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ELEMENTOS
P: Prestamo
a: Amortizacion por periodo
I: Intereses por periodo
a+I : Servicio de la deuda o cuota
n: Numero de periodos de amortizacion
Plazo del Prestamo
TEP : Tasa efectiva de interes
Solo el valor de la amortizacion rebaja el valor de la deuda (capital o valor del prestamo)
PRESTAMO 10,000
TEA 10%
a+I
AÑOS
1 2 3
7,000 5,000 -
SITUACION: CON 1 PERIODO DE GRACIA PARCIAL (PGP)
PRESTAMO 10,000
TEA 10%
a+I
AÑOS
1 2 3
- 4,000 6,000
10,000 6,000 -
anuales Incluye 1 PGP
SITUACION: CON 1 PERIODO DE GRACIA TOTAL (PGT)
PRESTAMO 10,000
TEA 10%
a+I
AÑOS
1 2 3
- 4,000 7,000
- 5,100 7,700
11,000 7,000 -
ncluye 1PGT
METODO ALEMAN (AMORTIZACION CONSTANTE)
P =
a= P TEA =
n Plazo =
P.Gracia =
n = numero de periodos de amortizacion n =
TEA 10%
Periodo a I
AÑOS
1 3,000.00 900.00
2 3,000.00 600.00
3 3,000.00 300.00
TOTAL
TEA 10%
Periodo a I
AÑOS
PGP 1 - 900.00
2 4,500.00 900.00
3 4,500.00 450.00
P =
a= P TEA =
n Plazo =
PGT =
n = numero de periodos de amortizacion n =
TEA 10%
Periodo a I
AÑOS
PGT 1 - 900.00
2 4,950.00 990.00
3 4,950.00 495.00
P =
a= P TEA =
n Plazo =
Periodo a I
AÑOS
PGT 1 - 1,200.00
PGP 2 - 1,320.00
3 4,400.00 1,320.00
4 4,400.00 880.00
5 4,400.00 440.00
SIN PERIODO DE GRACIA
9,000.00
10%
3 Años con amortizaciones anuales iguales
0
3
9,000.00
a=
3
a= 3,000.00
9,000.00
3,300.00 - 9,000.00
9,000.00
a=
2
a= 4,500.00
9,000.00
900.00 9,000.00 -
4,950.00 - 9,000.00
11,250.00
9,000.00
10%
3 Años con amortizaciones anuales iguales incluye 1PGT
1 Año
2
9,900.00
a=
2
a= 4,950.00
9,000.00
- 9,900.00 -
5,445.00 - 9,900.00
11,385.00
12,000.00
10%
5 Años con amortizaciones anuales iguales incluye 1PGT y 1 PGP
3 ¿CUOTA AÑO 5?
13,200.00
a=
3
a= 4,400.00
a+I Saldo Deuda
Cuota Extinguida
12,000.00
- 13,200.00
1,320.00 13,200.00
4,840.00 - 13,200.00
9,000.00
9,000.00
9,000.00
E GRACIA PARCIAL
T y 1 PGP
METODO FRANCES (CUOTA CONSTANTE)
𝐏=𝐑*((𝟏−(𝟏+𝐓𝐄𝐏)^(−𝐧))/𝐓𝐄𝐏)
n = numero de cuotas
𝟗,𝟎𝟎𝟎=𝐑*((𝟏−(
𝐑=𝐚_𝐤+𝐈_𝐤 R= CUOTA
TEA 10%
Periodo a
AÑOS
1 2,719.03
2 2,990.94
3 3,290.03
TOTAL
𝐑=𝐚_𝐤+𝐈_𝐤 𝟗,𝟎𝟎𝟎=𝐑*((𝟏−(𝟏
TEA 10%
Periodo a
AÑOS
PGP 1 -
2 4,285.71
3 4,714.29
TOTAL 9,000.00
𝐏=𝐑*((𝟏−(𝟏+𝐓𝐄𝐏)^(−𝐧))/𝐓𝐄𝐏)
𝐏=𝐑*((𝟏−(𝟏+𝐓𝐄𝐏)^(−𝐧))/𝐓𝐄𝐏)
n = numero de cuotas
𝐑=𝐚_𝐤+𝐈_𝐤 𝟗,𝟗𝟎𝟎=𝐑*((𝟏−(
TEA 10%
Periodo a
