1. La empresa ABC, S.L.

manufactura unos productos con un precio medio de venta de 25 €/unidad, siendo los costes fijos anu

a)    ¿Para qué volumen de producción se alcanzará el umbral de rentabilidad?

Precio de Venta Pv 25 €
Costos Fijos Anuales Cfa 110,000 €
Cosos Variables Medios Cv 5€
Representación de Unidad Q

Considerando el Margen de contribución Mc Unitario.

Mc Pv - Cv
Mc 20 €

Comentarios

De acuerdo al Margen entragado por cada unidad procesada en la empresa ABC, aportación
para contribuir a los costos fijos anuales de la compañia corresponde a 20 Euros

Umbral de Rentabilidad. Cfa / Mc

Umbral de Rentabilidad. 110000/20 5500

Por lo tanto se destaca para que la empresa no tenga perdidas, esta debe vender mas de 5500
unidades al año.

b)    Suponiendo que las ventas anuales se estiman en 20.000 unidades, siendo la distribución uniforme a lo largo de un año, ¿

Unidades Anuales Qa 20000

Unidades Mensuales Qm Qa / 12 1666.7
Unidades Diarias Qd Qa/365 54.79
Umbral de Rentabilidad. 5500

Opción N°1

Si aplicando proporcionalidad
 20000 Unidades ----- 365 días
5500 Unidades ----- X días

X = (5500*365)/20000
Se alcanza el Umbral de Rentabilidad 101 días

c)    ¿Cuál sería el valor de ventas o cifra de negocios correspondiente al umbral de rentabilidad?

Umbral de Rentabilidad. 5500

Precio de Venta Pv 25 €

Considerando que los ingresos de deben calcular de acuerdo a lo siguiente.

I = Pv * Q

Donde para este ejemplo Q = Umbral de Rentabilidad

I = 25 * 5500 137,500 €

Por lo tanto el nivel de los ingresos asociados corresponden a 137500 euros.

siendo los costes fijos anuales de 110.000 €. Los costes variables medios unitarios son de 5 €. Se pide:

rme a lo largo de un año, ¿En qué fecha se alcanzará el umbral de rentabilidad?

Opción N°2

Si aplicando proporcionalidad
 54,79 Unidades ----- 1 días
5500 Unidades ----- X días

X = (5500*365)/20000
Se alcanza el Umbral de Rentabilidad 101 días
2. La empresa Derabel, S.A. se está planteando adquirir una nueva máquina para su proceso productivo. Este proyecto supone
Durante el primer año el precio de venta unitario será de 2,50 €, el coste variable unitario de 1,50 € y el coste fijo anual de 60.
Además, se supone que:
·         La empresa utiliza un sistema de amortización lineal y el valor residual de la máquina es de 25.000 €. Además, se sabe qu
·         La tasa de descuento nominal (kn) utilizado por la empresa es del 8% anual y constante para el periodo planificado.
·         El tipo impositivo que grava los beneficios es del 25%. Los impuestos se pagan en el periodo siguiente al que se devenga
·         Toda la producción se vende en el periodo de referencia.
·         Todos los ingresos y los gastos se cobran y pagan al contado.

Con los datos anteriores, determina los Flujos Netos de Caja después de impuestos del proyecto descrito anteriormente. Calcu

Información Relevante Empresa Derabel S.A.

Inversión Inicial 200,000 €
Vida Util del Proyecto 5 Años
Capatidad Maxima de Producción 200000 Unidades
Producción 1° Año 140000 Unidades
Precio de Venta Unitario 1° Año 2.50 € Incremento 4% Anual
Costo Variable Unitario 1° Año 1.50 € Incremento 3% Anual
Costo Fijo Anual 1° Año 60,000 € Incremento 2% Anual
Amortización Lineal 35,000 €
Valor Residual 25,000 €
Venta Final de Maquinaría 30,000 €
Tasa de Descuento Nominal 8%
Tasa Impositiva 25%
Relación Producción Vs Ventas 100%
Por lo tanto se estima el Flujo de Caja Neto del Ejercicio 617,966.28 €

Calculo del Valor Actual Neto.

De acuerdo al concepto teórico del Van este se puede Calcular de la siguiente manera.
Calculo de la Tasa Interna de Retorno.
De acuerdo al concepto teórico del Tir este se puede Calcular de la siguiente manera.

