CPITULO V

FUNCIONES CONTINGENTES

PÓLIZAS DE SEGURO DE VIDA PRIMAS NETA

33 Seguro de vida entera Prima única neta: un seguro sobre la vida de (x) que cubre el
complemento de vida a la edad c se denomina seguro de vida entera, y el valor presente de $1
pagadero al final del año en que (x) muere se denomina prima única neta para un seguro de $1
sobre la vida de (x).

Si un gran número de personas, cada una de edad, pagara cada una esta prima única neta, el fondo
así obtenido a interés compuesto, capitalizado anualmente, sería suficiente para pagar el patrimonio
de cada persona del grupo $1, al final del año en que esa persona murió, hasta que todos fallecieron.

El símbolo Ax se utiliza para indicar la prima única neta para un seguro de $1 sobre la vida de (x)

El probabilidad de que (x) muera durante el año n, es decir, que viva n-1 años y muera al año
siguiente, es n 1 px n px Sec 22, Eq (5)) De ahí la expectativa matemática de tener que pagar el
seguro de $1 al final del año n es (Sec 27).

v n ( n1 px n px )

y la expectativa total, cubriendo el complemento de vida a la edad x es

Ax   v n (n1 px n px )  v n n 1 px   v n n px

 v  v n1 n1 px   v n n px  v x  ax

Reemplazando a y a por sus valores en símbolos de conmutación (Sec 31, Eq (6)), tenemos

Ax 
 v N x  N x 1 
D45

El numerador de la fracción en el miembro de la derecha puede calcularse para cada edad y para
varias tasas de interés y tabularse de una vez por todas. Este es el símbolo de conmutación M x es
decir

M x v N x  N n 1

Tenemos entonces finalmente

Mx
Ax 
Dx

Podemos proceder de la siguiente manera, sin el uso de la expectativa matemática. El número de

personas que mueren durante el año n a partir del presente se denota por d x n 1 , y ahora será
necesario un fondo denotado por v n  d x n 1 para pagar las reclamaciones por muerte en al final del
año n se debe hacer una contribución v  d x n 1 / l x para completar la suma requerida para cada año
n

durante el complemento de la vida en la edad x, la suma total requerida ahora es Por lo tanto, cada
una de las l personas vivas ahora debe Dado que esto

v n d x n 1
Ax  
lx

Multiplicando tanto el numerador como el denominador en el miembro de la derecha por v, vemos

que el denominador se convierte en Dx y el numerador, v n n
d x n1 Si aceptamos poner

Cx  v n1d x

x n
Los v  d x n1  Cx n1 Eq,5 se convierte

Cx n 1  Cx  Cx 1  Cx 2  ..........  C 
Ax   
Dx Dx

El símbolo C x es, por lo tanto, un nuevo símbolo de conmutación cuyo valor para cada edad x se
calcula fácilmente De la ecuación (4) anterior vemos que

M x Cx n1  Cx  Cx 1  Cx 2  ..........  C

C x no suele tabularse, pero si lo fuera, los valores de M x ' s podrían hallarse mediante la suma
acumulativa de C x ' s desde la última etapa de la tabla hasta la primera edad, tal como se
encontraron las N x ' s a partir de las Dx ' s

Si en la ecuación (1) reemplazamos v por su valor 1/(1 + i) y reducimos, obtenemos

Ax 
1  iax 
1  i 
Que expresa la prima única neta en términos de la tasa de interés y la anualidad sobre la vida de (x)
Tenemos entonces tres fórmulas convenientes para calcular el valor numérico de Ax a saber,

Ax 
Mx
 v x  a x 
1  iax 
Dx 1  i 
Por ejemplo a los veinte años tenenmos

M 20 13.267,32
A20   TablaIII   0.284974
D20 46.556,2
Para un seguro de $1000, la prima única neta es muy cercana a los $284.98 Esto significa, por
supuesto, que si cada una de las 92 637 personas que viven a los veinte años contribuyera con $284
98, el fondo así creado sería un poco más que suficiente para pagar la muerte. Reclamaciones a
medida que vencen a lo largo de la vida a los veinte años, siempre que el fondo restante al final de
cada año se mantenga invertido al 31 / 2 por ciento

