Manual para el análisis de información financiera para la toma de decisiones empresariales.

Alberto Gallegos Discua

Diciembre 5 de 2021.
UNIVERSIDAD ETAC
Maestría en Administración de Negocios.
Análisis de la información financiera para la toma de decisiones
Mtra. Paulo César Anaya López

1
 Índice

Secciones Página
Introducción y objetivo 3
Alcance- Audiencia objetivo 4
Conceptos básicos generales sobre la información financiera: definición, características 5
cualitativas de confiabilidad, relevancia, comprensibilidad y comparabilidad
Conceptos básicos generales en la toma de decisiones 5
Conceptos básicos generales sobre la toma de decisiones 5
Definición y características de los usuarios de la información financiera 6
Definición de los conceptos estadísticos aplicados a la información financiera, tipos de 6
escala, distribuciones de frecuencias, representación gráfica
Determinación de las herramientas contables usadas en la interpretación de los estados 6
financieros, tanto horizontales como verticales
Descripción de los criterios utilizados para la toma de decisiones en condiciones de 7
certidumbre, riesgo e incertidumbre
Desarrollo de preguntas sesión 1 y 2 (primer entregable) 7
Desarrollo de preguntas sesión 3 y 4 (segundo entregable) 10
Conclusión y reflexión personal 14
Referencias APA 15

Introducción y objetivo

2
El trabajo que se expone a continuación, es una propuesta de manual para la toma de
decisiones basado en la información financiera.
Esta propuesta está enmarcada sobre una empresa en particular, la empresa se llama Cliport
Fuel & Lub, S.A. de C.V., es una empresa familiar, ubicada en el municipio de Jilotepec, Estado
de México y que tiene por giro comercial la compra venta y distribución de algunos
hidrocarburos, tales como gasolinas y diésel.
La empresa fue fundada desde hace más de 70 años y empezó como una gasolinera en el
municipio mencionado y ha crecido a lo largo de este tiempo ha 12 estaciones de servicio, en
una empresa fletera sobre los mismos productos, una comercializadora de combustibles para la
industria, una distribuidora de producto nacional e importado, una inmobiliaria, y una
distribución exclusiva en el Estado de Hidalgo para la marca Mobil en su rama de combustibles.
Mi participación con la empresa y su grupo es en base a un contrato de comisiones donde mes
con mes recibo el pago por los litros de las estaciones que yo haya acercado y hayan realizado
algún contrato.
Mi cercanía con la empresa se da desde la gerencia general y hacia las áreas de ventas,
mercadotecnia y contabilidad por el aspecto de presupuestos, costos y márgenes comerciales.
El análisis de la información financiera juega un papel preponderante dentro de la parte
comercial y la toma de decisiones es básica para mantener la salud financiera de la empresa.
Además de ser un trabajo didáctico dentro de la materia, es una propuesta que deberá ser
adecuada y aterrizada en el mundo real, ya que, la información financiera y su análisis
permitirán tomar decisiones trascendentales para la empresa y para las familias de todos los
que trabajamos en y para ella.

Alcance-audiencia objetivo
3
Este trabajo está desarrollado para que sea analizado por el docente que amablemente
comparte su conocimiento con el que suscribe, para efectos de que pueda realizar una
evaluación académica sobre los temas desarrollados en las sesiones 1 a la 4. Adicionalmente
se compartirá esta información con la Gerencia General de la empresa en comento, ya qué,
manifiesto el interés de mantener la relación comercial que mantengo con ellos y me es una
importante fuente de ingresos. El interés radica en tener y ofrecer retroalimentación desde la
perspectiva que a la distancia tengo del operar de la empresa y que influye enormemente en mi
diario quehacer.

Conceptos básicos generales sobre la información financiera: definición, características

cualitativas de confiabilidad, relevancia, comprensibilidad y comparabilidad.

4
Información Financiera. - Se considera información financiera al conjunto de datos,
expresados en términos monetarios, pertenecientes a una persona física o moral que
describen el resultado de sus operaciones vinculadas con el uso y manejo del dinero en
determinado tiempo.

