Moneda y Banca

TEMA

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LA QUIEBRA DE LAS INSTITUCIONES
FINANCIERAS Y EL SEGURO DE
DEPÓSITOS

1. Generalidades

La desregulación ha incrementado la competencia haciendo que las instituciones financieras

de los Estados Unidos se hayan vuelto más eficientes y que se hayan preocupado más por
ofrecer un mayor número de servicios financieros a precios más bajos.

El proceso desregulatorio y el seguro federal de depósitos han inducido a los bancos e

instituciones de ahorro a asumir un mayor riesgo y mostrarnos formas especificas en las cuales
dichas instituciones han aumentado su propensión al riesgo.

2. La crisis de las Instituciones Financieras y sus Orígenes

En EE.UU. han tenido una larga tradición de temer a las grandes empresas en general, y en
particular se teme a la banca Grande. EE.UU. cuenta con muchas instituciones financieras
relativamente pequeñas que prestan servicios en mercados locales y se especializan en
servicios bien definidos.

Para Administradores de Empresas 198

 Moneda y Banca

En la década de los treinta esta tradición de banca unitaria se combinó con un cartel bancario
patrocinado por el gobierno. El cartel, sin embargo tenía varios defectos inherentes:

En primer lugar las instituciones de ahorro como los bancos comerciales adquirieron
portafolios no diversificado.

En segundo lugar se fomentó el desequilibrio entre el vencimiento de los Activos y el de

los Pasivos.

A las instituciones de ahorro se les indujo a captar depósitos a corto plazo y a otorgar
préstamos largo plazo y, con esto, atener un portafolio no diversificado.

Para compensar los defectos inherentes que indujeron a las instituciones financieras a violar
los más sólidos principios de la administración, se instituyo un sistema de Seguros de
Depósitos. Posteriormente se crearon diferentes corporaciones para el sistema de seguro de
depósitos:

 En 1933 se organizó la FDIC, cuyo objetivo era suministrar seguros de depósitos a

los bancos comerciales.

 En 1934 se estableció la FSLIC para asegurar depósitos en las asociaciones de ahorro

y préstamo y en los bancos de ahorro mutuo.

 En 1971 se creó el NCUSIF (National Credit Unión Share Fund – Fondo Nacional de
Seguros para Cooperativas de Crédito), para asegurar los depósitos de las
cooperativas de crédito.56
3. Principales defectos del Seguro de Depósitos
La forma en la cual se establecieron estas agencias de seguros de depósitos también adolecía
de serios defectos.

• En primer lugar, el precio de los seguros de depósitos es relativamente bajo para las
instituciones financieras individuales; en efecto, los aseguradores financieros
subsidian a las instituciones financieras.

56
Moneda, Banca y Mercados Financieros, Ova. Ed. Mishkin, Federic, S. Pearson Educación, México 2008.

Para Administradores de Empresas 199

 Moneda y Banca

• En segundo lugar, la prima de seguros para todas las instituciones es el mismo

porcentaje de los depósitos totales para todos, independientemente del nivel de
riesgo que tenga el portafolio de las instituciones.

4. Incentivos para una Mayor Propensión de Riesgo

El resultado neto de estos dos defectos precio bajo y tasa uniforme en el esquema de seguro
de depósitos consiste en que los gerentes tiene un incentivo para invertir en activos de mayor
rendimiento y, por tanto, de más alto riesgo del que tendrían en caso de no existir un seguro
de depósitos.

Los gerentes de instituciones financieras pueden aumentar su margen de interés neto

utilizando depósitos asegurados a más bajo costo para adquirir Activos de mayor rendimiento
y mayor riesgo. Los Gerentes y Accionistas de las instituciones perciben las ganancias al
asumir los riesgos; las perdidas van al asegurador de los depósitos.

Para combatir los defectos inherentes a la industria se otorgaron poderes al F. D. I. C. y el

F.S.L.I.C. para compensar la tentación que tienen los gerentes de instituciones financieras de
asumir riesgos; estos poderes abarcan la capacidad de:

Imponer requerimiento de capital más alto

1) Aumento de Regulación
2) Exámenes
3) Supervisión
4) Ejecución.

