LA LÍNEA DEL MERCADO DE CAPITALES

DATOS QUE INCLUYEN EL ACTIVO LIBRE DE RIESGO

AÑO LOON UFO SOP LOL
2005 11.10% 17.38% 23.42% 1.48%
2006 -11.29% -2.29% -7.31% 9.73%
2007 21.72% 15.53% 8.26% -1.08%
2008 16.38% 32.33% 14.28% 18.46%
2009 12.36% -7.85% 9.47% 13.29%
Rend. Esperado 10.05% 11.02% 9.62% 8.38%
Desv. Estándar 11.30% 14.48% 10.01% 7.28%

MATRIZ DE VARIANZA/COVARIANZA CON EL ACTIVO LIBRE DE RIESGO

Acciones LOON UFO SOP LOL
LOON 0.0128 0.0087 0.0078 -0.0014
UFO 0.0087 0.0210 0.0082 0.0004
SOP 0.0078 0.0082 0.0100 -0.0012
LOL -0.0014 0.0004 -0.0012 0.0053
LIBRE DE RIESGO 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

CARTERA DE VALORES DE MERCADO Y OTRAS EN LA FRONTERA EFICIENTE

Acción Cartera V. min Cartera V. 2 Cartera V. 3 Cartera V. 4
LOON 15.55% 23.85% 32.15% 40.45%
UFO -4.78% 15.58% 35.94% 56.30%
SOP 26.70% 16.01% 5.31% -5.39%
LOL 62.52% 44.56% 26.60% 8.65%
Suma ponderaciones 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
Rend. Objetivo 8.84% 9.39% 9.93% 10.48%
Rend. Esperado 8.84% 9.39% 9.93% 10.48%
Desv. Estándar 5.25% 6.14% 8.25% 10.89%
Razón Sharpe 35.13% 38.90% 35.54% 31.91%

CARTERA DE VALORES EN LA CML

ACCIONES Cartera V. min Cartera V. 2 Cartera V. 3 Cartera V. 4
LOON 0.00% 7.83% 15.66% 23.49%
UFO 0.00% 4.08% 8.16% 12.23%
SOP 0.00% 6.39% 12.77% 19.16%
LOL 0.00% 16.96% 33.92% 50.87%
Libre de Riesgo 100.00% 64.75% 29.49% -5.76%
Suma ponderaciones 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
Rend. Objetivo 7.00% 7.80% 8.61% 9.41%
Rend. Esperado 7.00% 7.80% 8.61% 9.41%
Desv. Estándar 0.00% 2.06% 4.12% 6.17%

Identificación de una cartera de valores del mercado

O
LIBRE DE RIESGO
7.00%
7.00%
7.00%
7.00%
7.00%
7.00%
0.00%

DE RIESGO
LIBRE DE RIESGO
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000
0.0000

GRÁFICO DE LA FRONTERA EFICIENTE

RONTERA EFICIENTE
12%
Cartera V. 5 C.V.M.
48.75% 22.21% 11%

76.66% 11.57% 10%

-16.09% 18.12%
9%
-9.31% 48.10%
100.00% 100.00% 8%

11.02% 7%
11.02% 9.28%
6%
13.77% 5.84% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 14.00% 16.00
29.20% 39.07%

GRÁFICO DE LA CML - FRONTERA EFIC

12%
Cartera V. 5
11%

10%
 GRÁFICO DE LA CML - FRONTERA EFIC
12%

39.16% 11%
20.39%
31.93% 10%
84.79%
9%
-76.26%
100.00% 8%
11.02%
11.02% 7%
10.29%
6%
0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00%

ECUACIÓN DE LA CML

𝐸(𝑅_𝑃 )=𝑅_𝐹+((𝑅_𝑀−𝑅_𝐹
))/𝜎_𝑀 𝜎_𝑃

PRECIO DE MERCADO DEL RIESGO

𝑃𝑒𝑛𝑑𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝐶𝑀𝐿=((𝑅_𝑀−𝑅_𝐹 ))/𝜎_𝑀

RAZÓN SHARPE

𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑆ℎ𝑎𝑟𝑝𝑒=((𝑅_𝑝−𝑅_𝐹
))/𝜎_𝑝
FICIENTE

% 14.00% 16.00%

ML - FRONTERA EFICIENTE

Desv. Estándar
Row 52
ML - FRONTERA EFICIENTE

Desv. Estándar
Row 52

10.00% 12.00% 14.00% 16.00%