Concepto / periodo

+ INGRESOS SUJETOS A IMPUESTOS

Gastos de CAPITAL
Produccion
Unidades
Ventas del Producto
- EGRESOS DEDUCIBLES DE IMPUESTOS
Costos Operativos
Comision de Ventas
Costos Fijos de fabricación
- GASTOS NO DESEMBOLSABLES
Intereses
Gasto depreciación
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
- IMPUESTOS(17%)
= UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS
Depreciacion
Ganancia de Capital
F Operacional
= RESULTADO OPERACIONAL NETO
Inversion Activo Fijo
Recuperacion Valor Residual
Inversion Capital de Trabajo
Recuperacion Capital de Trabajo
Prestamo
Amortizacion
= Flujo de Caja

VAN =
Indice de Rentabilidad =
TIR =
TMAR
 FLUJO NETO DE EFECTIVO

0 1 2 3
$28.80 $36.00 $64.80

$9.00 $1.78 $5.28

-$25.30 -$31.63 -$56.93

-$2.60 -$2.60 -$2.60

$3.50 $4.38 $7.88

$27.60

-$27.60 $3.50 $4.38 $7.88

$16.89
-161.21%
29%
14%
 4 5 6
$158.40 $165.60 $172.80
-$1.30

$16.65 $17.53 $17.10

-$139.15 -$145.48 -$151.80

-$2.60 -$2.60 -$2.60

$1.30
$19.25 $20.13 $18.40

$10.70

$19.25 $20.13 $29.10

 Concepto / periodo
Flujo de Inversión
Flujo de Producción
= Flujo de Caja

Concepto / periodo
Flujo de Inversión
Flujo de Producción
= Flujo de Caja
 FLUJO NETO DE EFECTIVO (Recursos Propios)

0 1 2 3
-$920,203.00 $0.00 $0.00 $0.00
$0.00 $196,668.00 $278,503.00 $360,338.00
-$920,203.00 $196,668.00 $278,503.00 $360,338.00

FLUJO NETO DE EFECTIVO (Con Financiación)

0 1 2 3
-$746,803.00 $0.00 -$29,514.00 -$24,595.00
$0.00 $163,801.00 $257,253.00 $347,745.00
-$746,803.00 $163,801.00 $227,739.00 $323,150.00
opios)

4 5 6 7
$0.00 $0.00 $0.00 $0.00
$442,173.00 $524,008.00 $594,293.00 $594,293.00
$442,173.00 $524,008.00 $594,293.00 $594,293.00

ación)

4 5 6 7
-$20,496.00 -$17,080.00 -$14,233.00 $0.00
$435,942.00 $522,368.00 $594,293.00 $594,293.00
$415,446.00 $505,288.00 $580,060.00 $594,293.00
 8 9
$0.00 $415,803.00
$594,293.00 $0.00
$594,293.00 $415,803.00

8 9
$0.00 $415,803.00
$594,293.00 $0.00
$594,293.00 $415,803.00
 FLU

Concepto / periodo
Flujo de Inversión
Flujo de Producción
= Flujo de Caja
Valores Expresado en Millones

FLU

Concepto / periodo
Flujo de Inversión
Flujo de Producción
= Flujo de Caja
Valores Expresados en Millones
 FLUJO NETO DE EFECTIVO (Recursos Propios)

0 1 2 3
-$77.00 $0.00 $0.00 $0.00
$0.00 $24.10 $24.80 $25.50
-$77.00 $24.10 $24.80 $25.50

FLUJO NETO DE EFECTIVO (Con Financiación)

0 1 2 3
-$50.00 $0.00 -$9.00 -$9.00
$0.00 $17.05 $18.05 $21.09
$17.05 $9.05 $12.09
 4 5
$0.00 $31.00
$25.50 $0.00
$25.50 $31.00

