ECONOMIA MONETARIA

Y FINANCIERA
GRADO DE ECONOMIA
 TEMA 2: MERCADOS FINANCIEROS IV

ECONOMÍA MONETARIA Y FINANCIERA

 BOLSAS E ÍNDICES BURSÁTILES

• 1. PRINCIPALES BOLSAS MUNDIALES:

• BOLSAS EEUU Y NORTEAMERICA

• BOLSAS ASIÁTICAS

• BOLSAS EUROPEAS

• 2. ÍNDICES BURSÁTILES:
• CONCEPTO Y CLASIFICACIÓN
BOLSAS EEUU Y NORTEAMERICA PRINCIPALES BOLSAS
MUNDIALES
New York Stock Exchange (NYSE)

NASDAQ

Bolsa de Toronto (TSX) BOLSAS EUROPEAS

London Stock Exchange (LSE)

Euronext París

BOLSAS ASIÁTICAS Frankfurter Wertpapierbörse

Bolsa de Madrid
Bolsa de Tokio (TSE)

Bolsa de Hong Kong (HKEX)

Bolsa de Shanghai (SSE)

 New York Stock Exchange (NYSE)

Bolsa fundada en Nueva York en 1792, con sede en el 68 de Wall

Street

Hoy en día es la mayor bolsa de valores del mundo y de Estados

Unidos, con una capitalización bursátil superior a los 21,3$ billones.

Los índices que la componen son: S&P 500 Index, Dow Jones
Industrials 30 Stock, Nyse Composite Index New y Nzse Us 100 Fund.

Trabaja con 2,800 compañías como: Intel, IBM, 3M, American Express,
Apple, Caterpillar, Chevron, Coca-Cola, The Home Depot, Novartis,
Microsoft, Nike, McDonalds, Walmart, Visa, Walt Disney, entre otros.
 NASDAQ

Se fundó en 1971. Su sede se encuentra igualmente en New York.

Es una bolsa estadounidense caracterizada por albergar más de 5.000

empresas del sector tecnológico, informático, telecomunicaciones, etc.
Cuenta con el mayor número de intercambios por hora en las bolsas
mundiales y su capitalización de mercado supera los 9,6$ billones.

La bolsa se apoya sobre dos de sus índices más representativos, el famoso

Nasdaq100 (compuesto por las 100 empresas más importantes del sector
tecnológico), y el Nasdaq Composite Index, que engloba todas las
compañías del Nasdaq, tanto digitales como del sector financiero, seguros,
telecomunicaciones, etc.

Para formar parte de esta bolsa, las empresas deben (entre otros
requerimientos) reportar un movimiento mínimo de 200.000 acciones diarias
durante tres meses consecutivos. Algunas de ellas son American Airlines
Group Inc, Apple Inc, Adobe Systems Inc, Amazon.com Inc, Intel Cop. entre
otras.
 Bolsa de Toronto (TSX)

Fundada en 1986, su sede se encuentra en la Torre de Cambio en el Distrito

Financiero de Toronto.
TSX se encuentra en el duodécimo lugar de las bolsas más grande del
mundo y con mayor capitalización bursátil: 5.9 billones de dólares
canadienses.

TSX destaca por ser la bolsa en la que cotiza un mayor número de

empresas mineras, petroleras y de gas.

En este entorno están representadas un amplio número de empresas

canadienses y extranjeras como Suncor Energy, Royal Bank of Canada,
Potash Corporation of Saskatchewan o Canadian National Railway.
BOLSAS EUROPEAS:

Europa cuenta con 35 bolsas reconocidas mundialmente, algunas disponen

de sedes tanto en su país de origen como en el extranjero. Muchas de estas
bolsas colaboran unas con otras, fomentando vínculos especiales para
incrementar el valor de las empresas.

En el 2000 nace la bolsa Euronext, tras la fusión de las Bolsas de Amsterdam,

París, Bruselas y más tarde, la bolsa portuguesa Raiza y la bolsa de Londres.
Compuesta por más de 600 empresas e instituciones financieras europeas y
extranjeras, esta bolsa es considerada actualmente como el primer mercado
integrado para la negociación de acciones, bonos y derivados en suelo
Europeo.

Índice: el Eurostoxx. Nacido en 1998, su objetivo es reunir a las 50 compañías

más potente de Europa, incluyendo empresas de España, Francia, Alemania,
Bélgica, Irlanda, Italia y Holanda. Algunos de sus valores más representativos
son Adidas, Banco Santander de España, L’Oréal, BBVA, Repsol, Telefónica,
Allianz o ING.
 London Stock Exchange (LSE)

Fundada en 1571 (bajo el nombre de “The royal Exchange”) por la

reina Elizabeth I de Inglaterra. Posteriormente, en 1698, nace
oficialmente lo que hasta día de hoy se conoce como “London
Stock Exchange”.

Está compuesta por más de 3.000 empresas británicas e

internacionales, entre las que destacan: Burberry Group, Petra
Diamonds, Ferrexpo, Findel Plc, Acacia Mining, etc; llegando a
capitalizar más de 4.5$ trillones.

