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PRESENTADO POR:
DOCENTE:
ADM
FUNDACION UNIVERSIT
TALLER DE RENTA FIJA
FABIAN TORRES
PRESENTADO POR: MAITHE YABUR
VALENTINA MEDRANO
ADMINISTRACION DE EMPRESAS
Por medio del presente se realizara el taller del tema de renta fija
los participantes han adquirido las competencias sobre los tem
manera se trabajara en grupos maximos de 4 integrantes en don
nombres y apellidos completos como hoja de presentacion. La c
escrito y uno del grupo se seleccionara para que realize la suste
trabajo. La forma de entrega sera en ferrum en archivo de excel
formulas y datos trabajados por el grupo
caso 1; Cual es la rentabilidad que obtiene un inversionista que adquiere una aceptacion bancaria por un v
vencimiento siendo su valor nominal de $ 17,500,000. Suponga que la negociacion se hace directamente en
genera comision
caso 2; Cual es la rentabilidad que obtiene un inversionista que adquiere una aceptacion bancaria por un v
vencimiento siendo su valor nominal de $ 14,500,000. Suponga que la negociacion se hace directamente en
genera comision
caso 3. cual es la rentabilidad efectiva que ofrece una aceptacion bancaria a 200 dias, si se conserva has
bolsa con un precio del 96,250% del valor nominal y se cobra una comision de compra
caso 4. cual es la rentabilidad efectiva que ofrece una aceptacion bancaria a 170 dias, si se conserva has
bolsa con un precio del 97,130% del valor nominal y se cobra una comision de compra
Si en caso de estudio el valor nominal de la aceptacion bancarias fuera de $ 45,000,000 que datos se obte
caso 5.Jose Julio adquirio por $ 22,750,000 un CDT en el mercado secundario, el cual tiene un valor nomina
de un año y vence dentro de 165 dias. El CDT fue pactado a una tasa del 8,5 % A.T.A, intereses que s
conjuntamente con el principal. Jose Julio pago una comision del $ 124,000 en la compra del CDT. con
rentabilidad que ofrece el cdt para Jose Julio 2. cuanto recibe Jose Julio por concepto de intereses 3. cual
caso 6. Armando adquirio por $ 19,750,000 un CDT en el mercado secundario, el cual tiene un valor nomina
de un año y vence dentro de 165 dias. El CDT fue pactado a una tasa del 9,0 % A.T.A, intereses que s
conjuntamente con el principal. Armando pago una comision del $ 224,000 en la compra del CDT. con
rentabilidad que ofrece el cdt para Armando 2. cuanto recibe Armando por concepto de intereses 3. cual
Caso 7,El dia 05 de abril del año 2020 el señor Andres adquiere un TES Clase B de tasa fija por valor de
periodo de 5 años. El TES paga una tasa del 9,8 % Anual. Despues de 25 meses, andres decide vender el
de bolsa, quien le indica que en la bolsa se estan ofreciendo titulos de las mismas caracteristicas con un pre
y se cobra una comision del 0,3% sobre el precio de registro para el vendedor y del 0,4% sobre el precio
informacion determine
Los valores pagados por conceptos de comision tanto por el vendedor como por el comprador
La rentabilidad efectiva antes de retencion y despues de comision, para el potencial comprador del TES
La rentabilidad efectiva, despues de comision e impuestos, obtenida por andres
Caso 8. El ministerio de hacienda autorizo al municipio PRACTICA a realizar una emision de bonos por $
periodo de 4 años con la siguientes condiciones,
En donde se fija un precio del 119,55% para el titulo y una comision, tanto para el comprador como para el ve
Con esta informacion determine
el precio de compra del bono
el valor pagado por concepto de comision tanto por el comprador como el vendedor
la rentabilidad efectiva despues de comision, obtenida por el potencial comprador del bono y por el vendedor
RUPO DE 4 ESTUDIANTES.
