República Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Educación Universitaria

Universidad Politécnica Territorial del Norte del Táchira “Manuela Sáenz”

Programa Nacional de Formación Ingeniera Procesamiento y Distribución

de Alimentos

SISTEMA BANCARIO DE CAMBIO

Vivas Escalante Yenny

C.I.V-17931439

Abril 2022
 A lo largo del tiempo se ha identificado una fuerte relación entre el avance
del sistema financiero y bancario con el desarrollo de las naciones, debido a que
los países requieren de un sistema bancario sólido para financiar su crecimiento,
pero también los bancos necesitan de economías y empresas que crezcan para
así tener clientes a quienes prestarles, es decir entre más robusto y equilibrado
sea el sistema financiero más va a contribuir al desarrollo y crecimiento tanto de la
sociedad como del país. (Solís, 2015)

Además, al tener impulsado el sistema financiero en un país, se promueve

el desarrollo económico ya que permite la inversión de capital hacia
actividades productivas, como la construcción, la industria, la tecnología y la
expansión de los mercados, que a su vez ofrecen soluciones para suplir
necesidades de vivienda, estudio, trabajo, entre otros. (ASOBANCARIA, 2011)

Una de las funciones del sistema bancario es intermediar el ahorro

entre quienes lo generan y aquellos que lo invierten o lo consumen, cabe
mencionar que el ahorro es ingreso no consumido, así que, si el ingreso nacional
es bajo, por definición el ahorro también lo es. Cuando los ahorradores guardan su
dinero debajo del colchón no benefician al país, ya que esos recursos salen del
sistema económico e incluso pierden poder de compra por la inflación, por lo tanto,
las entidades que conforman el sistema financiero están organizadas de tal forma
que intentan llegar a cubrir la mayoría de necesidades que una población puede
exigir para que el ciclo económico no pierda su velocidad. (Solís, 2015)

Es por lo anterior que existen establecimientos como los bancos,

corporaciones financieras y compañías de financiamiento que tienen como
objetivo identificar diferentes mercados y distintas necesidades, la importancia del
sistema financiero se puede mostrar también con aspectos relacionados en la vida
cotidiana, tales como la demanda de dinero o la tenencia de activos. (Solís, 2015)

El Sistema financiero o sector financiero es un conjunto de instituciones

encargadas de captar, administrar e invertir el dinero tanto de personas naturales
como de personas jurídicas (nacionales o extranjeras). Estas instituciones son
autorizadas por el estado y su fin primordial es canalizar el ahorro de las personas
denominadas ahorradores, hacia los prestatarios, (quienes toman dinero a
préstamo), con el fin de que puedan destinarlo a la inversión productiva, y esta
inversión genere, a su vez, desarrollo y bienestar para la sociedad. (Tezanos,
2014) El Sistema financiero o sector financiero es un conjunto de instituciones
como se observa en la figura 3, encargadas de captar, administrar e invertir el
dinero tanto de personas naturales como de personas jurídicas (nacionales o
extranjeras). Estas instituciones son autorizadas por el estado y su fin primordial
es canalizar el ahorro de las personas denominadas ahorradores, hacia los
prestatarios, (quienes toman dinero a préstamo), con el fin de que puedan
destinarlo a la inversión productiva, y esta inversión genere, a su vez, desarrollo y
bienestar para la sociedad. (Tezanos, 2014)

