Brayan Stiven Benavides

Dilan Santiago Lopez

El análisis de un conjunto de indicadores permite
obtener un diagnóstico de la situación
financiera de la organización en un momento
determinado t y evaluar:
su equilibrio financiero,
su rentabilidad,
su independencia financiera.
 El balance general,
La cuenta de resultados.

 LIQUIDEZ
La liquidez de una empresa mide la
capacidad de la misma para pagar sus
deudas a corto plazo. En otras palabras, la
capacidad de convertir los activos
corrientes en efectivo.
1. Fondo de Maniobra (también llamado
Fondo de Rotación, Capital de Trabajo o
Circulante).
2. Razón Corriente (también llamado
Ratio de Liquidez Inmediata).
3. Prueba Ácida (también llamado Acid
Test).

 Los ratios de endeudamiento permiten

determinar el nivel de endeudamiento que
una empresa puede asumir (riesgo que
pueden tomar los acreedores), con base en
su propio capital o patrimonio. Los
indicadores que permiten determinar lo
anterior son:

1. Endeudamiento total.
2. Endeudamiento a corto plazo.
3. Endeudamiento a largo plazo.
4. Apalancamiento total (también llamado
Leverage).

Determinan la capacidad de la empresa de

ser sostenible en el tiempo, respecto a su
desempeño (utilidades o ganancias a partir de
su capital, ventas o activos). Los indicadores
que permiten determinar lo anterior son:

1. Margen de Utilidad Bruta.

2. Rentabilidad sobre las Inversiones
(también llamado ROI, ROA o Return to Assets).
3. Rentabilidad sobre el Patrimonio (también
llamado ROE o Return to Equity).
4. Rentabilidad sobre Ventas.
5. Rentabilidad por Dividendo (también
llamado Dividend Yield).

Los ratios de eficiencia ayudan a medir el

nivel de eficiencia de los procesos, a partir
de la productividad con la cual se
administran los recursos. Algunos
indicadores que ayudan a determinar si se
está llevando a cabo una buena gestión son:

1. Rotación de inventario o Índice de

Rotación.
2. Rotación de Cartera.
3. Rotación de Proveedores.
4. Inventario de Existencias.

 Cálculo de la Razón Corriente. Para una empresa con un

activo corriente igual a 180 millones de euros y un pasivo
corriente de 120 millones de euros, tenemos:
RC = Pasivo Corriente / Activo Corriente = 120 000 000 / 180 000
000 = 0,6
→ La empresa no estaría en capacidad de cumplir con sus
obligaciones a corto plazo.
Cálculo del Endeudamiento Total. Para una empresa con
un capital neto de 600.000 € y un pasivo de 90.000 €, tenemos:
ET = Pasivo Total / Activo Total = 90 000 / 600 000 = 0,15 = 15%
→ La empresa tiene un bajo riesgo de endeudamiento..

Cálculo del ROA. Si según el balance general, una empresa registra una
utilidad neta de 8 millones de euros y los activos que posee son por un
valor de 60 millones de euros:
ROA = Utilidad Neta / Activos = 8 000 000 / 60 000 000 = 0,13 = 13%
→ La empresa es rentable. Al año, por cada euro de activos que invierte
la empresa, devuelve
13 céntimos de ganancia neta.
Cálculo de Rotación del Inventario. Si el costo total de las mercancías
de una gran superficie fue 40 millones de euros y el promedio de su
inventario igual a 5 millones de euros, la rotación de su inventario se
calcula de la siguiente manera:
IR = Ventas a precio de coste / Inventario promedio = 40 000 000 / 5 000
000 = 8
→ El inventario rota cada mes y medio (12/8).