99 140.27 234.90 239.57 244.31 249.13 254.01 258.97 255.98 261.09 266.28 271.54 276.89
Impuesto de sociedades 3.51 -6.92 -21.60 -42.08 -70.47 -71.87 -73.29 -74.74 -76.20 -77.69 -76.79 -78.33 -79.88 -81.46 -83.07
Beneficio después de impuestos -8.19 16.14 50.39 98.19 164.43 167.70 171.02 174.39 177.81 181.28 179.19 182.76 186.39 190.08 193.82
Flujo de caja C 68.47 92.81 127.06 174.85 241.09 244.36 247.69 251.06 254.48 257.95 263.88 267.46 271.09 274.77 278.51
Valoración del Proyecto
Flujos de caja totales -1,800.00 -49.05 74.70 103.92 145.25 203.15 241.72 245.00 248.33 251.71 -325.13 261.03 264.57 268.15 271.79 1,540.11
*Datos en miles de euros. (1 = 1000€)

Tasa de Descuento 5.50%

Valor Actual Neto 288.48 €
Tasa Interna de Rentabilidad 7.04%
Datos del Proyecto
Periodo medio almacenamiento 7 días
Periodo medio fabricación 6 días
Periodo medio venta 10 días
Periodo medio cobro clientes 40 días
Periodo medio pago proveedores 60 días
Amortización construcción 3%
Amortización maquinaria e instalaciones 20%
Tasa de inflación 1.8%
Tipo impuesto sociedades 28%
*Datos en miles de euros. (1 = 1000€) 0 1 2 3
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Activos Fijos
Inversión en activos (año 0) - 1,650 €
Inversión en activos nominales - 1,650 €
Ventas de activo fijos
Flujo de caja A - 1,650 €
Capital Circulante
Tesorería 15 € 15 € 15 €
Existencias mat. Primas 9€ 9€ 10 €
Existencias productos en curso 10 € 10 € 10 €
Existencias productos terminados 17 € 17 € 17 €
Clientes 106 € 108 € 110 €
Proveedores mercaderías - 80 € - 81 € - 82 €
NOF 77 € 79 € 80 €
Variaciones NOF 77 € 1€ 1€
Flujo de caja B - 77 € - 1€ - 1€
Operaciones
Ventas reales (año 0) 950 € 950 € 950 €
Ventas nominales 967 € 985 € 1,002 €
Compra mat. primas reales (año 0) - 476 € - 476 € - 476 €
Compra mat. primas nominales - 484 € - 493 € - 502 €
Mano de obra reales (año 0) - 90 € - 90 € - 90 €
Mano de obra nominal - 92 € - 93 € - 95 €
Otros gastos reales (año 0) - 35 € - 35 € - 35 €
Otros gastos nominal - 36 € - 36 € - 37 €
Amortizaciones - 77 € - 77 € - 77 €
Beneficio antes de impuestos 279 € 286 € 292 €
Impuesto de sociedades - 78 € - 80 € - 82 €
Beneficio después de impuestos 201 € 206 € 210 €
Flujo de caja C 278 € 282 € 287 €
Valoración del Proyecto
Flujos de caja totales - 1,650 € 200 € 281 € 286 €

Tasa de Descuento 4.00%

Valor Actual Neto 2,952 €
Tasa Interna de Rentabilidad 19.34%
 4 5 6 7 8 9 10
Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10

- 250 €

1,289 €
- € 1,289 €

15 € 15 € 15 € 15 € 15 € 15 € 15 €
10 € 10 € 10 € 10 € 11 € 11 € 11 €
11 € 11 € 11 € 11 € 11 € 12 € 12 €
18 € 18 € 18 € 19 € 19 € 19 € 20 €
112 € 114 € 116 € 118 € 120 € 122 € 124 €
- 84 € - 85 € - 87 € - 89 € - 90 € - 92 € - 93 €
81 € 82 € 83 € 85 € 86 € 87 € 88 €
1€ 1€ 1€ 1€ 1€ 1€ 1€
- 1€ - 1€ - 1€ - 1€ - 1€ - 1€ 87 €