io, el cual tiene un valor nominal de $ 17,500,000, fue emitido para un lapso
del 9,0 % A.T.A, intereses que seran pagados al vencimiento del titulo
00 en la compra del CDT. con esa informacion determine: 1, cual es la
concepto de intereses 3. cual era el precio de registro del titulo de bolsa
por el comprador
encial comprador del TES
es
dedor
ador del bono y por el vendedor
caso 1; Cual es la rentabilidad que obtiene un inversionista que adqui
valor de $ 14,550,000, 130 dias antes de su vencimiento siendo su
Suponga que la negociacion se hace directamente entre comprador y
comision
Procedimiento
VN 1.20274914089347
DIAS 2.76923076923077
POTENCIA 1.66733639532913
RENTABILIDAD 66.73%
btiene un inversionista que adquiere una aceptacion bancaria por un
ntes de su vencimiento siendo su valor nominal de $ 17,500,000.
directamente entre comprador y vendedor, por lo cual no se genera
comision
14,550,000
17,500,000
130
360
to
1.20274914089347
2.76923076923077
1.66733639532913
66.73%
caso 2; Cual es la rentabilidad que obtiene un inversionista que adquiere una aceptacion bancaria
un valor de $ 13,150,000, 100 dias antes de su vencimiento siendo su valor nominal de $ 14,500,0
Suponga que la negociacion se hace directamente entre comprador y vendedor, por lo cual no se ge
comision
PROCEDIMIENTO
VN 1.10266159695818
DIAS/ TIEMPO 3.6
POTENCIA 1.42164806373183
RENTABILIDAD 42.16%
e adquiere una aceptacion bancaria por
endo su valor nominal de $ 14,500,000.
dor y vendedor, por lo cual no se genera
13,150,000
14,500,000
100
360
ENTO
1.10266159695818
3.6
1.42164806373183
42.16%
caso 3. cual es la rentabilidad efectiva que ofrece una aceptacion bancaria a 200 dias, si se cons
maduracion, se registra en bolsa con un precio del 96,250% del valor nominal y se cobra una c
1,3% en rentabilidad
PROCEDIMIENTO
96.25%
100%
200
1.30%
360
0.03896104
1.03896103896104
2
7.12%
0.05822000 5.82%
100%
1.058
0.6
1.032
96.9051%
96.250%
0.655%
caso 4. cual es la rentabilidad efectiva que ofrece una aceptacion bancaria a 170 dias, si se cons
tiempo de maduracion, se registra en bolsa con un precio del 97,130% del valor nominal y se
comision de compra del 1,25% en rentabilidad
PROCEDIMIENTO
COMISION 1
COMISION 2
PRECIO DE COMPRA $ 43,953,191.40
PRECIO DE REGISTRO $ 43,708,500.00
COMISION $ 244,691.40
aria a 170 dias, si se conserva hasta el
% del valor nominal y se cobra una
bilidad
5.11%
caso 5.Jose Julio adquirio por $ 22,750,000 un CDT en el mercado secundario, el cual tiene un val
$ 19,000,000, fue emitido para un lapso de un año y vence dentro de 165 dias. El CDT fue pactad
del 8,5 % A.T.A, intereses que seran pagados al vencimiento del titulo conjuntamente con el pri
Julio pago una comision del $ 124,000 en la compra del CDT. con esa informacion determine: 1
rentabilidad que ofrece el cdt para Jose Julio 2. cuanto recibe Jose Julio por concepto de intereses
precio de registro del titulo de bolsa
PROCEDIMIENTO