5. Quiebra de las Instituciones Financieras

Durante los años ochenta, en dos oportunidades la industria de las cajas ahorro se ha
encontrado en una situación que podemos describir como crisis.

1ra Crisis: tuvo lugar aproximadamente entre 1980 - 1983 2da Crisis: comenzó
alrededor de 1984 – 1985

Para Administradores de Empresas 200

 Moneda y Banca

El F.D.I.C. Estableció en 1988 que cerca del 10% de sus aproximadamente15.000

bancos asegurados requerían supervisión.

5.1. Algunos hechos sobre la Crisis Actual

 En 1941 fracasaron 13 Asociaciones de Ahorro y Préstamo aseguradas.

 En 1980 quebraron 35 Asociaciones de Ahorro y Préstamo aseguradas.

El problema surge en los años setenta cuando las crecientes tasas de inflación elevaron las
tasas sobre los depósitos, en momentos en que las asociaciones de ahorro y préstamo
mantenían 80% de sus activos en hipotecas como tasa fija.

Mientras que la primera crisis de la industria de las asociaciones de ahorro era bastante
predecible e inevitable dados los defectos inherentes a la industria, los orígenes de la segunda
crisis que comenzó en 1984, fue originada en la forma como reaccionaron los reguladores ante
la primera crisis. La respuesta regulatoria fue:

 Desregulación de los portafolios.

 Disminución en los controles de seguridad y solvencia.

6. El Seguro de Depósitos
En primer lugar estudiamos lo que creemos que es el problema: liquidez de los activos
y falta de información sobre la situación financiera de las firmas dentro del sector
financiero.

6.1. Problema de Fondo de las Instituciones Financieras

Las instituciones financieras aceptaban depósitos que son extremadamente líquidos, la
institución debe estar preparada para devolver en cualquier momento, a una tasa de cambio
de uno a uno, las sumas de dinero que se mantienen en depósitos a la vista.

Los activos que los bancos comerciales adquieren son menos líquidos, mientras que los
activos que adquieren las asociaciones de ahorro son mucho menos líquidos. Esta situación
expone a las instituciones financieras a afrontar corridas o pánicos bancarios, situación en la

Para Administradores de Empresas 201

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cual los depositantes desean retirar su dinero al mismo tiempo y los bancos no están en
condiciones de pagarles.

La función que cumplen las instituciones financieras consiste en asumir riesgos de liquidez
de las firmas no financieras, mediante el pago de una comisión.

La fuente última del problema de liquidez proviene del sector real de la economía. Se
considera una economía en la cual:

 El sector real se caracteriza por afrontar riesgos de liquidez.

 Existe la falta de información sobre la exposición al riesgo de liquidez que afrontan

determinadas firmas.

Los riesgos de liquidez no son asegurables; es decir, no surgen aseguradores privados debido
a una información imperfecta. La economía llevaba a efecto muy pocos proyectos de
inversión que sean ilíquidos y a largo plazo, porque de hacerlo así las personas correrían
riegos excesivos y no asegurables.

6.2. Los Beneficios del Seguro de Depósitos para la Sociedad

El seguro de depósitos beneficia a la sociedad por cuanto quedan protegidos los ahorros y los
saldos de transacciones pertenecientes a los pequeños ahorradores, quienes no cuentan con
los medios para obtener información sobre la solvencia de las instituciones financieras. Los
depositantes individuales del sector no financiero tienen información imperfecta con:

 Los males de riesgo del portafolio de activos y la liquidez de la institución financiera.

 Cuándo y en qué cantidad desean hacer retiros otros depositantes.

Las instituciones financieras comúnmente emplean la forma “el que llega primero, se sirve
primero”, para efecto de cancelar los depósitos. Por cuanto todos los depositantes saben que
no a todos se les va a devolver su dinero, el lugar que ocupen en la fila es de gran importancia,
y se pueden presentar corridas o pánicos bancarios.

Las corridas bancarias son totalmente lógicas desde el punto de vista del depositante; pero
tienen costos sociales.

Para Administradores de Empresas 202

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Los pánicos en instituciones financieras insolventes bien pueden provocar pánicos sobre las
instituciones solventes; y si muchas instituciones bancarias fracasan, la oferta monetaria (O.
F) descenderá y el sector real, ingreso nacional, producción nacional y nivel de empleo (PIB.
– IPC.) se verá seriamente afectado.

