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PARTICIPANTES:

Efri José Colon Castillo.


MATRICULA:
17-3445.
Dirigido a él Facilitador (a):
Alixandro Germosen Concepción.
ASIGNSATURA:

Análisis e interpretación de Estados Financieros.


TEMA:

Estados básicos de la contabilidad.


ESCUELA:
Negocios.
CARRERA:
Contabilidad Empresarial.
FECHA: 27-01-2020.
Realice la actividad que se describe a continuación:

3.14 Análisis de estados financieros:

Donna Jamison fue recientemente contratada como analista financiero por la


empresa Computron Industries, un productor de componentes electrónicos. Su
primera tarea fue llevar a cabo un análisis financiero de los dos últimos años.
Para empezar, reunió los siguientes estados financieros y otros datos
adicionales.
Suponga que usted es el asistente de Donna Jamison y que ella le ha solicitado
que prepare un reporte en el que se evalúe la condición financiera de la
compañía. Más tarde, deberán responderse las siguientes preguntas:

a) Con base en el estado de flujo de efectivo, ¿qué puede opinar sobre la


condición financiera de la compañía?

El estado de flujo de efectivo de Computron Industries resultara complicado para sus


directivos y los analistas externos.

El efectivo proveniente de las operaciones disminuyo $73, 780.00, invirtió $36, 000
más en activos fijos nuevos, y pago otros $22, 000 por concepto de dividendos,
además para cubrir los desembolsos se endeudo.

Entonces a partir de estos datos podemos decir que la condición financiera de la


empresa no está bien.

b) ¿Cuál es el propósito del análisis de razones financieras y cuáles son las


cinco principales categorías de razones?

El objetivo del análisis de los estados financieros es simplificar las cifras y sus
relaciones y hacer factible las comparaciones para facilitar su interpretación.

Por interpretación se entiende dar un significado a los estados financieros y determinar


las causas de hechos y tendencias favorables o desfavorables relevadas por el análisis
de dichos estados, con la finalidad de eliminar los efectos negativos para el negocio o
promover aquellos que sean positivos.

- Ratios de liquidez.

- Ratios de gestión o actividad.

- Ratios de endeudamiento o apalancamiento.

- Ratios de rentabilidad.

c) ¿Cuáles son las razones rápida y circulante de Computron? ¿Qué le


indican sobre la posición financiera de la compañía?

Razón Rápida:

La razón rápida, también conocida como razón de prueba ácida, esta pretende verificar
la capacidad de pago de la empresa sin depender la las ventas de sus existencia.

Prueba Acida= Activo c. – inventario / Pasivo c.= -382, 000/540, 000= - 0.7

Al aplicar esta prueba podemos ver que la empresa no puede pagar sus deudas a corto
plazo, para poder hacerlo tiene que depender de sus ventas.

Razón Circulante:

También conocida como estudio de solvencia. Esta razón consiste en la división del
activo circulante por el pasivo circulante.

Razón Circulante= 1, 290, 000 / 540, 000= 2.388, esto quiere decir que por cada
pesos que debo en el corto plazo tengo 2.388 para responder.

d) ¿Cuáles serán la razón, de rotación del inventario de Computron, los días


de ventas pendientes de cobro, la rotación de los activos fijos y las razones de
rotación de los activos totales? ¿Cómo se compara la utilización de los activos
de la empresa contra la de la industria?

- Rotación del inventario= Este mide la liquidez del inventario por medio de su
movimiento durante el periodo.

RI = Costo de lo vendido RI= 3, 250, 000 / 836, 000= 3.88

Inventario promedio

- Días de ventas pendientes de cobro= Se usa para conocer la capacidad con que
una empresa cobra sus ventas a crédito, en el tiempo promedio para percibir el efectivo
de la venta.

= 402, 000 / (3, 850, 000/360)= 402, 000 / 10, 694.44= 37.58

- Rotación de los activos fijos= Muestra el dinero invertido de ventas que obtuvo por
cada dinero invertido en activos fijos, es decir, sus plantas y equipos para producir
ventas.

= 3, 850, 000 / 360, 800= 10.67


- Razones de rotación de los activos totales=

Mide la cantidad de dinero que las ventas netas obtuvieron por cada dinero invertido en
sus activos totales.

= 3, 850, 000/ 1, 650, 800= 2.33

d) ¿Cuál es la razón de endeudamiento de la empresa, la rotación del interés


ganado y la razón de cobertura de los cargos fijos? ¿Cómo se compara
Computron con la industria en lo que se refiere al apalancamiento financiero?
¿Qué conclusiones puede usted omitir acerca de estas razones?

- Razón de endeudamiento: Mide el porcentaje con relación a los activos financiados


por los préstamos. Cuando las empresas adquieren deuda si no asumen sus
compromisos en el tiempo establecido, a la larga generaría la quiebra.

