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MATRICULA: 148763
GRUP0: A100
CONTABILIDAD GERENCIAL
El caso Enron , muy interesante su análisis porque fue nena empresa que creció de
forma muy rápida , implantando esquemas vanguardistas que muchos de ellos eran
innovadores y que generaban una gran confianza para el mundo energético , la compañía se
valió de las necesidades existentes en ese momento ( la regulación de producción y
distribución energética en U.S.A. )pues el país está pasando por una sobre producción de
energéticos existentes con una baja demanda , por lo tanto los productores de energías , y
sus distribuidores no podían generar una planeación a mediano y/o a largo plazo , y el hacer
esto es muy importante para las empresas , pues dependen en gran parte de sus
proyecciones y cumplimiento de sus ventas , es la forma de que una empresa genera su
crecimiento ( es decir el tener una proyección de producción y considerando las demandas
futuras de dicho producto , una compañía , puede generar una proyección a largo o
mediano plazo, pero al existir una incertidumbre sobre las demandas del producto , una
empresa no podrá generar proyecciones de crecimiento ), Enron fue una compañía que
rompió estereotipos implementando nuevas formas de comercialización de energía lo cual
rompía con la incertidumbre que existía en ese momento, sobre la comercialización de las
energías en U.S.A.
Contenido
Resumen..................................................................................................................................2
Investigación...........................................................................................................................1
Historia de ENRON:...........................................................................................................1
Situación del Fraude de ENRON:.......................................................................................3
Razón de liquidez....................................................................................................................7
Razón de endeudamiento........................................................................................................9
Razón de Apalancamiento....................................................................................................11
Razón de Margen de Utilidad...............................................................................................13
Razón del Margen de Operación...........................................................................................15
Compara los resultados con los datos de la industria............................................................17
Conclusión General...............................................................................................................18
Bibliografía...........................................................................................................................19
Caso práctico de Contabilidad Gerencial.
Investigación
Historia de ENRON:
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Caso práctico de Contabilidad Gerencial.
rápidas hicieron que en algún momento, la “alta dirección” dejara de lado su reconocido
código de ética. Evidentemente los aspectos fundamentales de la Ética en los Negocios de
Enron fueron ignorados por sus agentes internos y a partir de allí, los resultados de las
desviaciones desembocaron en ciertos hechos actualmente bien conocidos. Desde luego que
cuando no se desarrollan negocios saludables y las operaciones no conservan los activos de
la empresa sino que los comprometen, se generan condiciones que no son las mejores para
poder prosperar e incluso, llegar a sobrevivir. En nuestro estudio, reconocemos los fallos en
los negocios, pero postulamos que ENRON no quebró sólo por realizar malos negocios y
aceptar prácticas contables corporativas impropias, aunque esos fueron dos factores
importantes. Entendemos que ENRON fracasó principalmente porque tenía una cultura que
impulsaba a sus ejecutivos a comportamientos indebidos, entre los que se encuentran malas
decisiones estratégicas y ocultamiento de los resultados. En ese proceso de
comportamientos indebido perdió el pie en una contingencia económicamente desfavorable.
En poco tiempo sus negocios generaron pérdidas importantes que sus directivos procuraron
ocultar. Por su parte, Arthur Andersen ofreció servicios por los cuales recibía altos
ingresos, lo cual aparentemente le hizo olvidar sus obligaciones éticas al momento de
realizar las auditorias y no denunciar las prácticas contables fraudulentas. Como una
respuesta a estos grandes fraudes que afectaron a cientos de miles de personas, apareció la
necesidad de institucionalizar la ética en los negocios como una forma de autorregulación
en el ámbito mundial. No son hechos excepcionales, son los emergentes de un sistema
socioeconómico disfuncional porque ha colocado y puesto énfasis esencialmente en los
factores económicos habiendo subordinado otros factores. Lo que realmente llama a la
reflexión es el punto de quiebre y la entrada en la espiral defraudadora a partir de ciertas
decisiones de negocios equivocadas que los conduzco a desarrollar una de las estafas
corporativas más grandes de la historia. Los resultados de estas prácticas fueron
impactantes. Miles de shareholders perjudicados, empleados sin trabajo, ejecutivos a la
cárcel, y un desprestigio corporativo general sin precedente.