Ejercicios

1.- Calcule los valores numéricos de A40 y A80 Indique con palabras el significado de cada

2.- Dado ax  18,6054 y i  0,035 , encuentre Ax

3.- Dado Ax  0,38564 y i  0,3 , encuentre  x y a x

4.- Dado Ax  0,33702 y ax  17,6054 , encuentre i

5 Si d representa la tasa de descuento, es decir, d  1  v , demuestre

Ax  1  d  x

6.- A lega en testamento el uso de su patrimonio, valuado en $25,000, a su esposa, el patrimonio

para ir al hijo a la muerte de la madre tenía cincuenta y tres años de edad cuando A falleció al hijo en
ese momento, asumiendo intereses en tasa 0 035?

34 Seguro Interceptado Prima Única Neta - Si un seguro no cubre todo el complemento de vida a la
edad x, es un seguro interceptado Al igual que con las rentas vitalicias, el seguro es diferido, o
temporal, o diferido, o temporal, o diferido-temporal, según cubra la última porción, o la primera
porción, o una parte media del complemento de vida a la edad x El símbolo m n
se usa nuevamente
para denotar intercepción Así, n
Ax es el valor presente de un seguro de $1 sobre la vida de (x)
diferida n años; n Ax , es el valor presente de un seguro de $1 en la vida de (x) comenzando de una
vez y corriendo por años; y m n
Ax es el valor presente de un seguro de $1 sobre la vida de (x)
diferido m años y luego vigente para los años siguientes

El seguro temporal suele denominarse seguro a término. Si observamos que la prima única neta de
un seguro de $1 sobre la vida de una persona que ahora es mayor de edad, después del lapso de r
años, se indica mediante Ax  r vemos de inmediato que las siguientes ecuaciones sostienepara los
tres tipos de seguros interceptados

Dx n M x n M x n
n Ax n E x  Ax n   
Dx Dx n Dx

Ax  Ax n Ax 
 M x  M x n 
n
Dx

Y
 Ax m Ex  Ax m mn Ex  Ax m n 
 M x m  M x mn 
m n
Dx

Por ejemplo, para calcular la prima única neta de un seguro de $1000 para una persona de veinte
años, durante 10 años, tenemos

A20 
 M 20  M 30   13.267,32  10.259,02   3008,3
 0,0646165
10
D20 46.556,2 46.556,2

Por $1000, la prima única neta es, por lo tanto, $64,6165

Ejercicios

1 Calcule los valores numéricos de 10A 30, 20A 30, 10 204 30- Indique el significado de cada uno con
palabras

2 En el Ejercicio 6 (Sec. 33) ¿cuál es el valor de la herencia para el hijo al final del décimo año, si la
madre todavía vive?

3 Interprete con palabras los significados de los símbolos 1/4 y 1/nAz

35 Prueba de suficiencia para prima única neta -Del resultado del ejemplo trabajado en la Sec 34,
vemos que un seguro de la empresa debe cobrar a cada persona de veinte años $64.62 de prima
única neta por un seguro a término de $1000 que dure 10 años. , al dólar más cercano, $5.986.203
La siguiente tabla muestra la historia de este fondo durante los 10 años siguientes, asumiendo un
interés del 31 / 2 por ciento

Cantidad en Reclamacione Reserva

Año Fondo % s de muerte Terminal

Esta tabla muestra la suficiencia de la prima única neta para cubrir los reclamos por muerte a
medida que vencen. $446 sobrantes después de pagar todos los reclamos por muerte pertenecen a
los 85,441 sobrevivientes a la edad de treinta y un años, o un poco más de 1/2 para cada individuo.
 Ejercicio

1.- Calcule la prima única neta para un seguro a término de $1000 a la edad de treinta años, siendo
el plazo de 10 años. Establezca una tabla de prueba para mostrar que la prima es suficiente para
pagar los reclamos por muerte a medida que vencen Interés a una tasa de 0,035.