La información financiera debe tener ciertas características para ser considerada en una toma
de decisiones.

Característica de confiabilidad. - Cuando su contenido es totalmente congruente con las

transacciones, actividades y eventos sucedidos. Para que sea confiable deberá ser veraz,
representativa, objetiva, verificable y suficiente.

Característica de relevancia. - Si la información financiera influye en la toma de decisiones

económicas de los usuarios, decimos que es relevante. Deberá ser una base para las
predicciones económicas y sus confirmaciones, así como presentar una importancia relativa.

Característica de comprensibilidad. -Determina que la información debe ser de fácil

entendimiento para los usuarios generales y ellos a su vez, deberán estar preparados con la
capacidad de análisis suficiente y conocimientos económicos.

Característica de Comparabilidad. - Se refiere a que permita a los usuarios identificar y

analizar las similitudes y diferencias de la información de la misma empresa con otras
empresas a lo largo del tiempo.

Conceptos básicos generales.

Toma de decisiones es el proceso mediante el cual se realiza una elección entre las opciones o
formas para resolver un problema presente o futuro

La información financiera debe servir para la toma de decisiones.

La información financiera es emanada por la contabilidad.

La información financiera debe de ser presentada en los “estados financieros”. Debe ser veraz,
oportuna, fehaciencia (documentos soporte), confiable (preparada por un profesional) y
comparable.

Definición y características de los usuarios de la información financiera

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Usuario general. - Cualquier ente involucrado en la actividad, actual o potencial que tenga un
interés en la información financiera, para que con fundamento en dicha información tome
decisiones.
Accionistas o dueños. - Son aquellos que proveen recursos financieros, mismos que son
compensados de forma proporcional en función a sus aportaciones.
Patrocinadores. - Proveen a la empresa de recursos, pero no son directamente
recompensados.
Órganos de supervisión y vigilancia corporativa. - Son los responsables internos y externos
de la supervisión y evaluación de la gestión de la empresa.
Administradores. - son los responsables de cumplir con los requerimientos de los accionistas
y patrocinadores para la cual dirigen la operación de la empresa.
Proveedores. - Son aquellas personas que proporcionan bienes y o servicios para el
funcionamiento de la empresa.
Clientes y beneficiarios. - Son aquellos que reciben los beneficios de la empresa.

Definición de los conceptos estadísticos aplicados a la información financiera, tipos

de escala, distribuciones de frecuencias, representación gráfica.

Tipos de medición de escala de los estados financieros:

Nominales. - miden los planes únicos de cuentas.
Ordinales. - miden la liquidez de la empresa.
De intervalos. - aplican para la contabilidad de costos.
De proporciones. - se utiliza para la valuación de activos.

Distribución de frecuencias. - Es una tabla done se da orden, síntesis y presentación al

comportamiento de una variable o más variables, para realizar el análisis y fundamentar una
toma de decisiones.

 Técnica de análisis financiero horizontal. - aplicable a los datos de los estados

financieros de uno o varios ejercicios o periodos consecutivos, se obtienen aumentos,
disminuciones y tendencias.
 Técnica de análisis financiero vertical. - Basados en un mismo periodo, como las
reducciones en base a porcentaje, razones simples o razones estándar.

Criterios para la toma de decisiones

6
 Basados en los escenarios que puedan presentarse. Certidumbre (se cuenta con los
elementos completos para la toma de decisiones) Riesgo (no se cuentan con todos
los elementos y hay un panorama de riesgo) e Incertidumbre (no se conocen los
eventos futuros).

Desarrollo de preguntas de Tarea Sesión 1

1. ¿Qué información dentro de la empresa seleccionada es considerada como

información financiera?

R= Es toda aquella información en términos monetarios utilizada para toma de

decisiones, se cuenta con balance, estado de resultaos, estados de flujo de
efectivo, informes de tesorería.

2. ¿Cuáles son las fuentes que alimentan la información financiera de la empresa

seleccionada?