Dentro del conjunto de instituciones que conforman el sistema financiero se

habla de tres factores importantes que permiten el funcionamiento de este
sistema, el primero son los instrumentos o activos financieros, el segundo son los
intermediarios financieros donde se encuentran las instituciones financieras
monetarias y las no monetarias claves dentro del proceso y por último el mercado
financiero donde sucede todo el proceso. (Banco cafetero, S/F) 4.1.1.
Instrumentos o activos financieros Son títulos emitidos por los prestatarios y que
constituyen un medio para mantener la riqueza de quienes los poseen y se
convierten en un pasivo para quienes los emiten, cabe aclarar que los activos
financieros, son activos inmateriales. (Tezanos, 2014) 4.1.2. Instituciones o
intermediarios financieros: Los intermediarios son instituciones especializadas en
la mediación entre los prestamistas y los prestatarios, debido a que en economías
desarrolladas es frecuente que los ahorradores compren los activos financieros a
través de intermediarios y no directamente a los prestatarios dado que esto
abarata costes y/o facilita la transformación de activos para hacerlos más
atractivos. (Tezanos, 2014) 4.1.2.1. Clasificación de los intermediarios o
instituciones financieras Las instituciones se clasifican de dos formas: •
Instituciones financieras monetarias (IFM): Se caracterizan porque alguno de sus
pasivos (billetes, depósitos, etc.) son pasivos monetarios, es decir, tienen una
elevada liquidez y son aceptados por el público como medio de pago (son
“dinero”), un ejemplo de estas instituciones son los bancos de quienes se hablará
más adelante. (Educación bancaria, 2012) • Instituciones financieras NO
monetarias: sus pasivos no son dinero, por lo que su actividad es básicamente
mediadora. (Educación bancaria, 2012) El sistema bancario- financiero y su
importancia en el desarrollo de los países: un análisis comparativo entre Colombia,
Estados Unidos y Chile 12 4.1.3. Mercados financieros Son el mecanismo o lugar
a través del cual se produce un intercambio de activos financieros como bonos o
acciones y entre agentes económicos se determinan sus precios. (Economipedia,
S/F).

Al hablar de un contrato financiero; este tipo de contrato son

acuerdos entre dos partes, siendo la parte prestamista la que ofrece unos
recursos a la otra parte que es el deudor o cliente, a cambio de que éste último se
comprometa a ejercer unos determinados actos previamente fijados en el propio
contrato.

Como consecuencia de la inclusión de cláusulas con contenido genérico,

válidas para múltiples tipos de contratos, se han generados los
llamados “contratos de adhesión” dentro de los que estarían los financieros que
aquí analizamos.

Existen diversos tipos de contratos financieros, entre los cuales destacan:

 Contrato de leasing

El contrato de leasing ha sido definido por la doctrina como “aquel contrato por
el cual la sociedad de leasing cede mediante una renta periódica cuya cuantía
incluye la amortización parcial del objeto a una empresa financiada en el uso de
un bien duradero, mueble o inmueble, durante un período irrevocable con la
opción de compra al final del mismo por un precio residual previamente fijado”.

Es decir, este tipo de contrato es una operación de arrendamiento financiero

donde el cliente adquiere una mercancía a una sociedad especializada.
 El arrendador, traspasa el derecho de usa el bien, a cambio del pago de una
renta por un periodo concreto.

Genéricamente podemos distinguir distintos tipos de leasing, como el mobiliario

o el inmobiliario, el operativo o el de back of fabrication.

Un ejemplo de estos contratos sería el arrendamiento de placas fotovoltaicas o

de maquinaria pesada para el desempeño de una actividad.

 Contrato de factoring

El factoring, por el contrario, es otro tipo de contrato financiero, normalmente

usado por las pequeñas y medianas empresas y que consiste en la cesión en
firme a un factor (la empresa del factoring) de un crédito comercial a corto plazo
contra sus clientes y cambio de un importe convenido.

En este supuesto, el factor constituye una sociedad especializada que asume

el riesgo de la insolvencia del crédito y se encarga de cobrar el mismo a cambio
de la comisión que le paga el titular del derecho que se ha cedido más un tipo de
interés.

 Contrato de préstamo

Este tipo de contrato distingue entre los préstamos de uso y los de consumo,
salvo determinados préstamos considerados especiales por su propia naturaleza.

“Por el contrato de préstamo, una de las partes entrega a la otra, o alguna

cosa no fungible para que use de ella por cierto tiempo y se la devuelva, en cuyo
caso se llama comodato, o dinero u otra cosa fungible, con condición de devolver
otro tanto de la misma especie y calidad, en cuyo caso conserva simplemente el
nombre de préstamo.

El comodato es esencialmente gratuito.

El simple préstamo puede ser gratuito o con pacto de pagar interés.”

 Los contratos de préstamo recaen sobre objetos fungibles, normalmente
dinero, aunque no es indispensable que esta cosa sea consumible.

La perfección de este contrato se produce cuando se entrega la cosa

fungible objeto del mismo y se extinguirá cuando se cumpla el plazo que se
hubiera estipulado.

 Contrato de renting

Para finalizar, en el contrato de renting, el arrendador cede al arrendatario el

uso de un bien de utilización empresarial por un tiempo previamente pactado y
también en este caso, a cambio de un precio. En este tipo de contrato
el arrendador conserva la obligación del mantenimiento del bien objeto de
arrendamiento. Un ejemplo muy habitual sería el uso de ordenadores para una
oficina.

