CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Kevin Geovanny Torres Herrera

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

102022_3

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1,015,464,868

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones de
ESTADO DE RESULTADOS pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 20,520 $ 22,850 100.00% 100.00% $ 2,330 11.35%
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 8,825 $ 9,900 43.01% 43.33% $ 1,075 12.18%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 11,695 $ 12,950 56.99% 56.67% $ 1,255 10.73%
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 4,358 $ 5,000 21.24% 21.88% $ 642 14.73%
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 2,954 $ 2,789 14.40% 12.21% -$ 165 -5.59%
(=) EBITDA $ 4,383 $ 5,161 21.36% 22.59% $ 778 17.75%
(-) DEPRECIACIONES $ 1,800 $ 1,789 8.77% 7.83% -$ 11 -0.61%
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - 0.00%
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 2,583 $ 3,372 12.59% 14.76% $ 789 30.55%
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 1,598 $ 1,520 7.79% 6.65% -$ 78 -4.88%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 985 $ 1,852 4.80% 8.11% $ 867 88.02%
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 364 $ 685 1.78% 3.00% $ 321 88.02%
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 621 $ 1,167 3.02% 5.11% $ 546 88.02%
(-) RESERVAS $ 62 $ 117 0.30% 0.51% $ 55 88.02%
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 558 $ 1,050 2.72% 4.60% $ 492 88.02%

Información
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para
NIT.315.895.571-9 Expresada en millones de
pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 7,278 $ 7,905 64.37% 69.92% $ 627 8.62%
DISPONIBLE $ 1,758 $ 1,850 15.55% 16.36% $ 92 5.23%
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 1.77% 0.88% -$ 100 -50.00%
DEUDORES $ 620 $ 589 5.48% 5.21% -$ 31 -5.00%
CLIENTES $ 600 $ 850 5.31% 7.52% $ 250 41.67%
OTROS $ 100 $ 120 0.88% 1.06% $ 20 20.00%
INVENTARIOS $ 4,000 $ 4,396 35.38% 38.88% $ 396 9.90%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 4,028 $ 3,401 35.63% 30.08% -$ 627 -15.57%
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 298 $ 350 2.64% 3.10% $ 52 17.45%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 2,450 $ 2,223 21.67% 19.66% -$ 227 -9.27%
INTANGIBLES $ 200 $ 187 1.77% 1.65% -$ 13 -6.50%
DIFERIDOS $ 80 $ 56 0.71% 0.50% -$ 24 -30.00%
OTROS ACTIVOS $ 1,000 $ 585 8.84% 5.17% -$ 415 -41.50%
TOTAL ACTIVO $ 11,306 $ 11,306 100.00% 100.00% $ - 0.00%
PASIVO CORRIENTE $ 8,286 $ 8,284 92.24% 92.22% -$ 2 -0.02%
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 2,850 $ 4,059 31.73% 45.18% $ 1,209 42.42%
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 13.80% 14.03% $ 20 1.61%
 CUENTAS POR PAGAR $ 1,840 $ 1,850 20.48% 20.59% $ 10 0.54%
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 1,856 $ 685 20.66% 7.63% -$ 1,171 -63.08%
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 500 $ 430 5.57% 4.79% -$ 70 -14.00%
PASIVO NO CORRIENTE $ 697 $ 699 7.76% 7.78% $ 2 0.29%
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 697 $ 699 7.76% 7.78% $ 2 0.29%
TOTAL PASIVO $ 8,983 $ 8,983 100.00% 100.00% $ 0 0.00%
PATRIMONIO $ 2,323 $ 2,323 100.00% 100.00% $ - 0.00%
CAPITAL SOCIAL $ 1,449 $ 840 62.36% 36.16% -$ 609 -42.03%
RESERVAS $ 316 $ 433 13.60% 18.63% $ 117 36.92%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 558 $ 1,050 24.04% 45.21% $ 492 88.02%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - 0.00%
TOTAL PATRIMONIO $ 2,323 $ 2,323 100.00% 100.00% -$ 1 -0.03%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 11,306 $ 11,306 100.00% 100.00% -$ 0 0.00%
0 -
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 3,547 4,758
PATRIMONIO 2,323 2,323
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 5,870 7,081

