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MODELO DE ANÁLISIS FINANCIERO

Este modelo fue elaborado por el Director del Programa de Finanzas del CEIPA, Sergio Iván Zapata Sierra. Con el modelo,
pretenden realizar todas las operaciones y cálculos de elaboración de estados financieros, análisis horizontal y vertic
indicadores financieros, gráficos y tablero de control.

Su objetivo es académico, aunque puede ser utilizado para análisis de información real en cualquier empresa, siempre
cuando se ajusten algunos datos complementarios a los estados financieros para un correcto análisis y toma de decisiones

1. INSTRUCCIONES

2. INGRESO DE VARIABLES

3. BALANCE GENERAL RESUMIDO

4. ANÁLISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL

5. ANÁLISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL

6. DATOS RESUMEN DEL BALANCE GENERAL

7. ESTADO DE RESULTADOS RESUMIDO

8. ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS

9. ANÁLISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS

10. DATOS RESUMEN AL ESTADO DE RESULTADOS

11. ESTADO DE RESULTADOS Y BALANCE CON ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL

12. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

13. ESTADO DE FUENTES Y APLICACIÓN DE FONDOS


14. INDICADORES DE LIQUIDEZ

15. INDICADORES DE ACTIVIDAD

16. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

17. INDICADORES DE RENTABILIDAD

18. COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

19. INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR

20. FLUJO DE CAJA

21. ANÁLISIS DE RESULTADOS vs METAS

22. TABLERO DE CONTROL


CONTENIDO

INSTRUCCIONES

1. En la hoja de variables, ingrese la información de su empresa en la siguiente forma:

a.       Nombre de la empresa (Celda D2)

b.      Sector al que pertenece (Celda D3)

c.       Valores en que se presentan los estados financieros (Celda D4)

d.      Años que se están analizando (Celdas D6 a F6)

e.      Saldos de los activos de los tres períodos (Celdas D9 a F28)

f.        Saldos de los pasivos de los tres períodos (Celdas D31 a F42)

g.       Saldos del patrimonio de los tres períodos (Celdas D45 a F52)

h.      Valores del estado de resultados de los tres períodos (Celdas D56 a F64)

i.         En información adicional, ingresar el valor de las compras durante cada período. (Celdas D68 a F68). En caso de no
tener este valor, colocar el costo de la mercancía vendida para el caso de empresas comerciales o el porcentaje de
compras estimado para empresas industriales o de servicios.

j.        En información adicional, ingresar los saldos de cartera, inventarios, proveedores, activo corriente, activo fijo y
patrimonio del período inicial correspondiente al primer año de análisis financiero. (Celdas D69 a D74).

k.       En información adicional, ingresar los demás datos como egreso por depreciación de cada período, tasa mínima
esperada por los accionistas, tasa de interés de los pasivos, tasa de impuestos aplicada a cada año analizado, días
esperados de rotación de cartera, inventarios y proveedores de cada año. (Celdas D75 a F85)

l. Ingresar las metas y promedios del sector estimados de los principales indicadores para el análisis financiero y
comparativo de los resultados (Celdas D90 a E108)

2. Análisis de los resultados.

Una vez ingresados los datos en la hoja de variables, se generarán todos los cálculos matemáticos correspondientes al
análisis financiero de los dos períodos consecutivos, como son los estados financieros básicos, análisis horizontal y
vertical, indicadores financieros y flujo de caja.

a. Balance General: Se calcula el balance general resumido. Es importante verificar que esté cuadrado.

b. Análisis vertical balance general: Calcula el análisis vertical indicando las cuentas de mayor peso porcentual en el
activo, pasivo y patrimonio resaltadas en un color diferente para facilitar el análisis.

c. Análisis horizontal balance general: Calcula las variaciones en términos porcentuales y absolutos de los tres períodos
del balance general. Muestra en un color resaltado las mayores variaciones en activo, pasivo y patrimonio
d. Resumen balance: Presenta los totales y porcentajes de cada grupo del activo, pasivo y patrimonio y algunos
gráficos del balance general para su respectivo análisis

e. Estado de resultados: Presenta la estructura resumida del estado de resultados comparativo

f. Análisis vertical estado de resultados: Calcula el análisis vertical de los tres períodos consecutivos

g. Análisis horizontal estado de resultados: Calcula las variaciones en términos absolutos y porcentuales de los tres
períodos del estado de resultados, resaltando en rojo las mayores variaciones positivas y en azul las menores.

h. Resumen Estado de Resultados: Presenta los principales totales de ingresos y egresos del estado de resultados con
un análisis gráfico que complementa el diagnóstico general.

i. Estados y análisis: Presenta en un solo cuadro el balance general y estado de resultados con el análisis vertical y
horizontal para una mejor lectura de las variaciones y participaciones porcentuales de estos estados.

j. Estado de cambios en el patrimonio: Calcula las variaciones a las cuentas del patrimonio en los aumentos y
disminuciones, asumiendo la diferencia en utilidades de períodos anteriores como distribución de dividendos. Es
importante tener en cuenta que está elaborado a partir de variaciones del balance, por lo tanto es más académico y
para ser totalmente ajustado se requiere información complementaria a los estados financieros.

k. Estado de fuentes y aplicaciones de fondos: Determina las fuentes de corto y largo plazo, las aplicaciones de corto y
largo plazo, la generación interna de fondos y la distribución de dividendos de los dos últimos períodos, analizando a
partir del principio de conformidad financiera. Este estado se elabora a partir de las variaciones del balance general,
por lo cual si se dispone de información complementaria puede ser de mayor utilidad.