Este tipo de contrato es un contrato atípico que se perfecciona con el mero

consentimiento y que no requiere de una forma especial para su validez, siendo
además que en primer lugar, se rige por la autonomía de voluntad de las partes,
además de la propia legislación vigente que le es de aplicación.

Conocer los factores que determinan el tipo de cambio es una de las mejores
oportunidades para participar dentro del mercado de divisas (o Forex),
considerado el mercado más grande del mundo. Si bien no es fácil saber las
variables exactas que intervienen dentro de las operaciones cambiarias, un gran
comienzo es determinar qué aspectos puedes analizar.

El tipo de cambio no es más que el resultado de la relación entre oferta y

demanda, por lo que no es un precio fijado por ninguna entidad. Como bien afirma
Osmer Herrera Delgado en su informe monográfico, "la oferta y la demanda
relativa de ambas monedas determinarán el valor de la tasa de cambio", por lo que
es vulnerable a la volatilidad del mercado internacional y a las medidas que tomen
los principales actores internacionales (sean empresas, gobiernos o inversionistas
particulares).
 Coexisten diversos factores que determinan el tipo de cambio: las variables
políticas, económicas e, incluso, emocionales. Así aprenderás por dónde empezar
para determinar la causa de la apreciación o depreciación de una moneda con
respecto a otra.

Factores políticos: La política y la economía son esenciales para analizar el

devenir de una moneda particular, por lo que están entre los principales factores
que determinan el tipo de cambio. Las decisiones que toma un gobierno con
respecto suelen tener influencia en el mercado de divisas.

Pongamos el ejemplo de un banco central que, para reactivar la economía,

opte por aplicar una política monetaria expansiva; es decir, estimular la oferta
monetaria de un país y aumentar el nivel de dinero en circulación. ¿Qué ocurrirá
en este caso? Que el valor de la moneda se debilita, en comparación a otras
divisas de los mercados internacionales.

Entonces, ¿cuáles son los factores que determinan el tipo de cambio,

políticamente hablando?

 Política gubernamental

El gobierno es el eje central de muchas decisiones que afectan al país, tanto

nacional como internacionalmente. Y, pese a que hablar sobre los factores que
determinan el tipo de cambio parece ser un aspecto destinado al apartado
económico, las políticas gubernamentales de una nación son muy influyentes en
ese sentido.

Seguro estás pensando que hablamos de decisiones de índole económica.

Pues no, no necesariamente. El gobierno de un país también puede tener
incidencia en el tipo de cambio, al tomar otra clase de medidas que estén
relacionadas con lo siguiente:

 Cambios en la legislación.
 Políticas migratorias.
 Decisiones sobre el consumo energético.
  Estabilidad del territorio.
 Dificultad (o facilidad) para formar gobierno.

Vamos con una nueva situación hipotética: en caso de que un país tenga
problemas al formar gobierno, representa un caso claro de inestabilidad política en
el territorio. Este clima de tensión gubernamental puede servir de impulso para
que inversores decidan retirar su capital e invertir en otras naciones e, incluso, que
cambien de moneda, pues existe un entorno de incertidumbre generalizada.

Esto conlleva a que se desarrolle una fuga de capitales, que daría lugar a una
fuerte depreciación de la divisa local, con respecto a otras monedas del mercado
internacional. Por lo que la política gubernamental no debe ser subestimada como
uno de los factores que determinan el tipo de cambio.

 Política económica

Como mencionamos anteriormente, las políticas económicas son aspectos

esenciales para determinar el tipo de cambio, ya que, como bien sabrás, estas
decisiones tienen incidencia en todo lo relativo a los factores económicos.

Entre los factores que determinan el tipo de cambio, correspondientes a

políticas económicas, encontramos los siguientes:

 Política monetaria

Las decisiones gubernamentales que giran en torno a la estabilidad de los

precios y el desarrollo económico de un país son factores que determinan el tipo
de cambio y afectan sobremanera el mercado de divisas.

En este punto, los bancos centrales cuentan con bastante influencia. Como te
comentamos anteriormente, pueden provocar una depreciación o una apreciación
en lo que a divisas se refiere, con tan sólo una decisión, como puede ser la de
imprimir billetes o acuñar moneda, por ejemplo.
  Política exterior

Entre los factores que determinan el tipo de cambio, también debemos

mencionar todo lo relacionado con los procesos importadores y exportadores de
un país determinado. Por ejemplo:

 El establecimiento de aranceles.
 Poner límites a la importación/exportación.