Datos Relevantes
Inversión Inicial -200000
Flujo N°1 115000
Flujo N°2 176550
Flujo N°3 166406
Flujo N°4 174664.92
Flujo N°5 188345.36
Tasa Interna de Retorno. 68.78%
ctivo. Este proyecto supone un desembolso inicial de 200.000 € y se estima una vida útil de 5 años. La capacidad productiva máxima de la
€ y el coste fijo anual de 60.000 €, produciéndose a partir de entonces unos incrementos anuales acumulativos del 4% en el precio de vent

5.000 €. Además, se sabe que el valor de venta de la máquina al final de su vida física será de 30.000 € que se cobrarán al contado.
el periodo planificado.
siguiente al que se devengan.

escrito anteriormente. Calcula la rentabilidad absoluta neta.

INICIO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

Inversión Inicial 200,000 €
Capacidad 70% 100% 100% 100%
Productiva 140000 200000 200000 200000
Precio de 2.50 € 2.60 € 2.70 € 2.81 €
Venta 350,000 € 520,000 € 540,800 € 562,432 €
Costos 1.50 € 1.55 € 1.59 € 1.64 €
Variables 210,000 € 309,000 € 318,270 € 327,818.10 €
Costos
60,000 € 61,200 € 62,424 € 63,672.48 €
Fijos
Costos
200,000 € 270,000 € 370,200 € 380,694 € 391,490.58 €
Totales
Ingresos
350,000 € 520,000 € 540,800 € 562,432 €
Totales
Beneficios
- 200,000 € 80,000 € 149,800 € 160,106 € 170,941.42 €
(Ingresos - Costos)
Valor Residual

Venta de Material
Inmovilizado
Ben. Venta Material
Inmovilizado
Amortización 35,000.00 € 35,000.00 € 35,000.00 € 35,000.00 €

Base Imponible 45,000.00 € 114,800.00 € 125,106.00 € 135,941.42 €

Impuestos (25%) 11,250.00 € 28,700.00 € 31,276.50 €

BDI
80,000 € 138,550 € 131,406 € 139,664.92 €

Amortización 35,000.00 € 35,000.00 € 35,000.00 € 35,000.00 €

Flujo de Caja Neto - 200,000 € 115,000 € 173,550 € 166,406 € 174,664.92 €

t 0 1 2 3
I 200000
Flujo de Caja 115000 173550 166406
k 8% 8% 8%
(1+k)^t 1.08 1.17 1.26
Total -200000 106481.48 148791.15 132098.45

Como el Valor acual neto del ejercicio es positivo, el flujo de efectivo de todo el periodo estudiado ent
Como la Tasa Interna de Retorno corresponde a 68,78%, hay que compararlos con la misma in
una correcta toma de desiciones.
roductiva máxima de la máquina es de 200.000 unidades anuales, no obstante, el primer año se prevé que la actividad será el 70% de la ca
4% en el precio de venta, del 3% en los costes variables y del 2% en los costes fijos.

arán al contado.

AÑO 5 AÑO 6

100%
200000
2.92 €
584,929.28 €
1.69 €
337,652.64 €
64,945.93 €

402,598.57 €

584,929.28 €

182,330.71 €
 25,000 €

30,000 €

5,000 €

35,000.00 €

152,330.71 €

33,985.36 € 38,082.68 €

153,345.36 €

35,000.00 €
TOTAL
188,345.36 € 617,966.28 €

4 5

174664.92 188345.3624
8% 8%
1.360 1.47 VAN
128383.93 128184.69 443939.701

periodo estudiado entrega ganacias positivas para el negocio.

ararlos con la misma inversión en otros instrumentos financieros para
vidad será el 70% de la capacidad máxima instalada, llegando al 100% a partir del segundo año.
3. El responsable de finanzas de la empresa MGT, S.A. desea conocer su situación respecto a la del sector industrial al que per
a.    Ratio de liquidez general es 1,55; la prueba ácida es 1,20 y la relación entre el disponible y el pasivo circulante es 0,95.
b.    El ratio de endeudamiento se sitúa en 1,25. El margen sobre ventas es del 21 %. La rotación de la inversión es 1,45 veces.
c.    La rentabilidad económica está alrededor del 23 % y la financiera en el 29 %.
Los datos referidos a la empresa (en miles de €) son los siguientes:

Además, se sabe que:

·         El volumen de ventas es de 250.000 € y su coste directo de 105.000 €.
·         Amortización de 70.000 €.
·         Las deudas a largo plazo generan un interés del 5 %, los créditos bancarios a corto plazo del 7 %, y la partida de proveedo
·         El tipo de Impuesto de Sociedades es del 25 %.