l. Indicadores de liquidez: Calcula todos los indicadores de liquidez existentes con una interpretación general de cada
uno y los resultados de los tres períodos consecutivos. Así mismo se generan algunos gráficos para su análisis

m. Indicadores de actividad: Calcula los indicadores de rotación con su respectivo análisis general y algunos gráficos
para complementar el diagnóstico de los resultados de los tres períodos

n. Indicadores de endeudamiento: Determina los indicadores de endeudamiento, su interpretación general, los


resultados de los tres períodos y un análisis gráfico

o. Indicadores de rentabilidad: Calcula los indicadores de márgenes y rentabilidad de los tres períodos, con una breve
interpretación y un análisis gráfico de los principales resultados

p. Costo de capital: Calcula el wacc o costo promedio ponderado del capital a partir de las participaciones
porcentuales de cada fuente de financiación y de las tasas indicadas en las variables. Determina la tasa mínima a la
cual deberán rentar los activos operativos para que la empresa genere valor.

q. Indicadores de generación de valor: Calcula los indicadores de valor y estratégicos para establecer si la empresa
está creciendo y generando valor para sus accionistas. Tiene algunos análisis gráficos y una breve interpretación.
r. Flujo de caja: Determina el flujo de caja bruto, flujo de caja libre y flujo de caja disponible a partir de la generación
de caja operativa, la reposición de capital de trabajo, pago del servicio de la deuda y dividendos.

s. Análisis de metas: Compara los resultados de los principales indicadores con las metas establecidas por la empresa
mediante un análisis gráfico que sirve como apoyo al diagnóstico general de los resultados.

t. Tablero de control: Presenta en un tablero resumen, los principales indicadores de cada grupo en un semáforo,
indicando si es rojo (alerta negativa), amarillo (estar pendiente) o verde (cumplimiento de meta) para la toma de
decisiones en la empresa. Adicional al color, ofrece una frase de alerta o de interpretación del resultado.
68 a F68). En caso de no
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CONTENIDO

EMPRESA SAN IGNACIO


DESCRIPCIÓN DEL SECTOR SALUD
VALORES PRESENTADOS EN (Valores en miles de pesos)

Años a analizar 2017 2016

ACTIVO
Disponible 3,539,730 12,090,971
Inversiones 0 0
Deudores (cartera) 109,575,427 101,356,661
Inventarios 6,422,959 6,313,794
Diferidos 0 0
Otros activos corrientes 5,229,462 4,353,013

Muebles y enseres
Equipo de oficina
Maquinaria
Vehículos
Edificios
Terrenos
Equipo de cómputo
Depreciación acumulada
Propiedad planta y equipo 51,995,392 49,519,167
Intangibles 1,085,121 1,347,841
Inversiones permanentes 121,180 522,841
Valorizaciones
Otros activos no corrientes 15,686,018 12,738,400

PASIVOS
Obligaciones financieras corto plazo 21,191,859 19,683,976
Proveedores 47,718,504 44,058,179
Cuentas y gastos por pagar
Impuestos, gravámenes y tasas 1,666,256 1,554,893
Obligaciones laborales
Otros pasivos corto plazo 35,201,035 30,733,667

Obligaciones financieras largo plazo 17,602,184 19,268,980


Bonos y papeles comerciales por pagar
Obligaciones laborales largo plazo
Pasivos estimados y provisiones 3,347,821 6,743,439
Otros pasivos largo plazo 4,583,685 7,141,015

PATRIMONIO
Capital social 2,612,742 2,612,742
Superávit de capital
Reservas
Revalorización del patrimonio
Resultados del ejercicio 329,779 4,428,447
Resultado de ejercicios anteriores 25,748,660 21,320,213
Superávit por valorización
Otras cuentas de patrimonio 33,652,764 30,697,137

RESULTADOS
Ventas (Ingresos operativos) 321,105,381 302,337,575
Costo de ventas 284,244,328 295,720,468
Gastos de administración 40,459,887 0
Gastos de ventas 0 0
Ingresos financieros 350,766 204,012
Otros ingresos no operativos 9,791,490 3,947,767
Gastos financieros 4,329,236 3,798,715
Otros egresos no operativos 1,859,881 2,541,724
Provisión impuesto de renta 24,526 0

INFORMACION ADICIONAL 0 2017 2016


Compras durante el año 0 290,667,287 295,611,303
Cartera al inicio del año 0
Inventario al inicio del año 0
Proveedores al inicio del año 0
Activo corriente al inicio del año 0
Activo fijo al inicio del año 0
Patrimonio al inicio del año 0
Depreciacion y amortizaciones del período 4,159,631 5,199,539 4,951,917
TMRR (Tasa Patrimonio) 14.0% 11.0% 9.0%
Tasa interes efectiva anual a corto plazo (Obligaciones financieras) 11.0% 9.0% 8.0%
Tasa interes efectiva anual a largo plazo (Obligaciones financieras) 11.0% 9.0% 8.0%
Tasa interés bonos y papeles comerciales 10.0% 8.0% 7.0%
Costo de los proveedores 0.0% 0.0% 0.0%
Costo de otros pasivos 0.0% 0.0% 0.0%
Tasa de impuesto a la renta 35.0% 34.0% 33.0%
SAN IGNACIO
BALANCE GENERAL
(Valores en miles de pesos)

0 2017

ACTIVO

Disponible 0 3,539,730
Inversiones 0 0
Deudores (cartera) 0 109,575,427
Inventarios 0 6,422,959
Diferidos 0 0
Otros activos corrientes 0 5,229,462

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 0 124,767,578

Propiedad planta y equipo 0 51,995,392


Intangibles 0 1,085,121
Inversiones permanentes 0 121,180
Valorizaciones 0 0
Otros activos no corrientes 0 15,686,018

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 0 68,887,711

TOTAL ACTIVOS 0 193,655,289

PASIVOS

Obligaciones financieras corto plazo 0 21,191,859


Proveedores 0 47,718,504
Cuentas y gastos por pagar 0 0
Impuestos, gravámenes y tasas 0 1,666,256
Obligaciones laborales 0 0
Otros pasivos corto plazo 0 35,201,035

TOTAL PASIVO CORRIENTE 0 105,777,654

Obligaciones financieras largo plazo 0 17,602,184


Bonos y papeles comerciales por pagar 0 0
Obligaciones laborales largo plazo 0 0
Pasivos estimados y provisiones 0 3,347,821
Otros pasivos largo plazo 0 4,583,685

