GAMA SA

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Al 31 de diciembre de 2018
(Expresado en miles de nuevos soles)
47%
ACTIVO % PASIVO
Efectivo y equivalentes de efectivo 99,990 18% Sobregiro bancario
Cuentas por cobrar comerciales, neto 145,000 25% Obligaciones financieras
Otras cuentas por cobrar 106,000 19% Cuentas por pagar comerciales
Existencias 185,000 32% Otras cuentas por pagar
Servicios contratados por anticipado 34,000 Total pasivo corriente
Total activo corriente 569,990 100%
Obligaciones financieras
Inversiones financieras 90,000 Total pasivos
Propiedad planta y equipo, neto 470,000 74%
Intangibles 75,000 PATRIMONIO
Total activo no corriente 635,000 100% Capital
Reserva legal
Resultados acumulados
Total Patrimonio
Total Activo 1,204,990 Total Pasivo y Patrimonio

-
EL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA PARA EL ANÁLISIS SE
GAMA SA
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 31 de diciembre de 2018
(Expresado en miles de nuevos soles)

Año 2018
ACTIVO %
Efectivo y equivalentes de efectivo 99,990 8% Efectivo y
Cuentas por cobrar comerciales, neto 145,000 12% Cuentas por
Otras cuentas por cobrar 106,000 9% Otras cuent
Existencias 185,000 15% Existencias
Servicios contratados por anticipado 34,000 3% Servicios c
Total activo corriente 569,990 47% Inversiones
Propiedad p
Inversiones financieras 90,000 7% Intangibles
Propiedad planta y equipo, neto 470,000 39%
Intangibles 75,000 6%
Total activo no corriente 635,000 53%
Total Activo 1,204,990 100%

PASIVO %
Sobregiro bancario - -
Obligaciones financieras 145,000 12% Obligacione
Cuentas por pagar comerciales 70,000 6% Cuentas po
Otras cuentas por pagar 195,000 16% Otras cuent
Total pasivo corriente 410,000 34%

Obligaciones financieras 400,000 33%

Total pasivos 810,000 67%

PATRIMONIO
Capital 340,000 28%
Reserva legal 2,301 0%
Resultados acumulados 52,689 4%
Total Patrimonio 394,990 33%
Total Pasivo y Patrimonio 1,204,990 100%

ANÁLISIS HORIZONTAL
Año 2019 Año 2018
Ventas brutas 525,000 100% 415,000 100%
Descuentos y devoluciones sobre venta (12,000) -2% (7,000) -2%
Ventas netas 513,000 98% 408,000 98%
Costo de venta (220,590) -42% (180,000) -43%
Utilidad bruta 292,410 56% 228,000 55%
Gastos de administración (102,000) -19% (90,000) -22%
Gastos de ventas (65,000) -12% (54,000) -13%
Utilidad operativa 125,410 24% 84,000 20%
Ingresos Financieros 13,500 3% 12,000 3%
Gastos Financieros (21,000) -4% (18,000) -4%
Utilidad antes de impuestos 117,910 22% 78,000 19%
Impuesto a la renta 29.5% (34,783) -7% (23,010) -6%
Utilidad neta 83,127 16% 54,990 13%
Reserva legal 10% (3,478) -1% (2,301) -1%
Utilidad de libre disponibilidad 79,648 15% 52,689 13%
 GAMA SA
Estado de Resultados
Por el periodo terminado el 31 de diciembre del 2018
Expresado en nuevos soles

%
- Ventas brutas 415,000 100%
145,000 12% Descuentos y devoluciones sobre ventas (7,000) -2%
70,000 Ventas netas 408,000
195,000 16% Costo de venta (180,000) -43%
410,000 Utilidad bruta 100% 228,000 55%
Gastos de administración -39% (90,000) -22%
400,000 Gastos de ventas (54,000)
810,000 Utilidad operativa 84,000 20%
Ingresos Financieros 12,000
Gastos Financieros (18,000) -4%
340,000 28% Utilidad antes de impuestos 78,000 19%
2,301 Impuesto a la renta 29.5% (23,010)
52,689 Utilidad neta 54,990 13%
394,990 Reserva legal 10% (2,301)
1,204,990 100% Utilidad de libre disponibilidad 52,689 13%

EL ANÁLISIS SE PRESENTA DE LA MANERA SIGUIENTE:

CONCENTRACIÓN EN EL ACTIVO
470,000
500,000
400,000
300,000
185,000
200,000 145,000
99,990 99,990 106,000 90,000 75,000
145,000 100,000 34,000