= 964, 812/1, 650, 800= 0.58

- Rotación del interés ganado: Mide la capacidad de una empresa para generar
suficiente efectivo para realizar sus compromisos del pago del interés. El interés que se
paga antes de impuestos, no está afectado por los impuestos.

= 149, 700 / 76, 000= 1.96

- Razón de cobertura de los cargos fijos:


Se utiliza para medir la capacidad de una institución para cubrir con sus cargos,
después del ingreso producido antes de que exista una disminución por cargos fijos de
financiamiento.
Razón de cobertura de los cargos fijos=
e) Calcule y analice las razones de rentabilidad de la empresa, es decir, su
margen de utilidad, su RAT y su RCC.
- Margen de utilidad neta= Mide el beneficio que se adquiere por cada unidad
económica de venta, es decir, la capacidad para controlar sus costos.

= 44, 220 / 3, 850, 000= 0.011

- RAT= Indicador que muestra la productividad de activos.

= 44, 220 / 1, 650, 800= 0.026

- RCC= Es la tasa que mide el rendimiento adquirido sobre el capital de los accionistas
en la empresa.

= 285, 988 /460, 000= 0.62


g) Calcule las razones de valor de mercado de Computron; es decir, la razón
de precio/ganancias y su razón de valor de mercado. ¿Qué le indican a usted
estas razones acerca de la opinión de los inversionistas respecto a la compañía?
- Razón de precio/ganancias: Es aquella que presenta la disponibilidad que
tienen los inversionistas por las utilidades reportadas.

= 6/0.442 = 13.57

- Razón de valor de mercado: Es la relación que existe entre el precio de una acción
en el mercado con el valor en libro, muestra otro punto acerca de la imagen que tiene
la organización frente a otros inversionistas.

= 685, 988 / 100 ,000= 6.85

h) Utilice la ecuación DuPont para elaborar un resumen y un panorama de la


condición financiera de Computron. ¿Cuáles son los principales puntos fuertes y
débiles de la compañía?

= 44, 220/ 3, 850, 000 x 3, 850, 000 / 1, 650, 800 x apalancamiento


= 0.011 x 2.33 x apalancamiento
= 0.02563 x 2.40 = 0.061

Apalancamiento= Activos / patrimonio netos.

i) Utilice el siguiente balance general simplificado del año 2000 para


mostrar, en términos generales, de qué manera afectará una de las razones, por
ejemplo, los días de ventas pendientes de cobro (DVPC), el precio de las
acciones. Por ejemplo, si la compañía pudiera mejorar sus procedimientos de
cobranza y así disminuir sus DVPC desde 37.6 a 27.6 días, ¿cómo se manifestaría
ese cambio en los estados financieros (los cuales se muestran más abajo en
millares) y cómo influiría en el precio de las acciones?
El precio de las acciones aumentaría porque la compañía va a presentar mas liquidez
en sus estados.

Cuentas por Cobrar $ 402 Deudas $ 965

Otros Activos Circulantes 888

Activos Fijos netos 361 Capital Contable 686__

Total activos fijos $1,651 Total pasivo y Cap. C $1,651

Si la empresa logra ese cambio de disminuir sus días de cobro, puede contar con más
liquidez para poder cumplir con sus compromisos de pagos a terceros, además
mejorara la salud de la empresa.

J) Aunque el análisis de los estados financieros puede proporcionar


información útil acerca de las operaciones de una compañía y de su condición
financiera, presenta algunos problemas y limitaciones potenciales, por lo que
debe usarse con cuidado y razonamiento. ¿Cuáles son algunos de los problemas
y las limitaciones?
Esta herramienta facilita el proceso de toma de decisiones de inversión, financiamiento,
planes de acción, permite identificar los puntos fuertes y débiles de la organización así
como realizar comparaciones con otros negocios, ya que aporta la información
necesaria para conocer el comportamiento operativo de la empresa y su situación
económica-financiera, para lo cual se fundamenta en los datos expuestos en los
estados financieros, que son utilizados para calcular y examinar los indicadores
financieros.

No obstante, el análisis financiero se debe realizar en forma sistemática de manera de


determinar la liquidez y solvencia de la empresa, medir su actividad operativa, la
eficiencia en la utilización de los activos, su capacidad de endeudamiento y de
cancelación de las obligaciones contraídas, sus utilidades, las inversiones requeridas,
su rendimiento y rentabilidad.

Sin embargo, el análisis financiero presenta algunas limitaciones inherentes a su


aplicación e interpretación; puesto que se debe confirmar que la contabilización sea
homogénea al realizar la comparación de cifras con empresas semejantes, debido a
que las organizaciones muestran distinto nivel de diversificación en tamaño y tiempo de
operatividad, en el nivel de internacionalización y en los criterios para la toma de
decisiones contables, económicas y financieras. También, en lo respectivo a la
interpretación de los indicadores financieros se pueden presentar dificultades para
establecer criterios para su evaluación, ya que un resultado puede ser ambiguo en
relación a la actividad productiva de la empresa.

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