Margenes de Explotacion

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 TABLA DE CONTENIDO

CUENTA FUNCIONAL DE RESULTADOS .......................................................................................... 3

UMBRAL DE RENTABILIDAD ........................................................................................................... 6

1. Costes variables .................................................................................................................. 6
2. Costes fijos .......................................................................................................................... 8
3. Cálculo del umbral o punto crítico .................................................................................... 13
4. Margen de seguridad ........................................................................................................ 17

NIVELES DE ESTRUCTURA EN FUNCIÓN DEL MARGEN ................................................................ 20

CLASIFICACIÓN DE LAS VENTAS SEGÚN SU MARGEN ................................................................. 23

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Cuenta funcional de resultados

El análisis económico de la empresa tiene el objetivo de evaluar su viabilidad económica, es

decir, su capacidad de obtener beneficios, consiguiendo la rentabilidad de los capitales
empleados.

El análisis económico consiste en descomponer el resultado obtenido por la empresa en el

ejercicio para establecer el detalle de su formación. Incluye el análisis de:

Rentabilidad obtenida.

Márgenes de Explotación

Flujos de Caja.

Autofinanciación lograda.

El instrumento básico necesario para realizar este análisis es la Cuenta de Resultados y sus
desgloses.

Como instrumentos auxiliares se emplean:

Evolución en el tiempo de las magnitudes analizadas.

Comparación con magnitudes de otras empresas del sector o de otros sectores

económicos.

Finalmente, todo el análisis debe enmarcarse dentro de las líneas de la política estratégica de la
empresa y de sus objetivos a largo plazo.

La Cuenta de Resultados recoge las diferencias registradas en un período contable entre los
ingresos y gastos.

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1.
Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (Beneficios antes
de Intereses, Impuestos, Depreciaciones y Amortizaciones).

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 1.
Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (Beneficios antes
de Intereses, Impuestos, Depreciaciones y Amortizaciones).

Umbral de rentabilidad

El estudio de las masas de la Cuenta de Resultados, mediante su clasificación en costes

variables y fijos, permite un análisis de la estructura de la empresa de gran utilidad en el
estudio económico y financiero.

Esta cuenta, formada por dos grandes bloques (costes variables y costes fijos), está basada en
“COSTES DIRECTOS” o “DIRECT COSTING”, doctrina surgida en EEUU en 1953 y difundida a
través de National Association of Cost Accountants (NACA), cuyos postulados se resumen de la
siguiente forma:

1. Costes variables

Sólo se deben integrar en el precio de coste de los productos sus costes variables,
excluyendo del cálculo los costes fijos, de producción, administración y venta, que deberán
ser cubiertos por los resultados.

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Entre los costes variables tenemos los descuentos fin de año o rappeles sobre ventas, cargas
financieras por intereses y descuentos de efectos, coste de fabricación (sólo los variables como,
por ejemplo, materias primas, embalaje, combustible, mano de obra), comisiones de los
representantes y vendedores (no sueldos fijos), promociones que se dan en función del volumen
de ventas y aquellos otros costes que, en función del tipo de negocios, deben considerarse
como estrictamente variables.

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El Resultado Marginal surge de restar del producto neto de la venta el coste de fabricación de
los productos vendidos, más todos sus costes variables. Es decir, es la aportación que da cada
producto para cubrir los costes fijos.

2. Costes fijos

Los costes fijos dependen de los medios en estado de funcionamiento, independientemente

del volumen real de la producción y de las ventas. Los edificios, las máquinas, la
organización que incluya personas de Dirección, técnicos de control, son ejemplos de
medios cuya utilización puede difícilmente adaptarse a las variaciones de volumen a corto
plazo.

También existen costes fijos porque la Dirección decide realizar gastos para publicidad,
(1)
formación, investigación, etc., que no tienen relación con el volumen de ventas .

(1). Según la definición dada por la National Association of Cost Accountants

(NACA).

Dentro de los costes fijos podemos denominar gastos fijos específicos o de actividad, a aquellos
que pueden imputarse a unos productos determinados. Si estos gastos no se pueden imputar a
unos productos determinados, sino que son genéricos a todos, entonces se consideran gastos
fijos generales o de estructura.

Esta distinción nos hace que podamos obtener el resultado del producto antes de llegar al
resultado neto de explotación, sabiendo cuánto aporta cada producto o línea a los gastos fijos
generales después de haber soportado los gastos propios específicos.