6.2.1. Objetivos del Seguro Federal de Depósitos:

Los objetivos del seguro federal de depósitos son:

 Protege los ahorros y los saldos de transacciones de los pequeños ahorradores.

 Contribuye a que se estabilice el sistema bancario.

El seguro federal de depósitos provee beneficios sociales al reducir la probabilidad de

corridas o pánicos bancarios. Si existe una menor probabilidad de una corrida bancaria,
entonces las instituciones bancarias podrán cumplir la función que les corresponde como
“custodios” de los depósitos, intermediarios financieros y ejecutores de un mecanismo de
pagos.

6.2.2. Ahora es el Asegurador el que tiene el Problema:

El asegurador por tanto, incurre en los costos de reunir y evaluar la información sobre la
condición de las instituciones financieras; estos costos existen ya sea que quiebre o no una
determinada institución.

Si una institución quiebra, el asegurador federal de depósitos incurre en los gastos adicionales
de pagar las reclamaciones correspondientes a los depositantes asegurados. Si el asegurador
de depósitos no fija correctamente el precio de sus servicios, entonces las instituciones
financieras tendrán un incentivo para incrementar sus ganancias, al asumir los riesgos
adicionales. En la práctica, los aseguradores de depósitos miden el riesgo de un banco por el
grado de variabilidad de sus ingresos pasados.

En los últimos años, los reguladores de bancos se han basado en un sistema de clasificación
de bancos. Los reguladores examinan periódicamente los bancos asegurados y les asignan
una clasificación conocida como CAMEL; CAMEL es un acrónimo formado por las
palabras:

Para Administradores de Empresas 203

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C = Capital --> R.O.E. (Capital)

A = Calidad de Activos. (Asset quality)

M = Administración. (Management)

E = Ingresos y Liquidez. (Earnings and Liquidity)

L = Liquidez

METODO C.A.M.E.L.

Este sistema de evaluación de riesgo financiero de radares se denomina

C.A.M.E.L. por cuanto se basa en la evaluación de cinco elementos
críticos en las operaciones de bancos: Suficiencia de Capital, Calidad de
Activo, Management (Administración), Earnings (Ganancias) y
Liquidez.

Los radares C.A.M.E.L. Representan un sistema para ser utilizado como

Una herramienta de análisis y supervisión a las entidades bancarias y brindan un panorama

general de la situación de cada entidad financiera.

Es importante indicar que la clasificación C.A.M.E.L. no se determina automáticamente solo

con los índices claves. De acuerdo a este sistema, cada una de las cinco áreas de evaluación
y calificación está compuesta de un grupo de indicadores claves que son calculados en forma
homogénea, para todos los bancos. El C.A.M.E.L. comprende un total de cinco áreas y 18
indicadores claves, todos relacionados y agrupados en un área correspondiente. Así se
consideran tres indicadores claves para el área de Capital, cinco para el área de Activos, dos
para el área de Manangement, seis para el área de Earnings y dos para el área de Liquidez.

Para Administradores de Empresas 204

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6.3. Calculo de los Indicadores

Para proceder con el método C.A.M.E.L. el primer paso es proceder con el cálculo de cada
indicador de las cinco áreas C.A.M.E.L. Luego cada indicador se califica en una escala del
uno al cinco (donde uno es muy bueno y cinco es malo).

GRÁFICO N° 53
EL METODO C.A.M.E.L.

O
CAPITAL Patrimonio/Activo+conting-partidas pendient. de A
imput. Cartera mora- previsiones/ Patrimonio D
C1:Tolerancia a
contable Cartera mora +bienes realizables / D
ACTIVO Cartera mora / Cartera bruta D
A
A1:Pesadez de cartera Prev. cartera mora / Cartera mora (inca. prev.
A
genérica)
A2:Cobertura A
MANGEMENT (ganancias) Gastos de Administración / Activo D
D
M1:Costo
EARNINGS Administrativo
(utilidades) Gastos de Administración
Resultado / Activo
neto de gestión productivo
/ Activo + A
Contingentes Resultado neto de gestión / A
E1:ROA
Patrimonio contable Gastos de Adm. / D
E2:ROE Resultado fin. desp. de incobrables Gastos de D

LIQUIDEZ Adm. / Resultado+deInv.