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 0 25,533,690


TOTAL PASIVO 0 131,311,344

PATRIMONIO

Capital social 0 2,612,742


Superávit de capital 0 0
Reservas 0 0
Revalorización del patrimonio 0 0
Resultados del ejercicio 0 329,779
Resultado de ejercicios anteriores 0 25,748,660
Superávit por valorización 0 0
Otras cuentas de patrimonio 0 33,652,764

TOTAL PATRIMONIO 0 62,343,945

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 0 193,655,289


SAN IGNACIO
BALANCE GENERAL
Valores en miles de pesos)

2016

12,090,971
0
101,356,661
6,313,794
0
4,353,013

124,114,439

49,519,167
1,347,841
522,841
0
12,738,400

64,128,249

188,242,688

19,683,976
44,058,179
0
1,554,893
0
30,733,667

96,030,715

19,268,980
0
0
6,743,439
7,141,015

33,153,434
129,184,149

2,612,742
0
0
0
4,428,447
21,320,213
0
30,697,137

59,058,539

188,242,688
SAN IGNACIO
ANÁLISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL

ACTIVOS 0 2017 2016

Disponible #DIV/0! 2.8% 9.7%


Inversiones #DIV/0! 0.0% 0.0%
Deudores (cartera) #DIV/0! 87.8% 81.7%
Inventarios #DIV/0! 5.1% 5.1%
Diferidos #DIV/0! 0.0% 0.0%
Otros activos corrientes #DIV/0! 4.2% 3.5%

TOTAL ACTIVO CORRIENTE #DIV/0! 64.4% 65.9%

Propiedad planta y equipo #DIV/0! 75.5% 77.2%


Intangibles #DIV/0! 1.6% 2.1%
Inversiones permanentes #DIV/0! 0.2% 0.8%
Valorizaciones #DIV/0! 0.0% 0.0%

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE #DIV/0! 35.6% 34.1%

TOTAL ACTIVOS

PASIVOS

Obligaciones financieras corto plazo #DIV/0! 20.0% 20.5%


Proveedores #DIV/0! 45.1% 45.9%
Cuentas y gastos por pagar #DIV/0! 0.0% 0.0%
Impuestos, gravámenes y tasas #DIV/0! 1.6% 1.6%
Obligaciones laborales #DIV/0! 0.0% 0.0%
Otros pasivos corto plazo #DIV/0! 33.3% 32.0%

TOTAL PASIVO CORRIENTE #DIV/0! 80.6% 74.3%

Obligaciones financieras largo plazo #DIV/0! 68.9% 58.1%


Bonos y papeles comerciales por pagar #DIV/0! 0.0% 0.0%
Obligaciones laborales largo plazo #DIV/0! 0.0% 0.0%
Pasivos estimados y provisiones #DIV/0! 13.1% 20.3%
Otros pasivos largo plazo #DIV/0! 18.0% 21.5%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO #DIV/0! 19.4% 25.7%

TOTAL PASIVO #DIV/0! 67.8% 68.6%

Capital social #DIV/0! 4.2% 4.4%


Superávit de capital #DIV/0! 0.0% 0.0%
Reservas #DIV/0! 0.0% 0.0%
Revalorización del patrimonio #DIV/0! 0.0% 0.0%
Resultados del ejercicio #DIV/0! 0.5% 7.5%
Resultado de ejercicios anteriores #DIV/0! 41.3% 36.1%
Superávit por valorización #DIV/0! 0.0% 0.0%
Otras cuentas de patrimonio #DIV/0! 54.0% 52.0%

TOTAL PATRIMONIO #DIV/0! 32.2% 31.4%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO


SAN IGNACIO
ANÁLISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL

2017 - 2016 - 2017


var absoluta var relativa var absoluta var relativa
ACTIVOS

Disponible 3,539,730 100.0% 8,551,241 241.6%


Inversiones 0 0.0% 0 0.0%
Deudores (cartera) 109,575,427 100.0% -8,218,766 -7.5%
Inventarios 6,422,959 100.0% -109,165 -1.7%
Diferidos 0 0.0% 0 0.0%
Otros activos corrientes 5,229,462 100.0% -876,449 -16.8%

Total Activos Corrientes 124,767,578 #DIV/0! -653,139 -0.5%

Muebles y enseres 0 0.0% 0 0.0%


Equipo de oficina 0 0.0% 0 0.0%
Maquinaria 0 0.0% 0 0.0%
Vehículos 0 0.0% 0 0.0%
Edificios 0 0.0% 0 0.0%
Terrenos 0 0.0% 0 0.0%
Equipo de cómputo 0 0.0% 0 0.0%
Depreciación acumulada 0 0.0% 0 0.0%
Propiedad planta y equipo 51,995,392 100.0% -2,476,225 -4.8%
Intangibles 1,085,121 100.0% 262,720 24.2%
Inversiones permanentes 121,180 100.0% 401,661 331.5%
Valorizaciones 0 0.0% 0 0.0%
Otros activos no corrientes 15,686,018 100.0% -2,947,618 -18.8%

Total Activos Fijos 68,887,711 #DIV/0! -4,759,462 -6.9%

TOTAL ACTIVOS 193,655,289 #DIV/0! -5,412,601 -2.8%

PASIVOS

Obligaciones financieras corto plazo 21,191,859 100.0% -1,507,883 -7.1%


Proveedores 47,718,504 100.0% -3,660,325 -7.7%
Cuentas y gastos por pagar 0 0.0% 0 0.0%
Impuestos, gravámenes y tasas 1,666,256 100.0% -111,363 -6.7%
Obligaciones laborales 0 0.0% 0 0.0%
Otros pasivos corto plazo 35,201,035 100.0% -4,467,368 -12.7%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 105,777,654 #DIV/0! -9,746,939 -9.2%

Obligaciones financieras largo plazo 17,602,184 100.0% 1,666,796 9.5%


Bonos y papeles comerciales por pagar 0 0.0% 0 0.0%
Obligaciones laborales largo plazo 0 0.0% 0 0.0%
Pasivos estimados y provisiones 3,347,821 100.0% 3,395,618 101.4%
Otros pasivos largo plazo 4,583,685 100.0% 2,557,330 55.8%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 25,533,690 #DIV/0! 7,619,744 29.8%