PASIVO FINANCIERO 60.42% 67.20%

PATRIMONIO 39.58% 32.80%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 7.91% 8.80%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.30% 5.89%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 1.4160 1.6607
Ke Costo del patrimonio 19.74% 21.95%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600
MONTO $ 4,059
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36

N° CF I K S
0 $ 4,059.00
1 $ 133.79 $ 38.80 $ 94.99 $ 3,964.01 INICIO ANTERIOR
2 $ 133.79 $ 37.89 $ 95.90 $ 3,868.10
3 $ 133.79 $ 36.97 $ 96.82 $ 3,771.29
4 $ 133.79 $ 36.05 $ 97.74 $ 3,673.54
5 $ 133.79 $ 35.11 $ 98.68 $ 3,574.86
6 $ 133.79 $ 34.17 $ 99.62 $ 3,475.24
7 $ 133.79 $ 33.22 $ 100.57 $ 3,374.67
8 $ 133.79 $ 32.26 $ 101.54 $ 3,273.13
9 $ 133.79 $ 31.29 $ 102.51 $ 3,170.63
10 $ 133.79 $ 30.31 $ 103.49 $ 3,067.14
11 $ 133.79 $ 29.32 $ 104.47 $ 2,962.67
12 $ 133.79 $ 28.32 $ 105.47 $ 2,857.19
$ 403.70 $ 1,201.81
13 $ 133.79 $ 27.31 $ 106.48 $ 2,750.71
14 $ 133.79 $ 26.29 $ 107.50 $ 2,643.21
15 $ 133.79 $ 25.27 $ 108.53 $ 2,534.69
16 $ 133.79 $ 24.23 $ 109.56 $ 2,425.12
17 $ 133.79 $ 23.18 $ 110.61 $ 2,314.51
18 $ 133.79 $ 22.12 $ 111.67 $ 2,202.84
19 $ 133.79 $ 21.06 $ 112.74 $ 2,090.10
20 $ 133.79 $ 19.98 $ 113.81 $ 1,976.29
21 $ 133.79 $ 18.89 $ 114.90 $ 1,861.39
22 $ 133.79 $ 17.79 $ 116.00 $ 1,745.39
23 $ 133.79 $ 16.68 $ 117.11 $ 1,628.28
24 $ 133.79 $ 15.56 $ 118.23 $ 1,510.05 $ 1,347.14
$ 258.37 $ 1,347.14
25 $ 133.79 $ 14.43 $ 119.36 $ 1,390.69
26 $ 133.79 $ 13.29 $ 120.50 $ 1,270.19
27 $ 133.79 $ 12.14 $ 121.65 $ 1,148.54
28 $ 133.79 $ 10.98 $ 122.81 $ 1,025.73
29 $ 133.79 $ 9.80 $ 123.99 $ 901.74 $ 2,857.19
30 $ 133.79 $ 8.62 $ 125.17 $ 776.57
31 $ 133.79 $ 7.42 $ 126.37 $ 650.20
32 $ 133.79 $ 6.22 $ 127.58 $ 522.62
33 $ 133.79 $ 5.00 $ 128.80 $ 393.82
34 $ 133.79 $ 3.76 $ 130.03 $ 263.80
35 $ 133.79 $ 2.52 $ 131.27 $ 132.53
36 $ 133.79 $ 1.27 $ 132.53 -$ 0.00 $ 1,510.05
$ 95.46 $ 1,510.05
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
 ACTIVIDAD DE R
NOMBRE DEL INDICADOR

CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA
PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO
INGRESOS OPERACIONALES

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

GLOSARIO DE TERMINO
TERMINO FINANCIERO EN INGLES

Amortization

Fixed cost

Expenses

 Inventory, stock
Long term financing

Common size statements

Ratio analysis

Balance sheet, general balance sheet

Working capital
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA

MC

WACC

PN

CCPP

PCP

Kd
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RATITO DE TESORERIA

PF

Ki
 PLP

Kd

EVA

NOPAT
PCO

NOA

RONA

CPC

CCE
P

FCB

FEL

AF

CV

PE
 INO

AF

KTO

EBITDA

OPEX

OPEX
 DPE´N

ROE

GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION EN INGLES

Amortization is an accounting technique used to periodically lower the book value of a loan or intangible asset over a se
spreading out loan payments over time. When applied to an asset, amortization is
A fixed costis a cost that does not change with an increase or decrease in the amount of goods or services produced
company, independent of any specific business activities.