AÑOS
PGT 1 -
2 4,714.29
3 5,185.71
TOTAL 9,900.00
TEM 1%
Periodo a
meses
PGP 1 -
PGP 2 -
PGT 3 -
PGT 4 -
5 2,735.55
6 2,762.91
7 2,790.53
8 2,818.44
60
METODO FRANCES (CUOTA CONSTANTE)
𝐏=𝐑∗((𝟏−(𝟏+𝐓𝐄𝐏)^(−𝐧))/𝐓𝐄𝐏)
n = numero de cuotas
𝐑=𝐚_𝐤+𝐈_𝐤
TEA 10%
Periodo a
AÑOS
PGP 1 -
PGT 2 -
3 4,984.89
4 5,483.38
5 6,031.72
SIN PERIODO DE GRACIA
P = 9,000.00
TEA = 10%
Plazo = 3 Años con cuotas o pagos anuales iguales
P.Gracia = 0
n = 3
𝟗,𝟎𝟎𝟎=𝐑*((𝟏−(𝟏+𝟎.𝟏)^(−𝟑))/(𝟎.𝟏))
I R=a+I Saldo
Cuota
9,000.00
𝟗,𝟎𝟎𝟎=𝐑*((𝟏−(𝟏+𝟎.𝟏)^(−𝟐))/(𝟎.𝟏))
I R=a+I Saldo
Cuota
9,000.00
471.43 5,185.71 -
2,271.43 11,271.43
P = 9,000.00
TEA = 10%
Plazo = 3 Años con cuotas o pagos anuales iguales incluye 1 PGT
PGT = 1 Año
n = 2
𝟗,𝟗𝟎𝟎=𝐑*((𝟏−(𝟏+𝟎.𝟏)^(−𝟐))/(𝟎.𝟏))
I a+I Saldo
Cuota
9,000.00
900.00 - 9,900.00
518.57 5,704.29 -
2,408.57 11,408.57
P = 200,000.00 soles
TEA = 12.6825%
Plazo = 5 Años con cuotas o pagos mensuales iguales
Incluyen 2 PGP y 2 PGT
Plazo = 60 meses
n = 56 cuotas
I a+I Saldo
Cuota
200,000.00
2,000.00 - 202,000.00
2,020.00 - 204,020.00
𝟏𝟔,𝟓𝟎𝟎=𝐑∗((𝟏−(𝟏+𝟎.𝟏)^(−𝟑))/(𝟎.𝟏))
I a+I Saldo
Cuota
15,000.00
1,500.00 - 16,500.00
603.17 6,634.89 -
mo (VA), se ingresa con signo negativo
Deuda
Extinguida
2,719.03
5,709.97
9,000.00
incluye 1PGP
Deuda
Extinguida
4,285.71
9,000.00
s incluye 1 PGT
Deuda
Extinguida
4,714.29
9,900.00
Deuda
Extinguida
𝟐𝟎𝟒,𝟎𝟐𝟎=𝐑∗((𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟏)^(−𝟓𝟔))/(𝟎.𝟎𝟏))
CION AÑO 5
Deuda
Extinguida
4,984.89
10,468.28
16,500.00
(𝟎.𝟎𝟏))
Periodo a I
AÑOS
1 - 900.00
2 - 900.00
3 9,000.00 900.00
9,000.00
900.00 9,000.00 -
900.00 9,000.00 -
9,900.00 - 9,000.00
11,700.00
EJERCICIO 1 PPT
Prestamo 28,000.00
𝟐𝟖,𝟎𝟎𝟎=𝟑𝟎𝟎∗((𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟏)^(−𝟔𝟎))/(𝟎.𝟎𝟏))
Cuota Ordinaria 300 mensual +𝐑∗((𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟑𝟎𝟑𝟎𝟏)^(−𝟐𝟎))/(𝟎.𝟎𝟑𝟎𝟑𝟎𝟏))
TEM 1.0%
n 60 R= 978.25
VA 13,486.51
Cuota extraord. 1 R trimestral
TET 3.0301%
n 20
VA 14.84 TABLA DE AMORTIZACION
0 28,000.00
1 20.00 280.00 300.00 27,980.00 20.00
2 20.20 279.80 300.00 27,959.80 40.20
3 998.65 279.60 1,278.25 26,961.15 1,038.85
4 30.39 269.61 300.00 26,930.76 1,069.24
5 300.00
6 1,278.25
7
60
SITUACION INICIAL
SALDO 36 ??? 𝐒𝐀𝐋𝐃𝐎 𝟑𝟔=𝟑𝟎𝟎∗((𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟏)^(−𝟐𝟒))/(𝟎.𝟎𝟏))