TOTAL PASIVO 131,311,344 #DIV/0! -2,127,195 -1.6%

PATRIMONIO

Capital social 2,612,742 100.0% 0 0.0%


Superávit de capital 0 0.0% 0 0.0%
Reservas 0 0.0% 0 0.0%
Revalorización del patrimonio 0 0.0% 0 0.0%
Resultados del ejercicio 329,779 100.0% 4,098,668 1242.9%
Resultado de ejercicios anteriores 25,748,660 100.0% -4,428,447 -17.2%
Superávit por valorización 0 0.0% 0 0.0%
Otras cuentas de patrimonio 33,652,764 100.0% -2,955,627 -8.8%

TOTAL PATRIMONIO 62,343,945 #DIV/0! -3,285,406 -5.3%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 193,655,289 #DIV/0! -5,412,601 -2.8%


SAN IGNACIO
ANALISIS AL BALANCE GENERAL

0 2017 2016
SAN IGNACIO
ESTADO DE RESULTADOS
(Valores en miles de pesos)

0 2017

Ventas (Ingresos operativos) 0 321,105,381

Costo de ventas 0 284,244,328

UTILIDAD BRUTA 0 36,861,053

Gastos de administración 0 40,459,887


Gastos de ventas 0

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 0 -3,598,834

Ingresos financieros 0 350,766


Otros ingresos no operativos 0 9,791,490
Gastos financieros 0 4,329,236
Otros egresos no operativos 0 1,859,881

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 0 354,305

Provisión impuesto de renta 0 24,526

UTILIDAD NETA 0 329,779


SAN IGNACIO
ESTADO DE RESULTADOS
(Valores en miles de pesos)

2016

302,337,575

295,720,468

6,617,107

0
0

6,617,107

204,012
3,947,767
3,798,715
2,541,724

4,428,447

4,428,447
SAN IGNACIO
ANALISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS

0 2017 2016

Ventas (Ingresos operativos) #DIV/0! 100.0% 100.0%

Costo de ventas #DIV/0! 88.5% 97.8%

UTILIDAD BRUTA #DIV/0! 11.5% 2.2%

Gastos de administración #DIV/0! 12.6% 0.0%


Gastos de ventas #DIV/0! 0.0% 0.0%

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) #DIV/0! -1.1% 2.2%

Ingresos financieros #DIV/0! 0.1% 0.1%


Otros ingresos no operativos #DIV/0! 3.0% 1.3%
Gastos financieros #DIV/0! 1.3% 1.3%
Otros egresos no operativos #DIV/0! 0.6% 0.8%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) #DIV/0! 0.1% 1.5%

Provisión impuesto de renta #DIV/0! 0.0% 0.0%

UTILIDAD NETA #DIV/0! 0.1% 1.5%


SAN IGNACIO
ANALISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS

2017 - 2016 - 2017


var absoluta var relativa var absoluta var relativa

Ventas (Ingresos operativos) 321,105,381 #DIV/0! -18,767,806 -5.8%

Costo de ventas 284,244,328 #DIV/0! 11,476,140 4.0%

UTILIDAD BRUTA 36,861,053 #DIV/0! -30,243,946 -82.0%

Gastos de administración 40,459,887 #DIV/0! -40,459,887 -100.0%


Gastos de ventas 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!

UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) -3,598,834 #DIV/0! 10,215,941 -283.9%

Ingresos financieros 350,766 #DIV/0! -146,754 -41.8%


Otros ingresos no operativos 9,791,490 #DIV/0! -5,843,723 -59.7%
Gastos financieros 4,329,236 #DIV/0! -530,521 -12.3%
Otros egresos no operativos 1,859,881 #DIV/0! 681,843 36.7%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 354,305 #DIV/0! 4,074,142 1149.9%

Provisión impuesto de renta 24,526 #DIV/0! -24,526 -100.0%

UTILIDAD NETA 329,779 #DIV/0! 4,098,668 1242.9%


SAN IGNACIO
ANÁLISIS AL ESTADO DE RESULTADOS

0 2017 2016
BALANCE GENERAL
-
ACTIVOS 0 2017 2016 0 2017 2016 2017 - 0 2016 - 2017
Disponible 0 3,539,730 12,090,971 #DIV/0! 2.84% 9.74% 3,539,730 100.00% 8,551,241 241.58%
Inversiones 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Deudores (cartera) 0 109,575,427 101,356,661 #DIV/0! 87.82% 81.66% 109,575,427 100.00% -8,218,766 -7.50%
Inventarios 0 6,422,959 6,313,794 #DIV/0! 5.15% 5.09% 6,422,959 100.00% -109,165 -1.70%
Diferidos 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Otros activos corrientes 0 5,229,462 4,353,013 #DIV/0! 4.19% 3.51% 5,229,462 100.00% -876,449 -16.76%

Total Activos Corrientes 0 124,767,578 124,114,439 #DIV/0! 64.43% 65.93% 124,767,578 #DIV/0! -653,139 -0.52%

Muebles y enseres 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%


Equipo de oficina 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Maquinaria 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Vehículos 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Edificios 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Terrenos 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Equipo de cómputo 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Depreciación acumulada 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Propiedad planta y equipo 0 51,995,392 49,519,167 #DIV/0! 75.48% 77.22% 0 0.00% 0 0.00%
Intangibles 0 1,085,121 1,347,841 #DIV/0! 1.58% 2.10% 51,995,392 100.00% -2,476,225 -4.76%
Inversiones permanentes 0 121,180 522,841 #DIV/0! 0.18% 0.82% 1,085,121 100.00% 262,720 24.21%
Valorizaciones 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 121,180 100.00% 401,661 331.46%

Total Activos Fijos 0 1,206,301 1,870,682 #DIV/0! 35.57% 34.07% 68,887,711 #DIV/0! -4,759,462 -6.91%