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Un gráfico con los datos de la cuenta de Pérdidas y Ganancias nos muestra lo dicho

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anteriormente:

En el gráfico, para un volumen de ventas de 7.000 unidades, puede observarse que el resultado
de explotación es negativo, ya que los costes totales son mayores que la cifra de ventas.

Si quisiéramos saber cuántas unidades deberíamos vender más para llegar al punto muerto
(breakeven o umbral de rentabilidad), es decir, a la confluencia de las dos líneas de costes y de
ventas, solamente tendríamos que ir a la cuenta de Pérdidas y Ganancias y dividir el Resultado
Negativo entre el Resultado Marginal de uno u otro tipo de producto y sabríamos las unidades
que nos faltan por vender para llegar al punto de equilibrio.

Ejemplo: Tomando los datos de la primera tabla:

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Otra ventaja muy importante de esta estructura de cuentas es que nos evita caer en la
tentación de eliminar un producto, simplemente por el hecho de que su resultado de
explotación sea negativo.

Ejemplo: Siguiendo con el ejercicio anterior, vemos que el Tipo B produce pérdidas.
Ahora bien, eliminemos el producto B y hagamos nuevamente la cuenta general.
Ocurrirá que el producto A tendría que absorber al menos todos los gastos fijos
generales del B, con lo cual el resultado final de la empresa sería una pérdida de
2.010 euros (5.550 7.560 = -2.010), es decir, resultado del producto A menos total
costes fijos generales (que no varían por el hecho de eliminar un producto), lo que
es igual a una pérdida adicional del resultado del producto B (230 + 1.780).

Los conceptos de cada una de las partidas que componen la cuenta de Pérdidas y Ganancias se
explican por sí mismos, bien entendido que lo más importante es que cada partida esté ubicada
en el grupo que corresponda, ya sea como coste variable, fijo específico o general.

Finalmente, una codificación adicional de cada cuenta del Plan General Contable, en función de
cada partida de la cuenta de Pérdidas y Ganancias, nos dará automáticamente los importes
correspondientes.

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3. Cálculo del umbral o punto crítico

Se llama Umbral de Rentabilidad o Punto Crítico (punto muerto) al volumen mínimo de

ventas que la empresa debe alcanzar para empezar a obtener rentabilidad.

Se alcanza el Umbral de Rentabilidad cuando el volumen de ventas permite obtener un

MARGEN sobre sus costes variables que cubra todos los costes fijos de la empresa.

A llegar a ese volumen de ventas la empresa no obtiene beneficio ni pérdida y, en adelante, la

diferencia entre ventas y sus costes variables será beneficio.

P. M. = Volumen de ventas que hace que el margen sobre sus costes variables sea igual a
los costes fijos totales.

El Punto Muerto puede expresarse en volumen de ventas (o ingresos), en unidades físicas o en

unidades de tiempo.

Así, llamando:

I= Ingresos por ventas (P * X)

X= Volumen de ventas en unidades físicas

P= Precio unitario de venta

C. F. = Costes fijos totales de ejercicio

C. V. = Coste variable unitario medio

Tenemos que el Punto Muerto vendrá dado por el valor de X que verifique la siguiente ecuación:
I = CF + CV * X

Y operando da:

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Ejemplo: Calcular el volumen de ventas en unidades físicas para el cual la empresa
“Z” alcanzará el Punto Muerto, teniendo en cuenta los siguientes datos:

El precio de venta es de 2.000 euros unidad.

El Coste variable medio es de 1.500 euros unidad.

Los Costes Fijos Totales de la empresa en el ejercicio son de 2.000.000 de

euros.

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Se observa que la curva de COSTES TOTALES parte del punto de la ordenada que
alcanza 2.000.000 de euros, que son los costes fijos (o costes estructurales por no
modificarse al variar las unidades vendidas), puesto que:

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Es decir, que la curva de costes totales será igual a la curva de costes variables,
pero ascendida en la ordenada en los 2.000.000 de costes fijos.

Puede verse cómo al alcanzar la empresa los 8.000.000 de ventas (4.000 unidades
por 2.000 –precio unitario–) se produce el cruce de las curvas de costes totales y los
ingresos. Pues bien, ese punto de intersección es el llamado PUNTO MUERTO, ya
que, a partir de ahí, por cada unidad nueva vendida la empresa obtendrá un
beneficio de 500 euros, puesto que, al estar absorbidos todos los costes fijos, la
diferencia entre el precio de ventas unitario y su coste variable será beneficio:

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4. Margen de seguridad

La preocupación permanente de cualquier gerente es cumplir el objetivo fundamental de la

empresa, esto es, conseguir beneficios. El análisis del umbral de rentabilidad es un aspecto
básico, pues representa a partir de qué cifra de ventas hay beneficio.