Disponibilidades operación
Temp. / bruto
Oblig.Utilidad
a corto A
A
plazo Disponibilidades / Obligaciones a corto A
L1:Liquidez
O = Orden plazo
A = Ascendente D = Descendente
Elaboración: Propia

Una vez más calificados los indicadores se obtiene el promedio que alcanzó el área, y este
promedio es ponderado por un porcentaje que establece el método C.A.M.E.L.

Tras la ponderación de cada una de las cinco áreas el siguiente paso es sumar las
ponderaciones obtenidas, para alcanzar el indicador C.A.M.E.L. general.

Para Administradores de Empresas 205

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6.4. Calificación de Indicadores:

El rango que se emplea en la calificación de los indicadores C.A.M.E.L. oscila entre uno y
cinco puntos, de acuerdo a la siguiente desagregación:

Calificación 1: El indicador muestra un desempeño sólido y seguro, representa muy buen

comportamiento del indicador.

Calificación 2: Refleja un desempeño satisfactorio. Equivale a un buen comportamiento del

indicador. Dos es el medio entre la calificación uno y tres.

Calificación 3: Representa la media de la calificación general. Manifiesta un

comportamiento regular del indicador. Tres es la calificación media del sistema.

Calificación 4: El indicador muestra un comportamiento deficiente. Cuatro es el punto

medio entre la calificación cinco y tres.

Calificación 5: El indicador muestra un comportamiento malo. Cinco corresponde a la

menor calificación que obtiene el indicador es el sistema bancario.

6.5. Ponderación de Áreas

En el C.A.M.E.L. no todas las áreas tiene el peso específico, sino que cada una de ellas, de
acuerdo a su relevancia en la actividad bancaria recibe una ponderación diferente de acuerdo
al siguiente detalle:

1. CAPITAL 25%
2. ACTIVOS 35%
3. MANAGEMENT- ADMINISTRACION 5%
4. EARNINGS – GANANCIAS 10%
5. LIQUIDEZ 25%
TOTAL 100%
En consecuencia el método de radares C.A.M.E.L. indica que el banco más próximo a la
calificación uno es el mejor (más cerca del centro del radar).57

Explicación:

57
Moneda, Banca y Mercados Financieros, Ova. Ed. Mishkin, Federic, S. Pearson Educación, México 2008, Pg. 54

Para Administradores de Empresas 206

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 El índice del primer indicador (Tolerancia a Perdidas) del Banco Universitario S.A.
es
7,5%

 El menor índice de los bancos del sistema es igual a 5,1%

 El mayor índice de los bancos del sistema es igual a 9,2%
Ejemplo:

Los índices obtenidos por el Banco Universitario S.A. son los siguientes:

GRÁFICO No 54

EJEMPLO DE CLACULO METODO C.A.M.E.L.

INDICES BANCO UNIVERSITARIO S.A.

INDICADOR INDICE CALIFICACION

CAPITAL
Tolerancia a Perdidas 7,5% 3
Exposición al Riesgo 5,0% 1
Carga Patrimonial 32,4% 2
Promedio Área Capital Ponderado al 25% 2,0 * 0,25 = 0,50
ACTIVO
Pesadez de cartera 3,1% 2
Cobertura 64,5% 1
Estructura de la Situación Patrimonial 18,3% 2
Porcentaje de la Previsión Constituida 0,9% 3
Relación del Activo Inmovilizado 6,4% 3
Promedio Área de Activos Ponderado al 35% 2,2 * 0,35 = 0,77
MANAGEMENT- ADMINISTRACION
Costo Administrativo 2,9% 1
Eficiencia Administrativa 2.6% 1
Promedio Área de Adm. Ponderado al 5% 1,0 * 0,05 = 0,05
EARNINGS – GANANCIAS
ROA 2,1% 2
ROE 26,7% 2
Capacidad para cubrir Gasto Administrativo 62,3% 1
Quiebra Técnica 51,5% 1
Utilidad Neta sobre Spread Efectivo 43,5% 1
Incidencia de la Incobr. s/ el Spread efectivo 9,7% 3

Para Administradores de Empresas 207

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Promedio Área Ganancias Ponderado al 10% 1,7 * 0,10 = 0,17

LIQUIDEZ
Liquidez Inmediata 56,4% 3
Prueba Ácida 26,4% 2
Promedio Área de Liquidez Ponderado al 25% 2,5 * 0,25 = 0,62
CALIFICACION DEL BANCO 2,11

Elaboración: Propia

Explicación:

 El índice del primer indicador (tolerancia a Pérdidas) del banco Universitario S.A.
Es 7,5%

 El menor índice de los bancos del sistema es igual a 5,1%

 El mayor índice de los bancos del sistema es igual a 9,2%
Por consiguiente se constituye el siguiente cuadro.