An expense is the cost of operation that a company incurs to generate revenue. As the popular sayin

The inventory is a detailed, ordered and valued list of the elements that make up the assets of
Long term financing means financing by loan or borrowing for a term of more than one year by way of issuing equity sh
or bonds and it is done for usually big projects financig and expansion of company and such lon

A commoon size income statement is an income statement in witch each line items is expressed as a percentage of th
which each line item in a financial statement is represented as a percentage of a base
Ratio analysis can be defined as the process of ascertaining the financial ratios that are used for indicating the ongoing
such as liquidity, profitability, activity, debt, market, solvency, efficiency, and coverage ratios a
Balance sheet is the financial statement of a company which includes assets, liabilities, equity capital, total debt, etc.
and liabilities on the other. It is the amount that the company owes to
Working capital is the amount of cash a business can safely spend. It's commonly defined as current assets minus curr
cash, assets that can quickly be converted to cash (such as invoices from debtors), and expen
DE RECONOCIMIENTO
FORMULA

Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Patrimonio = Activos – Pasivos

Rd = costo de la deuda (tasa de interés por deuda) E

= valor de mercado del patrimonio de la empresa
(capital contable) D = valor de mercado de la deuda de
la empresa. V = (E + D) = valor de mercado total de la
financiación de la empresa (capital y deuda)
Abono al capital= Monto de la cuota a pagar (mensual,
trimestral, semestral, etc)-Interés
mensual(dependiendo del tiempo a amortizar). Por su
parte, hallar los intereses de la deuda es posible
aplicando la siguiente ecuación: Intereses= Monto
préstamo*%Tasa de interés.

Pasivo = Activo - Capital.

Flujo de caja = Beneficios netos + Amortizaciones +
Provisiones. 
Pasivo Operativo = Cuentas por pagar a proveedores +
Obligaciones laborales + impuestos por pagar + costos
y gastos por pagar.

 Activo neto = activo totales – deudas.

 efectivo + el capital de trabajo requerido +

los activos fijos.

Capital de trabajo = Activo Corriente - Pasivo

Corriente.

ICC (Índice de Rotación de cuentas por Cobrar) = VNC

(Ventas Netas a Crédito)/((Saldo inicial de CxC + Saldo
final de CxC)/2). 

CCE = PCI – PCP + PCC

 N/A

 Flujo de caja = Beneficios netos + Amortizaciones +

Provisiones

Flujo de Caja Libre = Beneficio Neto + Amortización -

Inversión en Activos Fijos - Inversión en NOF.

N/A

N/A
Gastos de operación = gastos de distribución
+ gastos de administración + gastos de financiamiento.
Costo total = costo de producción + gastos de
operación. Precio de venta = costo total + % de utilidad
deseado.

N/A
 N/A

N/A

MINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION EN INGLES

eriodically lower the book value of a loan or intangible asset over a set period of time. In relation to a loan, amortization focuses on
ut loan payments over time. When applied to an asset, amortization is similar to depreciation.
an increase or decrease in the amount of goods or services produced or sold. Fixed costs are expenses that have to be paid by a
company, independent of any specific business activities.

ation that a company incurs to generate revenue. As the popular saying goes, "it costs money to make money".