R= Normalmente son las áreas involucradas las que comparten su información y

numerología con el área de finanzas y de ahí se distribuye a contabilidad y
tesorería. El origen son las transacciones que se generan con el día a día.

3. Explica el sistema (proceso) por el cual la empresa maneja su información

financiera, ¿quiénes son los participantes en su generación y tratamiento?

R= La información la recaba cada departamento y se entrega al área de Finanzas

y contabilidad concentra y emite la información, se presenta de manera formal
cada quincena al Gerente General y mensualmente a la Directora General, sin
embargo, debe estar disponible por si hubiera la necesidad de solicitarla en
cualquier momento.

4. Con fundamento teórico, define ¿cuál es la relación de la información financiera

de cualquier empresa con los estados financieros?

R=La información financiera debe estar plasmada en los estados financieros,

considerando la veracidad, oportunidad, fehaciencia, comparabilidad y
preparada por un profesional, con el objetivo de que la información vertida, sea
utilizada para la mejor toma de decisiones.

5. Describe la importancia de la información financiera para la empresa

seleccionada.

R=La información financiera debe ser siempre real y para esta empresa como
para muchas otras es de vital importancia para conocer los flujos de efectivo,
apalancamientos, niveles de deuda y compromisos a cumplir en el corto,

7
 mediano y largo plazo. La empresa también tiene esquemas de crédito para los
clientes, pero hay parámetros que no se pueden rebasar para evitar falta de
liquidez para afrontar los compromisos propios y los planes de expansión. La
planeación depende de la información financiera.

6. ¿Existe algún proceso formal para la toma de decisiones en la empresa

seleccionada? Explica en qué consiste (puedes apoyarte en un diagrama de
flujo).

R= Por ser una empresa familiar y por la confidencialidad de la información, el

área de contabilidad emite la información y la hace llegar en directo a la
Gerencia General.

7. Si no existe algún proceso formal para la toma de decisiones, describe cómo son
tomadas las mismas (características, responsables, proceso).

R= Normalmente las decisiones las toma el Gerente General que es la persona a

cargo de la empresa de tiempo completo, sin embargo, cuando la dueña y
Directora General está en la oficina las decisiones las toman en conjunto y en
ocasiones también se apoyan por algunos consejeros.

8. Explica la relación de las finanzas con la toma de decisiones a nivel directivo de

la empresa seleccionada.

R= Solo el Gerente General toma las decisiones cotidianas, las decisiones son
centralizadas y solo en caso de decisiones mayores se solicita la presencia de la
Directora General, salvo que esté presente y se le informa sobre las situaciones
y escenarios La importancia de que la información sea la correcta permite una
toma de decisiones real y objetiva.

Desarrollo de preguntas Sesión 2

 Definir el procedimiento mediante el cual la información financiera de la

empresa seleccionada se manifiesta confiable (determinar si existe algún tipo de
control); en caso de no tener algún procedimiento especificado, describir de qué
forma la información financiera de la empresa seleccionada es o no confiable.

R= La información para efectos de que sea fiable o confiable es capturada en un

sistema electrónico de contabilidad que permite emitir reportes y estados
financieros casi en cualquier momento y bajo las claves y permisos de acceso
por usuarios, para su emisión y visualización. La información antes de ser

8
 cargada es cotejada por dos personas cuya función es esa entre otras, la
información se captura diariamente y si hubiera un error involuntario que sea
sensible, se nota de inmediato porque aplican la comparabilidad entre los días
de la semana y también contra el día previo. Cuando se entregan estados
financieros a los directivos de la empresa es porque ya está verificada y se
cuentan con los soportes documentales de cada transacción. Incluso la sobre
normatividad que hay en el tema de combustibles, permisos vigentes,
verificación de códigos QR tanto en facturas como pedimentos de importación),
permite que la información sea verificada en diferentes ocasiones durante el
día.

 Determinar qué información financiera de la empresa seleccionada se considera

relevante (explicar por qué es relevante).