Se generó un periodo durante el cual las actividades fraudulentas tuvieron lugar y donde
ninguno de los integrantes del staff realizó denuncia alguna hasta que finalmente se produjo
la crisis y todo ya estaba perdido.1 Aparentemente tuvo relevancia el “factor humano”; los
agentes de máximo nivel interno de la organización tenían, temor ante la realidad y
pensaban que si denunciaban lo que estaba ocurriendo, perderían sus posiciones que
estaban muy bien remuneradas.
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Caso práctico de Contabilidad Gerencial.
(nbcnews, 2006)
Para situarnos en la realidad organizacional del Caso vale precisar que: “La Corporación
ENRON era un holding, basado en Houston (USA), que operaba en los mercados
energéticos y de las commodities. Los negocios los conducía a través de cerca de 3.500
afiliadas y subsidiarias tanto en los EE. UU. como en el resto del mundo. Los negocios de
ENRON incluían, entre otros, los mercados mayoristas de energía y materias primas
energéticas, la gestión de servicios energéticos a clientes finales (retail), la operación de
sistemas de transporte de gas (gaseoductos), la gestión de otros activos relacionados con la
energía (por ejemplo, plantas de generación eléctrica) y servicios de banda ancha.” (Monge
Bravo, 2015:10) .
Si repasamos la historia del nacimiento y crecimiento de la Corporación, los resultados
iniciales parecen ser realmente prodigiosos. Las primeras fusiones le permitieron aumentar
los volúmenes de operaciones administrados. En el año 1985, Houston Natural Gas se
fusiona con InterNorth, una compañía de gas natural de Omaha, Nebraska, para formar
ENRON, una firma interestatal con un gasoducto de gas natural de 37.000 millas. La nueva
compañía se convirtió rápidamente en el comercializador mayor de gas natural en EE. UU.
y en el Reino Unido.
Sin duda se trataba de una corporación que contaba con una posición de privilegio en
grandes mercados para poder replantear el modelo de negocios. En sus comienzos el
negocio de las compañías administradoras de gasoductos dependía de la cantidad de gas
que pudiesen ofrecer y vender a sus clientes en su territorio de comercialización. Esto
generaba rigidez y dificultades para crecer. La ventana de oportunidad que los directivos de
la Corporación percibieron, fue la posibilidad de desregular el sector.
Actuaron enérgicamente para lograr que el mercado se abriera y finalmente lo lograron.
Muy posiblemente, el explosivo desarrollo de ENRON fue potenciado a partir de la
desregulación del sector que permitió vender el gas como si fuera un commodity. (Caso
Enron Descripción UCIPFG, sf: 2) ENRON creció exponencialmente en su área de
actividad original y con el transcurso del tiempo, se diversificó.
La Corporación desarrolló nuevos mercados en el área de las comunicaciones, manejo de
riesgos y seguros en general. Mercados que no solo abracaron los EE. UU. sino mercados
emergentes, donde aparentemente había más posibilidades de inversión y de crecimiento
con rendimientos esperados mayores que en los mercados maduros donde había comenzado
a operar. Los directivos sabían que para aumentar las ganancias era necesario asumir
mayores riesgos. Hasta ese punto, no se trataba de una estrategia innovadora. ENRON en
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Caso práctico de Contabilidad Gerencial.
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Caso práctico de Contabilidad Gerencial.
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Caso práctico de Contabilidad Gerencial.
Razón de liquidez
(gestiopolis, 2000)
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Caso práctico de Contabilidad Gerencial.
En millones
2000 1999 1998
TOTAL DE INGRESOS 100,789.00 40,112.00 31,260.00
TOTAL DE COSTOS Y GASTOS 98,836.00 39,310.00 29,882.00
UTILIDAD DE OPERACIONES 1,953.00 802.00 1,378.00
UTILIDAD NETA 979.00 893.00 703.00
Para este año la empresa puede cubrir con sus activos de corto plazo el 97.15% de sus
deudas a corto plazo
Razón de Liquidez 1999
ACTIVOS CIRCULANTES 7,255.00
PASIVOS A CORTO PLAZO ( 6,759.00
Pasivo Circulante ) 1.075
Para este año como la liquidez es mayor que el 100% (107.5%) la empresa fácilmente
puede cubrir sus pagos a corto plazo
Para este año como la liquidez es mayor que el 100% (106.9%) la empresa fácilmente
puede cubrir sus pagos a corto plazo
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Caso práctico de Contabilidad Gerencial.