TOTAL ACTIVOS 0 125,973,879 125,985,121 193,655,289 #DIV/0! -5,412,601 -2.79%

PASIVO Y PATRIMONIO
Obligaciones financieras corto plazo 0 21,191,859 19,683,976 #DIV/0! 20.03% 20.50% 21,191,859 100.00% -1,507,883 -7.12%
Proveedores 0 47,718,504 44,058,179 #DIV/0! 45.11% 45.88% 47,718,504 100.00% -3,660,325 -7.67%
Cuentas y gastos por pagar 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Impuestos, gravámenes y tasas 0 1,666,256 1,554,893 #DIV/0! 1.58% 1.62% 1,666,256 100.00% -111,363 -6.68%
Obligaciones laborales 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Otros pasivos corto plazo 0 35,201,035 30,733,667 #DIV/0! 33.28% 32.00% 35,201,035 100.00% -4,467,368 -12.69%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 0 105,777,654 96,030,715 #DIV/0! 80.55% 74.34% 105,777,654 #DIV/0! -9,746,939 -9.21%

Obligaciones financieras largo plazo 0 17,602,184 19,268,980 #DIV/0! 68.94% 58.12% 17,602,184 100.00% 1,666,796 9.47%
Bonos y papeles comerciales por pagar 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Obligaciones laborales largo plazo 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Pasivos estimados y provisiones 0 3,347,821 6,743,439 #DIV/0! 13.11% 20.34% 3,347,821 100.00% 3,395,618 101.43%
Otros pasivos largo plazo 0 4,583,685 7,141,015 #DIV/0! 17.95% 21.54% 4,583,685 100.00% 2,557,330 55.79%

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 0 25,533,690 33,153,434 #DIV/0! 19.45% 25.66% 25,533,690 #DIV/0! 7,619,744 29.84%
TOTAL PASIVO 0 131,311,344 129,184,149 #DIV/0! 67.81% 68.63% 131,311,344 #DIV/0! -2,127,195 -1.62%

PATRIMONIO
Capital social 0 2,612,742 2,612,742 #DIV/0! 4.19% 4.42% 2,612,742 100.00% 0 0.00%
Superávit de capital 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Reservas 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Revalorización del patrimonio 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Resultados del ejercicio 0 329,779 4,428,447 #DIV/0! 0.53% 7.50% 329,779 100.00% 4,098,668 1242.85%
Resultado de ejercicios anteriores 0 25,748,660 21,320,213 #DIV/0! 41.30% 36.10% 25,748,660 100.00% -4,428,447 -17.20%
Superávit por valorización 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
Otras cuentas de patrimonio 0 33,652,764 30,697,137 #DIV/0! 53.98% 51.98% 33,652,764 100.00% -2,955,627 -8.78%

TOTAL PATRIMONIO 0 62,343,945 59,058,539 #DIV/0! 32.19% 31.37% 62,343,945 #DIV/0! -3,285,406 -5.27%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 0 193,655,289 188,242,688 193,655,289 #DIV/0! -5,412,601 -2.79%

ESTADO DE RESULTADOS
0 2017 2016 0 2017 2016 2017 - 0 2016 - 2017

VENTAS NETAS 0 321,105,381 302,337,575 321,105,381 #DIV/0! -18,767,806 -5.84%


Costo de ventas 0 284,244,328 295,720,468 #DIV/0! 88.52% 97.81% 284,244,328 #DIV/0! 11,476,140 4.04%
UTILIDAD BRUTA 0 36,861,053 6,617,107 #DIV/0! 11.48% 2.19% 36,861,053 #DIV/0! -30,243,946 -82.05%
Gastos de administración 0 40,459,887 0 #DIV/0! 12.60% 0.00% 40,459,887 #DIV/0! -40,459,887 -100.00%
Gastos de ventas 0 0 0 #DIV/0! 0.00% 0.00% 0 #DIV/0! 0 #DIV/0!
UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) 0 -3,598,834 6,617,107 #DIV/0! -1.12% 2.19% -3,598,834 #DIV/0! 10,215,941 -283.87%
Ingresos financieros 0 350,766 204,012 #DIV/0! 0.11% 0.07% 350,766 #DIV/0! -146,754 -41.84%
Otros ingresos no operativos 0 9,791,490 3,947,767 #DIV/0! 3.05% 1.31% 9,791,490 #DIV/0! -5,843,723 -59.68%
Gastos financieros 0 4,329,236 3,798,715 #DIV/0! 1.35% 1.26% 4,329,236 #DIV/0! -530,521 -12.25%
Otros egresos no operativos 0 1,859,881 2,541,724 #DIV/0! 0.58% 0.84% 1,859,881 #DIV/0! 681,843 36.66%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) 0 354,305 4,428,447 #DIV/0! 0.11% 1.46% 354,305 #DIV/0! 4,074,142 1149.90%
Provisión impuesto de renta 0 24,526 0 #DIV/0! 0.01% 0.00% 24,526 #DIV/0! -24,526 -100.00%
UTILIDAD NETA 0 329,779 4,428,447 #DIV/0! 0.10% 1.46% 329,779 #DIV/0! 4,098,668 1242.85%
SAN IGNACIO

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

2017 2016

SALDO INICIAL 0 62,343,945


Capital social 0 2,612,742
Superávit de capital 0 0
Reservas 0 0
Revalorización del patrimonio 0 0
Resultados del ejercicio 0 329,779
Resultado de ejercicios anteriores 0 25,748,660
Superávit por valorización 0 0
Otras cuentas de patrimonio 0 33,652,764

AUMENTOS 36,595,285 4,758,226


Capital social 2,612,742 0
Superávit de capital 0 0
Reservas 0 0
Revalorización del patrimonio 0 0
Resultados del ejercicio 329,779 4,428,447
Resultado de ejercicios anteriores 0 329,779
Superávit por valorización 0 0
Otras cuentas de patrimonio 33,652,764 0

DISMINUCIONES -25,748,660 8,043,632


Capital social 0 0
Superávit de capital 0 0
Reservas 0 0
Revalorización del patrimonio 0 0
Resultados del ejercicio 0 329,779
Resultado de ejercicios anteriores -25,748,660 4,758,226
Superávit por valorización 0 0
Otras cuentas de patrimonio 0 2,955,627

