MES 0 MES 1 MES 2

INGRESOS DE CAJA 56400 59400

Ventas 55800 58900
Cantidad 20 000 3600 3800
Precio 15.5 15.5
Aporte capital 600 500
EGRESOS DE CAJA 56325.2 59325.2
Compras 36000 39000
Cantidad 20 000 3600 3900
Precio 10 10
Transporte 80 80
Costos Fijos 20245.2 20245.2
Salarios 18000 18000
luz 100 100
internet 89 89
Gas 30 30
20 000
Publicidad 55 55
Zonas contra incendios 30 30
Agua 200 200
Gastos pre operativos 941.2 941.2
Alquiler 800 800
FLUJO DEL MES 20 000 74.8000000000029 74.800000000003
FLUJO ACUMULADO 20 000 19800 74.800000000003
MES 3 MES 4 MES 5 MES 6 MES 7 MES 8
62000 65100 68200 71300 74400 77500
62000 65100 68200 71300 74400 77500
4000 4200 4400 4600 4800 5000
15.5 15.5 15.5 15.5 15.5 15.5

61325.2 63325.2 65325.2 67325.2 69325.2 71325.2

41000 43000 45000 47000 49000 51000
4100 4300 4500 4700 4900 5100
10 10 10 10 10 10
80 80 80 80 80 80
20245.2 20245.2 20245.2 20245.2 20245.2 20245.2
18000 18000 18000 18000 18000 18000
100 100 100 100 100 100
89 89 89 89 89 89
30 30 30 30 30 30
55 55 55 55 55 55
30 30 30 30 30 30
200 200 200 200 200 200
941.2 941.2 941.2 941.2 941.2 941.2
800 800 800 800 800 800
674.8 1774.8 2874.8 3974.8 5074.8 6174.8
149.6 824.4 2599.2 5474 9448.8 14523.6
MES 9 MES 10 MES 11 MES 12 Total
80600 83700 87920 91060 877580
80600 83700 87920 91060 876480
5200 5400 5600 5800 56400
15.5 15.5 15.7 15.7 186.4
1100
73325.2 75325.2 77325.2 79325.2 818902.4
53000 55000 57000 59000 575000
5300 5500 5700 5900 57500
10 10 10 10 120
80 80 80 80 960
20245.2 20245.2 20245.2 20245.2 242942.4
18000 18000 18000 18000 216000
100 100 100 100 1200
89 89 89 89 1068
30 30 30 30 360
55 55 55 55 660
30 30 30 30 360
200 200 200 200 2400
941.2 941.2 941.2 941.2 11294.4
800 800 800 800 9600
7274.8 8374.8 10594.8 11734.8 58677.6
20698.4 27973.2 36348 46942.8 184856.8
17. Convertir una TEB=5% a TET 21. Calcular el VF de un capital de S/ 700 que
deja 5 años.

1.25 AÑOS

VA 700
18. Convertir 3a 5t a meses R. 51 meses VF ?
i (120d) 7%
n (120d) 15

51 MESES
22. Calcular el VF de un principal de S/ 1,280
19. Convertir 4m 2b 7t 8c a años R. 5.08 años se deja 5 años.
R. VF= S/ 7,779.39

5.08333333 AÑOS 1280

VF ?
20. Convertir 7a 1s 1t 1b 1q a cuatrimestres R. i (60d) 6.2%
23.88 cuatrim n (60d) 30

23.88 CUATRIM

49. ¿Cuál es el capital q

46. ¿A qué tasa efectiva cuatrimestral un capital de S/ 2,500 se convierte en S/ 3 trimestres 4 bimestre
3,800 en 5 años 2 trimestres 5 meses 26 días? capitalizable bimestralm
R. TEC= 2.36% R. VA= S/

17.9666667
VA 2500
VF 3800 i = (VF/VA)(1/n) – 1
i (120d) ? 2.36%
n (120d) 18
+tasa(n,,va,-vf)
2.36%

47. Calcular el valor presente que corresponde a un valor futuro de S/. 9,400
durante 3 años 6 meses a la tasa nominal cuatrimestral del 8% capitalizable
50. En cuánto tiempo u
quincenalmente. nominal bimestral del 1
R. VP= S/ 4,075.05
R. 4.32 q