R= Diariamente se revisa las cuentas de tesorería para saber que no hubo

alguna fuga de recurso que no estuviera considerada o algún asunto de robo.
Asimismo, verificar si se realizó el abono de los intereses por la inversión diaria
que se hace del recurso liquido en cuentas. Esta información permite que sea
congruente la liquidez con las obligaciones a pagar diariamente y realizar los
traspasos en tiempo y forma. Igualmente se verifica que esté disponible el
recurso necesario para alguna compra de producto no cotidiana o especial.
Igualmente se emite diario un estado de resultados simplificado o resumido.

 Explicar cuál es el mecanismo de la empresa seleccionada para manejar una

información comprensible; en caso de inexistencia de dicho mecanismo,
proponer alguno.

R= El Gerente General es contador público de profesión, igualmente su auxiliar,

la gerente de tesorería y el jefe del departamento de contabilidad, la Directora
General cuenta con estudios a nivel maestría de administración de empresas
por lo que los conceptos reflejados están plenamente reconocidos desde hace
años. Realmente no implica algún problema.

 R= Diariamente se revisa las cuentas de tesorería para saber que no hubo

alguna fuga de recurso que no estuviera considerada o algún asunto de robo.
Asimismo, verificar si se realizó el abono de los intereses por la inversión diaria
que se hace del recurso liquido en cuentas. Esta información permite que sea
congruente la liquidez con las obligaciones a pagar diariamente y realizar los
traspasos en tiempo y forma. Igualmente se verifica que esté disponible el
recurso necesario para alguna compra de producto no cotidiana o especial.
Igualmente se emite diario un estado de resultados simplificado o resumido.

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 Describir cómo la empresa compara su información financiera; en caso de que
no cumpla con esta característica, proponer un procedimiento para llevarla a
cabo.

R= La información la comparan diariamente contra el día inmediato anterior,

igualmente contra el mismo día de la semana anterior y contra ese día del año
anterior. En el mercado de combustibles muchas actividades tienen el mismo
comportamiento cada año, es por épocas o temporadas. Eso es algo
característico desde la producción en las refinerías e influye el clima y las
demandas de producto por temporada.

Desarrollo de preguntas Sesión 3

 Describir de qué forma los accionistas o dueños de la empresa seleccionada

hacen uso de la información financiera. Puntualizar alguna decisión importante
que hayan tomado con base en esta.

R= El análisis de la información financiera ha permitido determinar en que

momento se cuenta con el capital suficiente para financiar un crecimiento en la
red de estaciones (gasolineras), comprando algunas estaciones, sin dejar de lado
los compromisos financieros contraídos con anterioridad con los proveedores,
clientes y autoridades.

 Explicar por qué es importante la información financiera de cualquier empresa

para sus patrocinadores o donadores.

R= El compartir información financiera con patrocinadores o donadores,

permite mejorar la imagen y perspectiva que hay de la empresa en el mercado,
permite encontrar coyunturas y reforzarlas e igualmente permite localizar
momentos de fortaleza y tomar acciones en esos momentos de manera
oportuna, obteniendo beneficios de mediano a largo plazo. En este negocio
donde hay involucradas marcas con gran prestigio internacional como Mobil, es
necesario contar con el respaldo financiero que responda a las expectativas del
proveedor como del cliente final. El buen nombre de la empresa está en juego y
cualquier resbalón se considera un escándalo en el medio.

 Definir, desde el marco legal, cuáles son los requerimientos de los órganos de
supervisión y vigilancia corporativos respecto a la información financiera de las
empresas.

R= El área contable está consiente de las responsabilidades y tiempos para

enfrentar los compromisos con las autoridades en tiempo y forma. De manera
conjunta se cuenta con un despacho de consultoría alterno, que revisa y

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 supervisa la información emanada por la empresa y está enfocado en el
cumplimiento de las obligaciones fiscales. No se puede incurrir en alguna falta
porque en este medio está el riesgo de perderse los permisos de importación o
distribución, ya que, actualmente, la Comisión Reguladora de Energía (CRE) se
encuentra en una crisis de operación y existencia. Si hubiera alguna necesidad
de aclarar alguna confusión, el órgano regulador no está en condiciones de
responder con la velocidad que se necesita y estaríamos generando un
quebranto a la empresa

 Explicar cómo los gerentes y empleados de la empresa seleccionada hacen uso

de la información financiera.