Calcula las ratios de liquidez, prueba ácida y de endeudamiento, y compararlos con los datos del sector. Calcula también las re

Información Relevante Empresa MGT S.A

Sector
Ratio de Liquidez General 1.55
Prueba Ácida 1.20
Relación (Disponible/Pasivo Circulante) 0.95
Ratio de Endeudamiento 1.25
Margen sobre Ventas 21%
Rotación de Inversión 1,45 veces
Rentabilidad Económica 23%
Rentabilidad Financiera 29%
Empresa
Volumen de Ventas 250,000 €
Costos Directos 105,000 €
Amortización 70,000 €
Deudas de Largo Plazo 5%
Deudas Banco Corto Plazo 7%
Impuesto a Sociedades 25%

Calculos Solicitados

Ratios de Liquidez
Prueba Ácida
Ratio de Endeudamiento
Rentabilidad Económica
Rentabilidad Financiera
Margen Sobre Ventas
Rotación de Inversión.

Ratios de Liquidez

De acuerdo a la Teoria, podemos mencionar el los ratios de liquidez se deben calcular de la siguiente manera.

Activo Corriente/ Pasivo Corriente

Donde:
Activo Corriente: Derechos de cobro a corto plazo, tesorería y existencias
Pasivo Corriente: Obligaciones de pago y compromisos en el corto plazo.

Activo Corriente: 45000+65000+70000 180000

Pasivo Corriente 30000 30000

Comentarios

De acuerdo a los resultados entregados por el ratio de liquidez cuyo valor nominal es 6, lo cual es mayor que 1 quiere decir q
circulante es mayor que el pasivo circulante por que en primera instancian mientran solidez financiera aunque al ser tan elev
puede entender que se estan sub itilizando ciertos activos.

Prueba Ácida

De acuerdo a la Teoria, podemos mencionar que la prueba ácida se debe calcular de la siguiente manera.

Activo Corriente - Inventario/ Pasivo Corriente

Donde:
Activo Corriente: Derechos de cobro a corto plazo, tesorería y existencias
Pasivo Corriente: Obligaciones de pago y compromisos en el corto plazo.
Inventario: Existencia de Materias Primas, Productos Semi Terminados y Porductos Terminados.

Activo Corriente - Inventarios (180000 - 45000) 135000

Pasivo Corriente 30000 30000

De acuerdo a los resultados entregados por la Prueba Ácida cuyo valor nominal es 4,5 , lo cual es mayor que 1 quiere decir qu
empresa estudiada posee la capacidad de pago a corto plazo y esta en condiciones de afrontar sus obligaciones con holgura.

Ratio de Endeudamiento

De acuerdo a la Teoria, podemos mencionar que el Ratio de Endeudamiento se debe calcular de la siguiente manera.

Pasivo / Patrimonio Neto

Donde:

Patrimonio Neto: Capital que pertenece a la sociedad.

Pasivo Exigible: Deudas y obligaciones con terceros
Pasivo exigible no corriente o fijo (a largo plazo).
Pasivo exigible corriente/ circulante (a corto plazo).

Pasivo 105000+65000+30000 200000

Patrimonio Neto 125000+25000 150000

De acuerdo a los resultados entregados por el Endeudamiento de la Empresa cuyo valor nominal es 1,33 , lo cual es mayor qu
quiere decir que la empresa estudiada una gran cantidad de deuda lo que potencialmente puede significar problemas para la
futura de la empresa.

Rentabilidad Económica

De acuerdo a la Teoria, podemos mencionar que la Rentabilidad Económica ROA se debe calcular de la siguiente manera.

(Beneficios Netos/Activo Total)x100

Donde:
Beneficios Netos: Resulltados de ingresos, menos los costes incluido amortizaciones.
Activo Total: Total de Activos poseidos por el negocio.