950 € 950 € 950 € 950 € 950 € 950 € 950 €

1,020 € 1,039 € 1,057 € 1,076 € 1,096 € 1,115 € 1,136 €
- 476 € - 476 € - 476 € - 476 € - 476 € - 476 € - 476 €
- 511 € - 520 € - 529 € - 539 € - 548 € - 558 € - 568 €
- 90 € - 90 € - 90 € - 90 € - 90 € - 90 € - 90 €
- 97 € - 98 € - 100 € - 102 € - 104 € - 106 € - 108 €
- 35 € - 35 € - 35 € - 35 € - 35 € - 35 € - 35 €
- 38 € - 38 € - 39 € - 40 € - 40 € - 41 € - 42 €
- 77 € - 77 € - 81 € - 81 € - 81 € - 81 € - 81 €
299 € 305 € 308 € 315 € 322 € 329 € 336 €
- 84 € - 86 € - 86 € - 88 € - 90 € - 92 € - 94 €
215 € 220 € 222 € 227 € 232 € 237 € 242 €
292 € 297 € 303 € 308 € 313 € 318 € 324 €

291 € 295 € 302 € 307 € 312 € 317 € 1,700 €

 11 12 13 14 15
Año 11 Año 12 Año 13 Año 14 Año 15
Inversión
Suelos 600 €
Construcción 800 €
Maquinaria 250 €
1,650 €

16 € 17 € 18 € 19 € 20 €
11 € 11 € 11 € 12 € 12 €
12 € 12 € 12 € 12 € 13 €
20 € 20 € 20 € 21 € 21 €
127 € 129 € 132 € 134 € 137 €
- 95 € - 96 € - 98 € - 99 € - 101 €
91 € 93 € 96 € 98 € 101 €
2€ 2€ 3€ 3€ 3€
88 € 91 € 93 € 96 € 98 €

951 € 952 € 953 € 954 € 955 €

1,157 € 1,179 € 1,202 € 1,225 € 1,248 €
- 475 € - 474 € - 473 € - 472 € - 471 € Amortización
- 577 € - 587 € - 596 € - 605 € - 615 € Amrt 1-5 Amrt 6-10
- 89 € - 88 € - 87 € - 86 € - 85 € 0 0
- 108 € - 109 € - 110 € - 110 € - 111 € 27 € 27 €
- 34 € - 33 € - 32 € - 31 € - 30 € 50 € -€
- 41 € - 41 € - 40 € - 40 € - 39 € 77 € 27 €
- 81 € - 81 € - 81 € - 81 € - 81 €
349 € 362 € 375 € 388 € 402 €
- 98 € - 101 € - 105 € - 109 € - 112 €
251 € 260 € 270 € 279 € 289 €
332 € 342 € 351 € 361 € 370 €