36. Seguro de vida entera Prima anual neta: no es habitual pagar el seguro de una sola vez La prima
única suele ser demasiado alta para que el seguro sea atractivo La prima única neta para un seguro
de $1000 sobre la vida de una persona de veinte años sería de $284,98 Para ejemplo, encontramos
Cuando se carga esta prima.

Para cubrir los gastos de administración, ascenderá a algo así como $ 350.

Por otro lado, si (x) pagara al comienzo de cada año su parte de las reclamaciones por muerte, que
vencen al final de ese año, las primas serían al principio pequeño, pero aumentaría año tras año y
sería oneroso en la vejez veinte años pagaría al principio del primer año Por ejemplo, una persona de

d 20
$1000  v   $1000  0,9661836  0,007805  $7,54
l 20

Como su prima neta por el seguro de $1000 para ese año pero a los ochenta años, digamos, tendría
que pagar

d80
$1000  v   $1000  0,9661836  0,144466  $139,58
l 80

Estas primas deben cargarse para cubrir los gastos. El pago anual de la parte correspondiente a los
reclamos por muerte no sería económico, ya que las primas más altas se producirían cuando la
capacidad de ingresos haya disminuido, y las primas más ligeras se producirían cuando la capacidad
de ingresos sea mayor.

Buscamos, entonces, encontrar una red prima anual nivelada que debe ser reconocidamente
demasiado grande durante las edades más jóvenes y demasiado pequeña durante las edades más
avanzadas La cantidad por la cual esta prima nivelada excede la parte adecuada de las reclamaciones
por muerte durante las edades más jóvenes crea una reserva que es suficiente para suplir el déficit
de la prima nivelada durante las edades más avanzadas.

La prima anual neta para un seguro de vida entera de $1 sobre la vida de (x) está simbolizada por la
letra Px Px y debe pagarse al comienzo de cada año mientras (x) viva, y por lo tanto forma una
anualidad contingente vencida en el vida de (æ) cuyo valor presente es Px   x Este valor presente
debe ser igual al valor presente del seguro de $1 en la vida de (x), y por lo tanto tenemos

Ax
Px   x  Ax o Px 
x

Introducirán los símbolos de conmutación Eq1 se convierte en

 M x Nx M x
Px   
Dx Dx N x

Por lo tanto, la determinación de la prima anual de nivel neto para el seguro de por vida de $1 en la
vida de (x) se reduce a una simple división de un número por otro. Por ejemplo,

M 20 13.267,32
P20    0,013477
D20 984.399,6

o $13,48 para un seguro de vida entera de $1000 Esto significa, por supuesto, que si un gran número
de personas, cada una de veinte años, debe pagar cada una $13 48 al comienzo de cada año
mientras viva, y si los fondos así recaudados se invierten inmediatamente al 3 1 por ciento de
2
interés compuesto, serán a la vista más que suficientes para pagar las reclamaciones por muerte a
medida que vencen. Esto supone, también, que la mortalidad es exactamente como se representa
en la Tabla de mortalidad American Experiencia

Ejercicios

1 Calcule el valor numérico de P40

2 Grafique los valores de qx contra la edad desde los cuarenta años hasta el final de la tabla,
eligiendo una unidad apropiada para representar claramente el aumento en el valor de q ¿Por qué la
curva resultante representa casi el aumento en el valor de la prima anual neta no nivelada a los
cuarenta años, interés a una tasa de 0,035? Una línea recta dibujada en unidades Po arriba del eje
de la edad representa el nivel neto de la prima anual a los cuarenta años. Observe a qué edad la
línea recta cruza la curva.