TNCcq 8% TEQ 1.0%

 VA ? VA = VF*(1+i)-n
VF 9400 S/4,075.05 84
i (15d) 1.00%
n (15d) 84 +va(i,n,,-vf)
S/4,075.05

48. Determinar el monto que un capital de S/. 600 genera en 4 años 28 días a la
tasa nominal semestral del 7% capitalizable mensualmente.
R. VF= S/ 1,058.40

TNScm 7% TEM 1.167%

VA 600 VF = VA*(1+i)n
VF ? S/1,058.40 48.9333333
i (30d) 1.17%
n (30d) 48.9333333 +vf(i,n,,-va)
S/1,058.40
l VF de un capital de S/ 700 que a la TEC del 7% se

R. VF= S/ 1,931.32

VF = VA*(1+i)n
S/1,931.32

+vf(i,n,,-va)
S/1,931.32

l VF de un principal de S/ 1,280 que a la TEB del 6.2%

s.
R. VF= S/ 7,779.39

VF = VA*(1+i)n
S/7,779.39

49. ¿Cuál es el capital que genera un monto de S/. 12,600 en 3 años 2 semestres
3 trimestres 4 bimestres 2 meses 17 días a la tasa nominal semestral del 4%
capitalizable bimestralmente.
R. VA= S/ 8,054.48

TNScb 4% TEB 1.33%

VA ? VA = VF*(1+i)-n
VF 12600 S/8,031.40 33.7833333
i (60d) 1.33%
n (60d) 34 +va(i,n,,-vf)
S/8,031.40

50. En cuánto tiempo un principal de S/. 6,600 se convierte en S/ 7,500 a la tasa

nominal bimestral del 12% capitalizable quincenalmente.
R. 4.32 quincenas

TNBcq 12% TEQ 3.00%

 VA 6600 n = log(VF/VA)/log(1+i)
VF 7500 4.32471419
i (15d) 3.00%
n (15d) ? +nper(i,,va,-vf)
4.32471419 QUINCENAS
 22. Realizando 21 depósitos mensuales de S/ 200 al 1.36%
17. Convertir una TEB=5% a TET ¿Cuánto es el valor acumulado en la cuenta?

TET 7.5930%
I 1.36%
P 200
18. Convertir una TET=1% a N 21
TES

TES 2.0100% Valor Acumulado

19. Convertir una TES=5% a TET 23. Cuánto es el importe prestado, si se debe realizar 19 p
de S/ 340 al 1.72% efectivo quincenal

TET 2.4695%

I 1.72%
20. Convertir una TEA=10% a TED 340
P
N 19
TED 0.0265%
Importe Prestado
21. Convertir una TED=0.2% a TEA
24. Con el objetivo de disponer de S/ 7,650 dentro de 7 añ
fin de semestre una cantidad fija por la que se paga el 6.8
TEA 105.2957% ¿Cuál es el valor del ahorro fijo semestral?

VF 7,650
P(semestral) ?
i=TEM 6.80%
n(semestral) 14

FCS

P

mensuales de S/ 200 al 1.36% efectivo mensual
do en la cuenta?
55. Gleny Milagro desea casarse en 7 años para lo cual
estima necesitará S/ 20,000 con este objetivo ahorrará
mensualmente en una cuenta que paga el 2% TEM. ¿Cuál es
el importe que deberá depositar cada mes Gleny Milagro
para cumplir su sueño?

VF 20000
P(mes) ?
i=TEM 2%
n(mes) 84
S/ 4,823.55
FCS 213.866607
estado, si se debe realizar 19 pagos quincenales
quincenal P 93.5162356

56. María Elena se prestó S/ 6,000 a la TEA del 28% que

pagará en cuotas mensuales iguales durante año y
medio. ¿Cuál es el importe de la cuota?