I.E.A 0.97875
I.E.A A LA POTENCIA 1.08971492649441
RENTABILIDAD DEL CDT 8.97%
Intereses $ 1,704,583.60
RENTABILIDAD CDT $ 20,704,583.60
VN $ 20,704,583.60
PC $ 22,750,000.00
DIAS 165
DIAS/AÑO 360
VALOR COMISION 124000
VN/PC 1.09879051111518
DIAS 2.182
POTENCIA 1.22819937880828
0.085
-4
$ 22,750,000.00
360
150
$ 19,000,000.00
0.97875
1.08971492649441
8.97%
$ 1,704,583.60
$ 20,704,583.60
$ 20,704,583.60
$ 22,750,000.00
165
360
124000
1.09879051111518
2.182
1.22819937880828 22.82%
$ 22,626,000.00
119.08%
caso 6. Armando adquirio por $ 19,750,000 un CDT en el mercado secundario, el cual tiene un
17,500,000, fue emitido para un lapso de un año y vence dentro de 165 dias. El CDT fue pactado
A.T.A, intereses que seran pagados al vencimiento del titulo conjuntamente con el principal. A
comision del $ 224,000 en la compra del CDT. con esa informacion determine: 1, cual es la renta
cdt para Armando 2. cuanto recibe Armando por concepto de intereses 3. cual era el precio de
bolsa
PRODECIMIENTO
IEA 0.9775
I.E.A potencia 1.09529961680159
INTERES $ 1,667,743.29
AL VENCIMIENTO $ 19,167,743.29
VN $ 19,167,743.30
PC 19750000
DIAS 165
DIAS/AÑO 360
COMISION 224000
VN 1.03037690409804
DIAS 2
POTENCIA 1.06746872770085
PRECIO DE REGISTRO $ 19,526,000.00
PORCENTAJE 111.58%
ado secundario, el cual tiene un valor nominal de $
de 165 dias. El CDT fue pactado a una tasa del 9,0 %
onjuntamente con el principal. Armando pago una
on determine: 1, cual es la rentabilidad que ofrece el
tereses 3. cual era el precio de registro del titulo de
TO
0.09
-4
$ 19,750,000.00
360
165
$ 17,500,000.00
0.9775
1.09529961680159 9.53%
$ 1,667,743.29
$ 19,167,743.29
$ 19,167,743.30
19750000
165
360
224000
1.03037690409804
2
1.06746872770085 6.75% E.A
$ 19,526,000.00
111.58%
Caso 7,El dia 05 de abril del año 2020 el señor Andres adquiere un TES Clase
emitido para un periodo de 5 años. El TES paga una tasa del 9,8 % Anual. Despu
cual contacta a su comisionista de bolsa, quien le indica que en la bolsa se estan
un precio de registro del 105,6365 % valor nominal y se cobra una comision de
del 0,4% sobre el precio de registro para el comprador. C
Los valores pagados por conceptos de comision tanto por el vendedor como po
La rentabilidad efectiva antes de retencion y despues de comision, para el poten
La rentabilidad efectiva, despues de comision e impuestos, obtenida por andres
PRO
VALOR
PAGA TES TASA ANUAL
INTERESES ANUALES
VALOR INTERES ANUAL
Intereses Netos
PRECIO DE REGISTRO
COMISION COMPRADOR
PRECIO DE COMPRA
PRECIO DE REGISTRO
VALOR COMISION A VENDEDOR
PRECIO DE VENTA
COMPROBACION DE COMISION
PRECIO DE REGISTRO
GANANCIA DE COMISIONISTA
PORCENTAJE DE COMISION
GANANCIA DE COMISIONISTA
2DA PREGUNTA
PRECIO DE COMPRA
INTERESES ANUALES
(MESES) TIEMPO A
(MESES) TIEMPO A
(MESES) TIEMPO A
VPN
TASA
PRECIO DE COMPRA
VALOR
INTERESES ANUALES
FLUJO DE CAJA ANALIZAR
6 meses (E87/(1+I) ELEVADO 6
18 meses (E87/(1+I) ELEVADO 18