37 Pólizas de pago limitado A menudo es conveniente pagar el seguro por un número limitado de
años en lugar de toda la vida. Por lo tanto, tenemos pólizas de vida de veinte pagos, pólizas de vida
de diez pagos, etc.

Si un seguro debe pagarse en n primas anuales, siendo la póliza una póliza de vida de pago n, la
prima anual se indica mediante n Px El valor presente de las primas es entonces n Px  n  x por lo que
tenemos

Ax
Px  n  x  Ax o Px 
nx
n n

Con Símbolos de conmutación Eq1 se convierte en

M x  N x  N x n  Mx
Px   
n
Dx Dx  N x  N x n 
M 20 13.267,32 13.267,32
P20   
10
 N 20  N 30   984.399,6  596.803,6 387.596
o $34,23 para un seguro de vida entera de $1000 $34,23 al comienzo de cada año durante 10 años
será suficiente para atender los reclamos por muerte a medida que vencen

38 Prima Anual Neta del Seguro Interceptado - -A la luz de las secciones anteriores, lo siguiente
ecuaciones se explican por sí mismas: por lo tanto, un pago de

La primera de estas ecuaciones da simplemente la prima anual neta de un seguro de vida entera de
$1 sobre la vida de una persona n años mayor que (x) No habría dificultad para determinar la prima
anual neta durante toda la vida de un seguro diferido sobre la vida de (x), pero no tiene sentido
pagar un seguro antes de que entre en vigor

Del mismo modo, la ecuación (3) da la prima neta anual de un seguro a término sobre la vida de una
persona n años mayor que (x)

La ecuación (2) es la única de importancia a este respecto Es habitual indicar la prima anual neta
prima por un seguro a término de $1 por el símbolo Px ;n , donde n es el término El símbolo n se usa
para denotar el cese de toda actividad después de la expiración de n años Por lo tanto, a partir de la
ecuación (2), tenemos

Por Ejemplo

Por lo tanto, la prima neta anual de un seguro a término por 10 años y por $1000 es muy cercana a
los $7,76

Ejercicios

1.- Expresar con palabras el significado de los símbolos 10 P25;20 , P25 ,10 P25

2.- Calcular el valor numérico de 10 P25;20

3.- Encuentre la prima anual neta para una póliza de vida de veinte pagos de $5000 para una
persona de 30 años de edad, con una tasa de interés de 0,035
 39.Prueba de suficiencia para la prima anual neta: si cada persona que vive entre los veinte y los
treinta años paga $7 76+ al comienzo de cada año, tenemos la siguiente tabla para ilustrar el
historial de los fondos recaudados y el pago de las reclamaciones por fallecimiento a medida que
vencen. Los fondos se tabulan solo hasta los $ 1000 más cercanos.

Reclamaciones
Año Primas Total Cantidad Reserva

Cabe señalar que la reserva terminal con primas anuales comienza con un mínimo, sube a un
máximo y luego decrece gradualmente hasta cero; mientras que con las primas únicas comienza con
un máximo y disminuye, a lo largo del plazo, a cero

Ejercicios

Calcule la prima anual neta de una póliza de $1000 a 10 años a la edad de cuarenta años y establezca
una tabla de prueba para mostrar la suficiencia de la prima para cubrir las reclamaciones por muerte
a medida que vencen

40 Seguro de dotación: el seguro de dotación es una combinación de una dotación pura y una

término seguro símbolo AE x:n  o n  AE  x se utiliza para denotar la prima única neta para un

seguro de dotación, y P  AE  x n

O símbolos de conmutación

La prima única neta, determinada a partir de la ecuación (2), y cobrada a cada persona de edad x,
crea un fondo que, a interés compuesto, es suficiente para pagar $1 al patrimonio de cada persona
que muere durante el término de n años y $1 a cada persona sobreviviente. ese término Para
obtener la prima anual neta de un seguro de dotación, debemos dividir la prima única neta por una
anualidad vencida por el término Por lo tanto,
Por Ejemplo

Por lo tanto, un seguro de dotación de $1000 sobre la vida de una persona de veinte años y con una
duración de 10 años costará $86 30 prima anual neta.

