ICP

EJERCICIO 1 SOBRE KAM – Casos extraídos de informes de acceso público

Caso 1
Una de las cuestiones clave de auditoría identificada por los auditores fue descripta de la siguiente forma:

Evaluación de deterioro de activos intangibles

Como se describe en la Nota 13 a los estados financieros consolidados, la Compañía realiza pruebas anuales
de deterioro al saldo de los activos intangibles de vida útil indefinida.
Nos hemos enfocado en este asunto debido principalmente a la importancia del saldo de activos intangibles
para los estados financieros consolidados de la Compañía, el cual se integra de crédito mercantil por $21,491
millones, marcas por $11,593 millones, costos de desarrollo por $4,773 millones, costos de exploración por
$2,129 millones, relaciones con clientes por $6,676 millones, derechos de propiedad intelectual por $5,276
millones y otros por $11,233 millones, y debido a que las pruebas de deterioro involucran la aplicación de
juicios significativos por parte de la Administración de la Compañía al determinar los supuestos y premisas
relacionadas con la estimación del valor de recuperación de las unidades generadoras de efectivo (“UGEs”).
En particular, nos enfocamos en los siguientes supuestos significativos que la Compañía consideró al estimar
las proyecciones futuras para evaluar la recuperabilidad de los activos intangibles: tasa de crecimiento de la
industria, nuevos proyectos y clientes significativos, ingresos estimados, margen de utilidad bruta esperado y
EBITDA proyectado. Ciertos activos intangibles requieren una evaluación de deterioro solamente en el caso
de que existan indicios.

Se pide:
Indique como podría haber sido abordada en la auditoria y cual sería la redacción dada a dichos
procedimientos

Solución
Como parte de nuestra auditoría evaluamos las proyecciones de flujos de efectivo futuros preparadas por la
Administración, y los procesos utilizados para elaborarlas. En particular, evaluamos si fueron identificadas
todas las UGEs relevantes y los procesos internos realizados por la Administración para realizar las
proyecciones, incluyendo su supervisión oportuna y análisis por parte del Consejo de Administración, y si las
proyecciones resultan consistentes con los presupuestos aprobados por el Consejo.

Debido a los juicios significativos empleados en los modelos de valuación para la determinación de los valores
de recuperación, con el apoyo de nuestros expertos en valuación, cuestionamos las premisas y criterios
utilizados por la Administración en dichos modelos efectuando, entre otros, los siguientes procedimientos:
• Comparamos que los modelos aplicados para la determinación del valor de recuperación de los
activos son métodos utilizados y reconocidos para valuar activos de características similares.
• Desafiamos las proyecciones financieras, incluyendo el valor terminal, cotejándolas con el
desempeño y tendencias históricas del negocio, obteniendo y corroborando las explicaciones de las
variaciones por parte de la Administración.
• Comparamos los resultados reales del año actual con las cifras presupuestadas el ejercicio anterior
para el año actual, para considerar si algún supuesto incluido en las proyecciones, pudiera
considerarse muy optimista.
• Comparamos los supuestos de valuación más relevantes (tasa de descuento, betas, múltiplo EBITDA,
múltiplos de ventas, entre otros) con los comúnmente usados y aceptados para activos de estas
características para la industria en la que opera la Compañía.

Discutimos con la Administración los cálculos de sensibilidad para todas las UGEs calculando el grado en que
los supuestos necesitarían modificarse para que un deterioro fuera requerido. Asimismo, discutimos la
probabilidad de que se presentaran esas modificaciones con la Administración.
Con respecto al juicio significativo para agrupar UGEs analizamos y consideramos los siguientes aspectos:
• Entendimiento del funcionamiento del área comercial y estrategia de ventas
• Entendimiento de la asignación de producción
• Análisis de los flujos operativos y políticas de endeudamiento
• Análisis de la estructura legal

Caso 2
Una de las cuestiones clave de auditoría identificada por los auditores fue descripta de la siguiente forma:

