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Ejercicio N°3
DEUDA VALOR PARTICIPACION TASA ESCUDO FISCAL WACC
Banco de Bogota 40,000,000 6.30% 14.40% 9.8% 0.62%
Banco Av. Villas 50,000,000 7.87% 12.60% 8.6% 0.67%
Banco BBVA 25,000,000 3.94% 15% 10% 0.40%
Equity 520,000,000 81.89% 18% 0% 14.74%
TOTAL 635,000,000 100.00% 16.43%
HORIZONTE DE LA DEUDA
COSTO PROMEDIO
-$ 15,341,773.16
Una empresa presenta la siguiente información de las fuentes de financiación empleada asi:
cuentas por pagar a proveedores $15.000.000, descuento que
otorgo el proveedor 5% a 30 días.
Obligaciones financieras con bancos $60.000.000, tasa efectiva 1.25% mensual.
Patrimonio inversionistas $80.000.000, TIO anual 15% E.A
1. Estructura de la deuda
DEUDAS VALOR DEUDA PARTICIPACIÓN TASAS EFECTIVAS COSTO NETO POR PAGAR
PROVEEDORES 15,000,000 9.68% 5% mensual 750,000
OBLIGACIONES 60,000,000 38.71% 1.25% mensual
EQUITY O PATRIMONIO 80,000,000 51.61% 15% anual
155,000,000 100.00%
TASA DE IMPUESTO DE RENTA
Como se debe trabajar con las tasas efectivas anuales, hay que convertir las tasas efectivas mensuales a tasas efectivas anuales.
-4,295,416.86
-4,563,880.42
-8,859,297.28
EJERCICIO DE APLICACION
La empresa paquita la del barrio SAS presenta la siguiente informacion a 31 de diciemre de 2021, de sus costos por fianciacion
Cuentas por pagar a proveedores
1.WACC
DEUDAS VALOR DEUDA PARTICIPACIÓN TASAS EFECTIVAS WACC
PROVEEDORES 50,000,000 12.53% 14.00% 1.75%
BANCOLOMBIA 48,560,000 12.17% 0.96% 0.12%
BANCO BBVA 45,850,000 11.49% 1.05% 0.12%
BANCO AV-VILLAS 40,200,000 10.08% 14% 1.99%
BANCO DE BOGOTA 28,520,000 7.15% 12.80%
PATRIMONIO 185,860,000 46.58% 15%
TOTAL 398,990,000 100.00%
PERIODO 4 PERIODO 5
0.00
-11,462,500.00
-8,040,000.00 -8,040,000.00
-5,704,000.00 -5,704,000.00
-25,206,500.00 -13,744,000.00
EJERCICIO DE APLICACION
1.Metodo de fondo de amortización del salvamento
Una empresa requiere hacer una inversion en un equipo para su proceso de produccion cuyo valor inicial es de 50.000.000 y
tiene una vida util de 7 años, el valor del salvamento 5.000.000 los costos anuales de operacion ascienden a 10.000.000 , la
tasa del esperada del proyecto es del 36% anual.
1° PASO
F=P(1+I)N
INVERSION INICIAL-VALOR PRESENTE DEL SALVAMENTO 49,418,971 Inv Ini - V/P Salvamento
2° PASO
ANUALIZAR P 49,418,971
N 7 20,130,058.29
I 0.36
A 20,130,058.29
Este metodo se realiza restando el valor inicial de la inversion menos el valor del salvamento, al resultado se anualiza, median
El valor del salvamento se multiplica por la tasa de interes para saber los intereses de cada año.
P 50,000,000.00 45,000,000.00
SALVAMENTO 5,000,000.00
N 7
I 0.36
A 18,330,058.29 18,330,058.29
4. SUMA EL COSTO
INTERES 1,800,000
CTO 10,000,000
CAUE 30,130,058.29
r inicial es de 50.000.000 y
scienden a 10.000.000 , la
3.CAUE =(A1-A2+COSTOS)
30,130,058
- V/P Salvamento
sultado se anualiza, mediante la formula dado P hallar A.
EJERCICIO
Una empresa suministra la sguiente informacion para elabotar el flujo de caja priyectado así:
inersion de capital 20.000.000
Mes 1 $30.000.000
Mes 2 $40.000.000
Los ingresos por ventas
Mes 3 $60.000.000
Mes 4 $80.000.000
Los costos de ventas para cada mes equivalen al 40% de los ingresos por mes
Los costos fijos de administracion y venta ascienden a $15.000.000
Tasa de oportunidad esperada 15%
La empresa no va hacer inveriones en activos fijos durante los 4 meses
El KTNO $5.000.000 para el primer mes, y se incrementa en 2% con respecto al mes anterior.
27,431,382.82
EJERCICIO N- 1 DE APLICACIÓN FLUJO DE CAJA LIBRE. EMPRESA VENDE MAS SAS
una empresa obtuvo ventas para el año 2020 por
el costo de ventas ascendio a
los gastos de administracion y ventas ascendieron
las depreciaciones en el periodo
las amortizaciones en el periodo
impuesto de renta 32%
informacion adicional
cuentas por cobrar clientes
inventarios de mercancia
proveedores
activos fijos 175,845,800 195,784,000
la empresa T&K presenta la siguiente informacion de sus operaciones realizadas durante el año 2020, la empresa cierra li
ventas en el periodo de enero a junio de 2020
el costo de venta equivalente al 40% del precio de venta
los gastos de administracion y ventas ascienden en el periodo al 20% del total de los ingresos y dentro de los cuales el 5%
es por depreciaciones y un 2% de amortizaciones activos diferidos.
el impuesto de renta para el año fiscal corresponde al 32%
las cuentas por cobrar clientes a 30 de junio
la cuenta de inventarios de mercancias a junio 30 es de
las cuentas por pagar a proveedores
inversion en activos fijos del periodo con prestamo banco
tasa efectiva anual 16,07545177%, prestamo 25 millones
38,745,150
20,875,700
55,460,780
62,478,600
experiencias asi:
cada bimestre
SOLUCION
UDS/BIMESTRE FORMA 2
3,058 3,058 BASE
3,303 3,303
3,699 3,699
4,254 4,254
5,105 5,105
6,381 6,381
25,800 25,800
AS
BIMESTRE
0
CREDITO FLUJOS DE INGRESO
$ 24,465,273 $ 36,697,909
$ 26,422,494 $ 64,099,014
$ 29,593,194 $ 70,812,285
$ 34,032,173 $ 80,641,453
$ 40,838,607 $ 95,290,084
$ 51,048,259 $ 117,410,996
$ 206,400,000 $ 464,951,741
cuentas por cobrar b1 2021 $ 51,048,259
$ 516,000,000
OMARCA SAS
OMPRAS POR BIMESTRE
EMBRE 2020
PRECIO DE COMPRA VALOR COMPRA PAGO PROVEEDORES
$ 8,000 $ 22,488,536 0
$ 8,000 $ 26,520,355 $ 22,488,536
$ 8,000 $ 29,751,729 $ 26,520,355
$ 8,000 $ 34,254,122 $ 29,751,729
$ 8,000 $ 41,178,929 $ 34,254,122
$ 8,000 $ 51,558,742 $ 41,178,929
$ 8,000 $ 205,752,413 $ 154,193,671
CXP PROVEEDORES B1- 2021 $ 51,558,742
$ 205,752,413