Introducción a matemáticas para finanzas y negocios

Evaluación entre pares

Andrés Varela

Pregunta 1. Determina el porcentaje de inversión en cada activo asumiendo un

rendimiento objetivo diario de 0.060% (aproximadamente 15% anual).
Consejos

 Considera el papel de la diversificación y su relación con el coeficiente de correlación.

 Una correlación de 0.8 pues considerarse alta. Mientras más alta, menor los beneficios
de la diversificación.

 La matriz de condiciones de primer orden está dada por un primer bloque que lo
constituye la matriz de varianza -covarianza rodeada de los rendimientos y de 1s.

 Para poder resolver hay que invertir la matriz y premultiplicarla por el vector b: , ver
5.2.6 Construcción de un Portafolio Eficiente.
 Signos positivos representan posiciones largas y negativos cortos.
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Andrés Varela

Construimos la matriz de primer orden

Sacamos la inversa de esta matriz:

Y se debe multiplicar por la matriz b, considerando que queremos obtener un rendimiento

mensual del 0.06 %
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Andrés Varela
Por lo que
−1
I x= A b

Multiplicamos

Y nos da de resultado la siguiente matriz

Lo que resulta en un porcentaje de inversión de cada activo de:

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Andrés Varela
Pregunta 2. ¿Qué puedes concluir acerca del rendimiento y la volatilidad
entre estas acciones? Explique por qué esta medida no es adecuada para
medir el riesgo de un portafolio.

Con esto podemos notar que acciones puedes ser de mayor beneficio al relacionar
unas con otras. Pero se debe asumir, que generalmente para obtener un
rendimiento potencial a largo plazo, debemos aceptar que exista una mayor
volatilidad. Este análisis nos ayuda a ver como se van a comportar los activos. En
general lo ideal es conseguir que un portafolio cuente con diversos activos y que
estos se muevan en direcciones diferentes. Pues si el portafolio incluye 2 o más
activos con la misma dirección, la inversión se puede considerar riesgosa.

Está medida no es adecuada para medir el riesgo de un portafolio debido a que se

deben tomar en cuenta mas cosas como la varianza y la desviación estándar.

Pregunta 3. ¿Qué conclusiones puedes establecer analizando la matriz de

correlaciones?

Se puede concluir que no hay gran correlación entre ellas, por lo que se obtiene
un beneficio de diversificación a ser empresas de diferentes rubros.

Pregunta 4. Establece la matriz de condiciones de primer orden asumiendo

un rendimiento objetivo diario de 0.060% (aproximadamente 15% anual).
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Andrés Varela
Pregunta 5. Determina el porcentaje de inversión en cada activo.

Pregunta 6.    ¿Cómo interpretas los signos positivos/ negativos?

Si decimos que un signo positivo es una posición larga en el portafolio y un signo negativo es una
posición corta. Entonces el hecho que sea positivo se puede considerar que es un buen activo para
comprar y si es negativo entonces no conviene invertir o bien debemos de deshacernos de él.

Conclusiones:

Invertir siempre puede ser un riesgo, es por eso por lo que debemos de tomar las medidas
necesarias para analizar el portafolio y la inversión y así tomar una decisión estando informados.
Es un tema complejo, pues no solo es la correlación, sino que hay más cosas a tomar en cuenta.
Pero este ejercicio nos da una idea de como se debe analizar.