Descuento Bancario a Tasa de Interés Efectiva

Sesión 11

• LOGRO DE LA SESION: Al finalizar la sesión, el estudiante

resuelve ecuaciones de valor en operaciones de descuento bancario
bajo el concepto de interés compuesto a tasa de interés efectiva.

• TEMARIO:

– Descuento Bancario a tasa de interés efectiva

Descuento Bancario: Definiciones

 Letra de Cambio

 Transacción Comercial: Valor de Venta, Cuota Inicial, Monto del

Financiamiento, Modalidad de Pago, Plazo, Tasa de interés que se
cobrara al cliente. Se fija el valor nominal de las letras.

 Transacción Bancaria: Se descuentan los documentos generados en

la transacción comercial. Se fija una tasa de interés (o tasa de
descuento) mediante la cual el banco deduce los intereses
correspondientes y realiza luego el abono por concepto de la
operación de descuento
 Descuento Bancario: Letra de Cambio
Es un título valor que se extiende por una persona (acreedor - librador) y recoge una obligación de pago
aceptada por otra persona (deudor - librado) de una cantidad determinada en la fecha de su vencimiento.
La letra de cambio y, por tanto, el derecho de cobro, se puede transmitir a otra persona mediante la fórmula del
endoso tantas veces como se quiera.
Funciones:
- Medio de pago, sustituyendo el pago en moneda.
- Instrumento de crédito, garantizando un pago aplazado.
- Medio para obtener un crédito, mediante el descuento bancario.
Elementos personales:
· Librador: persona que emite la letra de cambio (acreedor) dando la orden de pago a otra persona (deudor).
· Librado: persona a la que va dirigida la orden de pago (deudor).
· Endosatario: persona (acreedor actual) a quien se ha transmitido el derecho de cobro.
· Avalista: persona que garantiza, en todo o parte, el pago.
Endoso:
 La letra de cambio y, por tanto, el derecho de cobro, se puede transmitir a otra persona mediante la fórmula
del endoso tantas veces como se quiera.
Modelo de Letra de Cambio

GIRADOR
 Transacción Comercial: Venta al crédito

 Transacción Comercial: Se fija el nivel de crédito a los clientes de la

empresa.

 Para cada operación de crédito se fija el valor de venta, la cuota Inicial y

por diferencia entre estos dos rubros el monto del Financiamiento que
asignamos a nuestros clientes. Luego se establece el plazo total, la
modalidad de pago (un solo pago o en cuotas), la tasa de interés que le
cobraremos a nuestro cliente (TEPEMPRESA) y en que moneda se otorgara el
financiamiento. Con todos estos elementos se determina el Valor Nominal
(VN) de cada una de las letras de cambio.
 Transacción Comercial: Venta al Crédito

TEPEMPRESA
Periodos
0 1 2 n

VN1 VN 2 ………. VN n
 Pr ecio0
 CuotaInicial 0
 Financiamiento0

VN1 VN 2 VN n
Financiami ento0    ...... 
1  TEPEMPRESA 1 1  TEPEMPRESA 2 1  TEPEMPRESA n
Transacción Bancaria: Descuento Bancario

• El descuento bancario es una operación financiera que consiste en

la presentación de un título de crédito en una entidad financiera

para que ésta anticipe su importe y gestione su cobro. El tenedor

cede el título al banco y éste le abona su importe en dinero (VR) ,

descontando el importe de los intereses (D) correspondientes al

tiempo ha transcurrir entre la fecha de abono y la fecha de

vencimiento del documento, así como otras cantidades cobradas

por los servicios prestados (gastos y comisiones).

 Descuento Bancario: En base a una tasa de interés

• El importe anticipado por la entidad financiera a la empresa por cada letra de

cambio se le denomina Valor Recibido (VR). El valor recibido se obtiene

calculando el valor actual del Valor Nominal de la letra (VN), y su magnitud

depende de el tiempo que se anticipa a su vencimiento y el tipo de interés

aplicado por la entidad financiera. A ese Valor Recibido de ser el caso también

se le debe deducir el importe de todos los otros costos originados por el

descuento -comisiones y otros gastos-.

• Descuento (D): cantidad cobrada por el banco por la anticipación del importe

de la letra. Se calcula en función del Valor Nominal a descontar,.