421 € 432 € 444 € 456 € 469 €

 Valor Contable Valor de liquidación 1350
Prec.Adq Amort.Acumulada
600 0 600Beneficio
€ (VC - VL) - 217 €
800 267 € 533 € Hacienda - 61 €
- € -€ -€
1,133 €
Datos del Proyecto
Periodo medio almacenamiento 0 días
Periodo medio fabricación 0 días
Periodo medio venta 45 días
Periodo medio cobro clientes 0 días
Periodo medio pago proveedores 60 días
Amortización construcción 2%
Amortización maquinaria e instalaciones 10%
Tasa de inflación cobros 3.0%
Tasa de inflación pagos 2.0%
Tipo impuesto sociedades 30%
*Datos en miles de euros. (1 = 1000€) 0 1 2 3
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Activos Fijos
Inversión en activos (año 0) - 2,150 €
Inversión en activos nominales - 2,150 €
Ventas de activo fijos
Flujo de caja A - 2,150 €
Capital Circulante
Tesorería 20 € 20 € 20 €
Existencias mat. Primas - € - € - €
Existencias productos en curso - € - € - €
Existencias productos terminados 13 € 13 € 13 €
Clientes - € - € - €
Proveedores mercaderías - 17 € - 17 € - 17 €
NOF 16 € 16 € 16 €
Variaciones NOF 16 € - 0€ - 0€
Flujo de caja B - 16 € 0€ 0€
Operaciones
Ventas reales (año 0) 370 € 370 € 370 €
Ventas nominales 381 € 393 € 404 €
Compra mat. primas reales (año 0) - 100 € - 100 € - 100 €
Compra mat. primas nominales - 102 € - 104 € - 106 €
Mano de obra reales (año 0) - 60 € - 60 € - 60 €
Mano de obra nominal - 61 € - 62 € - 64 €
Otros gastos reales (año 0) - 40 € - 40 € - 40 €
Otros gastos nominal - 41 € - 42 € - 42 €
Amortizaciones - 35 € - 35 € - 35 €
Beneficio antes de impuestos 142 € 149 € 157 €
Impuesto de sociedades - 43 € - 45 € - 47 €
Beneficio después de impuestos 99 € 105 € 110 €
Flujo de caja C 134 € 140 € 145 €
Valoración del Proyecto
Flujos de caja totales - 2,150 € 119 € 140 € 145 €

Tasa de Descuento 5.00%

Valor Actual Neto 167 €
Tasa Interna de Rentabilidad 6.04%
 4 5 6 7 8 9 10
Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10

Construcción
1,800 €
1,800 €

20 € 20 € 20 € 20 € 20 € 20 € 20 €
- € - € - € - € - € - € - €
- € - € - € - € - € - € - €
13 € 14 € 14 € 14 € 14 € 15 € 15 €
- € - € - € - € - € - € - €
- 18 € - 18 € - 19 € - 19 € - 19 € - 20 € - 20 €
16 € 15 € 15 € 15 € 15 € 15 € 15 €
- 0€ - 0€ - 0€ - 0€ - 0€ - 0€ - 0€
0€ 0€ 0€ 0€ 0€ 0€ 15 €

370 € 370 € 370 € 370 € 370 € 370 € 370 €

416 € 429 € 442 € 455 € 469 € 483 € 497 €
- 100 € - 100 € - 100 € - 100 € - 100 € - 100 € - 100 €
- 108 € - 110 € - 113 € - 115 € - 117 € - 120 € - 122 €
- 60 € - 60 € - 60 € - 60 € - 60 € - 60 € - 60 €
- 65 € - 66 € - 68 € - 69 € - 70 € - 72 € - 73 €
- 40 € - 40 € - 40 € - 40 € - 40 € - 40 € - 40 €
- 43 € - 44 € - 45 € - 46 € - 47 € - 48 € - 49 €
- 35 € - 35 € - 35 € - 35 € - 35 € - 35 € - 35 €
165 € 173 € 182 € 190 € 199 € 209 € 218 €
- 49 € - 52 € - 54 € - 57 € - 60 € - 63 € - 66 €
115 € 121 € 127 € 133 € 140 € 146 € 153 €
150 € 156 € 162 € 168 € 175 € 181 € 188 €

151 € 156 € 162 € 168 € 175 € 181 € 2,003 €

 Valor Contable Valor de liquidación
Inversión Prec.Adq Amort.Acumulada
Suelos 600 € 600 0 600 € Beneficio (VC - VL)
Construcción 1,500 € 800 160 € 640 € Hacienda
Mobiliario 50 € 130 € 130 € -€
2,150 € 1,240 €

Amortización
Amrt 1-5 Amrt 6-10
0 0
30 € 30 €
5€ 13 €
35 € 43 €
 1800

- 560 €
- 168 €
DATOS DEL PROYECTO (en miles de €)
Canon de explotación 5,000 €
Inversión mejora calzada 3,000 €
Maquinaria 4,000 €
Inflación 3%
Periodo medio fabricación 30
Periodo medio de venta 0
Periodo medio de cobro a clientes 0
Periodo medio de pago a proveedores 30
Tesorería media 100
Amortización lineal canon 10%
Amortización mejoras calzadas 10%
Amortización lineal maquinaria 20%
Impuesto de sociedades 30%