106,000 -
vo et
o ar s o as to es
185,000 cti br cia ad er ne bl
e ,s n o n i p c i , g i
ef le rc te tic n po an
34,000 de c ia po Exis an fina qui Int
r s r
te
s e ta o
ne
s ye
90,000 en om uen osp io ta
l c d s n
iva ar sc ta ve
r
pl
a
470,000 qu o br tra t ra In a d
e O n
y rc o ed
75,000 vo po osc o pi
ti s i r
Ef
ec ta vic P
u en S er
C
 Chart Title

200,000
180,000
145,000 160,000
70,000 140,000
195,000 120,000
100,000
80,000
60,000
40,000
20,000
-
Obligaciones financieras Cuentas por pagar Otras cuentas por pagar
comerciales
META/OBJETIVO
100%
-2%
98%
-43%
55%
-22%
-13%
32%
3%
-4%
19%
-6%
13%
-1%
13%
agar
Entendiendo la variación y su interpretación (modo sencillo)

Cuenta Valor 2020 Valor 2021 Variación Variación

Absoluta Relativa
Inversiones $ 6,500,000 $ 4,000,000 -$ 2,500,000 -38.46%
Bancos $ 17,800,000 $ 15,000,000 -$ 2,800,000 -15.73%
Inversiones $ 35,000,000 $ 12,000,000 -$ 23,000,000 -65.71%
Cartera $ 50,000,000 $ 75,000,000 $ 25,000,000 50.00%
Inventarios $ 65,000,000 $ 82,000,000 $ 17,000,000 26.15%
PPYE $ 180,000,000 $ 175,000,000 -$ 5,000,000 -2.78%
Total activo $ 354,300,000 $ 363,000,000 $ 8,700,000 2.46%
Proveedores $ 45,000,000 $ 78,000,000 $ 33,000,000 73.33%
Obligaciones financieras $ 63,000,000 $ 23,000,000 -$ 40,000,000 -63.49%
Impuestos por pagar $ 7,000,000 $ 3,000,000 -$ 4,000,000 -57.14%
Salarios por pagar $ 23,000,000 $ 31,000,000 $ 8,000,000 34.78%
Total pasivo $ 138,000,000 $ 135,000,000 -$ 3,000,000 -2.17%
Aportes sociales $ 140,000,000 $ 140,000,000 $0 0.00%
Reservas patrimoniales $ 46,000,000 $ 52,000,000 $ 6,000,000 13.04%
Utilidades por distribuir $ 30,300,000 $ 36,000,000 $ 5,700,000 18.81%
Total patrimonio $ 216,300,000 $ 228,000,000 $ 11,700,000 5.41%
$ 354,300,000 $ 363,000,000 $ 8,700,000 3.24%

VARIACIÓN ABSOLUTA Y VARIACIÓN RELATIVA (%):

GAMA SA

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Al 31 de diciembre de 2018 AÑO BASE
(Expresado en miles de nuevos soles)

ANÁLISIS HORIZONTAL VARIACIÓN

Año 2019 Año 2018 Absoluta
ACTIVO
Efectivo y equivalentes de efectivo 115,610 99,990 15,620
Cuentas por cobrar comerciales, neto 178,600 145,000 33,600
Otras cuentas por cobrar 102,200 106,000
Existencias 268,000 185,000
Servicios contratados por anticipado 37,000 34,000
Total activo corriente 701,410 569,990

Inversiones financieras 90,000 90,000

Propiedad planta y equipo, neto 540,000 470,000
Intangibles 75,000 75,000
Total activo no corriente 705,000 635,000
Total Activo 1,406,410 1,204,990

PASIVO
Sobregiro bancario - -
Obligaciones financieras 165,510 145,000
Cuentas por pagar comerciales 125,000 70,000
Otras cuentas por pagar 219,783 195,000
Total pasivo corriente 510,293 410,000

Obligaciones financieras 400,000 400,000

Total pasivos 910,293 810,000

PATRIMONIO
Capital 358,000 340,000
Reserva legal 5,779 2,301
Resultados acumulados 132,337 52,689
Total Patrimonio 496,117 394,990
Total Pasivo y Patrimonio 1,406,410 1,204,990

FACTORES DE CRECIMIENTO (análisis de tendencias)

Compañía
GAMA SA
Balance (PEN)
Año 2020 % Indice
ACTIVO
Efectivo y equivalentes de efectivo 135,750 9% 17%
Cuentas por cobrar comerciales, neto 192,600 13% 1.0783875
Otras cuentas por cobrar 105,750 7% 1.0347358
Existencias 315,525 21% 18%
Servicios contratados por anticipado 30,600 2% 0.8270270
Total activo corriente 780,225 51% 1.1123665