Evaluación de la recuperabilidad del impuesto sobre la renta diferido activo

Como se describe en la Nota 18 a los estados financieros consolidados, la Compañía registra impuesto sobre
la renta diferido activo derivado de las pérdidas fiscales, por lo tanto, la Administración realizó pruebas sobre
su recuperabilidad antes de reconocerlo en sus estados financieros.
Nos hemos enfocado en este rubro en nuestra auditoría debido a la importancia del saldo del impuesto sobre
la renta diferido activo derivado de las pérdidas fiscales al 31 de diciembre de 2016 ($14,274 millones) y
porque la estimación de su valor de recuperación involucra la aplicación de juicios significativos por parte de
la Administración de la Compañía; específicamente, al determinar ingresos futuros esperados,
proyecciones futuras, así como, resultados fiscales futuros de la Compañía.
En particular, concentramos nuestros esfuerzos de auditoría en los supuestos significativos que la Compañía
considero al estimar la recuperabilidad del impuesto diferido activo, con base en los supuestos similares a los
comentados en el asunto anterior.

Se pide:
Indique como podría haber sido abordada en la auditoria y cual sería la redacción dada a dichos
procedimientos

Solución
Como parte de nuestra auditoría evaluamos las proyecciones utilizadas para determinar la recuperación del
impuesto sobre la renta diferido activo por pérdidas fiscales. Comparamos estas proyecciones con las
utilizadas para determinar el valor de recuperación de los activos intangibles referidos anteriormente, sobre
las que aplicamos procedimientos similares a los antes indicados.
Como parte de nuestra auditoría, con el apoyo de expertos, evaluamos y consideramos también los resultados
fiscales proyectados preparados por la Administración, así como los procesos utilizados para elaborarlos
aplicando sobre los mismos los procedimientos antes indicados.
También desafiamos, con el apoyo de nuestros expertos fiscales, los supuestos utilizados por la Administración
en las proyecciones fiscales.
Comparamos los resultados reales del año actual con las cifras presupuestadas el ejercicio anterior para el año
actual, para considerar si algún supuesto incluido en las proyecciones, pudiera considerarse muy optimista.
De igual forma, como se menciona anteriormente, discutimos con la Administración los cálculos de
sensibilidad y evaluamos el grado en que los supuestos necesitarían modificarse para que se requiriera de un
ajuste.

Caso 3
Una de las cuestiones clave de auditoría identificada por los auditores fue descripta de la siguiente forma:

Adquisiciones de negocios
El 6 de diciembre de 2016, la Compañía adquirió Vonpar, S.A. por una contraprestación total de Ps. 20,992
millones; para dicha adquisicion, la Compañía realizó una asignación preliminar del precio de compra para la
cual la contraprestación del negocio fue asignada a los valores razonables preliminares de los distintos activos
y pasivos, incluyendo aquellas contingencias significativas que tenía el negocio adquirido. Este asunto se
describe en la Nota 4 de los estados financieros consolidados. La asignación preliminar del precio de compra
y el análisis contable de la determinación de la contraprestación transferida, la cual incluyó la identificación y
valuación de derivados implícitos, es un asunto clave de auditoría.

Se pide:
Indique como podría haber sido abordada en la auditoria y cual sería la redacción dada a dichos
procedimientos

Solución
Cómo nuestra auditoría abordó este asunto
Revisamos los contratos de adquisición correspondientes y analizamos el adecuado registro de la
contraprestación. Con la ayuda de nuestros especialistas, probamos la valuación de los valores razonables de
los derivados implícitos incluyendo la opción de convertir el pagaré en un instrumento de capital de la
Compañía como parte de la contraprestación transferida. Con respecto a esta adquisición, evaluamos la
identificación preliminar de los activos adquiridos y obligaciones asumidas revelados en los estados financieros
consolidados. Comparamos los resultados de la Compañía con nuestro conocimiento de su negocio, sus planes
de negocios y las explicaciones de la Compañía en torno a la razón de negocios de esta adquisición. Con ayuda
de nuestros especialistas, probamos los valores razonables de los activos y pasivos
determinados por la administración en dicha adquisición, basándonos en modelos de valuación comúnmente
utilizados.
Finalmente, evaluamos la razonabilidad de las revelaciones incluidas en los estados financieros consolidados
de la Compañía.