4 5
-$9.00 $31.00
$23.30 $0.00
$14.30 $31.00
 Concepto / periodo
+ INGRESOS SUJETOS A IMPUESTOS
Ventas de Activos
Costos Variables
Costos Fijos de fabricación
Comisiones Ventas
Gastos Administración y Ventas
Costos Fijos de fabricación
- GASTOS NO DESEMBOLSABLES
Intereses
Gasto depreciación
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Impuestos(15%)
= UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS
Depreciacion
Ganancia de Capital
= RESULTADO OPERACIONAL NETO
Inversion Activo Fijo
Valor Libro
Inversion Ampliación
Inversión Reemplazo
Inversión Capital Trabajo
Recuperación de Capital de Trabajo
Valor de Desecho
Amortizacion Intangible
= Flujo de Caja

VAN =
Indice de Rentabilidad =
TIR =
TEMAR
 FLUJO NETO DE EFECTIVO

0 1 2 3
$0.00 $25,000.00 $25,000.00 $30,000.00

-$3,000.00 -$3,000.00 -$3,000.00

-$2,000.00 -$2,000.00 -$2,000.00
-$500.00 -$500.00 -$600.00
-$800.00 -$800.00 -$800.00

$10,500.00 $10,500.00 $15,400.00

-$1,575.00 -$1,575.00 -$2,310.00
$8,925.00 $8,925.00 $13,090.00
-$7,800.00 -$7,800.00 -$7,800.00

-$121,200.00

-$3,150.00 -$50.00

-$400.00 -$400.00 -$400.00

-$124,350.00 $17,125.00 $17,125.00 $21,240.00

$28,454.21
-122.88%
16%
12%
ECTIVO

4 5 6 7
$30,000.00 $30,000.00 $36,000.00 $36,000.00

-$3,000.00 -$3,000.00 -$3,420.00 -$3,420.00

-$2,000.00 -$2,000.00 -$2,200.00 -$2,200.00
-$600.00 -$600.00 -$720.00 -$720.00
-$800.00 -$800.00 -$820.00 -$820.00

$15,400.00 $15,400.00 $19,640.00 $19,640.00

-$2,310.00 -$2,310.00 -$2,946.00 -$2,946.00
$13,090.00 $13,090.00 $16,694.00 $16,694.00
-$7,800.00 -$7,800.00 -$9,200.00 -$9,200.00

-$20,000.00

-$380.00

-$400.00 -$400.00
$21,290.00 $910.00 $25,894.00 $25,894.00
 8 9 10
$36,000.00 $36,000.00 $36,000.00
$2,500.00
-$3,420.00 -$3,420.00 -$3,420.00
-$2,200.00 -$2,200.00 -$2,200.00
-$720.00 -$720.00 -$720.00
-$820.00 -$820.00 -$820.00

$20,140.00 $19,640.00 $19,640.00

-$3,021.00 -$2,946.00 -$2,946.00
$17,119.00 $16,694.00 $16,694.00
-$9,200.00 -$9,200.00 -$9,200.00

-$2,000.00

-$10,000.00

3.580.00
$139,117.00

$18,319.00 $25,894.00 $165,011.00

 FLUJ

Alternativa A (Mantener Tecnología Actual)

Concepto / periodo
Ingresos
Costos de Operación
Venta de Equipo
Utilidades Antes de Impuestos
Impuestos(15%)
Utilidades Después de Impuestos
FLUJO NETO DE EFECTIVO

Alternativa B (Adquirir Tecnología Nueva)

Ingresos
Costos de Operación
Venta de Equipo
Utilidades Antes de Impuestos
Impuestos(15%)
Utilidades Después de Impuestos
Inversión
FLUJO NETO DE EFECTIVO

Alternativa B-A (Flujo Incremental)

Ingresos
Costos de Operación
Venta de Equipo
Utilidades Antes de Impuestos
Impuestos(15%)
Utilidades Después de Impuestos
Inversión
FLUJO NETO DE EFECTIVO

Alternativa A
VAN =
Indice de Rentabilidad =
 TIR =
TEMAR
 FLUJO NETO DE EFECTIVO

0 1 2 3
$5,500.00 $5,500.00 $5,500.00
-$500.00 -$500.00 -$500.00

$5,000.00 $5,000.00 $5,000.00

-$750.00 -$750.00 -$750.00
$4,250.00 $4,250.00 $4,250.00
$4,250.00 $4,250.00 $4,250.00