R= Actualmente la información está clasificada conforme a los niveles de

operación, el área contable, finanzas y tesorería son celosas de la información.
Aunque la información financiera es importante para todos, no significa que
debe estar completa a los ojos de todos. Sólo las áreas involucradas están
informadas y de ahí se proponen proyectos a corto, mediano y largo plazo.
Posteriormente se hace la evaluación de cada proyecto y se analizan cuáles
tienen viabilidad y congruencia con la empresa.

 Determinar la participación de los proveedores y clientes de la empresa

seleccionada respecto a la información financiera.

R= Actualmente gracias a la posición financiera que respaldan los estados

financieros se ha podido obtener tres distribuciones estatales con Exxon Mobil,
sin ese respaldo no se estaría compitiendo en el mercado al nivel actual. Así de
importante es contar con información financiera que respalde el decir y la
voluntad de crecer. Por el lado de los clientes, es importante que la información
financiera sea verídica, confiable para que decidan confiar su patrimonio al
proyecto de Mobil en México.

Desarrollo de preguntas Sesión 4

La estadística tiene un gran impacto en diferentes áreas de la empresa, sobre todo en

la toma de decisiones en condiciones de incertidumbre en las que se desconoce o se
tiene muy poca información sobre los eventos futuros. Entre otras cosas, la estadística
permite el análisis y control de la información financiera, es decir, significará un
soporte para la elección de las vías de acción a seguir; a la par de ésta existen
herramientas contables que favorecen el análisis de los estados financieros, así como
criterios que se deben considerar para la toma de decisiones en escenarios de
certidumbre, riesgo e incertidumbre. Tomando en cuenta el contexto anterior, en este
avance tendrás que realizar lo siguiente:

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Definir cómo es utilizada la estadística en la empresa seleccionada para analizar los
estados financieros (de no existir un análisis estadístico en la empresa, explicar cómo
la estadística sirve al análisis de los estados financieros).

R= Actualmente si se utiliza la información financiera de manera estadística, asimismo

se toman en consideración factores externos para la toma de decisiones. Las
decisiones trascendentes las toma la junta directiva junto con un panel de asesores
contables, operacional y jurídico. La información financiera es preponderante para
llevar a la empresa a un buen destino.

Explicar cómo las escalas de medición nominales, ordinales, de intervalos y de

proporciones pueden servir al análisis de la información financiera.

R= El análisis de la información financiera se realiza en los tres sentidos porque todas

las ópticas son importantes. El mercado de los combustibles está muy competido y un
centavo puede transformarse en millones si se consideran grandes volúmenes de litros
de gasolinas o diésel. Las escalas de medición brindan un apoyo directo para la toma
de decisiones, sin embargo, son sólo un factor más en este proceso. Las oportunidades
no siempre llegan en el mejor momento y será necesarios conjuntar varios factores
antes de tomar una decisión trascendente.

Describir cómo la empresa seleccionada aplica las herramientas contables para el

análisis horizontal y vertical de los estados financieros (de no llevarse a cabo tal
análisis, describir el mecanismo para realizarlo).

R= El análisis estadístico de manera horizontal y vertical se analiza sobre todo por el

despacho externo de asesoría, cada mes y en ocasiones quincenalmente, envían notas
sobre las finanzas de la empresa y sobre las pruebas que le realizan a cada estado
financiero, las razones de proporcionalidad, prueba del ácido, etc., a efecto de brindar
a la junta directiva de los elementos necesarios para una adecuada toma de decisiones.
Adicionalmente si los decisores consideran oportuno tomar una decisión solicitan los
análisis en cualquier fecha.