VA 6000 ITEM
S/ 5,470.94 P(MES) ?
I TEM 2.0785% FAS
oner de S/ 7,650 dentro de 7 años, se ahorrará cada N(MES) 18
ad fija por la que se paga el 6.8% efectivo semestral.
fijo semestral? P(MES) 402.980147

57. Grisell Christy se prestó S/ 7,300 a 5 años que pagará

en cuotas trimestrales a la TEA del 25%. Hallar el pago

VA 7300 ITEM
22.2334145587342 P(TRI) ?
I TRI 5.7371% FAS
344.076703998431 N(TRI) 20

P(CUATRI) 622.931516

58. Por un préstamo se pagará en cuotas mensuales

de S/120 durante año y medio a la TEA del 25% ¿Cuál
es el importe del préstamo?
58. Por un préstamo se pagará en cuotas mensuales
de S/120 durante año y medio a la TEA del 25% ¿Cuál
es el importe del préstamo?

VA ? ITEM
P(MES) 120
I TEM 1.8769% FAS
N(MES) 18

VA S/ 1,818.67
 años para lo cual 59. En una cuenta se ahorra S/ 200 mensuales a la TES del 2.5% ¿Cuál es el
objetivo ahorrará valor acumulado a los dos años?
ga el 2% TEM. ¿Cuál es
a mes Gleny Milagro

VF ? ITEM 0.4124%
P(mes) 200
i=TEM 0.4124% FCS 25.1734047
n(meses) 24

VF 5034.6809352902

60. Un préstamo de S/ 5,800 se pagará durante 2 años en cuotas

trimestrales iguales a la TEA del 40%. Calcular el importe de cada cuota

TEA del 28% que

rante año y VA 5800 ITEM 8.7757%
P(TRI) ?
I TRI 8.7757% FAS 5.58126156
N(TRI) 8
2.0785%
P(TRI) 1039.1915773191
14.889071

61.Se desea ahorrar S/ 4,600 dentro de 10 trimestres, para lo cual se harán

depósitos semestrales iguales, si se paga una TEQ del 0.75%, ¿Cuál es el
importe de cada depósito?

años que pagará

Hallar el pago VF 4600 I Semenstral 9.3807%
P(Semestrales) ?
i=SEMESTRAL 9% FCS 6.03027236
n(Semestrales ) 5
5.7371%

11.7187842 P(Semestrales) 762.81795

mensuales
l 25% ¿Cuál
mensuales
l 25% ¿Cuál

1.8769%

15.1555701
 harán
s el
1. Calcular el valor actual de una perpetuidad de S/ 31. Determinar el v
830 mensual a la TEM del 2%. renta base de S/ 2,
periodo indefinidam

R1 830
TEM 2%

VA 41500

2. Calcular el valor actual de una perpetuidad de

S/ 580 mensual a la TEA del 20%. 32. Determinar e
renta base de S/
periodo durante

TEM 1.5309%
R1 580
TEM 2%

VA 37886.2107

3. Hallar el valor actual (el día de hoy) de una

perpetuidad de S/ 400 mensual que se empezará a
recibir dentro de 8 meses a la TEM del 1 % 33. Determinar
renta base de S
periodo durante

R1 400 Mes Flujo

N 7 0
TEM 1% 1 400
2 400
FAS 6.72819 3 400
4 400
VA(perp) 40000 5 400
6 400
VA(7meses) S/2,691.28 7 400
8 400

VA ###
31. Determinar el valor actual al 8% de una 34. Determinar el valor actual al 8% de una
renta base de S/ 2,300 que crece S/ 400 por base de S/ 2,300 que crece 4% indefinidame
periodo indefinidamente

R1 2300 R1 2300
G 400 I 8%
I 8% G 4%

VA S/91,250.00 VA S/57,500.00

32. Determinar el valor actual al 8% de una

renta base de S/ 2,300 que crece 4% por
periodo durante 8 periodos.

R1 2300
I 8%
G 4%
N 8

VA S/14,984.77

33. Determinar el valor actual al 8% de una

renta base de S/ 2,300 que crece 8% por
periodo durante 8 periodos.

R1 2300
I 8%
G 8%
N 8

VA S/17,037.04
nar el valor actual al 8% de una renta
300 que crece 4% indefinidamente
2. Un préstamo de S/ 15,000 que se pagará en 6 cuotas mensuales a
la TEA del 15%.

