1) Asumiendo lo siguiente el día 2 de JULIO

TC SPOT 19.90 Monto 10,000,000.00

Tasa en USD 0.85% Plazo 90
Tasa en MXN 6.00%

Mercado
31-Jul 23.05
21-Aug 23.23
31-sep 23.3
2-Oct 23.14

A) Calcular el TC FORWARD
*Si un exportador tiene una factura por cobrar en USD por venta de Mercancia:
a) ¿Cuál es su posición cambiaria es decir su riesgo de precio a movimientos en tipo de cambio?
Largo

TC Spot 20.1556692029437

b) ¿ Cuánto tiene de Utilidad? / ¿Cuánto tiene de Pérdida?

Hay utilidad si el precio sube, y hay pérdida si el precio baja.

B) Si se cubrre con un Forward con liq en especie?

a) ¿Qué operación tendría que hacer a futuro para cubrir su riesgo de precio?
Comprar TC Forward en donde le venden a un precio de 23.30

b) ¿Cuánto tiene de utilidad? / ¿Cuánto tiene de Pérdida? Por concepto de la cobertura con Forward?
Utilidad si el precio sube, si el precio baja tiene Périda

c) Has una tabla con la utilidad o pérdida que tendría si se le hace ajuste a mercado al cierre de cada mes por la operación de
forward

d) Gráfica
EXPORTADOR
Fwd Inicio Fwd MKT Utilidad / Pérdida MXN
31-Jul 23.20 23.05 1,500,000.00
2-Oct 23.20 23.14 600,000.00
28-Aug 23.20 23.23 -300,000.00
30-Sep 23.20 23.30 -1,000,000.00
23.20 23.28 -800,000.00
 Exportador
2,000,000.00

1,500,000.00

1,000,000.00

500,000.00

0.00
23.00 23.05 23.10 23.15 23.20 23.25 23.30 23.35
-500,000.00

-1,000,000.00

-1,500,000.00

IMPORTADOR
Fwd MKT Fwd Inicio Utilidad / Pérdida MXN
31-Jul 23.05 23.20 -1,500,000.00
2-Oct 23.14 23.20 -600,000.00
21-Aug 23.23 23.20 300,000.00
31-sep 23.30 23.20 1,000,000.00
23.28 23.20 800,000.00

Importador
1,500,000.00

1,000,000.00

500,000.00

0.00
23.00 23.05 23.10 23.15 23.20 23.25 23.30 23.35

-500,000.00

-1,000,000.00

-1,500,000.00

-2,000,000.00

e)¿Cuáles fueron los flujos de efectivo al vencimiento del contrato forward en especie?
 23.20 x 10,000,000.00 = 232,000,000.00
(USD)

23.14 x - = -
2-Oct (USD)

C) Si se cubre con un Futuro

a)¿Cuántos contratos tendría que hacer a futuro para cubrir su riesgo de precio?
Vende Dólares, Su posición es Corta

b)¿Cuántos contratos tendría que hacer para cubrirse?

10,000,000.00 / 10,000 = 1,000
TOTAL USD Por Contrato

c) ¿Cuánto tendría que depositar por concepto de AIM?

15,000 1,000 15,000,000
(rubro del dólar americano)

d)¿Cuál es la clave de pizarra de estos contratos?

DA 02 OC 22

e) ¿Tuvo alguna llamada de margen durante la vida del contrato?

No tuvo llamada de MARGEN

f) ¿Cuáles fueron los flujos de fectivo al vencimiento del contrato?

Inicio Liq. AIM USD
Vencimiento 20,000,000.00 MXN
(+) 232,000,000.00 Futuro
(-) 15,000,000 AIM
237,000,000.00
 días

*Sí no se cubre

es por la operación de

Activo Alamcén
232,000,000.00 230,500,000.00

Bancos Pérdida Cambiaria

230,500,000.00 1,500,000.00
En corto:
Uilidad o ( T.C. REG - T.C. MKT) x Monto
Pérdida

En largo:
Uilidad o
( T.C. MKT - T.C. REG) x Monto
Pérdida

*Gráfica del exportador con su

cuenta por Cobrar, sin
Cobertura
(MXN)

(MXN)

Exportador - Largo
Forward - Corto

Contratos

*Le cierran su posición

Alamcén
232,000,000.00

ida Cambiaria
 1) Asumiendo lo siguiente el día 2 de JULIO

TC SPOT 19.90 Monto 10,000,000.00

Tasa en USD 0.85% Plazo 90 días
Tasa en MXN 6.00%

Mercado
31-May 20.21
30-Jun 20.03
31-Jul 20.31
I 23-Aug 20.45
II 28-Aug 20.08

A) Calcular el TC FORWARD
*Si un exportador tiene una factura por cobrar en USD por venta de Mercancia:
1) ¿Cuál es su posición cambiaria es decir su riesgo de precio a movimientos en tipo de cambio?
Corta

TC Spot 20.1556692029437

2) ¿ Cuánto tiene de Utilidad? / ¿Cuánto tiene de Pérdida?