Facultad de Negocios, UPC

Carrera de Administración y Finanzas
Descuento Bancario: Elementos

Elementos:

VN = Valor Nominal de la letra de cambio

VR = Valor a Recibir hoy por la letra de cambio
D = Importe del Descuento = VN - VR
TEPBanco = Tasa Efectiva que cobra el banco por la operación de descuento
Abono = Suma de los VR de las letras de cambio descontadas en una
misma fecha focal.
 Transacción Bancaria: Descuento Bancario

TEPBANCO
Periodos
0 1 2 n

VN1 VN 2 ………. VN n
VN1
VR1 
1  TEPBANCO 1
VN 2
VR2 
.
1  TEPBANCO 2
. j n
.
Abono0   VR j
VN n j 1
VRn 
1  TEPBANCO n Abono0  VR1  VR2  ....  VRn
 Descuento Bancario

TRANSACCION Venta al crédito:

COMERCIAL: Emisión y envío de Factura
Emisión y envío Letras de Cambio
Entrega de los bienes y/o servicios

1. Envía Letras de Cambio para aceptación

EMPRESA CLIENTE
2. Devuelve Letras de Cambio aceptadas

TRANSACCION
BANCARIA:
4. Abona el
3. Envía Letras
Importe de
de Cambio para
letras des-
descontarlas
contadas
BANCO
 Descuento Bancario: Ejemplo

• Hemos realizado la venta al crédito de 10 televisores LED de 40” por un importe total de

S/.25,000. Se ha solicitado una cuota inicial equivalente al 20% del total de la venta y por la

diferencia nuestro cliente firmara dos letras de igual valor nominal con vencimientos mensuales.

Se ha fijado una TEA de 15% como retribución por el financiamiento que estamos otorgando.

• Cual será el Valor Nominal de cada letra?

• Si llevamos las letras al descuento al Banco BPP y este nos informa que nos cobrara una TEA de

10%, Cuanto abonara en nuestra cuenta el BPP si la operación se realiza hoy día?

• Habremos obtenido alguna ganancia por realizar la operación de descuento?

• Con cuanto de liquidez cuenta la empresa después de haber realizado la operación de descuento?
 Descuento Bancario: Ejemplo

Transacción Comercial: TEA=15% VN VN

20,000  
 Pr ecio 0  25,000 1  0.151/12 1  0.152 /12
 CuotaInici al 0  5,000 20,000  1.965396 *VN
 Financiami ento 0  20,000 VN  10,176.06
Utilidad 0  Abono0  Financiami ento 0
Transacción Bancaria: TEA=10% Utilidad 0  20,111.26  20,000
Utilidad 0  111.26
10,176.06
VR1   10,095.56
1  0.101/12 Abono0  20,111.26
10,176.06
VR2   10,015.69
1  0.102 /12

Disponibil idadEfecti vo0  CuotaInici al0  Abono0

Disponibil idadEfecti vo0  5,000  20,111.26
Disponibil idadEfecti vo0  25,111.26
Descuento Bancario: En base a una Tasa de
descuento (d)

TEP
TEP = i % dP 
1  TEP
Flujo de caja u.m.

Periodos

0 D  VN * d P n

VR
VR  VN * 1  d P  VN 
1  dP
VR  VN  D
D  VN  VR
 Descuento Bancario: Cuadro Resumen

D  VN * d P VR  VN * 1  d P 
Plazo VN TEP dP 
TEP
1  TEP

Total a Recibir
Descuento Bancario: Ejercicios

A continuación desarrolle los problemas presentados en

el Compendio de Ejercicios del Curso
Anexo 1: Letra de Cambio (*)

Es un título valor que se extiende por una persona (acreedor - librador) y

recoge una obligación de pago aceptada por otra persona (deudor -
librado) de una cantidad determinada en la fecha de su vencimiento.

Funciones:
En el tráfico mercantil la letra de cambio puede cumplir las siguientes
funciones:
- Medio de pago, sustituyendo el pago en moneda.
- Instrumento de crédito, garantizando un pago aplazado.
- Medio para obtener un crédito, mediante el descuento bancario.
 Anexo 1: Letra de Cambio (*)

Elementos personales:

· Librador: persona que emite la letra de cambio (acreedor) dando la orden de

pago a otra persona (deudor).
· Librado: persona a la que va dirigida la orden de pago (deudor).
· Endosante: acreedor (original o posteriores) que transmite su derecho de
cobro.
· Endosatario: persona (acreedor actual) a quien se ha transmitido el derecho
de cobro.
· Tenedor: persona poseedora del título en cada momento.
· Avalista: persona que garantiza, en todo o parte, el pago.
Anexo 1: Letra de Cambio (*)