Una vez determinado el umbral es interesante hallar los índices de gestión referentes a las
relaciones existentes entre las ventas, beneficios y cargas de estructura.

El margen de seguridad es el porcentaje de ventas que excede al Umbral de Rentabilidad,

es decir, las ventas cuyo margen da lugar a beneficio.

Las cargas fijas se cubren con el umbral de rentabilidad y cuanto mayor sea el margen de
seguridad menor es el peligro de caer en zona de pérdidas.

Para aumentar este Margen se deberá:

Disminuir gastos variables y fijos.

Aumentar ventas en unidades y precio.

Se puede descomponer en:

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Son el porcentaje del aumento máximo que pueden crecer los costes respectivos para que la
empresa no caíga en pérdidas.

En función del margen de ventas(1), podemos expresar el Umbral de Rentabilidad como el punto
donde:

Margen de Ventas = Cargas de Estructura

(1). Margen Ventas = Ventas – Costes Variables.

Por tanto:

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(1). Mediante esta fórmula calculamos el Umbral de Rentabilidad en volumen de
ventas.

Ejemplo: Cuenta de Resultados (x 1.000 euros)

− Ventas 1.000

− Gastos fabricación 600

− Gastos Ventas 100

− MARGEN DE VENTA 300

− Cargas Estructura 200

− RESULTADO 100

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Niveles de estructura en función del
margen

El control de gestión identifica las situaciones de la empresa en las que es necesario cambiar su
dimensión o realizar inversiones en inmovilizado, aumentando gastos fijos para bajar los
variables (mejor rendimiento del nuevo equipo).

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Ejemplo:

Inversión posible: aumenta Costes fijos en 150, pero reduce variables un tercio.

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Para el volumen de ventas 1.000 es indiferente cambiar de equipo en lo referente a
Umbral de Rentabilidad, pero el beneficio es mayor, por lo que la inversión es válida.

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 En el gráfico se observa que para 750 de ventas, la inversión es indiferente.

Para ventas menores, es preferible la estructura antigua.

Este análisis ventas-beneficio cambia cuando se venden varios productos, cuyo margen varía.

El control de gestión debe controlar estos márgenes específicos, a fin de aumentar ventas en los
productos más rentables, pues puede suceder que aumenten las ventas en volumen, aunque
baje el beneficio de la empresa. Por tanto, es un error, en estos casos, controlar las ventas
globales.

El control de este aspecto comienza por determinar el peso de cada producto en el margen
total.

Clasificación de las ventas según su

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margen

La empresa que vende varios productos debe conocer el margen individual que obtiene de
las ventas de cada uno de ellos. La combinación óptima de la gama de productos a vender,
parte de aquí, empleando Modelos de Optimización.

Aunque estos modelos suelen aplicar la programación lineal, en softwares específicos de

ordenador, aquí aplicaremos un análisis más sencillo a tres casos:

A pesar de haber alcanzado un volumen igual de ventas en ambos ejercicios, el Margen ha

bajado debido a que han caído las ventas precisamente del producto más rentable (B), por lo
que la política comercial ha estado mal dirigida, lo que también se comprueba viendo que los
Gastos de Ventas han crecido en A y bajado en B.

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Si los gastos de ventas hubieran sido iguales ambos años, en la hipótesis de iguales ventas, el
margen sería:

Aún inferior al obtenido en el año 1 (1.150), debido a la peor combinación de Ventas.

Nº 2: Una empresa vende más de 100 productos distintos con un margen de venta individual
que oscila entre el 25% y 80%. A fin de estudiar la mejor combinación de ventas, se clasificaron
los productos en 12 grupos, de acuerdo al margen:

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La curva de ventas del año 2 queda, en general, a la izquierda de la del año 1, lo que indica una
peor combinación de ventas y peor margen.

Nº 3: Análisis mediante el Umbral de Rentabilidad para una empresa que vende tres productos:

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El porcentaje de los C. Variables es superior en el año 2 (66,5% frente a 61%), por lo que sube el
U.R. y la empresa tarda más en obtener beneficios.

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