UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CALLAO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

UNIDAD DE POSGRADO
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EJERCICIOS

Nombre : Lucy Mariana Quispe Quispe

Curso : Operaciones Financieras Internacionales
Tema : Tipo de cambio
Profesor : Mg. Cesar Salinas

Si el 24 de agosto de 2000, el dólar americano cotizaba en Frankfurt a

1.- 1,05 euros, en
Zurich a 1,6 francos suizos y en Tokio a 125 yenes. Calcular:

M/E M/N
Frankfurt $1 1.05 euros
Zurich $1 1.6 francos suizos
Tokio $1 125 yenes

a) La cotización en euros del franco suizo y del yen.

SFr a euros = 1.6 = 1.52 SFr / euros

1.05

Yen a euros = 125 = 119.05 Yen/ euros

1.05

b) La cotización en francos suizos del euro y del yen .

euros a SFr = 1.05 = 0.66 euros / SFr

1.6

Yen a SFr = 125 = 78.13 Yen / SFr

1.6

c) La cotización en yenes del franco suizo y del euro.

SFr a Yen = 1.6 = 0.013 SFr / Yen

125

euros a Yen = 1.05 = 0.008 euros / Yen

125
 Calcular los tipos a plazo en su forma indirecta con respecto al euro
2.- para los plazos de
tres y seis meses, del dólar, franco suizo y yen sabiendo que el tipo de interés en la
Eurozona
nominaleses del 4,75%
anuales y que los tipos de cambio de contado y los tipos de interés
respectivos
son los siguientes:

a) Dólar americano: 0,925 $/euro y el tipo de interés en los EEUU es del 6,7%

3 meses: T/C = 0.925 x (1+6.7% x 90/360) / (1+4.75% x 90/360) = 0.92946 $/euro

6 meses: T/C = 0.925 x (1+6.7% x180/360) / (1+4.75% x180/360) = 0.93381 $/euro

b) Franco suizo: 1,52 SFr/euro y el tipo de interés en Suiza es del 3%.

3 meses: T/C = 1.52 x (1+3% x 90/360) / (1+4.75% x 90/360) = 1.51343 SFr/euro

6 meses: T/C = 1.52 x (1+3% x 180/360) / (1+4.75% x 180/360) = 0.93381 SFr/euro

c) Yen japonés: 103,120 Yen/euro y el tipo de interés en Japón es del 0,50%

3 meses: T/C= 103.12 x (1+0.5% x 90/360)/ (1+4.75% x 90/360) = 102.04 Yen/euro

6 meses: T/C= 103.12 x (1+0.5% x 180/360)/ (1+4.75%x180/360) = 100.98 Yen/euro

3.- Sabiendo que el tipo de interés en la Eurozona es del 4,75%, calcular el tipo
de interés en Suecia, en Noruega y en Canadá sabiendo que la cotización
promedio con respecto al euro de dichas divisas tanto al contado como a un
plazo de tres meses son las siguientes:

a) Corona sueca: 8,7025 SEK/EUR (contado) y 8,740 SEK/EUR (plazo)

i suecia = 8.740 = 8.7025 x (1+i% x 90/360)/ (1+4.75% x 90/360) = 6.49%

b) Corona noruega: 8,1365 NOK/EUR (contado) y 8,480 NOK/EUR (plazo)

i noruega = 8.480 = 8.1365 x (1+i% x 90/360)/ (1+4.75% x 90/360) = 21.84%

c) Dólar canadiense : 1,3807 CAD/EUR (contado) y 1,3980 CAD/EUR (plazo)

i canadá = 1.398 = 1.3807 x (1+i% x 90/360)/ (1+4.75% x 90/360) = 9.82%

4.- En enero del año pasado los índices generales de precios de los países A
y B eran, respectivamente, de 125 y 120. A final de año habían alcanzado los
valores de 137 y 155 respectivamente. Si la teoría de la paridad del poder
adquisitivo se cumpliera, ¿cuál debería ser el tipo de cambio entre las divisas
de ambos países a finales de dicho año, si el valor del mismo en enero era de
3,41 unidades de B por cada unidad de A?.

Inflación en el país A: A = (137 - 125) / 125 = 9.60%

Inflación en el país B: B = (155 - 120) / 120 = 29.17%

Aumento del tipo de cambio: t B/A = (29.17% - 9.60%) /1.096 = 17.85%

Nuevo tipo de cambio: 3.41 B/A x 1.1785 = 4.01869 B/A

5.- Complete la siguiente matriz de tipos de cambio suponiendo que no hay costes de
transacción:

Divisa Divisa comprada

vendida $ £ SFr € ¥
$ 1 2 0.6 0.9 0.007
£ 0.500 1 0.300 0.450 0.0035
SFr 1.667 3.333 1 1.500 0.0117
€ 1.111 2.222 0.667 1 0.0078
¥ 142.857 285.714 85.714 128.571 1

6.- Si el tipo de cambio al contado euro-dólar es 1,05 EUR/USD y el tipo de cambio a

un plazo de 6 meses es de 1,03 EUR/USD. ¿Cuál es la relación entre las tasas de
inflación esperadas entre Eurolandia y los Estados Unidos para el año próximo?

Variación del tipo de cambio (semestral) = (1.03 - 1.05) / 1.05 = -0.0190

semestral = -1.905%

anual = -3.810%

Entonces, según la teoría de la paridad del poder adquisitivo, la variación del tipo
de cambio es igual a la variación de las tasas de inflación esperada entre la Eurozona
y los Estados Unidos en -3.810% para el año próximo.

7.- Calcular el tipo de cambio a un plazo de dos meses de la libra esterlina con relación
al yen sabiendo que: 102,05 JPN = 1 EUR que 0,617 GBP = 1 EUR; que el tipo de
interés de los yenes a dos meses es del 0,75% nominal anual, mientras que el de
la libra es de 6,125% nominal anual.

T/C actual: £/¥ = 0.617 / 102.05 = 0.006046 £/¥

T/C a 2 meses: £/¥ = 0.006046x(1+6.125% x60/360)/(1+0.75%x60/360)= 0.0061 £/¥

SFr/euro

SFr/euro

Yen/euro

Yen/euro