Cuota Ordinaria 300 mensual +𝟗𝟕𝟖.𝟐𝟓∗((𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟑𝟎𝟑𝟎𝟏)^(−𝟖))/(𝟎.𝟎𝟑𝟎𝟑𝟎𝟏))
TEM 1%
n 24 Saldo 36 = 13,231.32
VA 6,373.02
Cuota extraord. 978.25 trimestral
TET 3.0301%
n 8
VA 6,858.30
SITUACION PROPUESTA
SALDO 36 13,231.32 𝟏𝟑,𝟐𝟑𝟏.𝟑𝟐=𝟑𝟎𝟎∗((𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟏𝟓)^(−𝟐𝟒))/(𝟎.𝟎𝟏𝟓))
Cuota Ordinaria 300 mensual +𝐑𝟏∗((𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟒𝟓𝟔𝟕𝟖)^(−𝟖))/(𝟎.𝟎𝟒𝟓𝟔𝟕𝟖))
TEM 1.5%
n 24 R1 = 1,097.99
VA 6,009.12
Cuota extraord. 1 R1 trimestral
TET 4.5678%
n 8
VA 6.58
𝟎))/(𝟎.𝟎𝟏))
𝟎.𝟎𝟑𝟎𝟑𝟎𝟏))
𝟏)^(−𝟐𝟒))/(𝟎.𝟎𝟏))
^(−𝟖))/(𝟎.𝟎𝟑𝟎𝟑𝟎𝟏))
𝟎.𝟎𝟏𝟓)^(−𝟐𝟒))/(𝟎.𝟎𝟏𝟓))
^(−𝟖))/(𝟎.𝟎𝟒𝟓𝟔𝟕𝟖))
EJERCICIO 2 PPT
Prestamo 30,000.00
Cuota Ordinaria 1 R mensuales 𝟑𝟎,𝟎𝟎𝟎=𝐑∗[(𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟏)^(−𝟒𝟕))/(𝟎.𝟎𝟏)]
+(𝟗,𝟎𝟎𝟎)/(𝟏+𝟎.𝟎𝟏)^𝟒𝟖
n= 47
TEM 1%
R= 653.69
Cuota Balon 9,000.00
Se paga en el mes 48
TABLA DE AMORTIZACION
0 30,000.00
1 353.69 300.00 653.69 29,646.31 353.69
2 357.22 296.46 653.69 29,289.09 710.91
3 360.80 292.89 653.69 28,928.29 1,071.71
4 364.40 289.28 653.69 28,563.89 1,436.11
TEM 1%
45 10,023.33 19,976.67
46 553.45 100.23 653.69 9,469.88 20,530.12
47 558.99 94.70 653.69 8,910.89 21,089.11
48 8,910.89 89.11 9,000.00 - 30,000.00
𝟒𝟕))/(𝟎.𝟎𝟏)]
30,000.00
30,000.00
30,000.00
30,000.00
𝐒𝐚𝐥𝐝𝐨
𝟒𝟓=𝟔𝟓𝟑.𝟓𝟗∗[(𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟏)^(−𝟐))/(𝟎.𝟎𝟏)]+(𝟗,𝟎𝟎𝟎)/(𝟏+𝟎.𝟎𝟏)
^𝟑
Saldo 45 = 10,023.33
EJERCICIO 3 PPT
Prestamo 28,000.00
Cuota Ordin. 300 mensual
TEM 1.0%
n 57
VA (3) 12,986.14
Cuota extraord. 1 R trimestral
TET 3.0301%
n 19
VA(3) 14.29 R
TABLA DE AMORTIZACION
0 28,000.00
PGT 1 - 280.00 - 28,280.00 -
PGP 2 - 282.80 282.80 28,280.00 -
PGP 3 - 282.80 282.80 28,280.00 -
4 17.20 282.80 300.00 28,262.80 17.20
5 17.37 282.63 300.00 28,245.43 34.57
6 1,088.12 282.45 1,370.57 27,157.31 1,122.69
300.00
59 300.00
60 1,370.57 0 28,000.00
Fecha Focal: Mes 3
𝟐𝟖,𝟐𝟖𝟎=𝟑𝟎𝟎∗((𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟏)^(−𝟓𝟕))/(𝟎.𝟎𝟏))+𝐑∗((𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟑𝟎𝟑𝟎𝟏)^(−𝟏𝟗))/(𝟎.𝟎𝟑𝟎𝟑𝟎𝟏))
R= 1,070.57
TABLA DE AMORTIZACION
0 30,000.00
PGT 1 - 300.00 - 30,300.00 -
PGT 2 - 303.00 - 30,603.00 -
PGP 3 - 306.03 306.03 30,603.00 -
PGP 4 - 306.03 306.03 30,603.00 -