Hay utilidad si el precio baja, y hay pérdida si el precio sube.

3) Has una tabla con la utilidad o pérdida que tendría si se le hace ajuste a mercado al cierre de cada mes por la operación de
forward

d) Gráfica
EXPORTADOR
 Fwd Inicio Fwd MKT U/P
31-May 20.15 20.21 -600,000.00
30-Jun 20.15 20.03 1,200,000.00
31-Jul 20.15 20.31 -1,600,000.00
23-Aug 20.15 20.45 -3,000,000.00
28-Aug 20.15 20.08 700,000.00

1,500,000.00

1,000,000.00
En corto:
500,000.00
Uilidad o
0.00 Pérdida
20.00 20.05 20.10 20.15 20.20 20.25 20.30 20.35 20.40 20.45 20.50
-500,000.00

-1,000,000.00
En largo:
-1,500,000.00
Uilidad o
-2,000,000.00
Pérdida

-2,500,000.00

-3,000,000.00

-3,500,000.00

A) Calcular el TC FORWARD
*Si un exportador tiene una factura por cobrar en USD por venta de Mercancia:
1) ¿Qué operación tendría que hacera futuro para subrir su riesgo de precio?
Compra Dólares

2) ¿ Cuánto tiene de Utilidad? / ¿Cuánto tiene de Pérdida?

Hay utilidad si el precio sube, y hay pérdida si el precio baja.
 IMPORTADOR
Fwd MKT Fwd Inicio U/P
31-May 20.21 20.15 600,000.00
30-Jun 20.03 20.15 -1,200,000.00
31-Jul 20.31 20.15 1,600,000.00
23-Aug 20.45 20.15 3,000,000.00
23-Aug 20.08 20.15 -700,000.00

3,500,000.00

3,000,000.00 *Gráfica del exportador con su

cuenta por Cobrar, sin
2,500,000.00 Cobertura
2,000,000.00

1,500,000.00

1,000,000.00

500,000.00

0.00
20.00 20.05 20.10 20.15 20.20 20.25 20.30 20.35 20.40 20.45 20.50
-500,000.00

-1,000,000.00

-1,500,000.00

e)¿Cuáles fueron los flujos de efectivo al vencimiento del contrato forward en especie?
20.15 x 10,000,000.00 = 201,500,000.00 (MXN)
(USD)
 20.45 x - = - (MXN)
2-Oct (USD)

C) Si se cubre con un Futuro

a)¿Cuántos contratos tendría que hacer a futuro para cubrir su riesgo de precio?
Compra Dólares

b)¿Cuántos contratos tendría que hacer para cubrirse?

10,000,000.00 / 10,000 = 1,000 Contratos
TOTAL USD Por Contrato

c) ¿Cuánto tendría que depositar por concepto de AIM?

15,000 1,000 15,000,000
(rubro del dólar americano)

d)¿Cuál es la clave de pizarra de estos contratos?

DA 23 AG 22

e) ¿Tuvo alguna llamada de margen durante la vida del contrato? *Le cierran su posición
No tuvo llamada de MARGEN

f) ¿Cuáles fueron los flujos de fectivo al vencimiento del contrato?

Inicio Liq. AIM USD
Vencimiento 20,000,000.00 MXN
(+) 201,500,000.00 Futuro
(-) 15,000,000 AIM
206,500,000.00
Activo Alamcén
201,500,000.00 230,500,000.00 201,500,000.00

Bancos Pérdida Cambiaria

230,500,000.00 - 29,000,000.00

( T.C. REG - T.C. MKT) x Monto

( T.C. MKT - T.C. REG) x Monto

Gráfica del exportador con su
uenta por Cobrar, sin
obertura
 Exportador - Largo
Forward - Corto

Le cierran su posición
 IMPORTADOR
Fwd MKT Fwd Inicio Utilidad / Pérdida MXN
31-Jul 23.05 23.20 -3,000,000.00
2-Oct 23.14 23.20 -1,200,000.00
21-Aug 23.23 23.20 600,000.00
31-sep 23.30 23.20 2,000,000.00
23.28 23.20 1,600,000.00

20,000,000.00