Caso 4
Una de las cuestiones clave de auditoría identificada por los auditores fue descripta de la siguiente forma:
Venezuela
El entorno político y económico de Venezuela representa un reto. Para la Compañía, estos retos se relacionan
con la factibilidad de operar en Venezuela e incluyen, más no se limitan, a la existencia de múltiples tipos de
cambio, falta de liquidez en todos los mecanismos de intercambio disponibles, un limitado acceso a materias
prima clave, así como intervenciones periódicas del gobierno venezolano en las operaciones de las compañías
que operan en dicho país, las cuales incluyen los constantes cambios en las leyes y reglamentos del país.
Durante nuestra auditoría nos enfocamos en Venezuela debido a los siguientes juicios y fuentes clave de
incertidumbre relacionadas con las estimaciones contables de la Compañía, las cuáles incluyen lo siguiente:
1) El análisis de si la Compañía continua teniendo el control sobre las actividades relevantes de sus operaciones
en Venezuela de acuerdo a lo establecido en la NIIF 10, lo anterior considerando las restricciones para accesar
a divisas, así como por los otros retos operativos mencionados anteriormente.
2) La determinación del tipo de cambio adecuado que se utilizó para convertir los pasivos denominados en
moneda extranjera, así como para la integración de los resultados de la subsidiaria en los estados financieros
consolidados, considerando la existencia de múltiples tipos de cambio.
3) La recuperabilidad de los activos de larga duración que tiene la Compañía en Venezuela como se describe
en la sección anterior de asuntos clave de auditoría “Deterioro en el valor de los derechos de distribución y
crédito mercantil”.
Como se describe en la Nota 3.3 de los estados financieros consolidados, la Compañía ha acumulado
cantidades significativas en el rubro de otras partidas de pérdida integral por la cantidad de Ps. 20,230 millones
al 31 de Diciembre de 2016. En la medida que la Compañía pierda el control sobre las actividades relevantes
de sus operaciones en Venezuela, dicho importe se deberá reconocer en el estado de resultados de la
Compañía en el ejercicio en que ocurra.

Se pide:
Indique como podría haber sido abordada en la auditoria y cual sería la redacción dada a dichos
procedimientos

Solución
Como nuestra auditoría aborda este asunto
Evaluamos el análisis efectuado por la Compañía con respecto a las actividades relevantes de sus operaciones
en Venezuela bajo la NIIF 10.
Este análisis incluyó consideraciones con respecto a la capacidad de la administración de controlar las
actividades relevantes, tales como la elaboración del presupuesto, el establecimiento de las estrategias de
ventas, la fijación de precios, la toma de decisiones financieras y la infraestructura de costos, entre otros
asuntos y el análisis de la exposición que tiene la Compañía a los rendimientos variables con respecto a sus
inversion en Venezuela.
En relación con la medición de los pasivos en moneda extranjera en Venezuela, enfocamos nuestros
procedimientos de auditoría en evaluar los juicios aplicados por la administración para seleccionar el tipo de
cambio más adecuado al cuál dichos pasivos en moneda extranjera deberán ser medidos, incluyendo las
cantidades a pagar a aquellos proveedores para los que se han proporcionado anticipos, también para dichos
proveedores hemos inspeccionado la documentación relevante y hemos realizado las confirmaciones de los
saldos así como de los términos y condiciones; con el apoyo de nuestros expertos internos analizamos las
implicaciones legales así como otras implicaciones regulatorias.
Finalmente, evaluamos la razonabilidad de las revelaciones incluidas en los estados financieros consolidados
de la Compañía.
EJERCICIO 2 SOBRE KAM – ordenamiento de los párrafos en dictamen limpio con KAM

Se pide: Ordene de acuerdo a la NIA 700 los siguientes fragmentos del dictamen de la compañía Rassini al 31
de diciembre de 2016:

15

2
6

11

7
13

14
12

10

16
EJERCICIO 3 SOBRE KAM

De los Estados Financieros de Citrícola Salteña (entidad que cotiza y por ende sus EEFF son de acceso púlico)
se extrajo la siguiente información

Nota 1 - Naturaleza, actividades y composición del Grupo

1.1 Naturaleza jurídica

Citrícola Salteña S.A. (la “Empresa”) es una sociedad anónima abierta con acciones nominativas. La fecha de
inicio de sus actividades es el 3 de mayo de 1973.

