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El monto total del activo por lo general puede permanecer más o menos constante pero
la distribución de los rubros puede variar constantemente debido a la coyuntura
económica. Algunos valores del activo más o menos estables en épocas normales, es
decir, no en época de inflación , como en el caso de los terrenos, pero hay otros bienes
que se van devaluando o desvalorizando constantemente como ser las maquinas, los
edificios, los muebles, etc. que con el tiempo se desgastan y deben renovarse. Existen
otros bienes que al estar almacenados se pasan de moda o se deterioran y constituyen
un capital muerto. Aquellos bienes que invariablemente s deterioran por la acción de
los elementos o se desgastan en la industria son los llamados "bienes depreciables".
Luego, es importante analizar el activo para saber cuales son los bienes depreciables y
que cantidad de dinero se debe sacar de las utilidades, antes de hacer cualquier tipo de
distribución para formar un fondo de reserva para depreciación a fin de que la empresa
no se descapitalice.
1.-Invalidez: Cuando en el mercado aparece un bien que es más suficiente que otro ya
existente, se dice que el bien anterior sufre de invalidez (ha sido invalidado por el
nuevo).Por ejemplo se tiene una maquina M1 que produce n unidades por hora con un
costo C1 y aparece otra máquina M2 con un costo C2, siendo C2<10C1, luego la
máquina M1 es invalidada por la M2.
"Una máquina no es más conveniente que otra solo por su perfección mecánica, sino
que responde a una utilidad económica comparativa"( Inversión + Costo Operativo =
Costo Comparativo).
2.-Obsolescencia.- Cuando un bien no puede cumplir con una actividad determinada.
Podemos considerar cuatro causas de obsolescencia:
2-1.-DE PROCESO O QUIMICA: caso de procesos de la industria química que
reemplazan a otros procesos por establecer mejores técnicas.
2-2.-DE INGENIERIA O MECANICA: caso de las máquinas que aparecen en el
comercio como mejores por presentar mejores técnicas en otros aspectos.
2-3.-DEL PRODUCTO: Se refiere al desplazamiento de un producto por otro, por que
este último cumple con una mejor utilidad que el anterior.
2-4.-DE CAPACIDAD.- cuando una unidad mayor reemplaza a otras unidades menores
por tener mayor rendimiento económico.( Economías de escala).
VALOR SESIDUAL DEL BIEN (Vr): Es lo que vale la máquina luego de cumplir su
vida útil.
Vr
n(años)
Esta técnica nos permite determinar cuando se debe reemplazar una máquina o
equipo.
En nuestro País se acostumbra a cambiar las máquinas cuando estas ya están
deterioradas, aunque en realidad esas maquinas ya presentan obsolescencia antes del
deterioro.
La obsolescencia es una medida de la inferioridad económica de una maquina o equipo
con respecto a otra existente en el mercado.
Esta Técnica tiene mas importancia cuanto mayor sea el porcentaje de capital en
maquinas y equipos sobre el capital total de la empresa. Pero no hay en la empresa
una unidad organizativa dedicada al estudio de esta técnica, como por ejem. control de
calidad, esta no es una función permanente.
El estudio de ésta técnica es un estudio financiero y por ello tiene fundamental
importancia el origen del capital con el cual se va a realizar el cambio de máquinas o
equipos.
esa importancia esta dada porque de acuerdo al origen del capital es la tasa de interés,
y por lo tanto es lo que va a pretender obtener como remuneración la empresa con ese
cambio.
Las fuentes de capital pueden ser:
CAPITAL PROPIO: (de las reservas o del circulante):le exigimos a la máquina nueva
una remuneración adicional igual al interés mayor que obtendríamos de ese capital. El
interés exigido a ese capital se llama "interés de aporte".
a)ESPECIFICOS: me prestan el dinero para un fin determinado (por ejem para una
máquina).En este caso el interés o tasa de interés que se exige a ese capital es por lo
menos el mismo que el banco me cobra.
Si deseo extraer cantidades de dinero, para que no sea un pago único, pero queremos
que todas las extracciones sean iguales, la cantidad a extraer cada vez esta dada por:
+)Q S,
* (1+i)n i *
R=Po *S))))))))Q* (3)
* (1+i)n -1*
.Q S-
+)Q S,
* (1+i)n i *
De (3) ----> R=Po *S))))))))Q*
* (1+i)n -1*
.Q S-
+Q S,
De donde: * (1+i)n -1 *
Po=R.* S))))))))QS1
* (1+i)n i *
.Q S-
El valor entre corchetes es:"el factor de valor actual a pagos iguales, anuales y
consecutivos = f.v.a.a.p.i.a.y.c.
Consiste en reducir a valores actuales todos los gastos e ingresos producidos durante
la vida útil de las máquinas para ambas alternativas (la maquina vieja y la nueva
opción).y luego se comparan los costos actuales totales.
P = Valor actual de la máquina.
Para la máquina vieja, P representaría el dinero que puedo obtener por ella al venderla.
Para la nueva representa, costo de la máquina vieja + costo de instalación.
Sea: L = valor de reventa de la maquina al final de su vida útil.
(se mide como porcentaje del valor actual)
(P - L)=Gasto a realizar durante los n años de vida útil de la máquina.
Hacemos: Costo Actual de Capital = P – L * 1 = P - Lx fvapu.
(1 + i)n
Costo operativo Actual = Costo operativo anual x fvaapaiyc.
= Costo operativo anual x (1+ i)n ___1____
(1+i)n * i
El cambio se justifica cuando el CAT2 < CAT1, esto se da cuando el COA2 < COA1, en
una medida tal que compense el hecho de que CAC2 > CAC1, por ser la máquina
nueva la (2).-
DE LA TASA DE RETORNO:
De tabla: iT
n * ir
S)0)))3))))))))))))))%)))Q
% * %
% * %
% * %
* * %
%%%%%%%%%%%%%%%%%%>%
R R
En los tres métodos vistos se comete un error que es no considerar que el costo de
capital y el costo operativo de una maquina son iguales para los n años de vida útil de
esa máquina, este error no se comete , o se corrige con el método que se describe a
continuación.
FORMULA MAPI:
La experiencia demuestra que lo anterior no es así, sino que el costo de capital decrece
con el tiempo y el costo operativo aumenta con el tiempo, según las siguientes curvas:
En la situación a no nos conviene el cambio por que CT2 > CT1.
En la situación b si nos conviene el cambio por que CT2 < CT1.
El sistema MAPI trabaja con los costos reales para un año de vida útil, que es el
próximo año de trabajo de la maquina.
Se hace la diferencia entre los costos totales para hacer la comparación:
CT1 - CT2= CC1+CO1 - CC2-CO2
(CO1 - CO2)=inferioridad aparente, es lo que la maquina vieja es inferior a la nueva
en operación.
(CC1+(CO1-CO2)) = Mínimo adverso.
Se hace : Mínimo adverso - CC2 = (si es + se cambia; si es (-) no se cambia.
El costo de capital para la maquina existente (Máq. 1) será: CC1= pérdida de valor de
la Maq1 durante 1 año de uso (estimación técnica).
CC1= (Po - P1año) + Po i
Po = valor de la maquina en este momento
P1 = valor de la maquina dentro de un año.
(Po - P1) = depreciación del valor de la máquina o pérdida del valor real.
Po i = Capital Inmovilizado.
Para la máquina nueva (2) será:
IT
*
*
*
*
*
*
*
*
S)3))))))))))))))))))))))))))))))Q
R n