Inversiones financieras 90,000 6% 1.0000000

Propiedad planta y equipo, neto 580,000 38% 1.0740741
Intangibles 75,000 5% 1.0000000
Total activo no corriente 745,000 49% 1.0567376

Total Activo - 1,525,225 100% 1.0844811

PASIVO %
Pasivo corrte:
Sobregiro bancario - -
Obligaciones financieras 195,800 13% 1.1830101
Cuentas por pagar comerciales 155,600 10% 1.2448000
Otras cuentas por pagar 217,153 14% 0.9880351
Total pasivo corriente 568,553 37% 1.1141703
Psivo no corrte;
Obligaciones financieras 420,000 28% 1.0500000
Total pasivos 988,553 65% 1.0859727

PATRIMONIO
Capital 358,000 23% 1.0000000
Reserva legal 7,476 0% 1.2937070
Resultados acumulados 171,195 11% 1.2936259
Total Patrimonio 536,672 35% 1.0817450
Total Pasivo y Patrimonio 1,525,225 100% 1.0844814

Compañía
GAMA SA
Estado de Resultados (PEN)
Año 2020 % Indice
Ventas brutas 685,000
Descuentos y devoluciones sobre ventas (15,500)
Ventas netas 669,500
Costo de venta (287,885)
Utilidad bruta 381,615
Gastos de administración (115,500)
Gastos de ventas (78,800)
Utilidad operativa 187,315
Ingresos Financieros 15,700
Gastos Financieros (27,580)
Utilidad antes de impuestos 175,435
Impuesto a la renta 29.5% (51,753)
Utilidad neta 123,682
Reserva legal 10% (5,175)
Utilidad de libre disponibilidad 118,506
 analisis analisis
vertical año 1 vertical año 2
-38.46% 2% 1%
-0.384615385 5% 4%
-65.71% 10%
14%
18%
51%
100%
13%
18%

GAMA SA
Estado de Resultados
Para los años terminados de:
Expresado en nuevos soles

VARIACIÓN ANÁLISIS HORIZONTAL

Relativa (%) Año 2019
Ventas brutas 525,000
15.6% ((115,610/99,990)-1)*100 Descuentos y devoluciones sobre ventas (12,000)
0.23 15.6% Ventas netas 513,000
Costo de venta (220,590)
45% Utilidad bruta 292,410
45% Gastos de administración (102,000)
Gastos de ventas (65,000)
Utilidad operativa 125,410
Ingresos Financieros 13,500
Gastos Financieros (21,000)
Utilidad antes de impuestos 117,910
 Impuesto a la renta 29.5% (34,783)
Utilidad neta 83,127
Reserva legal 10% (3,478)
Utilidad de libre disponibilidad 79,648

Año 2019 % Indice DELTA SA SECTOR

AÑO 2020 %
115,610 8% 100% 16% 18%
178,600 13% 100% 12% 5%
102,200 7% 100% 4% 6%
268,000 19% 100% 15% 16%
37,000 3% 100% 1% 0%
701,410 50% 100% 12% 10%
100%
90,000 1% 100% 0% 5%
540,000 38% 100% 1% 34%
75,000 5% 100% 0% 5%
705,000 50% 100% 1% 44%
100%
1,406,410 100% 100% 1% 54%

%
 - 0% 0% 1%
165,510 12% 100% 15% 15%
125,000 9% 100% 20% 25%
219,783 16% 100% 1% 3%
510,293 36% 100% 13% 12%

400,000 28% 100% 3% 0%

910,293 65% 100% 2% 3%

358,000 25% 100% 0% 0%

5,779 0% 100% 25% 22%
132,338 9% 100% 30% 28%
496,117 35% 100% 10% 5%
1,406,410 100% 100% 10% 6%

Año 2019 % Indice DELTA SA SECTOR

525,000
(12,000)
513,000
(220,590)
292,410
(102,000)
(65,000)
125,410
13,500
(21,000)
117,910
(34,783)
83,127
(3,478)
79,648
NÁLISIS HORIZONTAL VARIACIÓN
Año 2018 Absoluta Relativa (%)
100.00% 415,000 100.00% 110,000 26.51% 26.51%
-2.29% (7,000) -1.69% (5,000) 71% 71%
97.71% 408,000 98.31% 105,000 26% 26%
-42.02% (180,000) -43.37% (40,590) 23% 23% Año 2019 Año 2018
55.70% 228,000 54.94% 64,410 28% 28% 525,000 415,000
-19.43% (90,000) -21.69% (12,000) 13% 13% (12,000) (7,000)
-12.38% (54,000) -13.01% (11,000) 20% 20% -2.29% -1.69%
23.89% 84,000 20.24% 41,410 49% 49%
2.57% 12,000 2.89% 1,500 13% 13%
-4.00% (18,000) -4.34% (3,000) 17% 17%
22.46% 78,000 18.80% 39,910 51% 51%
-6.63% (23,010) -5.54% (11,773) 51% 51%
15.83% 54,990 13.25% 28,137 51% 51%
-0.66% (2,301) -0.55% (1,177) 51% 51%
15.17% 52,689 12.70% 26,959 51% 51%