Si un gobierno toma como política determinar límites a la importación de

productos de un país que opera con otra moneda, puede generar una variación
importante en el valor de una moneda y, por ende, en el tipo de cambio. Pues lo
que ocurrirá, tras esta medida, es que las divisas se muevan en una u otra
dirección.

 Política fiscal

Dentro de aquellos factores que determinan el tipo de cambio, también está la

política fiscal que adopte una nación. La deuda que puedan generar las medidas
fiscales de un gobierno, puede implicar una pérdida de credibilidad que repercutirá
seriamente en la reputación de un país (y, por supuesto, en su divisa).

En función de cómo se maneje la política fiscal, una divisa determinada puede

apreciarse o depreciarse en comparación con otra. Por ejemplo, considerando un
país que se endeuda mucho y otro que no tiene deuda de ningún tipo, lo más
probable es que la moneda del país endeudado se deprecie, en comparación a la
de la otra nación.

Eso sí, pese a parecer siempre como algo negativo, la deuda puede servir para
que muchos países opten por reactivar su economía.

 Factores económicos

Estos son los factores que determinan el tipo de cambio que más fácil puedes
identificar. Aunque también puede suceder que algunos de estos aspectos estén
influenciados por medidas políticas.
 Dentro de este grupo, podemos mencionar algunas formas de visualizar los
diferentes tipos de cambio, como por ejemplo:

 Tipos indirectos: cuando el dólar implica la divisa de cotización (EUR/USD)

 Tipos directos: cuando el dólar representa la divisa base (USD/CAD)
 Tipos cruzados: cuando el dólar no es ni base ni de cotización y se utiliza
una divisa contra otra que no sea el dólar. Sin embargo, esto no implica que
el dólar no participe de la operación, ya que primero se calcula la primera
divisa contra el dólar y después el dólar con la segunda divisa.

Hay 2 tipos de factores que determinan el tipo de cambio de una divisa. Son
los siguientes:

1. Factores macroeconómicos

Son aquellos datos que abarcan la totalidad de una nación. Algunos aspectos
que pueden tomarse en cuenta en ese sentido son:

 El Producto Interno Bruto (PIB) de un país.

 La inflación.
 Las cifras sobre el desempleo.
 Los índices de producción industrial.
 Las cifras y los índices relacionados con el turismo.

2. Factores microeconómicos

Estos elementos están asociados a la población en general. Datos más

puntuales sobre la sociedad que habita el país, como por ejemplo:

 Las alteraciones en temas de producción.

 Las variaciones en cuanto a las preferencias de inversión y ahorro.
 Los cambios en los hábitos de consumo.

El análisis de los factores que determinan el tipo de cambio puede resultar

complejo pero, si se diferencian bien las causas de determinados hechos (por
ejemplo, si la inflación ocurrió por motivos económicos o políticos), podrás tener
una mejor visión sobre los hechos y entender con más claridad la situación
referente al mercado de divisas.

 Factores psicológicos

Aunque no lo creas, la psicología también incide en los factores que

determinan el tipo de cambio. Por lo general, el tema psicológico es producido por
los dos elementos anteriores, aunque no se trata de una norma general.

Una de las variables que más influencia tiene dentro de los mercados
financieros internacionales son las emociones. La decisión que tome una persona
puede incidir en la apreciación o depreciación de una moneda en concreto, así
esta medida sea influenciada por motivos políticos o económicos.

Poniendo un caso de la vida real, debemos hablar de la depreciación sufrida

por la libra esterlina en el año de 1992. Un día bastó para que cediera un 15%
ante el marco alemán. ¿Qué ocurrió?

Según revelan algunas fuentes, esta caída fue influenciada por la venta en
corto, realizada por el inversionista George Soros, de un total de 10.000 millones.
Aparentemente, en el momento en que Soros anunció que iba a entrar corto,
muchos otros inversionistas optaron por seguir su ejemplo.

Pero esto son especulaciones. Lo que sí ocurrió es que cayó la libra esterlina,
demostrando que es posible que las emociones inciden dentro del mercado de
divisas.

Y esto puedes experimentarlo en la vida real: si el presidente de la FED

anunciara la realización de políticas monetarias expansivas, ten por seguro que
muchas personas (inversionistas o no) empezarán a buscar la manera para poder
vender los dólares estadounidenses que tengan en su poder.