GRÁFICO N° 55

INTERVALOS DE VARIACION DEL INDICADOR

INTERVALOS DE VARIACION DEL INDICADOR

MENOR PROM. MEDIA PROM. MAYOR DETALLE

5,1% 5 6,1% 7,0% 3 8,1% 2 9,2% 1 Ascendente

Elaboración: Propia

Como el indicador del Banco Universitario S.A. es de 7,5% significa que4 se encuentra en
el rango entre 7,0% y 8,1% (más cerca de 7,0 que del 8,10) en consecuencia se le asigna una
calificación de 3.

De la misma manera se efectúan los cálculos para todos los indicadores. Posteriormente se
trabaja con las calificaciones de las áreas de la siguiente manera:

Tolerancia a Pérdidas 3

Para Administradores de Empresas 208

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Exposición al Riesgo 1

Carga Patrimonial 2

Promedio Obtenido ((3+1+2)/3) = 2

Promedio * Ponderado Área Capital al 25% (2 * 0,25) =0,50

Finalmente sumamos los ponderados de los Promedios de la siguiente manera:

Promedio Área de Capital Ponderado al 25% 0,50

Promedio Área de Activos Ponderado al 35% 0,77
Promedio Área de Administración Ponderado al 0,5% 0,05
Promedio Área de ganancias Ponderado al 10% 0,17
Promedio Área de Liquidez Ponderado al 25% 0,62
CALIFICACION DEL BANCO (0,50+0,77+0,05+0,17+0,62) = 2.11

Con esta calificación enfrentamos a los demás bancos del sistema:

Banco A 1,95

Banco B 2,06

Banco Universitario S.A. 2,11

Banco C 2,34

Banco D 2,71

Banco E 2,72

Banco F 2,78

Banco G 4,09

De acuerdo a la evaluación mediante los radares C.A.M.E.L., los bancos que registraron los
mejores índices son: Banco A que obtuvo 1,95 de calificación sobre 5, le sigue el Banco B
con 2,06 de calificación y el Banco Universitario S.A. con 2,11.

Para Administradores de Empresas 209

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Estos tres bancos obtuvieron índices financieros más altos, es decir, sus áreas de suficiencia
de capital, calidad de activo, administración, ganancias y liquidez responden a criterios
satisfactorios

. Como se señaló aquellos bancos más próximos al centro del radar tienen las mejores
elevaciones de riesgo financiero. A continuación se expondrá una Evaluación del sistema
financiero Bancario por medio de radares C.A.M.E.L. al 30 de junio del 200

7. METODO P.E.R.L.A.S.

El método P.E.R.L.A.S. se denomina así por el acróstico que contiene las siglas de los
nombres de sus componentes principales, específicamente: Protección, Estructura,
Rendimiento, Liquidez, Activos y Servicios. La metodología implica la presencia de seis
componentes que se denominan categorías, por ejemplo, Protección en su componente y a su
vez, Capital Institucional / Activos en un subcomponente que se considera un indicador
financiero.

7.1. Significado de los Componentes

7.1.1. Protección
Incluye las tendencias y las relaciones que miden la capacidad de una cooperativa para
absorber y aguantar las perdidas sobre préstamos o periodos no rentables. Y mide la cantidad
de su propio capital acumulado frete a sus ahorros.

Capital Institucional / Activos

Cuanto más alto sea la relación, más fuerte es la capacidad de la cooperativa para enfrentar
adversidades.

7.1.2. Estructura
Es un indicador de la capacidad de administración de activos y pasivos de las cooperativas.
También es un indicador de la efectividad de un arreglo de los activos y pasivos de la
institución para obtener rentabilidad.