0 1 2 3 4
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
A. ACTIVOS FIJOS
Inversión en activos (año 0) -12,000 €
Inversión en activos nominales -12,000 €
Ventas de activos fijos
Flujo de Caja A -12,000 €
B. CAPITAL CIRCULANTE
Tesorería 100 € 100 € 100 € 100 €
Existencias materias primas 85 € 87 € 90 € 93 €
Existencias productos terminados 0€ 0€ 0€ 0€
Clientes 0€ 0€ 0€ 0€
Proveedores -85 € -87 € -90 € -93 €
NOF 100 € 100 € 100 € 100 €
Variaciones NOF 100 € 0€ 0€ 0€
Flujo de Caja B -100 € 0€ 0€ 0€
C. OPERACIONES
Ventas reales (año 0) 6,000 € 6,000 € 6,000 € 6,000 €
Ventas nominales 6,180 € 6,365 € 6,556 € 6,753 €
Compra mat. primas reales (año 0) -1,000 € -1,000 € -1,000 € -1,000 €
Compra mat. primas nominales -1,030 € -1,061 € -1,093 € -1,126 €
Mano de obra reales (año 0) -1,500 € -1,500 € -1,500 € -1,500 €
Mano de obra nomimal -1,545 € -1,591 € -1,639 € -1,688 €
Otros gastos reales (año 0) -600 € -600 € -600 € -600 €
Otros gastos nominal -618 € -637 € -656 € -675 €
Amortizaciones -1,600 € -1,600 € -1,600 € -1,600 €
Beneficio antes de impuestos 1,387 € 1,477 € 1,569 € 1,664 €
Impuesto de sociedades -416 € -443 € -471 € -499 €
Beneficio después de impuestos 971 € 1,034 € 1,098 € 1,165 €
Flujo de Caja C 2,571 € 2,634 € 2,698 € 2,765 €
D. VALORACIÓN DEL PROYECTO
Flujos de caja totales -12,000 € 2,471 € 2,634 € 2,698 € 2,765 €
Tasa de descuento 9.5%
Valor Actual Neto 2,834 €
Tasa interna de rentabilidad 14.45%
 5 6 7 8 9 10
AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10

-4,000 €
-4,637 €
0€
-4,637 € 0€
 100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 100 €
95 € 98 € 101 € 104 € 107 € 110 €
0€ 0€ 0€ 0€ 0€ 0€
0€ 0€ 0€ 0€ 0€ 0€
-95 € -98 € -101 € -104 € -107 € -110 €
100 € 100 € 100 € 100 € 100 € 0€
0€ 0€ 0€ 0€ 0€ -100 €
0€ 0€ 0€ 0€ 0€ 100 €

6,000 € 6,000 € 6,000 € 6,000 € 6,000 € 6,000 €

6,956 € 7,164 € 7,379 € 7,601 € 7,829 € 8,063 €
-1,000 € -1,000 € -1,000 € -1,000 € -1,000 € -1,000 €
-1,159 € -1,194 € -1,230 € -1,267 € -1,305 € -1,344 €
-1,500 € -1,500 € -1,500 € -1,500 € -1,500 € -1,500 €
-1,739 € -1,791 € -1,845 € -1,900 € -1,957 € -2,016 €
-600 € -600 € -600 € -600 € -600 € -600 €
-696 € -716 € -738 € -760 € -783 € -806 €
-1,600 € -1,727 € -1,727 € -1,727 € -1,727 € -1,727 €
1,762 € 1,735 € 1,839 € 1,946 € 2,056 € 2,170 €
-529 € -521 € -552 € -584 € -617 € -651 €
1,233 € 1,215 € 1,287 € 1,362 € 1,439 € 1,519 €
2,833 € 2,942 € 3,015 € 3,090 € 3,167 € 3,246 €

-1,804 € 2,942 € 3,015 € 3,090 € 3,167 € 3,346 €