ed, ordered and valued list of the elements that make up the assets of a company or person at a give time
orrowing for a term of more than one year by way of issuing equity shares, by the form of debt financing, by long term loans leases
or usually big projects financig and expansion of company and such long term financing is generally of high

statement in witch each line items is expressed as a percentage of the value of revenue or sales. It is used for vertical analysis, in
tem in a financial statement is represented as a percentage of a base figure within the statement.
certaining the financial ratios that are used for indicating the ongoing financial performance of a company using few types of ratios
bility, activity, debt, market, solvency, efficiency, and coverage ratios and few examples of such ratios are
mpany which includes assets, liabilities, equity capital, total debt, etc. at a point in time. Balance sheet includes assets on one side,
nd liabilities on the other. It is the amount that the company owes to its creditors.
can safely spend. It's commonly defined as current assets minus current liabilities. Usually working capital is calculated based on
uickly be converted to cash (such as invoices from debtors), and expenses that will be due within a year .
 DESCRIPCIÓN SIGUIENTE

ANTERIOR SIGUIENTE

Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con

respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los costos
fijos y la utilidad o ganancia

Nos permite determinar cual es el costo del cpaital de una INICIO

empresa o proyecto teniendo en cuenta el porcentaje que
contribuye cada una de las fuentes de capital.

El patrimonio está formado por un conjunto de bienes, derechos

y obligaciones pertenecientes a una persona física o jurídica en un
momento dado, y que constituyen los medios económicos
y financieros a través de los cuales se cumplen sus fines.

El Costo de Capital Promedio Ponderado (CCPP) es una medida

financiera, la cual tiene el propósito de englobar en una sola cifra
expresada en términos porcentuales, el costo de las diferentes
fuentes de financiamiento que usará una empresa para fondear
algún proyecto en específico.

Pasivos financieros a corto plazo: También se

denominan pasivos corrientes, puesto que, en contabilidad,
forman parte del desarrollo de la actividad normal del agente
económico en cuestión (si es una empresa, formará parte de su
negocio ordinario: pueden ser deudas con proveedores a corto
plazo).

El coste de la deuda (Kd) es el coste que tiene una empresa para

desarrollar su actividad o un proyecto de inversión a través de su
financiación en forma de créditos y préstamos o emisión de
deuda
Básicamente, es el pago que harás a la institución por prestarte el
dinero. ... Cuando abonas a capital, básicamente estás abonando
a la cantidad que la institución financiera te prestó. Esto reduce el
monto que se genera en intereses, haciendo que tus cuotas
disminuyan en monto si tienes buena disciplina.

El endeudamiento es el conjunto de obligaciones de

pago que una persona o empresa tiene contraídas con un tercero,
ya se otra empresa, una institución o un persona. ... La proporción
de deuda frente a los recursos propios se le conoce como
apalancamiento financiero, el endeudamiento mide este
concepto.

La ratio de tesorería permite medir la capacidad de una compañía

o institución para pagar las deudas que vencen en el corto plazo.
Muestra la capacidad de la empresa para hacer frente a las
deudas en un rango de tiempo inferior a un año, manteniendo el
disponible y las deudas a su favor.

Los bienes y derechos del conjunto patrimonial son denominados

activos financieros. Mientras que las obligaciones de pago, las
deudas y compromisos exigibles, es lo que se llaman “pasivos
financieros”.

El coste de deuda es el costo que representa para una empresa

desarrollar su actividad o algún proyecto con ayuda de
herramientas financieras como lo son los créditos o
financiamientos.

El impuesto a la renta es un tributo que se determina

anualmente, gravando las rentas que provengan del trabajo y de
la explotación de un capital, ya sea un bien mueble o inmueble.
 Se denominan Pasivos a largo plazo a las obligaciones de pago
que tiene una empresa cuya devolución será efectiva en un
periodo superior a un año (bonos, préstamos, leasing, hipotecas,
etc). Los Pasivos a largo plazo se representan en el Balance de
Situación dentro de los Estados Financieros.

El costo de la deuda a largo plazo se considera, por lo general,

como el costo después de Impuestos al vencimiento de una
emisión de bonos. ... El costo de la deuda a largo plazo (bonos), ki,
es el costo presente después de impuestos de la obtención de
fondos a largo plazo mediante préstamos.

El Valor Económico Agregado ("EVA", por sus siglas en inglés).