En la sección 29, encontramos el valor presente de una dotación pura de $1000 sobre la vida de una
persona de edad veinte y pagadero al final de 10 años a $653 84; y en la Sec. 32, el valor presente de
una anualidad vencida a término que cubre el mismo período es de $8,325 Por lo tanto, la prima
anual para la dotación pura es 653 84/8 325 = $78,54 En la Sec. 38 encontramos la prima anual neta
para el seguro que cubre la plazo de veinte a treinta años de edad a $ 7,76 Por lo tanto, la prima
anual neta para el seguro de dotación que cubre este período es

$78,54 + $7,76 = $86,30

como arriba

Cualesquiera que sean los argumentos que se presenten a favor de los seguros de dotación, debe
decirse que el propósito principal de los seguros de vida es la protección de un beneficiario contra
las consecuencias financieras derivadas de la muerte del asegurado Las dotaciones son inversiones
de capital que agregan poco o nada a la característica protectora del seguro de vida,

Ejercicios

1.- Determine la prima única neta y la prima anual neta para un seguro de dotación de $1000 para
una persona de veintiocho años, el plazo es de 20 años, interés a tasa 0,035

2.- Un hombre de veintinueve años paga $50,10 prima anual para una póliza de vida de veinte pagos
de $1500 de la American Experience Table, tasa de interés de 0,035

3.- Encuentre la carga sobre la base Calcule 10P30:10| y comprobar el resultado por medio de una
tabla de prueba de suficiencia

4.- Enunciar con palabras el significado de los símbolos Px , t Px ;n ,  AE  xn , P  AE  x n ,

t P  AE  x n símbolos Expresar el último en términos de conmutaciones

41 Anualidades pagaderas con más frecuencia que una vez al año: las anualidades pueden pagarse
semestralmente, trimestralmente o con la frecuencia que se desee El símbolo a x( m ) se utiliza para
indicar el valor presente de una anualidad pagadera m veces al año, siendo el pago 1/m, de el
alquiler anual es de $1 késima parte del año r Si (x) recibe el pago de 1/m en este momento, debe
vivir r + k/m años, y la esperanza matemática se denota, entonces, por (m) Para encontrar un
expresión para a , considere la

k

1 kp x
r m r m
v
m
Esta expresión debe sumarse para todos los valores integrales de r de 0 a   x , y para todos los
valores integrales de k de 1 a m Por lo tanto,

Esta es la fórmula exacta, pero, para calcular el valor numérico del lado derecho, se debe hacer
alguna suposición con respecto a las tasas de mortalidad entre edades exactas, ya que una tabla de
mortalidad generalmente no proporciona datos sobre este punto. Es habitual, pero no necesario,
asumir las muertes distribuidas uniformemente a lo largo de cada año (cf Sec 23) Con esta
suposición, tenemos

sustituyendo

Pero
Por lo tanto Eq 2 se convierte en

Si representamos los coeficientes de a x y Ax por P y , respectivamente, y sustituimos a por su valor

en términos de a x , y Ax , es decir,  Ax  a x  / v obtenemos

P P
Los números y  Q pueden expresarse muy convenientemente en términos de la tasa de
v v
interés nominal, donde el interés se capitaliza m veces al año. La tasa nominal se indica mediante
j( m ) y está relacionada con la tasa efectiva i mediante la ecuación

para

1
Multiplicando los términos entre paréntesis por 1  v m y dividiendo el resultado por el mismo
número, tenemos
Reduciendo y reemplazando v por su valor en términos de jm de la ecuación (5), tenemos,
finalmente,