SALDO FINAL 62,343,945 59,058,539


Capital social 2,612,742 2,612,742
Superávit de capital 0 0
Reservas 0 0
Revalorización del patrimonio 0 0
Resultados del ejercicio 329,779 4,428,447
Resultado de ejercicios anteriores 25,748,660 21,320,213
Superávit por valorización 0 0
Otras cuentas de patrimonio 33,652,764 30,697,137
CONTENIDO

SAN IGNACIO
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA
2016

FUENTES APLICACIONES

FUENTES DE CORTO PLAZO APLICACIONES DE CORTO PLAZO

0 Disponible 8,551,241
0 0
Deudores (cartera) 8,218,766 0
Inventarios 109,165 0
0 0
Otros activos corrientes 876,449 0
0 Obligaciones financieras corto plazo 1,507,883
0 Proveedores 3,660,325
0 0
0 Impuestos, gravámenes y tasas 111,363
0 0
0 Otros pasivos corto plazo 4,467,368

TOTAL FUENTES DE CORTO PLAZO 9,204,380 TOTAL APLICACIONES DE CORTO PLAZO 18,298,180

FUENTES DE LARGO PLAZO

Propiedad planta y equipo 2,476,225 Propiedad planta y equipo 4,951,917


0 Intangibles 262,720
0 Inversiones permanentes 401,661
0 0
Otros activos no corrientes 2,947,618 0
Obligaciones financieras largo plazo 1,666,796 0
0 0
0 0
Pasivos estimados y provisiones 3,395,618 0
Otros pasivos largo plazo 2,557,330 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 Otras cuentas de patrimonio 2,955,627

TOTAL FUENTES DE LARGO PLAZO 13,043,587 TOTAL APLICACIONES DE LARGO PLAZO 8,571,925

GENERACION INTERNA DE RECURSOS

Resultado del período 4,428,447 Distribución de dividendos 329,779


Depreciación del período 4,951,917

TOTAL GENERACION INTERNA RECURSOS 9,380,364

TOTAL FUENTES 31,628,331 TOTAL APLICACIONES 27,199,884


-4,428,447
PRINCIPIO DE CONFORMIDAD FINANCIERA

Este principio determina que con las fuentes de corto plazo, la empresa debe cubrir las aplicaciones de corto plazo y con las fuentes
de largo plazo y la generación interna de fondos, cubrir sus aplicaciones de largo plazo

TOTAL FUENTES DE CORTO PLAZO 9,204,380 TOTAL APLICACIONES DE CORTO PLAZO 18,298,180

TOTAL FUENTES DE LARGO PLAZO 13,043,587 TOTAL APLICACIONES DE LARGO PLAZO 8,571,925

TOTAL GENERACION INTERNA RECURSOS 9,380,364 DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS 329,779


CONTENIDO

SAN IGNACIO
INDICADORES DE LIQUIDEZ

Indicador Formula Interpretación 0 2017 2016

Recursos de corto plazo para cubrir


KT - Capital de trabajo Activo corriente 0 ### ###
deudas de corto plazo y la operación.

Determina cuanto pesa el capital de


KTN - Capital de trabajo neto Activo corriente - pasivo corriente trabajo neto sobre el total de activo 0 18,989,924 28,083,724
corriente

Recursos operativos de corto plazo


KTO - Capital de trabajo operativo Deudores + inventarios comprometidos en la operación por 0 ### ###
cartera pendiente y saldo inventarios

Valor de los recursos operativos de corto


KTNO
KTO - Proveedores plazo que no son financiados por los 0 68,279,882 63,612,276
Capital de trabajo neto operativo
proveedores (recursos propios).

Razon corriente - Razón circulante - Capacidad de la empresa para atender


Razón de solvencia - Razón de Activo corriente / pasivo corriente las deudas a corto plazo con sus recursos #DIV/0! 1.18 1.29
disponibilidad corrientes. Por cada peso de deuda
cuanto tiene la empresa de respaldo.

Prueba ácida o coeficiente liquidez (Activo corriente - inventarios) / pasivo corriente Capacidad para atender deudas de corto #DIV/0! 1.12 1.23
plazo sin tener que recurrir a la venta de
inventarios.

Razón de solvencia - Razón de 0 2017 2016


140,000,000 0
1.30 disponibilidad #DIV/0! 1.18 1.29
2017
Prueba ácida o coeficiente liquidez
120,000,000 #DIV/0! 1.12 1.23
1.25 2016

1.20 100,000,000
1.15 0 2017 2016
80,000,000
KT 0 ### ###
1.10
KTN
60,000,000 0 18,989,924 28,083,724
1.05 KTO 0 ### ###
1.00 KTNO
40,000,000 0 68,279,882 63,612,276
Razon corriente - Razón circulante - Prueba ácida o coeficiente liquidez
Razón de solvencia - Razón de 20,000,000
disponibilidad
0
KT KTN KTO KTNO
CONTENIDO

SAN IGNACIO
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
INDICADOR FORMULA 0 2017 2016

Determina el grado de apalncamiento


Endeudamiento total Pasivo total / activo total de acreedores en los activos de la #DIV/0! 67.81% 68.63%
empresa

Establece cual es el porcentaje del


Endeudamiento a corto plazo Pasivo corriente / pasivo total total de deudas que deben ser #DIV/0! 80.55% 74.34%
canceladas en el corto plazo.

Porcentaje de las ventas que son


Carga financiera Gastos financieros / Ventas #DIV/0! 1.35% 1.26%
dedicadas a cubrir la carga financiera

Capacidad de la empresa para generar


Cobertura de gastos financieros o veces que
UAII / gastos financieros utilidades operativas y cubrir sus #DIV/0! -0.83 1.74
se ha ganado el interés
intereses. (Veces)

0 2017 2016
90% Deuda total #DIV/0! 68% 69%
Deuda corto plazo #DIV/0! 81% 74%
80% Estructura corriente #DIV/0! 55% 51%
Estructura de capital #DIV/0! 45% 49%
70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%
Deuda total Deuda corto plazo Estructura corriente Estructura de capital
CONTENIDO

SAN IGNACIO
INDICADORES DE RENTABILIDAD
INDICADOR FORMULA 0 2017 2016

Determina la capacidad de ventas para


Margen Bruto -
Utilidad bruta / ventas generar utilidad bruta, es decir para #DIV/0! 11.48% 2.19%
Rentabilidad bruta
cubrir los costos de ventas.