Citrícola Salteña S.A. es accionista directa del 100% de Nolir S.A., de Citrícola Salteña Europa S.A. y de Trizip
S.A.

Nolir S.A. es una sociedad anónima cerrada con acciones al portador que inició sus actividades el 20 de octubre
de 1983 y se encuentra domiciliada en la República Oriental del Uruguay.

Citrícola Salteña Europa S.A. es una sociedad anónima con acciones nominativas de nacionalidad española,
anotada en el Registro Mercantil de Valencia con fecha 21 de marzo de 2007, y con comienzo de operaciones
en mayo del mismo año.

Con fecha 25 de febrero 2011 Citrícola Salteña S.A adquirió el 100% de las acciones de Trizip S.A., sociedad
anónima cerrada domiciliada en la República Oriental del Uruguay. Citrícola Salteña S.A. es actualmente
propietaria directa del 29,37 % del capital accionario de Tobir S.A. domiciliada en la República Oriental del
Uruguay.

Citrícola Salteña S.A. es una sociedad anónima constituida en Uruguay el día 28 de abril de 1972 por un período
de tiempo de 100 años. Su domicilio social y fiscal está radicado en Esteban Elena 6527, Montevideo, Uruguay.

Las sociedades Nolir S.A. y Trizip S.A. cuyo capital social está representado por títulos accionarios al portador
dieron efectivo cumplimiento de comunicar en tiempo y forma la composición de su capital accionario ante el
BCU, de acuerdo lo dispuesto por la Ley 18.930, de 17 de julio de 2012.

1.2 Actividad principal

Citrícola Salteña S.A. opera básicamente en la producción de frutas cítricas y su venta, tanto de exportación
como localmente, siendo tanto la titular de los inmuebles con las plantaciones citrícolas como de la planta de
empaque (“packing”), además de encargarse de la cosecha y clasificación del citrus producido, así como de la
compra marginal a otros productores.

Nolir S.A. se dedica a la industrialización de citrus, elaborando y vendiendo jugos cítricos concentrados, aceites
esenciales y jugos prontos para beber. También se dedica a la industrialización de tomate, elaborando y
vendiendo pulpa y concentrado de tomate.

Citrícola Salteña Europa S.A. se dedica a la venta en Europa de frutas cítricas y ocasionalmente otras frutas no
cítricas, importadas desde Uruguay, Argentina y Sudáfrica. Tobir S.A. se dedica a prestar servicio de riego a
quienes explotan actualmente la extensión de tierras que originalmente constituía el ingenio azucarero “El
Espinillar”, entre los que se encuentra Citrícola Salteña S.A.
Trizip S.A. se dedicaba a la industrialización de tomate, elaborando y vendiendo pulpa y concentrado de
tomate. Actualmente la Sociedad se encuentra sin actividades.

En promedio el Grupo empleó en el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2017 a 839 trabajadores.

La producción de citrus depende en buena medida de factores climáticos y puede ser afectada en forma
importante por dichos factores.

El Grupo -de acuerdo a lo preceptuado por las Normas Internacionales de Información Financiera – no realiza
desestacionalización alguna en el reconocimiento contable de sus gastos de producción y operativos de
carácter típicamente estacional, incluidos básicamente en el costo de lo vendido. La cosecha de citrus se
concentra desde fines de marzo y comienzos de abril y hasta noviembre.

Como consecuencia de lo anterior, la gestión comercial y los ingresos derivados de exportaciones se

comienzan a generar a partir del mes de abril, lo que le da un carácter netamente zafral que afecta en forma
significativa sus ingresos operativos, resultado bruto y por tanto, sus resultados netos trimestrales y, en
especial, los relativos al primer trimestre a marzo de cada ejercicio.

2.3 Uso de estimaciones contables y juicios

La preparación de los estados financieros intermedios consolidados condensados requiere por parte de la
Dirección del Grupo la aplicación de estimaciones contables relevantes y la realización de juicios y supuestos
en el proceso de aplicación de las políticas contables que afectan a los importes de activos y pasivos registrados
y los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de la emisión de los presentes estados financieros
intermedios consolidados condensados, como así también los ingresos y gastos registrados en el período. Los
resultados reales pueden diferir de las estimaciones realizadas.