30 meses (E87/(1+I) ELEVADO 25
4/5/2020
1
12
$ 10,780,000
(E87/(1+I)elevado 6
RENTABILIDAD EFECTIVA D
año 2020 el señor Andres adquiere un TES Clase B de tasa fija por valor de $ 110,000,000, el cual es
años. El TES paga una tasa del 9,8 % Anual. Despues de 25 meses, andres decide vender el TES, para lo
a de bolsa, quien le indica que en la bolsa se estan ofreciendo titulos de las mismas caracteristicas con
6365 % valor nominal y se cobra una comision del 0,3% sobre el precio de registro para el vendedor y
% sobre el precio de registro para el comprador. Con esta informacion determine
PROCEDIMIENTO
VALOR $ 110,000,000
PAGA TES TASA ANUAL 9.8%
INTERESES ANUALES $ 10,780,000
VALOR INTERES ANUAL $ 120,780,000
COMPROBACION DE COMISION
PRECIO DE REGISTRO $ 116,200,150
GANANCIA DE COMISIONISTA $ 813,401
PORCENTAJE DE COMISION 0.7%
GANANCIA DE COMISIONISTA $ 813,401
2DA PREGUNTA
VPN $0.0
TASA 0.7369%
PRECIO DE COMPRA $ 116,664,951 -$116,664,950.6
VALOR $ 110,000,000
INTERESES ANUALES $ 10,780,000
FLUJO DE CAJA ANALIZAR
(E87/(1+I) ELEVADO 6 $ 10,780,000
(E87/(1+I) ELEVADO 18 $ 10,780,000
(E87/(1+I) ELEVADO 25 $ 120,780,000
FECHA
4/5/2021 4/5/2022 4/5/2023
1 1 1
12 12 12
$ 10,780,000 $ 10,780,000 $ 10,780,000
(E87/(1+I)elevado 18 (E87/(1+I)elevado 30
TASA 9.8%
PRECIO COMPRA TES $110,000,000.00 -$110,000,000.00
A LOS 12 MESES $10,025,400.00
A LOS 24 MESES $10,025,400.00
A LOS 30 MESES $115,851,549.55
VPN -$98,659,962.71
TASA 0.7369%
PRECIO COMPRA TES $110,000,000.00 -$110,000,000.00
A LOS 12 MESES $10,025,400.00 intereses netos
A LOS 24 MESES $10,025,400.00 intereses netos
A LOS 30 MESES $115,851,549.55 precio de venta
VPN $535,529.07
1 años
12 meses
$ 10,780,000
0.7369%
Una mediana empresa que cuenta con unos excedentes de liquidez adquiere uno de estos bonos, pero luego de 2 a
bolsa de valores
En donde se fija un precio del 119,55% para el titulo y una comision, tanto para el comprador como para el vend
Con esta informacion determine
el precio de compra del bono
el valor pagado por concepto de comision tanto por el comprador como el vendedor
la rentabilidad efectiva despues de comision, obtenida por el potencial comprador del bono y por el vendedor
PROCEDIMIENTO
IEA=((VF/PC)^360/DIAS) -1 1.178763
IEA=((VF/PC)^360/DIAS) -1 1.0857085244208
8.57%
VF $70,725,780.00
PC $60,000,000.00
DIAS /AÑOS 2
POTENCIAL COMPRADOR
VF $60,000,000.00
PC
VF $84,295,680.00
PC $72,734,220.00
PRECIO DE VENTA
VENDEDOR
IEA=((VF/PC)^360/DIAS) -1 1.15895489083405
IEA=((VF/PC)^360/DIAS) -1 0.158954890834053
COMPRADOR 15.8955%
ealizar una emision de bonos por $ 10,000,000,000 millones de pesos
n la siguientes condiciones,
l vendedor
MIENTO
60,000,000
12% ANUAL
24,295,680
60,000,000
119.55%
71,730,000.00
1.40%
71,730,000
1,004,220
71,730,000
1,004,220
72,734,220
71,730,000
1,004,220
70,725,780
60,000,000
70,725,780
1.178763
1.0857085244208
8.57%
$70,725,780.00
$60,000,000.00
2 360 720
ADOR
$24,295,680.00
INTERESES
COMISION