Para Administradores de Empresas 210

 Moneda y Banca

Está compuesto por el subcomponente:

Activo Improductivo / Activos

Cuánto más alta es la relación, más difícil es generar ganancia.

7.1.3. Rendimiento

Mide la capacidad de obtener utilidades de las cooperativas, y la capacidad de generar los

fondos para pagarles a los clientes una ganancia sobre sus ahorros. Está compuesto por dos
razones:
Resultado neto de la gestión / promedio de Activos

Cuánto más alta sea la relación, más rentable es la cooperativa.

Gastos de Administración / Resultado de Operación

Mientras más alta es la relación, menos eficiente es la institución. Entonces es conveniente
minimizar los gastos de administración.

7.1.4. Liquidez
Mide la capacidad de una cooperativa para enfrentar sus obligaciones de caja a corto plazo.
Está compuesto por:

Prestamos / Activos

Si la relación es demasiado alta, quiere decir que la cooperativa tendrá dificultad para
enfrentar los retiros de los ahorros de los socios, porque no habrá efectivo para desembolsar
los ahorros.

7.1.5. Activos

Indica la calidad de la cartera de la cooperativa. Está compuesto por:

Cartera en mora / Cartera Bruta

Si la relación es alta significa que existen problemas de recuperación de los préstamos

otorgados. Cuando los préstamos morosos son altos, el ingreso de la institución sufre por que
la recepción de los intereses baja.

Para Administradores de Empresas 211

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7.1.6. Servicios

Determina el grado al cual la cooperativa provee servicios de ahorros préstamos a sus

clientes, y el éxito por crecer agregando clientes. Está compuesto por:

Tasa de Crecimiento del Ahorro

Si una institución no está creciendo su viabilidad futura está en cuestión.

Tasa de Crecimiento de los Préstamos

Si los ahorros crecen, pero los préstamos no crecen, es una señal de advertencia que la
cooperativa podría estar llegando a ser menos rentable y viable.
GRÁFICO No 56
INDICADORES P.E.R.L.A.S.

PROTECCION 0,30
Capital Institucional / Activos >10 > 7 y < = > 4 y < = > 1 y < = 4 < = 1
ESTRUCTURA 0,15
Activo Improductivo / Activos <4 > 4 y < 6 > = 6 y < > = 10 y < > =
RENDIMIENTO 0,15
Resultado neto gestión / Prome. > > 1,0 y < = > 0,5 y < > 0,1 y < = < =
Gastos de Administración / < 20 > = 20 y < > = 40 y < > = 60 y < > =
LIQUIDEZ 0,15
Prestamos / Activos < 75 > = 75 y < > = 80 y < > = 85 y < > =
ACTIVOS 0,15
Cartera en Mora / Cartera Bruta <2 >=2y< >=4y<> = 8 y <> =
SERVICIOS 0,10
Tasa de Crecimiento del Ahorro > 20 < = 20 y > < = 10 y > < = 5 y > 0 < = 0
Tasa de Crecimiento de > 15 < = 15 y > < = 8 y > < = 3 y > - < = -

Los de los componentes de 1 (lo mejor o muy bueno) a 5 (peor o malo) vienen de sus
subcomponentes. El método P.E.R.L.A.S. tiene una operación similar al método
C.A.M.E.L. de Bancos, sin embargo es especial para calificar cooperativas puesto que estas
son instituciones que intermedian recursos para dar préstamos pequeños y medianos.

El método es muy recomendado para medir, promover la salud y el rendimiento financiero

de las instituciones que intermedian fondos pequeños y medianos. A su vez, uno de los
propósitos del sistema es proveer información al ahorrista, para fines de comparación o

Para Administradores de Empresas 212

 Moneda y Banca

inversión; para las cooperativas sirve como indicador de las medidas correctivas que
necesitan asumir. De esta forma el P.E.R.L.A.S. busca mejorar la seguridad y solidez del
sistema cooperativo. Considerando estos elementos, la metodología P.E.R.L.A.S. sigue
cuatro pasos básicos:

Primero.- Se calcula los indicadores financieros de cada componente.