5 406.24 306.03 712.27 30,196.76 406.24
6 410.30 301.97 712.27 29,786.47 816.53
7 414.40 297.86 712.27 29,372.06 1,230.94
8 418.55 293.72 712.27 28,953.52 1,649.48
9 422.73 289.54 712.27 28,530.79 2,072.21
10 426.96 285.31 712.27 28,103.83 2,499.17
11 431.23 281.04 712.27 27,672.60 2,930.40
12 435.54 276.73 712.27 27,237.06 3,365.94
TEM 1%
45 10,138.76 20,464.24
46 610.88 101.39 712.27 9,527.88 21,075.12
47 616.99 95.28 712.27 8,910.89 21,692.11
48 8,910.89 89.11 9,000.00 - 30,603.00
Fecha Focal: Mes 4
𝟑𝟎,𝟔𝟎𝟑=𝐑∗[(𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟏)^(−𝟒𝟑))/(𝟎.𝟎𝟏)]
+(𝟗,𝟎𝟎𝟎)/(𝟏+𝟎.𝟎𝟏)^𝟒𝟒
R= 712.27
𝐒𝐚𝐥𝐝𝐨 𝟒𝟓=𝟕𝟏𝟐.𝟐𝟕∗[(𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟏)^(−𝟐))/(𝟎.𝟎𝟏)]
+(𝟗,𝟎𝟎𝟎)/(𝟏+𝟎.𝟎𝟏)^𝟑
Saldo 45 = 10,138.76
Usted tomo un prestamo a pagar en 20 años con cuotas mensuales iguales, la TEM que pacto fue de
1.2%. Si el valor de la cuota fue de 980, ¿Cuál fue el valor del prestamo?
𝐏𝐫𝐞𝐬𝐭𝐚𝐦𝐨=𝟗𝟖𝟎*((𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟏𝟐)^(−𝟐𝟒
Prestamo ???
Plazo 20 años con cuotas mensuales iguales
Cuotas por año 12
n= 240 cuotas Prestamo =
TEM = 1.2%
R= 980 mensuales
0 77,003.06
1 55.96 924.04 980.00 76,947.10
2 56.63 923.37 980.00 76,890.46
3 57.31 922.69 980.00 76,833.15
4 58.00 922.00 980.00 76,775.15
5 58.70 921.30 980.00 76,716.45
6 59.40 920.60 980.00 76,657.05
𝟖𝟎*((𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟏𝟐)^(−𝟐𝟒𝟎))/(𝟎.𝟎𝟏𝟐))
Prestamo 50,000
Plazo 10 años con cuotas mensuales iguales
Numero cuotas por año 12
n 120
TEM 1% 𝟓𝟎,𝟎𝟎𝟎=𝐑∗((𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟏)^(−𝟏𝟐𝟎))/(𝟎.𝟎𝟏))
R= ???
R= 717.35
¿Que sucede con la cuota R si la tasa de interes se modifica a partir del mes 80 a TEM = 1.5%?
En este caso la modificacion de la tasa solo afecta a las cuotas pendientes de pago, las cuales deberian incrementarse al
estar sujetas a una mayor tasa de interes.
Para poder recalcular la cuota lo primero que se hace es calcular el saldo en el mes en el que se modifica la tasa de interes,
para este caso en el mes 8O, para lo cual se toma el valor actual de las cuotas pendientes de pago (40) considerando la tasa
de interes inicial (TEM=1%)
𝐒𝐚𝐥𝐝𝐨_𝐦𝐞𝐬𝟖𝟎=𝟕𝟏𝟕.𝟑𝟓*((𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟏)^(−𝟒𝟎))/(𝟎.𝟎𝟏
Saldo mes 80 = ???
