GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

NRC: 6308

CUESTIONARIO

1. ¿En qué consiste identificar el riesgo?

Verificar que sucede en la entidad, a quién afecta de manera general.
2. ¿Cuáles son los tipos de rendimientos en un activo fijo?
Rendimientos Evidentes y Rendimientos Tácitos
3. ¿Qué es la distribución de probabilidades?
Es un conjunto de valores posibles que una variable aleatoria puede asumir y sus
probabilidades asociadas de ocurrencia.
4. ¿Qué significa la desviación estándar denominada como la medida de riesgo?
Es una medida estadística de la variabilidad de la distribución sobre su medida
5. Describa los tipos de covarianza
a. Covarianza positiva: las 2 variables se mueven en la misma dirección
b. Covarianza negativa: las 2 variables se mueven en sentidos opuestos
c. Covarianza cero: las 2 variables no muestran ninguna tendencia
6. ¿A quién se refiere el término de aversión al riesgo?
Término aplicado a aquellos inversionistas que exigen rendimientos superiores a los
esperados cuando los riesgos son más altos.-

7. ¿Qué mide el coeficiente de Riesgo sistemático Beta?

Mide la sensibilidad de los rendimientos de las acciones ante los cambios en el
rendimiento del portafolio de mercado.
8. ¿Qué es el coeficiente de correlación?
Es un parámetro estadístico que mide la relación lineal entre dos variables, su rango
va desde:
● -1: correlación perfectamente negativa
● 0: no hay correlación
● +1: correlación perfectamente positiva
9. ¿Cómo está compuesto el Riesgo Total?
Riesgo Total=Riesgo sistemático +Riesgo no sistemático
Está compuesto por el riesgo sistemático es decir factores globales como la economía
del país y el riesgo no sistemático que está determinado por factores propios de una
empresa
10. ¿Qué es la desviación estándar o medida de riesgo?
Es el parámetro estadístico que mide la variabilidad de una distribución en torno a su
media. Es la raíz cuadrada de la varianza.
11. ¿Para qué sirve el Modelo de Valoración de Activos de Capital CAPM?
Determinar la tasa de rentabilidad requerida para un activo que es parte de un
portafolio de inversiones.
12. ¿Cuál es la fórmula para determinar la tasa de rendimiento requerida para una
acción?
 Rj = Rf + βj ( Rm- Rf)
Rj Tasa de rendimiento= Rf Tasa de rendimiento exenta de riesgo + Βj Beta de la
acción*(Rm Rendimiento esperado para cartera de mercado-Rf Tasa de rendimiento
exenta).

13. ¿Qué es la Teoría de la Cartera?

Es un modelo general para el estudio de la inversión en condiciones de riesgo, basado
en que la decisión sobre cuál es la cartera de inversiones óptima se fundamenta en el
estudio de la media y la variabilidad de los diferentes títulos existentes en el
mercado.
14. ¿Cuáles son los dos objetivos de una cartera?
● Maximizar un beneficio (rentabilidad)
● Contrarrestar la erosión que causa la inflación sobre el dinero
15. Enumere las 3 teorías de cartera
● Markowitz
● Sharpe CAPM
● Arbitraje
16. ¿Qué es el riesgo de cartera?
Es la posibilidad de que no se obtenga el retorno, beneficio o ganancia esperada.

17. Enumere 3 elementos de cartera.

● El número de observaciones.
● El período específico.
● Índice de Mercados seleccionado.
18. Enumere dos ejemplos de tipos de inversión de cartera
a. Fondo Objetivo ( Plantea un objetivo, define un plan de ahorros y accede a
beneficios adicionales)
b. Fondo Futuro ( define un monto de ahorro programado para garantizar tu
futuro financiero)

19. ¿Cuáles son los elementos claves que intervienen y definen al Rendimiento de
una cartera?
Fuente de riesgo: es una incertidumbre que proviene del desconocimiento de lo que
podría suceder con exactitud en el futuro.
Volatilidad: proporciona información sobre la incertidumbre de la rentabilidad.
20. ¿Qué tipo de relación existe entre el riesgo y el rendimiento de una cartera?
Existe una relación directa, ya que a mayor riesgo, mayor rentabilidad y a menor
riesgo, menor rentabilidad.
21. ¿La correlación es un término?
● Estadístico
22. Según la teoría de cartera la volatilidad es importante por:
La necesidad de cuantificar el riesgo de los rendimientos de un activo en una cartera
de inversión
23. ¿Qué es diversificar una cartera?
Es integrar activos con un comportamiento poco o nada correlacionado entre sí, de tal
forma que el riesgo de cartera resulte inferior a la suma de los riesgos de los activos
por separado.
24. ¿En qué momento se alcanza la máxima diversificación?
La máxima diversificación se alcanza con una correlación de -1.

25. ¿Qué tipos de riesgos hay en finanzas?

Existen 2 tipos de riesgos en finanzas: sistemático y no sistemático

26. ¿A qué se refiere el riesgo sistémico?

Nos referimos al riesgo creado por interdependencias en un sistema o mercado, en el
que el fallo de una entidad o grupo de entidades, puede causar un fallo en cascada,
que puede hundir el sistema o mercado en su totalidad

27. ¿Cuál es la característica más importante del riesgo sistémico?

Su característica más importante es que este tipo de riesgo no se puede diversificar.
No se puede eliminar el riesgo, diversificando la cartera, porque todas las empresas
participan del mismo (es un riesgo del sistema).

28. ¿A qué riesgo, no es aplicable el Modelo Sharpe?

No es aplicable a lo que hemos dado en llamar riesgo sistémico
29. ¿ En qué consiste la “security market line” (SML)?
Esta recta simboliza el retorno esperado de todos los activos de un mercado como
función del riesgo no diversificable y su relación con el retorno esperado y el riesgo
de variabilidad (beta)
30. ¿A que se refiere el riesgo dentro de un portafolio?
Este riesgo se refiere al riesgo al que están expuestos todos los activos en un mercado,
por pertenecer al mismo.

31. ¿Qué es el riesgo no sistemático?

Es también conocido como riesgo diversificable, el cual es el conjunto de factores
propios de una empresa que afectan a la rentabilidad de sus acciones o bonos.

32. Enumere los riesgos sistemáticos también conocidos como riesgos específicos que
pueden afectar a la organización.
Los riesgos específicos de una empresa pueden ser el riesgo comercial, financiero,
operativo , estratégico, riesgo legal y riesgo regulatorio.

33. Enumere 2 diferencias entre riesgo sistemático(RS) y riesgo no sistemático

(RNS).
● El RS es la posibilidad de pérdida relacionada con todo el mercado o
segmento de mercado, mientras que el RNS es el riesgo asociado con una
empresa o industria en particular
 ● El RS surge debido a factores macroeconómicos, mientras que, el RNS surge
debido a factores microeconómicos.
34. Describa dos ejemplos que expliquen sobre el riesgo no sistémico.
a. Los cambios en políticas de salud para los trabajadores genera inseguridad
sobre cómo responderá el cliente a los cambios.
b. Las huelgas, el resultado de procedimiento legales o desastres naturales

35. Mencione dos eventos, razones o circunstancias que inducen a que se genere el
riesgo no sistemático.
● Deficientes estrategias empresariales.
● Resultados de ventas notablemente negativos.
36. En el riesgo no sistemático se puede minimizar con la diversificación teniendo en
cuenta que?
Se debe de tener en cuenta el número variado de empresas de distintos sectores
económicos