VA 15000 TEA A TEM 1.1715% VA

TEM 1% TEM
N 6 FAS 5.7615 N

P=VA/FAS 2603.50
METODO FRANCES METODO ALEMAN
P S/2,603.50

Saldo
Mes Cuota Interés Amortización Deudor Mes
0 15000 0
1 2603.50 175.73 2427.78 12572.22 1
2 2603.50 147.28 2456.22 10116.01 2
3 2603.50 118.51 2484.99 7631.01 3
4 2603.50 89.40 2514.10 5116.91 4
5 2603.50 59.94 2543.56 2573.35 5
6 2603.50 30.15 2573.35 0.00 6
TOTAL 15621.01 621.01 15000.00 TOTAL
PRESTAMO

9. Un crédito de S/ 8,500 se pagará durante 4 trimestres en cuotas

mensuales a la TEM del 1.25

VA 8500 FAS 11.0793 VA

TEM 1.2500% TEM
N 12 P=VA/FAS 767.20 N

METODO FRANCES P S/767.20 METODO ALEMAN

Saldo
Mes Cuota Interés Amortización Deudor Mes
0 8500 0
1 767.20 106.25 660.95 7839.05 1
 2 767.20 97.99 669.21 7169.85 2
3 767.20 89.62 677.57 6492.27 3
4 767.20 81.15 686.04 5806.23 4
5 767.20 72.58 694.62 5111.61 5
6 767.20 63.90 703.30 4408.31 6
7 767.20 55.10 712.09 3696.22 7
8 767.20 46.20 720.99 2975.23 8
9 767.20 37.19 730.01 2245.22 9
10 767.20 28.07 739.13 1506.09 10
11 767.20 18.83 748.37 757.72 11
12 767.20 9.47 757.72 0.00 12
TOTAL 9206.35 706.35 8500.00 TOTAL
PRESTAMO
 15000 TEA A TEM 1.1715% VA 15000
1% TEM 1%
6 AMORTIZACION 2500 N 6

METODO DE LA SUMA
METODO ALEMAN DE DIGITOS

Saldo
Cuota Interés Amortización Deudor Mes Cuota Interés
15000 0
2675.73 175.73 2500.00 12500.00 1 890.01 175.73
2646.44 146.44 2500.00 10000.00 2 1595.93 167.36
2617.15 117.15 2500.00 7500.00 3 2293.48 150.62
2587.86 87.86 2500.00 5000.00 4 2982.66 125.52
2558.58 58.58 2500.00 2500.00 5 3663.48 92.05
2529.29 29.29 2500.00 0.00 6 4335.92 50.21
15615.04 615.04 15000.00 21.00 15761.48 761.48
PRESTAMO

8500 VA 8500
1.2500% TEM 1.2500%
12 AMORTIZACION 708.333333 N 12

METODO ALEMAN METODO DE LA SUMA

DE DIGITOS

Saldo
Cuota Interés Amortización Deudor Mes Cuota Interés
8500 0
102708.33 102000.00 708.33 7791.67 1 215.22 106.25
94208.33 93500.00 708.33 7083.33 2 322.84 104.89
85708.33 85000.00 708.33 6375.00 3 429.09 102.16
77208.33 76500.00 708.33 5666.67 4 533.97 98.08
68708.33 68000.00 708.33 4958.33 5 637.50 92.63
60208.33 59500.00 708.33 4250.00 6 739.66 85.82
51708.33 51000.00 708.33 3541.67 7 840.46 77.64
43208.33 42500.00 708.33 2833.33 8 939.90 68.11
34708.33 34000.00 708.33 2125.00 9 1037.98 57.21
26208.33 25500.00 708.33 1416.67 10 1134.70 44.95
17708.33 17000.00 708.33 708.33 11 1230.05 31.33
9208.33 8500.00 708.33 0.00 12 1324.04 16.35
671500.00 663000.00 8500.00 78.00 9385.42 885.42
PRESTAMO
TEA A TEM 1.1715% VA 15000 TEA A TEM
TEM 1%
SUMA 21.00 N 6 AMORTIZACION

K 714.29 METODO AMERICANO

Saldo
Amortización Deudor Mes Cuota Interés Amortización
15000 0
714.29 14285.71 1 175.73 175.73 0.00
1428.57 12857.14 2 175.73 175.73 0.00
2142.86 10714.29 3 175.73 175.73 0.00
2857.14 7857.14 4 175.73 175.73 0.00
3571.43 4285.71 5 175.73 175.73 0.00
4285.71 0.00 6 15175.73 175.73 15000.00
15000.00 TOTAL 16054.35 1054.35 15000.00
PRESTAMO PRESTAMO