El EVA es el resultado obtenido una vez que se han cubierto todos
los gastos y satisfecho una rentabilidad mínima esperada por
parte de los accionistas.

En realidad, la fórmula básica del cálculo sería: Flujo de caja =

Beneficios netos + Amortizaciones + Provisiones. Si el resultado
de esta fórmula es positivo quiere decir que los ingresos de la
empresa en ese período han sido mayores a los gastos.

La utilidad operativa neta después de impuestos NOPAT por

sus siglas en inglés (Net operating profit after tax) es el potencial
de ganancias en efectivo de una compañía si su capitalización no
se hubiera valorado, es decir, si no tuviera deuda.
Dentro de los pasivos operacionales se encuentran aquellas
deudas que se poseen
con los comerciales, es decir con los proveedores, los laborales
(trabajadores), y los fiscales
(estado).
La reunión de estas obligaciones se denomina como PASIVOS
OPERACIONALES.
Estas obligaciones se dan en el corto plazo.
Cuando se habla de pasivos operacionales se hace referencia a la
financiación requerida
en la empresa para su funcionamiento.

Otros pasivos como los financieros, no hacen parte de este grupo,

pues son considerados
pasivos no operacionales.

Los activos operativos netos (NOA) son los activos que una

empresa tiene para operar menos los pasivos que tiene en
operación. La fórmula utilizada para determinar NOA ayuda a las
empresas a determinar cuánto dinero tienen para los
costos operativos.

La rentabilidad de los activos o ROA es un ratio financiero que

mide la capacidad de generar ganancias. Esto, tomando en cuenta
dos factores: Los recursos propiedad de la empresa y el
beneficio neto obtenido en el último ejercicio.

El capital de trabajo es la cantidad necesaria de recursos para una

empresa o institución financiera para realizar sus operaciones con
normalidad. Es decir, los activos para que una compañía, sea
capaz de hacer sus funciones y actividades a corto plazo.

Es la deuda a crédito que un cliente contrae con su

proveedor por la adquisición de un bien o servicio. Cuando la
deuda no se salda al momento (por pago en efectivo o tarjeta de
crédito), dicha deuda y el derecho a cobrarla forma parte de lo
que en contabilidad se conoce como cuentas por cobrar.

Este es el período promedio (en días) durante el cual su compañía

convierte su inventario en ventas. Cuanto más pequeño sea este
número, mejor será. PCP: Período en el que se difieren las
cuentas por pagar. Este es el número de días que se tarda en
saldar sus cuentas por pagar.
 Los proveedores son aquellas empresas que abastecen a otras
con bienes o servicios necesarios para el correcto funcionamiento
del negocio. La palabra proveedor deriva del verbo proveer que
significa suministrar, abastecer, entregar.

Suma de los beneficios después de los impuestos, las

amortizaciones y las previsiones. Se utiliza como indicativo de la
capacidad de generar recursos de una sociedad, sin entrar a
considerar aspectos como la política de amortización y dividendos
o la existencia de activos fiscales

El denominado flujo de efectivo libre (FEL) está compuesto

esencialmente por los ingresos menos el costo de la mercancía
vendida y los gastos operativos más el dinero gastado en el
mantenimiento o inversión de activos.

El margen bruto es la diferencia entre los ingresos y el costo de

los bienes vendidos dividido por los ingresos. El margen bruto se
expresa como un porcentaje. Generalmente, se calcula como el
precio de venta de un artículo, menos el costo de los bienes
vendidos. 

Un activo fijo es un bien de una empresa, ya sea tangible o

intangible, que no puede convertirse en líquido a corto plazo
y que normalmente son necesarios para el funcionamiento de la
empresa y no se destinan a la venta. Son ejemplos de activos
fijos: bienes inmuebles, maquinaria, material de oficina, etc.

El costo de ventas, (también conocido como el costo de los bienes

vendidos), se refiere al importe directo de la producción de los
bienes vendidos por una empresa. Esta cantidad incluye
el costo de los materiales y la mano de obra directamente
utilizados para crear un producto o servicio.

Rentabilidad operacional sobre la inversión

Es la razón de las utilidades operacionales a los activos totales de

la empresa.