Razón de endeudamiento
Es una razón financiera que indica la cantidad de activos de una empresa que se
proporcionan por medio de la deuda. Se calcula con dos fórmulas básicas.
Indica cuál es el porcentaje de activos que se encuentran financiados por tus acreedores.
Mientras más grande sea este índice, mayor es el monto de dinero de otras personas que se
utiliza para generar utilidades.
Para este año como la Razón de endeudamiento es menor de 1 (75.9%) y como a la vez es
mayor del 60% (0.6) la empresa está mandando el mensaje de que es capaz de soportar un
excesivo volumen de deuda.
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Caso práctico de Contabilidad Gerencial.
Para este año como la Razón de endeudamiento es menor de 1 (71.3%) y como a la vez es
mayor del 60% (0.6) la empresa está mandando el mensaje de que es capaz de soportar un
excesivo volumen de deuda.
Razón de Endeudamiento 2000
TOTAL DE PASIVOS 54,033.00
TOTAL DE ACTIVOS 65,503.00
0.824
Para este año como la Razón de endeudamiento es menor de 1 (0.824) y como a la vez es
mayor del 60% (0.6) la empresa está mandando el mensaje de que es capaz de soportar un
excesivo volumen de deuda.
Razón de Apalancamiento
La razón de apalancamiento es un indicador que evalúa cuánto del capital de una empresa
proviene de la deuda, lo que indica cómo de arriesgada es una empresa desde la perspectiva
de su uso de la deuda en relación con sus activos.
La razón de apalancamiento de una compañía indica cuánto de sus activos se paga con
dinero prestado. Cuando la proporción es alta significa que la mayoría de los activos de la
compañía se paga con deuda.
En términos generales, las empresas buscan que esta razón caiga entre 0,1 y 1,0. una razón
de 0,1 indica que un negocio casi no tiene deuda en relación con los activos, y una razón de
1,0 indica que un negocio tiene tanta deuda como activos.
Una razón de 0,5 es más común, indicando que una empresa tiene dos veces más activos
que lo que tiene de deuda. Las razones más altas son comunes entre las nuevas empresas
que recién comienzan o en las empresas con altos costos de producción.
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Caso práctico de Contabilidad Gerencial.
La fórmula es la siguiente:
(lifeder, 2021)
Para este año como la Razón de apalancamiento es menor de 1 (75.9%) significa que, por
cada dólar de activo de la compañía, se tiene 0.75 de deuda.
Para este año como la Razón de apalancamiento es menor de 1 (71.3%) significa que, por
cada dólar de activo de la compañía, se tiene 0.713 de deuda.
Para este año como la Razón de apalancamiento es menor de 1 (82.4%) significa que, por
cada dólar de activo de la compañía, se tiene 0.824 de deuda.
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Caso práctico de Contabilidad Gerencial.
(lifeder, 2021)
Para este año como la Razón de margen de utilidad es 0.022(2.24%) y es positivo, significa
que la empresa está administrando muy bien los costos de producción.
Para este año como la Razón de margen de utilidad es 0.022(2.22%) y es positivo, significa
que la empresa está administrando muy bien los costos de producción.
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Caso práctico de Contabilidad Gerencial.
Para este año como la Razón de margen de utilidad es 0.009 (0.97%) y es positivo, significa
que la empresa está administrando muy bien los costos de producción. Aunque el margen
de utilidad neta es menor que los años 1999 y 1998.
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Caso práctico de Contabilidad Gerencial.
Formula
(efxto.com, 2021)
Para este año como la Razón de margen de operación es 0.044 (4.4 %) esto indica que por
cada 100 dlls de ventas a la compañía le quedan 4.4 dlls después de restar las operaciones.
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Caso práctico de Contabilidad Gerencial.