Beneficios Netos 145000-70000 75000

Activo Total 350000 350000

Rentabilidad Financiera

De acuerdo a la Teoria, podemos mencionar que la Rentabilidad Financiera ROI se debe calcular de la siguiente manera.

((Beneficios Obtenidos - Inversión)/Inversión)x100

Donde:

Beneficios Obtenidos: Ganancia obtenida en el proceso económico

Inversión: Dinero empleado en la actividad.

Beneficio obtenido - Inversión 75000-5250-2100-18750

Inversión 150000

Margen Sobre Ventas

De acuerdo a la Teoria, se debe calcular de la siguiente manera.

BAII/ Ventas Netas

Donde:

BAII: Beneficios antes de intereses e Impuestos

Ventas Netas: Suma de las ventas de la empresa.
sector industrial al que pertenece. Para ello dispone de la siguiente información referida al sector:
sivo circulante es 0,95.
la inversión es 1,45 veces.

%, y la partida de proveedores no devenga ningún interés.

ctor. Calcula también las rentabilidades económica y financiera, y el margen sobre ventas y rotación de la inversión, haciendo también una
nte manera.

mayor que 1 quiere decir que el activo

ciera aunque al ser tan elevados se
 4.5

mayor que 1 quiere decir que la

obligaciones con holgura.

siguiente manera.

1.33

s 1,33 , lo cual es mayor que 0,60

significar problemas para la salud

e la siguiente manera.
 x100 21.43%

la siguiente manera.

48900 x100 32.60%

150000
nversión, haciendo también una comparación entre empresa y sector.
https://www.barymont.com/pepepromedio/blog/umbral-de-rentabilidad-formula-ejemplos/
https://www.efficy.com/es/umbral-de-rentabilidad/
https://www.studocu.com/ca-es/document/universitat-autonoma-de-barcelona/introduccion-a-la-contabilidad/umbral-de-re
https://www.contabilidae.com/punto-muerto-o-umbral-de-rentabilidad/
http://www.edu.xunta.gal/centros/iesastelleiras/?q=system/files/umbral%20de%20rentabilidad.pdf
https://es.eserp.com/articulos/que-es-el-flujo-de-caja/
https://www.chipax.com/blog/como-armar-tu-flujo-de-caja-en-excel/
https://exceltotal.com/flujo-de-caja-en-excel/
https://www.zonaeconomica.com/excel/van-tir
https://www.economiafinanzas.com/que-son-van-tir/
https://www.unir.net/empresa/revista/como-calcular-tir-tasa-interna-retorno/
https://economia3.com/van-tir-concepto-diferencias-como-calcularlos/
https://wkfinancialeducation.com/tir-que-es-y-como-se-calcula/
https://economipedia.com/definiciones/ratios-de-liquidez.html
https://www.infoautonomos.com/contabilidad/ratio-liquidez-que-es-como-calcular/
https://www.contabilidae.com/ratio-liquidez/
https://www.up-spain.com/blog/ratio-de-liquidez/
https://enciclopediaeconomica.com/prueba-acida/
https://www.gerencie.com/prueba-acida.html
https://www.up-spain.com/blog/ratio-de-endeudamiento/
https://www.holded.com/es/blog/ratio-de-endeudamiento-que-es-como-se-calcula-y-cual-es-el-maximo-aceptable
https://www.up-spain.com/blog/rentabilidad-economica-roa/
https://www.up-spain.com/blog/rentabilidad-economica-roa/
https://wkfinancialeducation.com/roe-roa-roi-como-medir-rentabilidad/

https://www.studocu.com/cl/document/escuela-de-negocios-europea-de-barcelona/direccion-financiera/trabajo-final-direcc
https://www.studocu.com/cl/document/escuela-de-negocios-europea-de-barcelona/direccion-financiera/trabajo-final-direcc
https://pdfcoffee.com/trabajo-final-direccion-financiera-2018-pdf-free.html
https://es.calameo.com/read/0059530120cbfc6362fca
-a-la-contabilidad/umbral-de-rentabilidadejemplos-resueltos/12784963

el-maximo-aceptable

n-financiera/trabajo-final-direccion-financiera/9091538
n-financiera/trabajo-final-direccion-financiera-2018/7534028