Universidad Militar Nueva Granada

Facultad de Estudios a Distancia

Programa Admón. de Empresas.

Prof. Jairo A. Villalba

ANUALIDADES VENCIDAS

Una anualidad o renta equivalente, como se indica en el material de estudio, es una sucesión de
pagos, depósitos o retiros que en periodos iguales de tiempo capitalizan un interés. A partir de ello
se clasifican en anualidades anticipadas cuando las comienzo a pagar al principio del periodo, o
vencidas cuando se pagan al final del periodo, esta última es la más común y es el escenario que
hemos venido trabajando en nuestros ejercicios.

Miremos un ejemplo: hoy, hago un préstamo por $1.000.000, me cobran una tasa de interés del 3%
EM, el cual deseo pagar en dos cuotas iguales, ¿cuánto es el valor de cada cuota?,

Como deseo pagar al finalizar cada mes, utilizo una Anualidad Vencida:

Aplico la fórmula de Anualidad Vencida, donde A corresponde al valor de la anualidad:

Aplico en la formula y comienzo a realizar las operaciones respectivas

$1.000.000: A (1 – (1+0.03/2) ^ -2) / (0.03/2)

$1.000.000: A (1 – (0.9707) / 0.0150)

$1.000.000: A ( 1.9533)

$1.000.000 / 1.9533 : A

$ 511.954,13: A

Esto quiere decir, que el valor de la cuota por un préstamo de $1.000.000, a una tasa de interés
del 3% EM, es de $ 511.954,13.

Ejercicio:

Requiero
de un dinero urgente por valor de $5.000.000.oo, tengo dos opciones para tomarlos: Opción 1:
Hacer un avance mediante una Tarjeta de Crédito al 1.25% Trimestre Vencido (TV), Opción 2.
Crédito por libranza al 0.72% Mes Vencido (MV).

1. ¿Cuál es mi mejor opción, si deseo pedir ese crédito inicialmente por 2 años?

Opción 1:

(1 + 𝐸𝐴 ) = (1 + 𝑇𝑉 )4

1.25 4
(1 + 𝐸𝐴 ) = (1 + )
100
𝐸𝐴 = (1.0125)4 − 1
𝐸𝐴 = 0.05094 = 5.094%
 𝑖 −𝑛
1 − (1 + 𝑛)
𝑃=𝐴 ( )
𝑖
𝑛

0.05094 −2
1 − (1 + 2 ) )
5000000 = 𝐴 (
0.05094
2
0.04905
5000000 = 𝐴 ( )
0.02547
5000000
𝐴=
0.04905
( )
0.02547
𝐴 = $2596330.27
Opción 2:

(1 + 𝐸𝐴 ) = (1 + 𝑀𝑉 )12

0.72 12
(1 + 𝐸𝐴 ) = (1 + )
100
𝐸𝐴 = (1.0072)12 − 1
𝐸𝐴 = 0.0899 = 8.99%

𝑖 −𝑛
1 − (1 + 𝑛)
𝑃=𝐴 ( )
𝑖
𝑛

0.0899 −2
1 − (1 + 2 ) )
5000000 = 𝐴 (
0.0899
2
0.08418
5000000 = 𝐴 ( )
0.04495
 5000000
𝐴=
0.08418
( )
0.04495
𝐴 = 2669874.079
La mejor opción es la 1, Hacer un avance mediante una Tarjeta de Crédito al 1.25% Trimestre
Vencido (TV)

2. ¿Cuánto es el valor de mi cuota, por cada opción, si deseo pagar el crédito en 24

meses?

Opción 1:

(1 + 𝐸𝐴 ) = (1 + 𝑇𝑉 )4

1.25 4
(1 + 𝐸𝐴 ) = (1 + )
100
𝐸𝐴 = (1.0125)4 − 1
𝐸𝐴 = 0.05094 = 5.094%
Convertimos la tasa efectiva anual a efectiva mensual
𝑚
𝐸𝑀 = (1 + 𝐸𝐴 ) 𝑛 − 1
1
𝐸𝑀 = (1 + 0.05094)12 − 1
𝐸𝑀 = 0.0004235 = 0.04235%

𝑖 −𝑛
1 − (1 + 𝑛)
𝑃=𝐴 ( )
𝑖
𝑛

0.0004235 −24
1 − (1 + 24 )
5000000 = 𝐴 ( )
0.0004235
24
 0.0004234
5000000 = 𝐴 ( )
0.00001764
5000000
𝐴=
0.0004234
( )
0.00001764
𝐴 = 208382.53
Opción 2:

(1 + 𝐸𝐴 ) = (1 + 𝑀𝑉 )12

0.72 12
(1 + 𝐸𝐴 ) = (1 + )
100
𝐸𝐴 = (1.0072)12 − 1
𝐸𝐴 = 0.0899 = 8.99%
Convertimos la tasa efectiva anual a efectiva mensual
𝑚
𝐸𝑀 = (1 + 𝐸𝐴 ) 𝑛 − 1
1
𝐸𝑀 = (1 + 0.0899)12 − 1
𝐸𝑀 = 0.00719 = 0.7199%

𝑖 −𝑛
1 − (1 + 𝑛)
𝑃=𝐴 ( )
𝑖
𝑛

0.00719 −24
1 − (1 + 24 ) )
5000000 = 𝐴 (
0.00719
24
 0.007163
5000000 = 𝐴 ( )
0.0002995
5000000
𝐴=
0.0004234
( )
0.00001764
𝐴 = 209060.45
La mejor opción es la 1, Hacer un avance mediante una Tarjeta de Crédito al 1.25% Trimestre
Vencido (TV)

3. Mirando mis finanzas, creo que puedo pagar una cuota fija de $350.000, durante
ese mismo tiempo y con la tasa de interés más favorable ¿hasta cuánto me cuánto
me pueden prestar?

(1 + 𝑖)𝑛+1 − 1
𝐹 = 𝐴[ − 1]
𝑖

(1 + 0.0004235)24+1 − 1
𝐹 = 350000 [ − 1]
0.0004235

(1.0004235)25 − 1
𝐹 = 350000 [ − 1]
0.0004235

𝐹 = 350000[24.12727]
𝐹 = 8444544.5