Segundo.- Se califica los indicadores financieros de acuerdo a la tabla. Según P.E.R.L.A.S.
la calificación de los subcomponentes varia de 1 (lo mejor) a 5 (lo peor) y se determina
comparando el valor del subcomponente con el valor de la tabla.
Tercero.- Se pondera cada calificación obtenida por los componentes.
Cuarto.- Se procede a sumar las ponderaciones de cada componente y se obtiene la
calificación general de la cooperativa.
La mejor calificación o la mejor cooperativa, es aquella más próxima a 1 y la peor calificación
es la más próxima a 5.58

8. Disminución en la Regulación
La disminución en el grado de la regulación tomó la forma de:

 Requerimientos de Patrimonios Netos de las instituciones de ahorro

 Aplazamiento de las instituciones financieras insolventes
 Requerimientos Contables.
 Extensión de Préstamos a las instituciones financieras insolvente.
Prácticas Contables

Es difícil estimar la condición financiera de las empresas comerciales debido a que los
principios contables generalmente aceptados (PCGA) evalúan a los activos y a los pasivos
de acuerdo a sus valores históricos y no con sus valores actuales del mercado.

Los PCR también utilizan una evaluación histórica, no de mercado, y ofrece información
menos útil que los PCGA. Los PCR son más amplios y liberales para definir ingresos y

58
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Para Administradores de Empresas 213

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activos; en otras palabras los PCR incluyen muchos ingresos y activos que no están incluidos
en los P.G.A.

9. Cómo pueden las Instituciones Financieras Incrementar el Riesgo

El cargo de primas uniformes les da a las instituciones financieras un incentivo para incurrir
en un mayor riesgo. Es importante comprender que a medida que se debilita una institución,
esta tiene mayores incentivos para asumir más riesgos.

Las instituciones pueden aumentar el riesgo mediante:

9.1. Incremento en los niveles de Apalancamiento

Consiste en incrementar el apalancamiento (deuda) de la institución reduciendo su porcentaje

de capital en relación con los activos. Una manera de lograr esto es:

 Aumentar el tamaño de la institución.

 Financiarla mediante préstamos.
 Emitir títulos de deuda.
 Distribuir las ganancias a los accionistas en forma de dividendos.

9.2. Variación en la composición de Activos y Pasivos

Consiste en que una empresa puede incurrir en un nivel de riesgo adicional (sin afectar el
apalancamiento de su portafolio); en otras palabras aumentar el riesgo de su portafolio total.
Esto se puede lograr al:

 Cambiar la composición de activos que posee la institución o la composición de sus

pasivos que se utiliza para financiar los activos.
 Aumentar el riesgo de un portafolio conocido también como riesgo en los activos de
un banco con un alto riesgo de crédito.

Para Administradores de Empresas 214

 Moneda y Banca

9.3. Disminución de la Diversificación del Portafolio

Los gerentes de bancos también pueden incrementar el riesgo del portafolio al disminuir el
grado de diversificación del mismo.

El riesgo total del portafolio se puede incrementar al desequilibrar los vencimientos de los
activos y de los pasivos o al desequilibrar la sensibilidad de la tasa de interés de los activos
y de los pasivos.

En el ambiente actual, las instituciones captadoras de depósitos cuentan con incentivos para
incrementar su grado de apalancamiento, el riesgo de sus portafolios o ambos, por cuanto los
aseguradores de depósitos subsidian las actividades. No obstante, tal subvención:

 Les proporciona a las instituciones aseguradores una ventaja competitiva sobre las no
aseguradas.

10. El Fracaso del Seguro Privado de Depósito

Los aseguradores federales de depósitos no pueden asignar precios a las primas de seguros
con base en el riesgo del portafolio de determinadas instituciones, quizás podrían establecerse
un Seguro de depósitos de origen privado. Catherine England, analista de política económica,
sostiene que existen varias ventajas de un seguro de depósito privado en relación con el
seguro de depósito federal. Según ellos:

1. Los aseguradores privados de depósitos tenderían a ser más flexibles, en el

sentido de supervisar y controlar los riesgos asumidos por instituciones
individuales

2. Los aseguradores privados serían más selectivos al escoger las instituciones que se
van a asegurar.

3. Los aseguradores privados no están sujetos a presiones políticas y por tanto están más
dispuestos a asignar precios a las primas en forma diferente para distintas
instituciones reflejando riesgos diferentes.

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