Cuanto genera de utilidad operativa


Margen Operativo -
UAII / ventas sobre las ventas al cubrir costos y gastos #DIV/0! -1.12% 2.19%
Rentabilidad operativa
en desarrollo de su objeto social

Por cada peso en ventas cuanto se


Margen neto - Rentabilidad neta -
Utilidad neta / ventas obtiene de utilidad neta incluyendo #DIV/0! 0.10% 1.46%
Productividad marginal
operación y no operacional.

Rendimiento del total de activos durante


Potencial de utilidad Utilidad neta / activos totales el período por la generación de utilidad #DIV/0! 0.17% 2.35%
neta

Determina la caja operativa obtenida en


% ROA - Return on assets
Ebitda / activo total el período con el uso de la inversión total #DIV/0! 0.83% 6.15%
Retorno sobre activos
en activos

Determina el rendimiento obtenido por la


% ROI - Return on investment
UAII / activos operativos promedio empresa en su operación con el uso de #DIV/0! -5.98% 5.67%
Retorno sobre inversión
los activos operativos

Determina el rendimiento obtenido antes


% ROE - Return on Equity
UAI / patrimonio promedio de impuestos sobre la inversión realizada #DIV/0! 1.14% 7.30%
Rentabilidad sobre patrimonio
por los propietarios

4%
Desigualdad financiera 0 2017 2016
Margen operativo #DIV/0! -1% 2%
3% 14% Margen neto #DIV/0! 0% 1%
12% Margen Ebitda #DIV/0! 0% 4%
2% 10%
0 8% 0 2017 2016
1%
2017
6% TMRR 14% 11% 9%
2016
Rendimiento patrimonio #DIV/0! 1% 7%
4%
Rendimiento activo #DIV/0! -6% 6%
0% 2%
Margen operativo Margen neto Margen Ebitda Costo del capital #DIV/0! 5% 4%
0%
0 2017 2016
-1% -2%
-4%
-2% -6%
Margen operativo Margen neto Margen Ebitda
0%
0 2017 2016
-1% -2%
-4%
-2% -6%
CONTENIDO

SAN IGNACIO
INDICADORES DE GENERACIÓN DE VALOR

INDICADOR FORMULA INTERPRETACION 0 2017 2016

Recursos operativos invertidos por la


KTNO Cartera + inventarios - proveedores empresa diferentes a los financiados por 0 68,279,882 63,612,276
proveedores.

Recursos necesarios para generar cada


Productividad KTNO KTNO / Ventas #DIV/0! 21.26% 21.04%
$100 en ventas durante el período

Recursos generados como caja operativa


Margen Ebitda Ebitda / Ventas #DIV/0! 0.50% 3.83%
por cada $100 en ventas del período

Veces que se recupera la inversión en


Palanca de crecimiento Margen Ebitda / PKTNO KTNO para la generación de ventas con la #DIV/0! 0.02 0.18
caja operativa (Ebitda). Debe ser > 1

Activos operativos netos utilizados para


AON (activos operativos netos) KTNO + activos fijos netos la generación de utilidades operativas sin 0 ### ###
considerar otros activos

A la utilidad operacional le descuentan


UODI - Utilidad operativa después de
UAII * (1-%imporenta) impuestos para determinar la verdadera 0 -2,375,230 4,433,462
impuestos
utilidad operativa generada.

Rentabilidad operativa después de


% RAN (rentabilidad del activo neto) UODI / AON impuestos lograda a partir de los activos #DIV/0! -1.97% 3.92%
involucrados en la operación.

Es el costo promedio de financiación de


Costo de capital Costo promedio ponderado del capital recursos tanto de pasivos como del #DIV/0! 4.73% 3.93%
patrimonio según las tasas indicadas

Es el rendimiento de capital logrado en el


EVA AON *(%RAN - %CK) período para los accionistas como mayor #DIV/0! -8,065,682 -15,735
valor por el uso de recursos.

El EVA es positivo si el rendimiento de los


EVA UODI - (AON * CK) activos es mayor al costo de los recursos #DIV/0! -8,065,682 -15,735
y es negativo si es menor.

0 2017 2016
RAN #DIV/0! -1.97% 3.92%
6.00%
CK #DIV/0! 4.73% 3.93%
EVA #DIV/0! -6.71% -0.01%

4.00%
6.00%

4.00%

2.00%

0.00%
0 2017 2016

-2.00%

-4.00%

-6.00%

-8.00%
FLUJO DE CAJA
INDICADOR FORMULA 2017 2016 INTERPRETACIÓN

Determina el flujo de caja operativo bruto de la empresa


Flujo de caja bruto (FCB) EBITDA - Provisión impuesto de renta 4,159,631 1,576,179
al restarle a la caja operativa bruta el impuesto de renta.

Al flujo de caja bruto se le resta la reposición de capital


Efectivo generado en la operación (EGO) FCB - (variacion KTNO) -64,120,251 6,243,785
de trabajo neto operativo para obtener el EGO

Al EGO se le resta la variación en activos fijos para


Flujo de caja libre (FCL) EGO - (variacion activos fijos sin valorización) -116,115,643 8,720,010 garantizar el crecimiento de la empresa en reponer
activos fijos = FCL

FCL + (variacion pasivos sin proveedor) - gastos fros El FCL se le resta el pago de deudas, tanto capital como
Flujo de caja del accionista (FCA) -204,037,719 3,388,165
intereses para obtener el flujo de caja del accionista.