169.1%
 5 500
1 2
150 300 450
100 200 300
50 100 150
33% 33% 33%
PARA ANALIZAR LA TENDENCIA DEBE HABER POR LO MENOS TRE

FACTORES DE CRECIMIENTO (análisis de tendencias)

Compañía
GAMA SA
Balance (PEN)
Año 2018 Año 2019 Año 2020
ACTIVO
Efectivo y equivalentes de efectivo 99,990 115,610 135,750
Cuentas por cobrar comerciales, neto 145,000 178,600 192,600
Otras cuentas por cobrar 106,000 102,200 105,750
Existencias 185,000 268,000 315,525
Servicios contratados por anticipado 34,000 37,000 30,600
Total activo corriente 569,990 701,410 780,225

Inversiones financieras 90,000 90,000 90,000

Propiedad planta y equipo, neto 470,000 540,000 580,000
Intangibles 75,000 75,000 75,000
Total activo no corriente 635,000 705,000 745,000

Total Activo - 1,204,990 1,406,410 1,525,225

PASIVO
Sobregiro bancario - - -
Obligaciones financieras 145,000 165,510 195,800
Cuentas por pagar comerciales 70,000 125,000 155,600
Otras cuentas por pagar 195,000 219,783 217,153
Total pasivo corriente 410,000 510,293 568,553

Obligaciones financieras 400,000 400,000 420,000

Total pasivos 810,000 910,293 988,553

PATRIMONIO
Capital 340,000 358,000 358,000
Reserva legal 2,301 5,779 7,476
Resultados acumulados 52,689 132,338 171,195
Total Patrimonio 394,990 496,117 536,672
Total Pasivo y Patrimonio 1,204,990 1,406,410 1,525,225
Compañía
GAMA SA
Estado de Resultados (PEN) año base
Año 2020 Año 2019 Año 2018 %
Ventas brutas 685,000 525,000 415,000
Descuentos y devoluciones sobre venta (15,500) (12,000) (7,000)
Ventas netas 669,500 513,000 408,000
Costo de venta (287,885) (220,590) (180,000)
Utilidad bruta 381,615 292,410 228,000
Gastos de administración (115,500) (102,000) (90,000)
Gastos de ventas (78,800) (65,000) (54,000)
Utilidad operativa 187,315 125,410 84,000
Ingresos Financieros 15,700 13,500 12,000
Gastos Financieros (27,580) (21,000) (18,000)
Utilidad antes de impuestos 175,435 117,910 78,000
Impuesto a la renta 29.5% (51,753) (34,783) (23,010)
Utilidad neta 123,682 83,127 54,990
Reserva legal 10% (5,175) (3,478) (2,301)
Utilidad de libre disponibilidad 118,506 79,648 52,689

1% 15%
R LO MENOS TRES (3) ESTADOS FINANCIEROS COMO MÍNIMO

AÑO BASE 2018 (El mas antiguo)

% Indice % Indice % Indice

8% 100% 8% 1.156216 9% 1.358

12% 100% 13% 1.231724 0% 1.328
9% 100% 7% 0.964151 7% 0.998
15% 100% 19% 1.448649 21% 1.706
3% 100% 3% 1.088235 2% 0.900
47% 100% 50% 1.230565 51% 1.369
0%
7% 100% 6% 1.000000 6% 1.000
39% 100% 38% 1.148936 38% 1.234
6% 100% 5% 1.000000 5% 1.000
53% 100% 50% 1.110236 49% 1.173
0%
100% 100% 100% 1.167155 100% 1.266

% 100%
- 0% 0%
12% 100% 12% 1.141448 13% 1.350
6% 100% 9% 1.785714 70% 2.223
16% 100% 16% 1.127092 14% 1.114
34% 100% 36% 1.244617 37% 1.387
0%
33% 100% 28% 1.000000 28% 1.050
67% 100% 65% 1.123819 65% 1.220
0%
0% 0%
28% 100% 25% 1.052941 23% 1.053
100% 2.511517 0% 3.249
4% 100% 9% 2.511674 11% 3.249
33% 100% 35% 1.256023 35% 1.359
100% 100% 100% 1.167155 100% 1.266
Indice % Indice % Indice
1.65 1.27 1

1.31 1.13 1

35% 34% 36%