El punto de equilibrio es un término que sirve para definir el

momento en que una empresa cubre sus costes fijos y variables.
En otras palabras, es cuando los ingresos y los egresos están al
mismo nivel y, por tanto, no hay ganancias ni pérdidas.
Los ingresos operacionales son aquellos que provienen
únicamente de la actividad ordinaria de la empresa antes de
aplicar impuestos e intereses. Es decir, se tienen en cuenta
aquellos ingresos que son de la/s actividades principales del
negocio.

Por activo fijo se considera a los bienes de la empresa que no

pueden convertirse en un líquido a corto plazo. Estos pueden ser
tangibles o intangibles, y normalmente son necesarios para el
funcionamiento de una compañía.

Los activos fijos tangibles remiten a productos materiales fáciles

de identificar, pero los intangibles consideran bienes
patrimoniales que no son cosas, como por ejemplo un logo, una
patente, un copyright o bien otra marca que la empresa
administre.

Productividad de los Activos Productividad Activos Operativos =

Ingreso Operacional Activos Operativos Productividad Capital de
Trabajo Operativo = Ingreso Operacional KTO Productividad
Capital Fijo = Ingreso Operacional K Fijo Operativo 

El margen ebitda es la relación entre el ebitda y el total de ventas.

A diferencia del margen neto de beneficio, no considera los
impuestos, los intereses ni las depreciaciones. El margen
ebitda proporciona información sobre la rentabilidad de una
empresa en términos de sus procesos operativos.

Un OPEX, del inglés "Operational expenditures", es un costo

permanente para el funcionamiento de un producto, negocio o
sistema. Puede traducirse como gasto de
funcionamiento, gastos operativos, o gastos operacionales.

Los gastos operacionales de administración son los oca­sionados

en desarrollo del objeto social principal del ente económico y
registra, sobre la base de causación, las sumas o valores en que se
incurre durante el ejercicio, direc­tamente relacio­nados con la
gestión administrativa encami­nada a la dirección, planeación,
organización de las políticas establecidas para el desarrollo de la
actividad operativa de la empresa, incluyendo —básicamente—
las incurridas en las áreas ejecutiva, financiera, comercial, legal y
administrativa.
 Los gastos operacionales son los costos en los que una compañía
incurre como parte de sus actividades regulares del negocio, sin
incluir los costos de bienes vendidos. Las comisiones y publicidad
son ejemplos de costos de ventas.

En el ámbito de la contabilidad y economía, el término

depreciación se refiere a una disminución periódica del valor de
un bien material o inmaterial. Esta depreciación puede derivarse
de tres razones principales: el desgaste debido al uso, el paso del
tiempo y la vejez.

En los negocios, el margen operativo, también conocido como

margen de ingreso operativo, margen de beneficio operativo,
margen EBIT y rendimiento de las ventas, es la relación del
ingreso operativo a las ventas netas, generalmente presentado en
porcentaje.

La amortización, en la economía y contabilidad, hace referencia al

proceso de distribución de gasto en el tiempo de un valor
duradero. Así puede significar redimir o extinguir el capital de
un préstamo o deuda o recuperar o compensar los fondos
invertidos.

El margen de rentabilidad del patrimonio o ROE es uno de los

indicadores financieros y de gestión principales para determinar
la tasa de crecimiento de las ganancias de una compañía,
específicamente la realizada por la inversión de los accionistas.

LES

asset over a set period of time. In relation to a loan, amortization focuses on

amortization is similar to depreciation.
ices produced or sold. Fixed costs are expenses that have to be paid by a
ness activities.

e popular saying goes, "it costs money to make money".

p the assets of a company or person at a give time

suing equity shares, by the form of debt financing, by long term loans leases
ny and such long term financing is generally of high

ercentage of the value of revenue or sales. It is used for vertical analysis, in

tage of a base figure within the statement.
ng the ongoing financial performance of a company using few types of ratios
overage ratios and few examples of such ratios are
otal debt, etc. at a point in time. Balance sheet includes assets on one side,
mpany owes to its creditors.
ets minus current liabilities. Usually working capital is calculated based on
ors), and expenses that will be due within a year .
 SIGUIENTE