Conocer cuáles son los factores que determinan el tipo de cambio es sólo el
primer paso para desenvolverte dentro del mercado Forex. No es sencillo, ya
que deben evaluarse muchas variables para dar una conclusión determinante
acerca de la relación entre la oferta y la demanda de una divisa.

Sin embargo, conocer cuáles son los factores que determinan el tipo de cambio
puede serte de gran utilidad, especialmente si estás interesado en incursionar en
el mercado de divisas y obtener el mayor rédito posible con tus inversiones.

A la hora de invertir capital a través del mercado de valores es necesario que

tomes en cuenta diferentes aspectos del ambiente económico, en términos
generales. Independientemente de las condiciones bajo las que estés invirtiendo
los comportamientos de distintas variables económicas tienen un gran impacto en
tu portafolio de inversiones. Algunas de las variables macroeconómicas de
relevancia en una economía son la inflación y el tipo de cambio. Ambos
indicadores de precios permiten evaluar el poder adquisitivo del peso dominicano
facilitando el cálculo del valor real de las inversiones, los depósitos y los ingresos,
con el objetivo de tomar las decisiones más convenientes en relación al capital
que decides invertir.

La inflación es la tasa de incremento de los precios de los bienes y servicios a

lo largo del tiempo. Mientras mayor es mayor ha sido el aumento en el nivel
general de precios y al suceder esto se reduce tu poder adquisitivo (y por tanto el
valor real de tus inversiones), ya que con la misma cantidad de dinero puedes
adquirir menos bienes.

Por otro lado, el tipo de cambio hace referencia al precio relativo entre dos
monedas: es decir, cuántas unidades se necesitan de una moneda para adquirir
una unidad de otra. Si el tipo de cambio de la moneda local con respecto a otra
aumenta, esto causa que la moneda se deprecie, es decir, que pierda su valor
frente a la otra. Esto se debe a que, para adquirir una unidad de una moneda
extranjera, necesitas disponer de más unidades de moneda local, lo que indica
que la extranjera “se encareció”, o recíprocamente, que la local “se abarató”. En el
caso contrario, la moneda local se aprecia.
 Existe una correspondencia inversa entre ambos. Esto quiere decir que un
aumento en la inflación terminaría depreciando la moneda, ya que un aumento en
los precios locales debe llevar a un aumento en el tipo de cambio para mantener
los precios reales relativamente alineados con los globales. Por el otro lado, una
depreciación de la moneda por factores externos puede causar inflación.

Si la moneda local pierde valor frente a otra los precios de los bienes que
compramos del exterior aumentan (ya sean bienes trabajados o materia prima
para trabajarla localmente). Dicho aumento impacta los costos de producción de
una empresa, lo que al final se traduce en un aumento en los precios que se
producen y se ofertan en el mercado local.

Todo esto puede parecerte muy ajeno a tus inversiones. Entonces, es correcto
que te preguntes si, efectivamente, un aumento o disminución de estas dos
variables tiene alguna incidencia en el estado de tus inversiones. La respuesta es,
¡sí! En un primer escenario, en el que ocurra un aumento inflacionario elevado el
valor real en pesos de tu inversión (efectivamente su poder de compra) disminuye,
ya que el precio de todos los bienes y servicios en la economía ha aumentado. En
un segundo escenario, en que el tipo de cambio RD$/US$ aumenta
considerablemente, el valor en dólares de tu inversión en moneda local
disminuiría.

En el pasado al hablar de manejo de los riesgos, se entendía que debía

asumirse básicamente con la compra de seguros que cubrieran las posibles
pérdidas, universalmente esto está cambiando, en la actualidad la administración
de riegos se lleva de forma más extensa y coherente y se le vincula con el proceso
de planeación estratégica que establece la gerencia de la empresa.

Esta es una tarea clave en la dirección de una empresa, hace referencia a

aquellas gestiones que pretenden proteger y crear valor dentro de la empresa a fin
de alcanzar los objetivos y mejorar la competitividad.

Es por ello que se debe tener claramente la definición de que es la

administración de riesgo; el cual es el conjunto de técnicas y procedimientos
usados para el análisis, identificación, evaluación y control de los aquellos efectos
adversos consecuencia de los riesgos o eventualidades a los que se expone una
empresa, de esta manera lograr reducirlos, evitarlos, retenerlos o transferirlos.