Por lo tanto la ecuación 4 se convierte en

En la práctica, sin embargo, se supone que el valor presente de una anualidad que paga $1 al año
disminuye uniformemente de 1  a x a a x a medida que el momento del pago se desplaza desde el
comienzo de cada año hasta el final de cada año. Bajo esta suposición,

k
el valor presente de una anualidad pagadera al final de la enésima parte de cada año sería
m
1 k
1  ax    x  Si la anualidad paga m
m m

1 1 k
el valor presente es   x   y el valor actual de m de estas anualidades, pagaderas
m m m
respectivamente al final de cada m ésima parte de un año,

Remplazando a x por 1  a x Eq.7 se convierte

m 1
a x( m )  a x 
2m
La ecuación (8) es la habitual utilizada en la práctica. Por ella tenemos

1 3
a x(2)  a x  y a x(4)  a x 
4 8

Como ejemplo numérico tenemos Eq. 6

(2)
a20  1,00867a20  0,25435 A20

(4)
a20  1,01303a20  0,38261A20

En la Sec 31 encontramos a20  20,14433 y en la Sec 33 A20  0,284974 Por lo tanto

(2)
a20  20,39042 y a20
(4)
 20,51933

Por las expresiones aproximadas en la ecuación (9)

(2)
a20  20,39433 y a20
(4)
 20,51933

Es digno de mención que la ecuación aproximada (8) resulta de reemplazar v por 1 en la ecuación
más exacta (3)

Para las anualidades vencidas tenemos la ecuación aproximada

Similares son válidas para anualidades interceptadas pagaderas con más frecuencia que una vez al
año

Ejercicios

1.- Calcule a (2) y a mediante las ecuaciones (6) y (8), asumiendo una tasa de interés de 0,035
Compare los resultados

2.- ¿Cuánto dinero debe invertirse ahora a una tasa de 0,035 para producir un pago de $500 al final
de cada mes de por vida a una persona de treinta y cinco años? Utilice la ecuación (8)

42 Primas pagaderas con más frecuencia que una vez al año: a menudo es conveniente pagar el
seguro de vida en pagos semestrales o trimestrales en lugar de pagos anuales. Si el pago de un
seguro de $1 se realiza al comienzo de cada mes de un año, tendríamos la prima anual
por cada pago parcial

Por ejemplo, usando la ecuación aproximada (10) de la sección anterior, tenemos

El pago semestral es

0,01364
 0,00682
2

o un poco más de la mitad de la prima anual 0 013477 (Sec 36) Para el pago trimestral tenemos,

Y el pago trimestral es

0,01372
 0,00343
4

Para un seguro de $1000 sobre la vida de una persona de veinte años, las primas netas son:

Anual …………………………………………………………………………$13,48

Semestral…………………………………………………………………….. 6,82

Trimestral …………………………………………………………………… 3,43

Si hubiéramos usado la ecuación más exacta para a, los resultados anotados anteriormente no
habrían cambiado mucho Cuando las primas se pagan con más frecuencia que una vez al año, existe
la posibilidad de perder parte de la prima anual pagadera por el año de la muerte. Además, cuesta
más cobrar las primas cuando se pagan con más frecuencia que una vez al año. En la práctica, por lo
tanto, muchos las compañías de seguros aumentan la prima anual en un porcentaje determinado y
dividen el resultado por el número de pagos a realizar por año para aumentar la prima anual en un 4
por ciento y dividir entre 2; y para las primas trimestrales, para aumentar la prima anual en 6 Así,
para las primas semestrales, es habitual 1 por ciento y dividir por 4 Por lo tanto, en la práctica:

Prima semestral =0,52 x prima anual

Prima trimestral = 0,265 x prima anual

Esto hace que la prima semestral neta para un seguro de $1000 para una persona de veinte años sea
$7,01; y la prima trimestral del mismo seguro, $3,57

Ejercicio

Atenía veintisiete años de edad cuando se le otorgó una póliza de vida entera de $2000 Determine la
prima trimestral neta para este seguro mediante la ecuación (2), y también mediante la práctica
indicada al final de esta sección