SIGUIENTE

INICIO
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
19.7% 21.9% 2.2% 11.2% 1,765 1,273 - 492 -27.9%
348.5 279.3 - 69.2 -19.8% 33.2% 21.1% -12.1% -36.5%

WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
25.0% 27.8% 3% 11% 2,850 4,059 1,209 42% 13.1% 13.1% 0.0% 0% K 1,201.8 1,347.1 145.3 12% 1,605.5 1,605.5 - 0%
1,470 1,971 501 34% PF NE 25% 36% 11% -25% GF 1,598 1,520 - 78 - 1,598 I 403.7 258.4 - 145.3 -40370% %IO 0.0% 7.0% 7.0% NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3,547 4,758 1,211 34% PF LP
67% 79% 12% 18% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 697 699 2 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 6% 6% 0% -6%
5.3% 5.9% 0.6% 11.2%
EVA GF 1,598 1,520 - 78 -5%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
$ 260.5 287.9 27.4 10%
% 2.3% 2.5% 0.2% 10%

FCP
UODI Año 1 Año 2 V. ABS
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 1,447 721
1,731 2,259 528.63 31%
8% 11% 3% 31%

RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
29.5% 31.9% 2.4% 8.2% 5,436 4,225 - 1,211 -22% 1,240 1,260 20 1.6% DISPONIBLE
1,731 2,259 52863% 31% 48% 37% -11% -22% 20% 18% -2% -9% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
51 días 46 días 05 días -9% 1,758 1,850 92 5%
AON 28% 26% -2% -6%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
5,870 7,081 1,211 21% KTO CXC
52% 63% 11% 21% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
6,358 7,096 73800.0% 12% 600 850 250 42%
56% 63% 7% 12% 9% 12% 3% 27% FCL
AO 31% 35% 11 días 15 días -04 días 42% Año 1 Año 2 V. ABS
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS 159 2,326 2,168
11,306 11,306 0.0% 0% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 9% 126% NA
NE 79% 79% 0% 0% 4,000 4,396 396 10%
AF 63% 62% -1% -2%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 165 días 162 días 03 días -2%
2,450 2,223 - 227 -9%
22% 20% -2% -9%
FCB KTNO
IO Decisiones Inversión Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 3,531 4,048 518 15% 922 1,949 1,027
20,520 22,850 0 18% 1% NA KTNO 922 2,871 1,949
RO MB NA NA
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
39% 46% 7% 18% 57% 57% -0.3% -1% CV
UE 4,383 5,161 778 18% UB 11,695 12,950 1,255 10.7% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
8,825 9,900 1,075 12%
43% 43% 0% 1%

GOA UE
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
4,358 5,000 642 15% INICIO
MO GO 21% 22% 1% 3%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
13% 14.8% 2.2% 17.2% 7,312 7,789 477 7% GOV
UO 2,583 3,372 789 30.5% 36% 34% -2% -4% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
2,954 2,789 - 165 -6%
14.4% 12.2% -2.2% -15.2%

D
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
OGO 1,800 1,789 - 11 -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 9% 8% -1% -11%
1,800 1,789 - 11 -1%
9% 8% -1% -11% A
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
 FCP
V. ABS V. REL
-150%
NA

FCL
V. ABS V. REL
2,168 1367%
NA 1294%

KTNO AF
V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,027 111% AF 2,450 - 227 - 2,677 -109%
1,949 211% %FCB 69% -6% -75% -108%

INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo

Baja rotación del inventario de mercancias que

1 perjudican los ingresos de la organización.
RI
 Aumento del pasivo corriente del año 1 al año
2 2 en un 45%
PC

Costos operaciones de administracion tuvieron

3 incremento del año 1 al 2 en el 21.88%, COADM
mientras las ventas aumentaron en el 11%

4
4

5
 P L A N D E M

Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa

Crear estrategias de mecadeo para asegurar

incremento en ventas

Disminuir plazos de financiación a clientes

ventas a crédito

Incrementar las ventas, en los periodos futuros

mediante estrategias de marketing, que lleven Crear insentivos a clientes por pagos de
a la rotación mas agil de la mercancia que se contado en venta de mercancias.
tienen en inventarios.
 Aprovechar las estrategias de marketing para
aumentar las ventas mensuales

Aumentar plazos de financiacion con los

proveedores

Diminuir las obligaciones financieras del corto

plazo, mediante estrategias de financiacion que Crear campaña de recuperacion de cartera
permitan a la organización aumentar su
liquidez.