Este proceso iterativo consta de pasos que deben ejecutarse continuamente

para suscitar una mejora continua en la toma de decisiones.

En otro punto; la administración de riesgos puede aplicarse a cualquier etapa

de un trabajo, actividad, proyecto, producto etc., el mismo además de evitar y
minimizar las perdidas, identifica oportunidades y la manera de aprovecharlas.

Así mismo; las decisiones de financiamiento éstas, a diferencia de las

decisiones de inversión, se toman cuando se tiene en mente un proyecto a largo
plazo. Al tomar decisiones de financiamiento se buscan opciones en los mercados
financieros para poder financiar un negocio o empresa en formación.

Para poder tomar decisiones de financiamiento adecuadas se necesita realizar

un estudio sobre los mercados eficientes. Se trata de analizar el mercado
financiero y decidir cuál de las opciones es la más adecuada para nuestros
propósitos de negocio o empresa.

El objetivo es conocer todas las variantes que existen para obtener un

financiamiento, y elegir la que más se adapte a nuestras necesidades y
expectativas.

Ahora bien; las decisiones de inversión internacional, implica el uso de

los fondos disponibles en forma tal que se logre la
maximización de la riqueza de los accionistas de la
empresa.

Los administradores financieros deben tomar en cuenta

variables económicas, políticas, culturales y
estratégicas a la hora de invertir en ciertas actividades
en un país determinado. Esto se hace utilizando
técnicas de presupuesto de capital
 Toda compraventa internacional conlleva un riesgo que, en gran parte,
depende del medio de pago internacional elegido. Por suerte, existen muchas
opciones de medios de pago internacional entre las que escoger y, con la
globalización, las alternativas van en aumento. Hoy vamos a repasar algunos de
los medios de pago internacionales más populares.

 Transferencia 

Es el medio más rápido, seguro y económico que existe. La transferencia es la

petición que hace el importador a su banco para que pague a un tercero –
exportador una determinada cantidad de dinero. También se conoce como orden
de pago simple ya que el beneficiario, para cobrar el dinero, no tiene que
presentar ninguna documentación salvo su acreditación de identidad y,
normalmente, ni esto ya que la transferencia se abona directamente a la cuenta
bancaria. 

Ventajas:  
 Es un sistema de pago seguro. 
 No hay posibilidad de pérdida, extravío o falsificación. 
 Tiene un coste reducido. 
 Es el medio de pago más rápido y de ágil gestión. 

Inconvenientes y riesgos 
 Riesgo de que el importador reciba la mercancía y no curse la orden de
pago. 
 Riesgo de que el importador ordene la transferencia con antelación al envío
y que éste no se reciba o no llegue con las condiciones pactadas.  

 Cheque (personal y bancario)

El cheque es un medio de pago internacional clásico.

Podemos diferenciar dos tipos de cheques: 

  Cheque bancario: es un documento emitido por el banco, previa solicitud
del importador, que se carga en cuenta del mismo importador en el
momento de su emisión y es enviado al exportador para su cobro. El hecho
de que detrás haya una entidad bancaria establece una mejor garantía de
cobro, frente al cheque personal. 
 Cheque personal: el cheque personal o nominativo es un documento
emitido por el propio importador con cargo a su cuenta que mantiene en
una entidad financiera. Si la fecha de emisión es posterior a la fecha que se
emite se trata de un pagaré. Es más seguro que el cheque bancario porque
en caso de pérdida o robo el único beneficiario es la persona cuyo nombre
aparece en el documento.

Ventajas:  
Una de las principales ventajas es el bajo coste que tienen tanto el cheque
personal como el bancario, además de una tramitación sencilla. 

Inconvenientes y riesgos 
 Extravío o robo del cheque 
 Riesgo del propio documento: veracidad firma, legalidad de la emisión
documento, existencia de saldo insuficiente. 
 Se trata de un sistema de pago que el importador hace efectivo en el
momento de su petición, pero el exportador no lo cobra en el momento de
su presentación. 
 Riesgo de cambio por la diferencia que existe entre la fecha de emisión del
cheque y la fecha de adeudo en cuenta. 
 Riesgo para el exportador si remite la mercancía antes de cobrar el
cheque. 
 Riesgo para el importador si envía el cheque antes de recibir la mercancía y
comprobarla.  
  Orden de pago  documentaria

Consiste en una petición que hace el importador a su banco para que realice
una transferencia a un tercero (exportador) de una determinada cantidad de dinero
contra la presentación de determinados documentos especificados en la orden.