Para este año como la Razón de margen de operación es 0.019 (1.9 %) esto indica que por
cada 100 dlls de ventas a la compañía le quedan 1.9 dlls después de restar las operaciones.
Razón de Margen de Operación 2000
UTILIDAD DE 1,953.00
OPERACIONES
TOTAL DE INGRESOS 100,789.00 0.181
Para este año como la Razón de margen de operación es 0.181 (18.1 %) esto indica que por
cada 100 dlls de ventas a la compañía le quedan 18.1 dlls después de restar las operaciones.
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Caso práctico de Contabilidad Gerencial.
Datos de la industria
Mercado Industria sector
MARGEN DE UTILIDAD 12% 6% 8
MARGEN DE OPERACIÓN 15% 13% 18%
LIQUIDEZ 1.7 1.15 1.2
% DE AUMENTO EN LAS
15% 20% 15%
VENTAS
Datos de la industria
Industria 1998 1999 2000
MARGEN DE UTILIDAD 6% 2.24 % 2.22 % 0.97 %
MARGEN DE OPERACIÓN 13% 4.4 % 1.9 % 18%
LIQUIDEZ 1.15 0.97 1.07 1.06
% DE AUMENTO EN LAS 151.26% No hay
VENTAS 20% 28.31% datos
2001
En base a los datos que se obtienen, y comparándolos con los datos que existían en ese
momento en la industria, Enron mostraba números que estaban fuera de los parámetros
existentes en ese momento. y por otro lado Enron reporto pasivos como activos en sus
balances y eso paso a ser insostenible.
También el hecho de publicar estos números, aunado con el hecho de que la compañía
planteaba varias ideas vanguardistas, generaron un gran entusiasmo entre los inversionistas,
de tal forma que más gente quería invertir en la compañía comprando acciones de la
compañía, con la idea de obtener grandes benéficos.
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Caso práctico de Contabilidad Gerencial.
Conclusión General
Conclusión para este caso, Enron se encargó de falsificar números contables los
cuales aparentaban una empresa en auge, con un grande crecimiento, y aprovechando la
situación del mercado, sumando grandes ideas que en el papel aparentaban ser una gran
solución a la crisis energética existente en ese momento, esto se dio ayudado o favorecido
por leyes gubernamentales, administrativos con muy poca ética, en complicidad con
compañías auditoras externas.
Resumiendo, El escándalo de Enron fue una mezcla de fallas de auditoría, engaño
contable, ausencia de auditoría operativa y falta de insuficiencias de control interno.
Con la aplicación de la Ley Sarbanes-Oxley, las organizaciones podrían identificar
las debilidades internas, desarrollando nuevas políticas y procedimientos y tener una cultura
más compatible dentro de la organización.
Además, exigir al gobierno corporativo auditorías más independientes, así como
auditorías operativas que requerirían probar los sistemas de control interno.
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Caso práctico de Contabilidad Gerencial.
Bibliografía
Empresa Actual. (2021). www.empresaactual.com. Obtenido de www.empresaactual.com:
https://www.empresaactual.com/escuela-financiera-ratio-de-endeudamiento/
BBC World Service. (06 de 02 de 2002). Obtenido de http://news.bbc.co.uk/:
http://news.bbc.co.uk/hi/spanish/news/newsid_1803000/1803224.stm
efxto.com. (2021). Obtenido de efxto.com: https://efxto.com/diccionario/margen-operativo
gestiopolis. (2000). www.gestiopolis.com. Obtenido de www.gestiopolis.com:
https://www.gestiopolis.com/cuales-son-las-razones-financieras-de-liquidez/
lifeder. (2021). www.lifeder.com. Obtenido de www.lifeder.com:
https://www.lifeder.com/razon-apalancamiento/
nbcnews. (15 de MARZO de 2006). www.nbcnews.com. Obtenido de www.nbcnews.com:
https://www.nbcnews.com/id/wbna11839694#.XOXxq4hKhPY
negocios inteligentes. (2020). Obtenido de https://negocios-inteligentes.mx/:
https://negocios-inteligentes.mx/que-es-la-razon-de-endeudamiento-y-como-se-calcula/
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