Elementos Formales:
a) La denominación de Letra de Cambio;
b) La indicación del lugar y fecha de giro;
c) La orden incondicional de pagar una cantidad determinada de dinero o una cantidad
determinable de éste, conforme a los sistemas de actualización o reajuste de capital
legalmente admitidos;
d) El nombre y el número del documento oficial de identidad de la persona a cuyo cargo
se gira;
e) El nombre de la persona a quien o a la orden de quien debe hacerse el pago;
f) El nombre, el número del documento oficial de identidad y la firma de la persona que
gira la Letra de Cambio;
g) La indicación del vencimiento; y
h) La indicación del lugar de pago y/o, en los casos previstos, la forma como ha de
efectuarse éste.
 Anexo 1: Letra de Cambio (*)

Formas de girar la Letra de Cambio:

La Letra de Cambio puede ser girada:
 A la orden del propio girador o de un tercero.
 A cargo de tercera persona;
 A cargo del propio girador; y
 Por cuenta de un tercero.

Vencimiento:
El vencimiento, o momento del pago, puede ser:
 A fecha fija;
 A la vista;
 A cierto plazo desde la aceptación; o
 A cierto plazo desde su giro.
 Anexo 1: Letra de Cambio (*)

Endoso:
 La letra de cambio y, por tanto, el derecho de cobro, se puede transmitir a
otra persona mediante la fórmula del endoso tantas veces como se quiera.
 Toda Letra de Cambio, aunque no esté expresamente girada a la orden, es
transmisible por endoso.
 El endoso puede hacerse inclusive en favor del girado, haya aceptado o no
la Letra de Cambio; o del girador; o de cualquier otra persona obligada.
 Todas estas personas, a su vez, pueden hacer nuevos endosos.

Responsabilidad del endosante: Salvo cláusula o disposición legal expresa

en contrario, el endosante responde de la aceptación y el pago. El endosante
puede prohibir un nuevo endoso.
 Anexo 1: Letra de Cambio (*)

Aval:
El aval es el compromiso que adquiere una tercera persona de realizar el pago, en
caso de no hacerlo el librado. Pudiendo comprender la totalidad de la deuda o parte
de ella.
El aval se debe hacer constar en el reverso de la letra de cambio.
Protesto:
El protesto deviene como consecuencia del impago de la letra de cambio. Es la
acción de reclamar el pago de la letra y se consigna en un documento escrito,
preferentemente un protesto notarial.

(*) Fuente: http://ciberconta.unizar.es/leccion/der021/100.HTM

http://spij.minjus.gob.pe/CLP/contenidos.dll/demo/coleccion00000.htm/tomo00
020.htm/sumilla00025.htm?f=templates$fn=document-
frame.htm$3.0#JD_valores1
Anexo 2: Pagaré (*)

Es un título valor que contiene una promesa de pago de una cantidad

determinada por una persona (firmante) a favor de una persona
determinada (tenedor).

El firmante de un pagaré queda obligado de igual manera que el

aceptante de una letra de cambio.

Elementos Personales:
 Firmante o emisor: persona que realiza la promesa de pago y
emite el pagaré.
 Tenedor: persona a quien se debe realizar el pago.
 Endosante: tenedor que transmite el pagaré.
 Endosatario: persona a cuyo favor se realiza el endoso.
 Anexo 2: Pagaré (*)

Elementos Formales:
- Denominación de pagaré en el texto del título valor.
- Promesa de pago, estableciéndose el importe concreto.
- Vencimiento, momento del pago.
- Lugar y fecha de la emisión del pagaré.
- Nombre y firma del firmante.
- Nombre y domicilio del tenedor.
- Lugar de pago.
Diferencias con la letra de cambio:
A diferencia de la letra de cambio, en el pagaré el librador (persona que emite el
pagaré) y el librado (persona a la que va dirigida la orden de pago) son la misma
persona.

(*) Fuente: http://ciberconta.unizar.es/leccion/der021/100.HTM

Anexo 2: Modelo de Pagaré (*)
 Bibliografía

• BLANK, Leland, TARQUIN, Anthony. Ingeniería Económica. Capítulo 4: Tasas

de interés nominales y efectivas.

• VALERA MORENO, Rafael. Matemática Financiera. Conceptos, Problemas y

Aplicaciones.

• Capítulo IX: Descuento Bancario.

• ZIIMA, Petr, BROWN, Robert. Matemáticas Financieras.

• Capítulo 4: Interés Compuesto y Descuento Compuesto.