La orden de pago documentaria no se suele utilizar de manera habitual ya que

presenta características comunes con la orden de pago simple y con el crédito
documentario sin disponer de las ventajas de cada uno.

 Diferencias con la orden de pago simple:

A diferencia de la orden de pago simple, que quien recibe el dinero solo tiene que
acreditar su identidad, en la orden de pago documentaria, el beneficiario tiene que
presentar una serie de documentos para poder recibir el importe.

 Diferencias con el crédito documentario:

 En la orden de pago documentario, el banco adeuda el importe en el mismo
momento de la emisión. Por el contrario, en un crédito documentario el
banco no adeuda el importe hasta el momento de la presentación de
documentos correctos por parte del beneficiario.
 La orden de pago documentaria no tiene una legislación específica mientras
que los créditos documentarios cuentan con una regulación específica de la
Cámara de Comercio Internacional de París.
 La orden de pago documentaria es más barata que el crédito documentario
ya que la garantía que ofrece al exportador es mucho menor.

 Remesas

En este caso el exportador es quien envía, a través de su banco, los

documentos requeridos para poder obtener el cobro. Si se trata de recibos, letras,
pagares… se convierten en remesas simples; si los documentos a enviar son
demostrativos del envío de la mercancía o transmiten la propiedad de la misma,
hablaríamos de remesas documentarias.

Aquí entramos en lo que denominamos medios de pago internacionales de

desconfianza ya que, hasta ahora, la ejecución de los pagos dependía de la
voluntad del importador.

Ventajas:  
 Es una opción más económica, en comparación con el crédito
documentario.
 El importador no se compromete a pagar o aceptar hasta que no se le
entrega y revisa la documentación. En caso de aceptarla, puede también
revisar la mercancía antes de efectuar el pago.
 El exportador, al tener la iniciativa del pago, puede disponer de más control
sobre el proceso.
 La financiación bancaria de un posible aplazamiento de cobro es más fácil
ya que es el banco financiador quien tramita la remesa.

Riesgos:
 Este medio no es tan utilizado porque exige que ambas partes se conozcan
y tengan un cierto nivel de confianza entre ellas y tiene un coste elevado,
respecto a otros medios.
 El importador, cuando recibe los documentos, corre el riesgo de que la
mercancía no se ajuste a los mismos.
 El exportador corre el riesgo de sufrir un impago ya que puede darse el
caso que el importador acepte la letra y, posteriormente, no la pague.
Aunque la reclame, el pago podría demorarse.

 Crédito documentario

Se trata de uno de los medios de pago internacionales más seguros por ambas
partes.
 En el crédito documentario, el banco emisor actúa como intermediario entre las
partes. El pago solo se hace efectivo una vez que se llevan a cabo las condiciones
pactadas previamente por ambas partes y cuando la mercancía ha sido enviada.

En un crédito documentario, la entrega de los documentos acreditativos del

dominio sobre las mercancías se produce siempre simultáneamente al pago del
importe o a su aceptación irrevocable. La razón de ello es la poca confianza o nula
experiencia comercial entre el comprador y el vendedor.

Ventajas:  
 El importador tiene la garantía de que si paga recibirá los documentos que
le permitirán disponer del dominio de la mercancía. Además, puede
conseguir una mejora en el precio de compra ya que aporta al vendedor un
medio de pago de total garantía y solvencia.
 Para el exportador, es el único medio de pago que da seguridad absoluta
de que recibirá el importe íntegro de su venta.

Riesgos:
 Más que riesgo, desventaja: es un medio de pago internacional más caro
que otros.
 El importador corre un único riesgo que es que la cantidad o calidad de la
mercancía no corresponda con lo estipulado ya que los bancos que
intervienen de crédito trabajan solo en base a los documentos presentados,
no a la mercancía.
 El exportador deberá revisar las cláusulas del crédito para asegurar cumplir
todas las condiciones

Toda compraventa internacional conlleva un riesgo que, en gran parte,

depende del medio de pago internacional elegido. Por suerte, existen muchas
opciones de medios de pago internacional entre las que escoger y, con la
globalización, las alternativas van en aumento. Hoy vamos a repasar algunos de
los medios de pago internacionales más populares.
 Referencias Bibliograficas

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