Nro total de cuotas 120
Nro cuotas pagadas 80
Nro cuotas por pagar 40 Saldo mes 80 =
TEM 1%
R 717.35
Luego a partir del saldo calculado para el mes 80 se calcula el nuevo valor de la cuota R1, igualando este saldo a la formula
de valor actual de una renta de pago constante considerando la nueva TEM = 1.5% y el n = 40 (cuotas pendientes de pago)
R1 = 787.35
Se desea visualizar la construccion de la tabla de amortizacion para los meses 118, 119 y 120. Considere la situacion inicial
Para poder realizar esta tarea requerimos calcular el saldo en el mes 117
117 $2,109.73
118 $696.26 $21.10 $717.35 $1,413.47
119 $703.22 $14.13 $717.35 $710.25
120 $710.25 $7.10 $717.35 ($0.00)
¿Cuál seria el valor de la cuota R si decide realizar un pago extraordinario por 10,000 en el mes 80 y se mantiene el numero
de cuotas?. Considere la situacion inicial con la TEM = 1%.
En este caso el pago a cuenta afecta el valor de las cuotas pendientes de pago, las cuales deberian reducirse al calcularse
sobre un menor valor de deuda
Para poder recalcular la cuota lo primero que se hace es calcular el saldo en el mes en el que se realiza el pago a cuenta,
para este caso en el mes 8O, para lo cual se toma el valor actual de las cuotas pendientes de pago (40) considerando la tasa
de interes inicial (TEM=1%)
𝐒𝐚𝐥𝐝𝐨_𝐦𝐞𝐬𝟖𝟎=𝟕𝟏𝟕.𝟑𝟓∗((𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟏)^(−𝟒𝟎))/(𝟎.𝟎𝟏
Saldo mes 80 = ???
Nro total de cuotas 120
Nro cuotas pagadas 80
Nro cuotas por pagar 40 Saldo mes 80 =
TEM 1%
R 717.35
Luego al saldo calculado se le resta el valor del pago a cuenta y se determina el nuevo saldo en el mes 80, a partir del cual se
determina el nuevo valor de la cuota R
R1 = 412.80
¿Cuál seria el numero de cuotas a pagar si decide realizar un pago extraordinario por 10,000 en el mes 80 y se mantiene el
valor de la cuota? Considere la situacion inicial con la TEM = 1%.
En este caso el pago a cuenta afecta el numero de cuotas pendientes de pago, las cuales deberian reducirse al calcularse
sobre un menor valor de deuda
Para poder recalcular la cuota lo primero que se hace es calcular el saldo en el mes en el que se realiza el pago a cuenta,
para este caso en el mes 8O, para lo cual se toma el valor actual de las cuotas pendientes de pago (40) considerando la tasa
de interes inicial (TEM=1%)
𝐒𝐚𝐥𝐝𝐨_𝐦𝐞𝐬𝟖𝟎=𝟕𝟏𝟕.𝟑𝟓∗((𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟏)^(−𝟒𝟎))/(𝟎.𝟎𝟏
Saldo mes 80 = ???
Nro total de cuotas 120
Nro cuotas pagadas 80
Nro cuotas por pagar 40 Saldo mes 80 =
TEM 1%
R 717.35
Luego al saldo calculado se le resta el valor del pago a cuenta y se determina el nuevo saldo en el mes 80, a partir del cual se
determina el nuevo numero de cuotas cuota a pagar, asumiendo que el valor de la cuota es el mismo.
n = 21.05
Numero cuotas enteras
Saldo 13,554.12
n 21
R 717.35
TEM 1.00%
VA 13,527.15
(𝟏+𝟎.𝟎𝟏)^(−𝟏𝟐𝟎))/(𝟎.𝟎𝟏))
(𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟏)^(−𝟒𝟎))/(𝟎.𝟎𝟏))
+𝟎.𝟎𝟏𝟓)^(−𝟒𝟎))/(𝟎.𝟎𝟏𝟓))
((𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟏)^(−𝟑))/(𝟎.𝟎𝟏))
2,109.73 Funcion VA. La cuota R (pago), se ingresa con signo negativo
Deuda
Extinguida
47,890.27
48,586.53
49,289.75
50,000.00
𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟏)^(−𝟒𝟎))/(𝟎.𝟎𝟏))
.𝟎𝟏)^(−𝟒𝟎))/(𝟎.𝟎𝟏))
𝟏−(𝟏+𝟎.𝟎𝟏)^(−𝟒𝟎))/(𝟎.𝟎𝟏))
𝟏+𝟎.𝟎𝟏)^(−𝐧))/(𝟎.𝟎𝟏))
Nueva Cuota 718.79 Funcion PAGO. El Prestamo (VA), se ingresa con signo negativo
Saldo 13,554.12
n 21
R1 ???
TEM 1.00%