CURSO: MERCADOS

FINANCIEROS
GLOBALES
Econ. José Francisco Pinto Castro
 SESIÓN 9: • Índices bursátiles
MERCADOS internacionales.
FINANCIEROS
INTERNACIONALES • Emisión de ADR’s y
DE RENTA VARIABLE GDR’s.

• Valoración de
acciones
internacionales
 Definición de Mercados
Financieros Internacionales de
Renta Variable

• El mercado de renta variable es uno de los

más conocidos y en el que más
operaciones se realizan. También es
conocido como la Bolsa de Valores.
• El instrumento principal con el que se
realizan la mayoría de operaciones son las
acciones de las empresas.
• El precio de las acciones varía en función
de la oferta y la demanda del mercado,
además las variaciones en el precio son
muy sensibles ante factores exógenos y
 Definición de Mercados
Financieros Internacionales de
Renta Variable
• Invertir en Renta Variable Global es
hacerlo en acciones de las principales
empresas a nivel global de países
desarrollados.
• Podemos ubicar a las compañías más
grandes de los 23 países desarrollados a
nivel global, dedicadas a distintos tipos de
actividad. Ejemplo: Apple, Microsoft,
Amazon, Facebook, Exxon, Nestle, Roche
 Cómo se genera rentabilidad en
los mercados financieros de
renta variable

• Gano rentabilidad si:

- Suben los beneficios de las empresas a nivel
global.

- Suben las expectativas (los inversores

creen que las empresas mejorarán sus
resultados futuros, por lo que comprarán
más acciones y esto hará subir su precio).

- El euro se deprecia frente al resto de

monedas*.
 Cómo se genera rentabilidad en
los mercados financieros de
renta variable

• Pierdo rentabilidad si:

- Caen los beneficios de las empresas a nivel

global.

- Caen las expectativas (los inversores creen

que los resultados futuros de las empresas
serán desfavorables, por lo que venderán las
acciones que tengan y caerá su precio).

- El euro se aprecia frente al resto de

monedas*.

* En los vehículos de inversión colectiva

 Cómo se genera rentabilidad en
los mercados financieros de
renta variable

• A tener en cuenta
o La inversión en renta variable global
aporta diversificación: menor volatilidad
que invertir en otras regiones de manera
aislada.
o Sin embargo, para los inversores cuya
moneda base sea el Euro, existe riesgo de
tipo de cambio, que puede aportar
positivamente (si el Euro se deprecia), o
negativamente (si el Euro se aprecia).
o La inversión en renta variable global es
una aproximación a la inversión en RV
USA + RV Europa + RV Japón en sus
adecuadas proporciones (en torno a 64%,
 ¿Qué supone invertir en Renta
Variable Global?

• A través de la inversión en Renta Variable

Global, el inversor obtiene una
rentabilidad ligada a la evolución de los
resultados y las expectativas de las
compañías cotizadas a nivel global de
países desarrollados.
• El índice más empleado por la industria de
gestión de activos como referencia para
invertir en Renta Variable Global es el
MSCI World.
 El MSCI World
• El MSCI World está construído en forma
ponderada, por capitalización bursátil, de
manera que el peso de cada acción que lo
forma viene determinado por su tamaño en
bolsa. Esto hace que el índice esté compuesto
mayoritariamente por grandes compañías
(“large caps”) y, en menor medida, por
empresas de mediano tamaño (“mid caps”).
• Está formado por cerca de 1.600 empresas,
pertenecientes a 23 países desarrollados a
nivel global (Alemania, Australia, Austria,
Bélgica, Canadá, Dinamarca, Finlandia, Francia,
Hong Kong, Holanda, Irlanda, Italia, Japón,
Noruega, Portugal, España, Suecia, Suiza,
Reino Unido, Estados Unidos y Nueva
Zelanda).
 Países y sectores más
importantes de ese índice
• Los sectores y países del índice MSCI
World cambian a lo largo del tiempo,
dependiendo de la capitalización de las
empresas de cada país y sector en cada
momento.
• La inversión en renta variable global se
asemeja a invertir en las adecuadas
proporciones en sus tres principales
regiones que lo componen: Estados Unidos,
Europa y Japón.
 Tipos de Mercados Financieros
de renta variable
• El índice IBEX 35 es el índice compuesto
por los 35 valores más líquidos cotizados
en el Sistema de Interconexión Bursátil de
las cuatro Bolsas Españolas, usado como
referente nacional e internacional y
subyacente en la contratación de
productos derivados.
• El MAB (Mercado Alternativo Bursátil) es
un mercado en el que cotizan pequeñas
empresas que no pueden cotizar en Bolsa.
Está actualmente formado por 39
empresas.
 Tipos de Mercados Financieros
de renta variable
• La Bolsa de Nueva York es el mayor
mercado de valores del mundo. En esta
bolsa están listadas alrededor de 2.800
empresas (grandes, pequeñas y medianas)
con una capitalización bursátil de 19.60
billones de dólares y un volumen cercano a
los 21 billones.
• Nasdaq es la bolsa de valores electrónica
automatizada más grande de Estados
Unidos. En el Nasdaq cotizan más de 7000
acciones del sector de tecnología como
electrónica, informática,
telecomunicaciones o biotecnología..
 Tipos de Mercados Financieros
de renta variable
• La Bolsa de Londres es uno de los principales
mercados de acciones del mundo. En la
actualidad cuenta con una capitalización
bursátil que ronda los 4 billones y un volumen
superior a los 2,5 billones de dólares.
• La Bolsa de Tokyo es el mercado principal de
Asia. El índice de la Bolsa de Tokio es el Nikkei
225, es el referente bursátil más importante
para el mercado asiático y el más popular del
mercado japonés.
• En la Bolsa de Hong Kong operan el mercado
de valores, el mercado de derivados de Hong
Kong y las cámaras de compensación. Cuenta
con con empresas tan importantes como
PetroChina, China Mobile o el Banco Industrial
de China.
 Tipos de Mercados Financieros
de renta variable
• La bolsa de Shanghai es otra de las principales del
mercado asiático. El SSE Composite es el principal
índice. Este índice está formado por todos los
valores (acciones clase A y B) que se negocian en la
Bolsa de Shanghai.
• La Bolsa Deutsche Börse, Ccn sede en Frankfurt, es
una de las principales bolsas de Europa. Es
importante mencionar que esta es una de las
únicas bolsas de valores que se implican con las
organizaciones sin ánimo de lucro.
• La Bolsa de Toronto, propiedad del Grupo TMX, es
líder en el sector de la minería y el gas. En esta
bolsa se realizan numerosas operaciones, entre las
que podemos encontrar: intercambio de valores,
fondos cotizados, fideicomisos y fondos de
inversión de renta.
 Tipos de Mercados Financieros
de renta variable

• La Bolsa de París (en francés: Bourse de Paris),

rebautizada como Euronext Paris en 2000, es el
principal mercado de valores de Francia.
• La Bolsa Australiana o Australian Securities
Exchange es el principal mercado de renta variable
del continente australiano. En ella se opera con
productos como los bonos, acciones o materias
primas.
 GRACIAS

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