Unidad 2

Actividades de
aprendizaje

TAREA 3

NOMBRE: LIDIA MIRANDA TORRES

LICENCIADO: HUGO TOCA

CURSO: CSS75

MATERIA: MACROECONOMIA
Para estructurar la tarea virtual el docente debe tener en cuenta las siguientes
indicaciones:
• Tema: Paridad cambiaria
• Objetivo: Determinar la paridad cambiaria entre monedas de diferentes países y su
efecto en las relaciones comerciales internacionales.
• Actividades para el logro del objetivo (Ejercicios a resolver)
1º) Si el 24 de agosto de 2000, el dólar americano cotizaba en Frankfurt a
1,05 euros, en Zúrich a 1,6 francos suizos y en Tokio a 125 yenes. Calcular:
a) La cotización en euros del franco suizo y del yen.

TCHF/EUR = TCHF/USD ÷ TEUR/USD = 1,6 ÷ 1,05 = 1,5238CHF/EURTJPY/EUR =

TJPY/USD ÷ TEUR/USD = 125 ÷ 1,05 = 119,05 JPY/EUR

b) La cotización en francos suizos del euro y del yen

TEUR/CHF = 1 ÷ TCHF/EUR = 1 ÷ 1,5238 = 0,6563 EUR/CHFTJPY/CHF =
TJPY/USD ÷ TCHF/USD = 125 ÷ 1,6 = 78,125 JPY/CHF

c) La cotización en yenes del franco suizo y del euro

TCHF/JPY = 1 ÷ TJPY/CHF = 1 ÷ 78,125 = 0,0128 CHF/JPYTEUR/JPY = 1 ÷
TJPY/EUR = 1 ÷ 119,05 = 0,0084 EUR/JPY

2º) Calcular los tipos a plazo en su forma indirecta con respecto al euro para los
plazos de tres y seis meses con relación al dólar, al franco suizo y al yen sabiendo
que el tipo de interés en eurolandia es del 4,75% y que los tipos de cambio de
contado y los tipos de interés nominales anuales respectivos son los siguientes:
Solución
La fórmula a aplicar es: T F = T A/B x (1 + i A x n/36000) ÷ (1 + i B x
n/36000)

a) Dólar americano: 0,925 USD/EUR y el tipo de interés en los EEUU es

del 6,7%.
a) 3 meses:

T F = 0,925 USD/EUR x (1 + 6,7 x 90/36000) ÷ (1 + 4,75 x 90/36000) = 0,929 USD/EUR

6 meses:
T F = 0,925 USD/EUR x (1 + 6,7 x 180/36000) ÷ (1 + 4,75 x 180/36000) = 0,934 USD/EUR

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 b) Franco suizo: 1,52 CHF/EUR y el tipo de interés en Suiza es del 3%.

3 meses:
T F = 1,52 CHF/EUR x (1 + 3 x 90/36000) ÷ (1 + 4,75 x 90/36000) = 1,513 CHF/EUR
6 meses:
T F = 1,52 CHF/EUR x (1 + 3 x 180/36000) ÷ (1 + 4,75 x 180/36000) = 1,507 CHF/EUR

c) Yen japonés: 103,120 JPY/EUR y el tipo de interés en Japón es del 0,50%

3 meses:
TF = 103,12 JPN/EUR x (1 + 0,5 x 90/36000) ÷ (1 + 4,75 x 90/36000) = 102,04 JPN/EUR
6 meses:
TF = 103,12 JPN/EUR x (1 + 0,5 x 180/36000) ÷ (1 + 4,75 x 180/36000) = 100,98
JPN/EUR

3º) En Múnich un bocadillo de salchicha cuesta 2€, en el parque Fenway de

Boston un perrito caliente vale 1$. Con un tipo de cambio 1.5 $ por €
(TC$/€=1.5). ¿Cuál es el precio del bocadillo en términos de perritos
calientes?
¿Cómo varía este precio relativo si el dólar se aprecia alcanzando un tipo de
1?25 $ por € (TC$/€= 1.25)? Compárelo con la situación inicial. ¿Se ha
encarecido el perrito caliente en relación al bocadillo de salchicha?
Paso 1: expresamos el precio de ambos productos en la misma moneda:
9Precio de un bocadillo de salchichas en $: 2€x 1.5 $/€=3$

Un bocadillo de salchicha en Munich cuesta el triple que un

perrito caliente en Boston

➢ todo lo demás permanece constante:

Apreciación de la moneda de un país
incremento del precio relativo de sus exportaciones
reducción del precio relativo de sus importaciones.

➢ Depreciación de la moneda de un país

reducción del precio relativo de sus exportaciones
Incremento del precio relativo de sus importaciones

¾Paso 2: Obtenemos el precio relativo.

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 ➢ Depreciación de la moneda de un país
incremento del precio relativo de sus exportaciones
reducción del precio relativo de sus importaciones
➢ Depreciación de la moneda de un país
reducción del precio relativo de sus exportaciones
Incremento del precio relativo de sus importaciones

El perrito caliente se ha encarecido en relación al bocadillo

de salchicha (ÅÆ bocadillo se ha abaratado relativamente)

4º) Un dólar adquirido en USA cuesta 7.5 coronas noruegas (CN), pero el
mismo dólar puede ser adquirido por 1.25 francos suizos (FS). ¿Cuál es el
tipo de cambio de la corona noruega con respecto al franco suizo?

La PPA relativa afirma que los precios y los tipos de cambio varían en una
proporción que mantiene constante el poder adquisitivo de la moneda de cada país
en relación con el de las otras divisas.

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 5º) Supongamos que la inflación en Rusia es del 100% durante un año,
mientras que en Suiza es de solo el 5%. Según la PPA relativa, ¿qué debería
ocurrir al cabo de un año con el tipo de cambio del franco suizo (FS) con
respecto al rublo (R)?
La condición de la paridad de intereses que define el equilibrio en el mercado de las
divisas es la siguiente,