Su índice por excelencia es el FTSE 100.

Es una bolsa muy internacional, ya que en ella participan alrededor

de 350 empresas extranjeras de 50 países diferentes.
 Euronext París

Conocida también como la Paris Bourse SBF SA, fue creada en

1724 y su sede se encuentra en París. Desde el año 2000 forma
parte del mercado europeo Euronext, pasando a denominarse
Euronext Paris.

Aproximadamente 100 empresas cotizan en Euronext París: Airbus,

AXA, Chanel, Gameloft, Hermés, Lancôme, Louis Vuitton, Peugeot,
Sephora, Yoplait entre otras. Siendo su índice representativo el
CAC40 (Cotation Assistée en Continu), donde se reúnen las 40
compañías más significativas del país.

La bolsa se divide en dos mercados, el “Premier Marché”

compuesto por las empresas más importantes de Francia (con una
capitalización superior 1.000 millones de euros), y el “Noveau
Marché” desarrollado para dar cabida a las empresas medianas y
startups.
 Frankfurter Wertpapierbörse

Es la bolsa más importante de Alemania y una de las más

importantes del mundo.
Su sede se encuentra en Frankfurt.

La bolsa alemana comienza a funcionar oficialmente en el s. XVIII.

330 empresas cotizan en su mercado: Samsung Electronics, Talanx,

Omron, Siemens, Siemens Energy Sector, Deutsche Bank, Allianz,
entre otros.

Su índice de referencia es el DAX30, el cual lista a las 30 empresas

más importantes de bolsa de Frankfurt.

Desde el 2011 la bolsa de Frankfurt forma parte de la plataforma de

comercio electrónico XETRA.
 Bolsa de Madrid

Es la principal bolsa española. Fundada en 1831. Está compuesta por

los mercados IBEX35 y mercado continuo, FTSE, Latibex y el IGBM.

En ella cotizan tanto empresas españolas como internacionales,

repartidas es seis sectores básicos: petróleo y energía, materias
primas, industria y construcción, bienes de consumo, servicios de
consumo, servicios financieros e inmobiliarias, tecnología y
telecomunicaciones.

Ejemplo más que conocidos de algunas empresas son: BBVA, Banco

Santander, Inditex, Aena, Bankia, Endesa, Repsol, Mapfre, etc.
Muchas de ellas representadas en su índice de referencia, el IBEX35;
el cual reúne a las 35 compañías que cotizan con mayor liquidez en
el mercado continuo.

En el parqué madrileño se puede negociar con acciones, ETFs,

warrants, fondos de inversión, valores del Latibex y del BME Growth.
 Bolsa de Tokio (TSE)

Fundada en 1878 y con sede en la capital del país nipón, se trata

de la bolsa con mayor prestigio de Asia.
Cuenta con más 2,500 empresas internacionales que cotizan en su
parqué como Panasonic, Nikon, Toshiba, Nintendo, Hitachi, Nissin
Foods, entre otras.

Su índice más representativo es el Nikkei 225.

En cuanto a su estructura, la bolsa en sí está dividida en tres
categorías, la primera es para las grandes empresas, la segunda
medianas empresas y la sección Mothers (Market of the high-
growth and emerging stocks) para las empresas de alto
crecimiento. Hoy en día forma parte del grupo Japan Exchange
Group Inc.
 Bolsa de Hong Kong (HKEX)

Fundada en 1891 es hoy en día la tercera bolsa de valores más

grande de Asia y una de las bolsas más importantes del mundo.

Cuenta con un total de 1.955 empresas adheridas, 989 de las

cuales proceden de la China continental, 856 de Hong Kong y 110
de otros países y regiones (por ejemplo, Macao, Taiwán, Malasia,
Estados Unidos, Singapur, etc.)
El índice de referencia de esta bolsa es el Hang Seng Index.

Algunas de las compañías que forman parte de la bolsa de Honk

Kong son: AIA, Tencent Holdings, Industrial and Commercial Bank
of China, China Construction Bank, Bank of China, PetroChina,
Agricultural Bank of China, entre otros…
 Bolsa de Shanghai (SSE)

Fundada en 1990, tiene su sede en Shangai (China) y opera de manera

independiente. Al igual que las otras bolsas asiáticas, juega un papel
fundamental en la economía mundial.

Debido al control estricto del gobierno chino la SSE se encuentra limitada

para inversores extranjeros.

860 empresas cotizan en el SSE, entre las más reconocidas se encuentran:

Moutai, Hainan Airlines, Banco Agrícola de China, Banco de China y
Corporación de Aluminio en China. Su índice más representativo es el
Shanghai Composite (SSEC), formado tanto por las acciones A como B.

Los valores que cotizan en la bolsa de Shanghai forman parte de tres

categorías: acciones, bonos y fondos. Además cuentan con dos tipos de
acciones, acciones A y acciones B. Las acciones A cotizan en moneda local
y se encuentra restringida a inversores nacionales. En cambio, las acciones B
valoran en dólares estadounidenses y funciona tanto como para nacionales
y extranjeros.
 INDICES BURSÁTILES

Un índice bursátil (“stock index”) es un indicador que muestra la

variación del precio de un conjunto de activos cotizados que
reúnen unas determinadas características.

