CASO O PROBLEMA

La empresa XYZ tiene unos excedentes de caja de 20 millones de pesos, ¿cuál sería la
mejor alternativa de inversión de corto plazo teniendo en cuenta las siguientes opciones?
(trabajar con base 360 días)
A. Pago anticipado de una factura que vence en 30 días y vale 21 millones de pesos
B. Compra de mercancía para la venta con un margen de ganancia del 5% y un recaudo
estimado del dinero de 30 días
C. Compra de acciones de Cementos Argos a un precio de $10.000 para ser vendidas en
un mes con una rentabilidad efectiva anual estimada del 79,59% EA.
D. Compra a descuento una aceptación bancaria que vence en 30 días a un precio de
95,238.
E. Invierte a un mes en un fondo de inversión colectiva que tiene una rentabilidad promedio
histórica de 10,25% PBV
Solución:
i= CRT
VF= VP (1+i) ^n
Características, ventajas y desventajas
A. Si el pago de la factura es anticipado, da una utilidad $1.000.000 de pesos
mensual, por lo tanto, es recomendable esta opción

A
VALOR A PAGAR $ 20,000,000
VALOR FUTURO $ 21,000,000
N (mes) 0.0833333333

B. La compra de mercancía para la venta a crédito a un mes da de utilidad $1.000.000

de pesos mensual si todos los clientes pagan puntualmente

A
VALOR A PAGAR
VALOR FUTURO
N (mes)
C. La compra de acciones, es una buena inversión siempre y cuando si no se
devalúan las acciones de donde se está invirtiendo.

B
VALOR DE LA COMPRA
VALOR FUTURO
N (mes)
DIAS BASE
TASA EA

D. La aceptación bancaria, es un préstamo a corto plazo que se hace a importadores

o exportadores, por lo que esta opción no generaría ninguna rentabilidad, no es
una opción viable

VALOR NOMINAL (VF) $ 100

VALOR A DESCUENTO (VP) $ 95.238
N (mes) 0.08333333333
DIAS BASE 360
TASA EA 79.59%

E. Esta opción no es tan rentable como las iniciales en A y B, pues las ganancias son
muy bajas con respecto las indicadas.

VALOR NOMINAL (VF)

VALOR A DESCUENTO (VP)
N (mes)
DIAS BASE
TASA EA
 PLANTEAMIENTO DE LA ACTIVIDAD

Usted, como gerente financiero, debe hacer los cálculos necesarios para cada una
de las inversiones (actividad 1) y hacer un informe (actividad 2) con los siguientes
pasos:

1. Describa las características, ventajas y desventajas de cada inversión

propuesta (y cada producto de inversión).

A. La ventaja del pago anticipado de una factura es que, si se paga antes del
tiempo estipulado e indicado en el documento, que en este caso está a un
plazo de 30 días, se ahorrarían $1.000.000 de pesos, el cual es considerado
como una utilidad. Sin embargo, sino se paga dentro del plazo indicado sería
una desventaja debido a que tocaría pagar $1.000.000 de intereses
considerándolo desfavorable.

B. La Ventaja de la compra de mercancía para la venta a crédito a un mes es que

si todos los clientes pagan puntualmente, da una utilidad $1.000.000 de pesos
mensual. Sin embargo; es una gran desventaja si la cartera de morosos no se
recauda dentro del mes debido a que no se podría obtener ganancias de la
mercancía en el tiempo proyectado.

C. La ventaja de las compras de cualquier acción, es que es una buena inversión

siempre y cuando no se devalúan las acciones de donde se está invirtiendo,
obteniendo una ganancia. La gran desventaja es que al momento de que se
inviertan y se devalúen las acciones se obtienen perdida y no rentabilidad.

D. Desde el punto de análisis del resultado que nos dio está opción al momento de
solucionar el ejercicio la aceptación bancaria no es una buena inversión, ya que
es un préstamo a corto plazo que se hace a importadores o exportadores, por lo
que generaría muy poquita rentabilidad, no es una opción viable lo que
ocasionaría una desventaja ya que solamente se obtendría $4,762 de ganancias
lo cual no es significativo como inversión.

E. La ventaja de esta inversión es que tiene una rentabilidad baja pero segura. La
desventaja es que no es tan rentable como las iniciales en A y B, pues las
ganancias son muy bajas con respecto las indicadas.
 2. Haga un ranking de las alternativas de inversión donde determine el orden de
la más conveniente (1) y las menos conveniente (5).

RANKING

1. Pago anticipado de una factura que vence en 30 días y vale 21 millones de pesos
2. Invierte a un mes en un fondo de inversión colectiva que tiene una rentabilidad
promedio histórica de 10,25% PBV
3. Compra de mercancía para la venta con un margen de ganancia del 5% y un
recaudo estimado del dinero de 30 días
4. Compra de acciones de Cementos Argos a un precio de $10.000 para ser
vendidas en un mes con una rentabilidad efectiva anual estimada del 79,59% EA.
5. Compra a descuento una aceptación bancaria que vence en 30 días a un precio
de 95,238.

3. Haga la recomendación de inversión que usted considera más pertinente para la

compañía XYZ.

6. La recomendación de inversión sería el Pago anticipado de una factura que vence

en 30 días y vale 21 millones de pesos. Con esta opción la empresa se ahorraría
intereses y recauda capital a su favor, ya que si se realizan los pagos anticipados
de varias facturas la empresa estaría ahorrándose intereses y generando
ganancias e incrementando su capital.