A pesar de que las estimaciones realizadas por la Dirección del Grupo se han calculado en función de la mejor
información disponible al 30 de junio de 2017 es posible que, eventualmente, acontecimientos que puedan
tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en los próximos períodos. El efecto en los estados
financieros de las eventuales modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante
los próximos períodos, es reconocido en el período en que la estimación es modificada y en los períodos
futuros afectados, o sea se registra en forma prospectiva.

En la preparación de estos estados financieros intermedios consolidados condensados, los juicios significativos
de la Dirección del Grupo en la aplicación de las políticas contables del Grupo y las causas claves de
incertidumbre de la información fueron las mismas que las aplicadas a los estados financieros consolidados al
31 de diciembre de 2016 y por el ejercicio anual terminado en esa fecha.

Medición de los valores razonables

Algunas de las políticas y revelaciones contables del Grupo requieren la medición de los valores razonables
tanto de los activos y pasivos financieros como de los no financieros. Cuando se mide el valor razonable de un
activo o pasivo, el Grupo utiliza datos de mercado observables siempre que sea posible. Los valores razonables
se clasifican en niveles distintos dentro de una jerarquía del valor razonable que se basa en las variables usadas
en las técnicas de valoración, como sigue:

 Nivel 1: precios cotizados (no-ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.
 Nivel 2: datos diferentes de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que sean observables para el activo
o pasivo, ya sea directa (es decir, precios) o indirectamente (es decir, derivados de los precios).
 Nivel 3: datos para el activo o pasivo que no se basan en datos de mercado observables (variables no
observables).

Si las variables usadas para medir el valor razonable de un activo o pasivo puede clasificarse en niveles distintos
de la jerarquía del valor razonable, entonces la medición del valor razonable se clasifica en su totalidad en el
mismo nivel de la jerarquía del valor razonable que la variable de nivel más bajo que sea significativa para la
medición total. El Grupo reconoce las transferencias entre los niveles de la jerarquía del valor razonable al
final del período sobre el que se informa durante el que ocurrió el cambio.

Se pide:
En base a la información básica transcripta, cuales serían - a su entender - las KAM a revelar en el dictamen
del auditor independiente?

Solución:
• Transacciones con partes relacionadas
• Temas difíciles que requieren consulta técnica: tasación de las plantaciones, de maquinaria industrial
• Estimaciones sensibles: determinación del valor razonable de rubros relacionados con Activos
biológicos sin valores de mercado observables.

EJERCICIO

Usted se encuentra auditando los estados financieros de la empresa Brisa S.A. al 31/12/16. La empresa se
dedica a la generación de energía que vende a UTE. Su principal bien es una caldera que representa el 80% del
activo, la cual es utilizada para procesar madera y transformarla en energía.

Brisa es propiedad de una empresa americana, que cotiza en bolsa y presenta EEFF por NIIF. Los estados
financieros auditados tienen por objetivo la consolidación de la información financiera en su casa matriz.

La caldera fue adquirida hace 10 años, y usted obtuvo una tasación en el año 2012, que permitió verificar que
el valor contable (costo menos depreciación) estaba por debajo del valor razonable. El bien no ha tenido una
nueva tasación ya que su proveedor no está más en el mercado, han aparecido en el mercado nuevas
tecnologías más eficientes y no se ha ubicado otra empresa que pueda ofrecer tal servicio.

Se pudo verificar que el valor contable se corresponde con el costo menos la depreciación devengada.

A la hora de preparar su informe de auditoría el jefe de equipo le presenta varias opciones. ¿Cuál entiende
que corresponde?

1) Incluir un párrafo de cuestiones claves, considerando el riesgo de sobrevaluación del bien de uso e incluir
una salvedad en el informe por la potencial sobrevaluación de la caldera
2) Incluir un párrafo de otros asuntos, relatando la situación referente a la tasación.
3) Opinión con salvedad por la potencial sobrevaluación de la caldera
4) Abstención de opinión
Solución Ejercicio 5