Al FCA se le resta la variación en aportes de capital y los


dividendos pagados para obtener el flujo de caja
Flujo de caja disponible (FCD) FCA + (variacion capital social) - dividendos pagados -180,901,801 -1,370,061
disponible despues de crecimiento, operación y
dividendos.
CONTENIDO

Cuentas de balance Composición de los


100%
200,000,000
80%
150,000,000 60%

100,000,000 40%
20%
50,000,000
0%
0 2017
0
0 2017 2016
Activos Pasivos Patrimonio Activo corriente Activo largo pl

Composición de pasivo y patrimonio Ingresos - Egresos y


350,000,000
2016 300,000,000
250,000,000
200,000,000
2017
150,000,000
100,000,000
0 50,000,000
0
Total Total egresos Util
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% -50,000,000 ingresos ope
Pasivo corriente Pasivo largo plazo Patrimonio 0 2017 2016

Cumplimiento meta de la liquidez Análisis ciclo de caja


Razon corriente Prueba acida 140
2.00
120
100
1.18 1.12 1.29 1.23
80
1.00
60
40
20
0
Dias cartera Dias inventario
0 2017 2016 META
0 2017 2016 META

Análisis del endeudamiento Análisis de la renta


90.00%
80.00% 35.00%
70.00% 30.00%
60.00% 25.00%
50.00%
20.00%
40.00%
30.00% 15.00%
20.00% 10.00%
10.00%
5.00%
0.00%
Endeudamiento total Endeud. Corto Plazo 0.00%
80.00%
70.00% 30.00%
60.00% 25.00%
50.00%
20.00%
40.00%
30.00% 15.00%
20.00% 10.00%
10.00%
5.00%
0.00%
Endeudamiento total Endeud. Corto Plazo 0.00%
Rent. Rent. Marg. Oper.
-5.00% Patrim. Activos
-10.00%

0 2017 2016 META


SAN IGNACIO
Composición de los activos DATOS PARA ANÁLISIS GRÁFICO

0 2017 2016

Activos 0 ### ###


Pasivos 0 ### ###
Patrimonio 0 62,343,945 59,058,539

0 2017 2016
Activo corrie 0 ### ###
Activo largo 0 68,887,711 64,128,249
Activo corriente Activo largo plazo

Pasivo corrie 0 ### 96,030,715


Pasivo largo 0 25,533,690 33,153,434
Ingresos - Egresos y Utilidad Patrimonio 0 62,343,945 59,058,539
000
000 Ingresos 0 ### ###
000 Costos 0 ### ###
000 Gastos 0 375,292 204,012
000
000 Total ingreso 0 ### ###
000 Total egresos 0 ### ###
0
Total Total egresos Utilidad Utilidad neta
000 ingresos operativa Utilidad oper 0 -3,598,834 6,617,107
0 2017 2016
Utilidad neta 0 329,779 4,428,447

Análisis ciclo de caja vs meta 0 2017 2016


LIQUIDEZ
KT 0 ### ###
KTNO #DIV/0! 0 0
KTNO 0 68,279,882 63,612,276

Razon corrie #DIV/0! 1.18 1.29


Prueba acida #DIV/0! 1.12 1.23
Dias cartera #DIV/0! 62 127
Dias cartera Dias inventario Dias proveedores Dias inventar #DIV/0! 4 8
Dias proveed #DIV/0! 30 56
0 2017 2016 META

0 2017 2016
Análisis de la rentabilidad ENDEUDAMIENTO
Endeudamient #DIV/0! 67.81% 68.63%
Endeud. Corto #DIV/0! 80.55% 74.34%
Carga Financi #DIV/0! 1.35% 1.26%
Gastos financ 0.00% 270.46% 32.84%
0 2017 2016
RENTABILIDAD
Rent. Patrim. #DIV/0! 1.14% 7.30%
Rent. Activos #DIV/0! -5.98% 5.67%
Rent. Rent. Marg. Oper. Margen Margen Marg. Oper. #DIV/0! -1.12% 2.19%
Patrim. Activos neto Ebitda
Margen neto #DIV/0! 0.10% 1.46%
Margen Ebitd #DIV/0! 0.50% 3.83%
0 2017 2016 META Palanca crec #DIV/0! 0.02 0.18
ACIO
LISIS GRÁFICO

META SECTOR

2.00 2.00
1.00 1.00
45 60
20 30
30 50

META SECTOR

50.00% 50.00%
40.00% 40.00%

15.00% 10.00%
META SECTOR

35.00% 30.00%
30.00% 25.00%
20.00% 20.00%
15.00% 12.00%
25.00% 25.00%
CONTENIDO

SAN IGNACIO
TABLERO DE CONTROL DE INDICADORES
Indicador 0 2017 2016 META Resultado

LIQUIDEZ Y ACTIVIDAD

Razon corriente #DIV/0! 1.18 1.29 2.00 EN EL RANGO

Prueba ácida o coeficiente liquidez #DIV/0! 1.12 1.23 1.00 EN EL RANGO

Dias de rotacion deudores #DIV/0! 61 126 45 PROBLEMAS DE RECAUDO

dias de rotacion inventario #DIV/0! 4 8 20 ROTACIÓN MUY RÁPIDA

Dias de rotacion proveedores #DIV/0! 30 56 30 PAGO MAYOR A LA META

ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento total #DIV/0! 67.81% 68.63% 50.00% ALTO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento a corto plazo #DIV/0! 80.55% 74.34% 40.00% ALTO NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RENTABILIDAD

Margen Bruto #DIV/0! 11.48% 2.19% 35.00% BAJO MARGEN BRUTO

Margen Operativo #DIV/0! -1.12% 2.19% 20.00% BAJO MARGEN OPERATIVO

Margen neto #DIV/0! 0.10% 1.46% 12.00% BAJO MARGEN NETO

Rentabilidad activo operativo #DIV/0! -5.98% 5.67% 25.00% BAJO RENDIMIENTO DEL ACTIVO

Rentabilidad del patrimonio #DIV/0! 1.14% 7.30% 30.00% BAJO RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO

Margen Ebitda #DIV/0! 0.50% 3.83% 25.00% BAJO MARGEN EBITDA