SUMA 78.00 VA 8500

TEM 1.2500% AMORTIZACION
K 108.974359 N 12

METODO AMERICANO

Saldo
Amortización Deudor Mes Cuota Interés Amortización
8500 0
108.97 8391.03 1 106.25 106.25 0.00
 217.95 8173.08 2 106.25 106.25 0.00
326.92 7846.15 3 106.25 106.25 0.00
435.90 7410.26 4 106.25 106.25 0.00
544.87 6865.38 5 106.25 106.25 0.00
653.85 6211.54 6 106.25 106.25 0.00
762.82 5448.72 7 106.25 106.25 0.00
871.79 4576.92 8 106.25 106.25 0.00
980.77 3596.15 9 106.25 106.25 0.00
1089.74 2506.41 10 106.25 106.25 0.00
1198.72 1307.69 11 106.25 106.25 0.00
1307.69 0.00 12 8606.25 106.25 8500.00
8500.00 TOTAL 9775.00 1275.00 8500.00
PRESTAMO PRESTAMO
1.1715%

S/0.00

Saldo
Deudor
15000
15000.00
15000.00
15000.00
15000.00
15000.00
0.00

S/0.00

Saldo
Deudor
8500
8500.00
8500.00
8500.00
8500.00
8500.00
8500.00
8500.00
8500.00
8500.00
8500.00
8500.00
0.00
 31. Calcular el beta de la deuda, si se sabe que
D/A=34%, el beta del activo es 0.90 y el beta del
patrimonio es 1.14

D 0.34 E 0.66 %D 0.34

A 1 %E 0.66

𝛽_𝐷 0.43
𝛽_𝐸 1.14
𝛽_𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 0.9

32. Calcular el beta del equity, si se sabe que

E/D=40%, el beta del activo es 0.49 y el beta del
pasivo es 0.23

% B
Pasivo Deuda D 100% 71.43% 0.23
Patrimonio Equity E 40% 28.57%
Activo Activo A 140% 100% 0.49

B(E) 1.14

33. Calcular el beta sabiendo que la covarianza

entre el activo A y el mercado es 0.72 y la
desviación estándar del mercado es 0.42

Covarianza 0.72
DE 0.42 0.1764

Bi 4.08163265

34. Calcular el beta apalancado para una

empresa cuya estructura financiera es
D/E=1.174, tasa tributaria es 30% y el beta
desapalancado es 0.68

B ? 1.238824
D/E 1.174
t 30%
 Bd 0.68

35. Calcular el beta sabiendo que la covarianza entre

cierto y el mercado es 0.45 y la varianza de mercado
es 0.30

Covarianza 0.45
Vm 0.3

Bi 1.5
 36. Calcular el beta apalancado para una 40. ¿Cuál es la tasa libre de riesgo,
empresa cuya estructura financiera es A/D=2.5, rendimiento de mercado es 14% y
tasa tributaria es 25% y el beta desapalancado riesgo de mercado 10.5%?
es 0.92

B ? Rf
D/E ? Rm
t 25% PR
Bd 0.92

D 1
E 1.5 D/E 0.66666667
A 2.5
B 1.38

37. Si el rendimiento de mercado es 11% y la

tasa libre de riesgo 4% ¿Cuál es la prima de
riesgo de mercado?

Rm 11%
Rf 4%
PR ? 7%

38. Si el rendimiento de mercado es 9% y la tasa

libre de riesgo 3% ¿Cuál es la prima de riesgo de
mercado?

Rm 9%
Rf 3% PR = Rm - Rf
PR ? 6%

39. ¿Cuál es el rendimiento de mercado, si la

tasa libre de riesgo 2% y la prima de riesgo de
mercado 8%?

Rm ?
Rf 2% Rm= pr + rf
Pr 8% 10%
. ¿Cuál es la tasa libre de riesgo, si el
ndimiento de mercado es 14% y la prima de
sgo de mercado 10.5%?

? 3.500%
14%
10.50%