Detallar un caso en el que la empresa seleccionada haya tomado una decisión en

condiciones de certidumbre, incertidumbre y riesgo, basándose en la información
financiera.

R= En condiciones de certidumbre. - Desde hace 12 años Cliport es distribuidor de

Producto Pemex, para lograr este contrato se consideran los estados financieros del
solicitante porque se abren líneas de crédito. Para Cliport fue una importante decisión
de real crecimiento, ya que dejó de ser sólo un expendedor de producto y ahora se
suma la actividad de distribuidor. Pemex iba a continuar con sus canales de ventas,
distribución y comercialización, por lo que, el mercado era de certidumbre.

12
R= En condiciones de incertidumbre. – Hace 5 años (2016) y con la reforma energética
autorizada en 2013, Cliport firmó como comercializador de producto Pemex, ahora se
podía afiliar a empresarios gasolineros y obtener un descuento por volumen o compra
consolidada, esto implicaba responder y garantizar a Pemex por el volumen de la
compra de todos los afiliados. Además, había ya había grupos participando en el
mercado desde 2 años antes, sin embargo, se contaba con buena relación con grupos
de empresarios que hasta ese momento no se habían afiliado con nadie más. Los
estados financieros fueron fundamentales para poder tomar esa decisión que permitió
crecer aún más y a la fecha se cuenta con esta importante línea de negocio. Esa
decisión se tomó en medio de la incertidumbre del mercado.

R= En condiciones de riesgo. – Desde hace tres años se decidió realizar una alianza
comercial con Exxon Mobil y ser el distribuidor para los estados de Hidalgo, Ciudad de
México y Estado de México. Exxon Mobil tenía diferentes postulantes, sin embargo,
gracias a unos bien elaborados estados financieros se consideraron a Cliport para esa
posición. El mercado es de riesgo porque además de garantizar a Mobil un volumen de
litros consumidos, al empresario le implica su terminación de franquicia con Pemex y
empezar con una nueva imagen y cadena de suministro. Cliport responde ante Exxon
Mobil por el empresario y responde al empresario por Mobil. Los estados financieros
juegan un trascendente papel ya que deben ser confiables, congruentes, entendibles y
veraces. Adicionalmente deben considerar los cambios e iniciativas de la actual
administración federal que amenaza con centralizar la autoridad y tratar de manera
inequitativa a quien no consumo el producto nacional.

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 Conclusión y reflexión personal.

Después de las cuatro sesiones y por mi formación académica de licenciatura en

administración, tengo grandes nociones sobre el análisis de estados financieros
y entiendo la relevancia que tiene esta información. La secrecía es básica en
este tipo de temas, pero importante será, considerar la información para dirigir
los esfuerzos a los objetivos de la empresa. La responsabilidad cae fuertemente
en el tomador de decisiones, las afectaciones o beneficios pueden ser de largo
plazo, por eso, el contar con la información necesaria permitirán evaluar las
distintas opciones y reducir o ampliar el impacto de la decisión tomada. En el
mundo actual las decisiones se deben tomar soportadas y fundamentadas, el
tiempo de corazonadas denota falta de profesionalismo, seriedad y
compromiso.

El mundo de los negocios está muy competido en todas las industrias, un buen
análisis de la información puede coadyuvar a encontrar coyunturas que
permitan el desarrollo y crecimiento de empresas, potenciado a un número
superior al trazado al principio de nuestra planeación.

Un buen tomador de decisiones deberá fundamentar su elección, y deberá ser

un usuario objetivo de todas las herramientas de análisis existentes, cada vez es
más común el escenario de decisiones bajo incertidumbre y riesgo. Siempre
habrá audacia en las decisiones, las empresas buscan lideres capaces de
resolver en un mundo caótico, globalizado y lleno de incertidumbre.

Deseo que este manual para toma de decisiones sea enriquecido con eventos
reales, con vivencias y que realmente transmita alguna luz al tomador de
decisiones.

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 Bibliografía y referencias APA

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