$8,500.00 $8,500.00 $8,500.00

-$200.00 -$200.00 -$200.00
$10,000.00
$10,000.00 $8,300.00 $8,300.00
-$1,500.00 -$1,245.00 -$1,245.00
$8,500.00 $7,055.00 $7,055.00
-$16,000.00
-$16,000.00 -$7,500.00 $7,055.00 $7,055.00

$8,500.00 $8,500.00 $8,500.00

-$200.00 -$200.00 -$200.00
$10,000.00
$10,000.00 $8,300.00 $8,300.00
-$1,500.00 -$1,245.00 -$1,245.00
$8,500.00 $7,055.00 $7,055.00
-$16,000.00
-$7,500.00 $2,805.00 $2,805.00 $2,805.00

Alternativa B
Q17,535.86 VAN = -Q 1,643.36
Indice de Rentabilidad = -89.73%
 TIR = 7%
10% TEMAR 10%
 4
$5,500.00
-$500.00
$7,000.00
$12,000.00
-$1,800.00
$10,200.00
$10,200.00

$8,500.00
-$200.00
$9,000.00
$17,300.00
-$2,595.00
$14,705.00

$14,705.00

$8,500.00
-$200.00
$9,000.00
$17,300.00
-$2,595.00
$14,705.00

$4,505.00

Alternativa A-B
VAN = Q 2,552.60
Indice de Rentabilidad = -134.03%
 TIR = 24%
TEMAR 10%
 Alternativa A (Detector de Sellos de Marca)
Concepto / periodo
Ingresos
Costos de Operación y Mantenimiento
Venta Detector Depreciación
Aumento Utilidad
Inversión
Aumento Impuesto
FLUJO NETO DE EFECTIVO

Alternativa B (Sellos de Marca Seg Max)

Ingresos
Costos de Operación y Mantenimiento
Venta Detector Depreciación
Aumento Utilidad
Inversión
Aumento Impuesto
FLUJO NETO DE EFECTIVO

Alternativa C (Empresa de Seguridad Especializada)

Ingresos
Costos de Operación y Mantenimiento
Aumento Utilidad
Ahorro Sueldo de Guardias
Aumento Impuesto
FLUJO NETO DE EFECTIVO

Alternativa A
VAN =
Indice de Rentabilidad =
TIR =
TEMAR
 FLUJO NETO DE EFECTIVO

0 1 2 3
$1,500,000.00 $1,500,000.00 $1,500,000.00
-$200,000.00 -$200,000.00 -$200,000.00
-$1,000,000.00 -$1,000,000.00 -$1,000,000.00
$300,000.00 $300,000.00 $300,000.00
-$300,000.00
$45,000.00 $45,000.00 $45,000.00
-$300,000.00 $1,255,000.00 $1,255,000.00 $1,255,000.00

$800,000.00 $800,000.00 $800,000.00

-$250,000.00 -$250,000.00 -$250,000.00
-$500,000.00 -$500,000.00 -$500,000.00
$50,000.00 $50,000.00 $50,000.00
-$1,500,000.00
$7,500.00 $7,500.00 $7,500.00
-$1,500,000.00 $542,500.00 $542,500.00 $542,500.00

ecializada)
$600,000.00 $600,000.00 $600,000.00
-$1,250,000.00 -$1,250,000.00 -$1,250,000.00
$350,000.00 $350,000.00 $350,000.00
$1,000,000.00 $1,000,000.00 $1,000,000.00
-$52,500.00 -$52,500.00 -$52,500.00
-$1,250,000.00 $297,500.00 $297,500.00 $1,547,500.00

Alternativa B
Q4,578,517.05 VAN = Q 342,594.43
-1626.17% Indice de Rentabilidad = -122.84%
418% TIR = 20%
10% TEMAR 10%
 4 5
$1,500,000.00 $1,500,000.00
-$200,000.00 -$200,000.00
$600,000.00
$1,300,000.00 $1,900,000.00

$195,000.00 $285,000.00
$1,105,000.00 $1,615,000.00

$800,000.00
-$250,000.00
$300,000.00
$850,000.00

$127,500.00
$722,500.00

Alternativa A-B
VAN = Q 428,981.97
Indice de Rentabilidad = -134.32%
TIR = 24%
TEMAR 10%