¿PARA QUÉ SIRVEN?

• como referencia para conocer el comportamiento general de

determinado tipo de activos.

• se utilizan de benchmark o base de comparación para

determinar la rentabilidad relativa de los gestores de fondos e
inversores particulares.

• sirven como referencia para la inversión pasiva. Los fondos de

inversión pasiva o los ETFs indexados sólo tendrán que replicar a
los índices bursátiles para obtener su misma rentabilidad bruta.
CLASIFICACIONES DE ÍNDICES BURSÁTILES:

1. Por la procedencia geográfica de sus activos:

§ Índices nacionales, compuestos por activos de un mismo país.
§ Índices internacionales, compuestos por activos de uno o varios
países extranjeros.
§ Índices globales, compuestos por activos de todo el mundo.

2. Por el tipo de empresas que contienen:

§ Índices sectoriales, compuestos por empresas de un sector
determinado.
§ Índices intersectoriales, compuestos por todo tipo de empresas.
3. Por el tipo de activos que contienen:
§ Índices de renta variable, compuestos por acciones.
§ Índices de renta fija, compuestos de bonos y obligaciones de
todo tipo.
§ Índices de materias primas, como el petróleo, oro, plata, etc.
PRINCIPALES ÍNDICES BURSÁTILES DEL MUNDO

PRINCIPALES ÍNDICES BURSÁTILES ESTADOUNIDENSES:

§ Dow Jones Industrial Average: Más conocido como Dow Jones o

simplemente Dow. Está formado por 30 compañías
estadounidenses.

§ S&P 500: Es un índice compuesto por 500 de las mayores

compañías tanto de la Bolsa de Nueva York (NYSE) como del
Nasdaq.

§ Nasdaq 100: Es el índice bursátil compuesto por las 100 mayores

compañías no financieras del Nasdaq. Esta compuesto en gran
medida por valores tecnológicos.
PRINCIPALES ÍNDICES BURSÁTILES DEL MUNDO

PRINCIPALES ÍNDICES BURSÁTILES EUROPEOS:

§ Eurostoxx 50: Principal índice bursátil europeo. Abarca las 50

empresas más importantes de la eurozona por capitalización y
volumen de negociación.

§ DAX 30: Principal índice alemán con las 30 empresas más

importantes de la bolsa de Frankfurt.

§ FTSE 100: Índice de la bolsa de Londres con sus 100 empresas más
importantes. Fue creado por el diario Financial Times.

§ CAC 40: Índice con las 40 principales empresas de la bolsa

francesa.

§ IBEX 35: El principal índice bursátil español con las 35 empresas

con mayor capitalización y liquidez.
PRINCIPALES ÍNDICES BURSÁTILES DEL MUNDO

PRINCIPALES ÍNDICES BURSÁTILES ASIÁTICOS:

§ Nikkei 225: Principal índice japonés compuesto por las 225

empresas con mayor liquidez de la bolsa de Tokio.

§ SSE Composite Index: Es el índice bursátil chino más importante.

Está compuesto por todas las compañías que cotizan en la bolsa
de Shanghai.

§ BSE Sensex: Principal índice bursátil de la India. Está compuesto por

las 30 compañías más importantes que cotizan en la bolsa de
Bombay.

§ Hang Seng Index: Principal índice bursátil de Hong Kong. Cuenta

con 33 compañías. Fue creado por el banco Hang Seng.

§ KOSPI: Es el principal índice surcoreano. Cuenta con todas las

empresas que cotizan en este mercado ponderadas según su
capitalización bursátil.
PRINCIPALES ÍNDICES BURSÁTILES DEL MUNDO

PRINCIPALES ÍNDICES BURSÁTILES LATINOAMERICA:

§ Bovespa: Principal índice bursátil brasileño. Compuesto por las 50

compañías más importantes que cotizan en la bolsa de Sao Paulo.
§ IPC: El IPC (Índice de Precios y Cotizaciones) es el principal índice
mexicano.
§ Merval: Es el principal índice argentino con las empresas más
importantes de la bolsa de Buenos Aires.
§ IPSA: Índice de Precio Selectivo de Acciones. Es el principal índice
chileno. Está compuesto por 40 acciones.
§ IGBVL: Principal índice peruano.
§ IGBC Bogotá: Índice compuesto por las 36 compañías más
representativas de Colombia.
§ IBC Caracas: Principal índice bursátil de Venezuela compuesto por
16 compañías.
§ MSCI Latin America: Índice bursátil que engloba 137 empresas de
Brasil, Chile, Colombia, México y Perú.
PRINCIPALES ÍNDICES BURSÁTILES DEL MUNDO

PRINCIPALES ÍNDICES GLOBALES:

§ MSCI World: Índice compuesto por más de 1.600 compañías de

23 países desarrollados.

§ MSCI Emerging Markets: Índice compuesto por más de 800

empresas de países en desarrollo.

§ S&P Global 100: Índice compuesto por 100 compañías

multinacionales de todo el mundo.