Controlar y disminuir costos operacionales de

administración

Bajar los costos operacionales de

administracion que incrementaron el doble del Incrementar las ventas en los periodos futuros
incremento de las ventas
N D E M E J O R A M I E N T O

Indicador del logro de la acción Meta

Incrementar las ventas anuales que permitan

Rotación del inventario 6 veces al año tener una rotacion del inventario de 6 veces al
año

Ajustar plazos de financiacioón en la venta de Disminuir plazos de financiación en la venta de

mercancias a maximo 30 dias mercancias a 30 dias.

Asgurar incremento de ventas de contado en Incrementar la venta de mencancias de

un 40% contado en el 40 %
Aumentar las ventas mensuales en minimo
20% Incrementar ventas mensuales en el 20%

Gestionar con proveedores el incremento de Aumentar plazos de financiación con

plazos para pago, de 90 dias provedores minimo a 90 dias

Fijar meta de recuperacion de cartera minimo Recuperara cartera vencida en un 30%

en el 30%

Disminuir costos operativos de administracion

Disminuir costos en 5% en un 5%

Incrementar el nivel de ventas de periodos

Incrementar ventas minimo en un 20% futuros en un 20%
 Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa

Actualmente la rotacion del inventario es de 2.25 veces al año, lo ideal seria rotarlo una vez por
mes, con el incremento de la rotacion se aseguran el incremento en las ventas y de ingresos a
la oranización.

Disminuir los plazos de financiación asegura tener los ingresos necesarios para la operación de
la organización sin recurir a planes de financiacion externos.

El flujo de efectivo constante permite a la organización contar con liquidez inmediata que le
permita asegurar la operación y cumplimiento de sus obligaciones.
El incremento de las ventas permite optener recursos para el pago de las obligaciones
financiera de corto plazo que estan perjudicando la liquidez de la organización.

Aumentando los plazos de financiación se equilibra la liquidez de la empresa

La recuperacion de la cartera son ingresos que se habian dejado de percibir y suponen un

aumento en la liquidez de la organización.

La disminucion de los costos operativos de administracion incrementa el ingreso de la

organización.

El incremnto de las ventas asegura el ingreso necesario para cubrir los costos operativos y de
administracion.
Observaciones
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
Ke
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

WACC
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

Kdt
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
EVA - NA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
- NA

UODI
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

RONA
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA

AON
Año 2 Año 3 V. ABS V. REL
- NA
0% NA
 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

La Empresa Mi Mejor EJEMPLO SAS, en sus estados financieros presenta la siguiente inf

En cuanto al estado de resultados donde está representada la operación de la empr

observar que el costo de venta para el último año equivale a un 43,33% de las ve
obteniendo un margen de rentabilidad bruta del 56,67%, para posteriormente
rentabilidad neta del 4,60%, es decir, por cada 100 pesos que venda la empresa se
ganancia del ejercicio de 4,60 pesos.

En el balance general se observa que existe una mayor consentración de los activos t
activos corrientes que corresponde a los inventarios con una participación del 38,88%
activos; en segundo lugar y con una participación importante se encuentra el di
16,36%; los activos fijos corresponden al 30,08% en donde la mayor parcipacion esta
la propiedad planta y equipo con el 19,66%.

Por otro lado, los pasivos de la empresa están concentrados en el pasivo corriente qu
el 92,22% del total de los pasivos; representados en Obligaciones financieras 45,18%,
pagar 20,59% y proveedores 14,03%; el pasivo no corriente represena el 7,78%.

MARGEN DE RENTABILIDAD:
Al validar los indicadores de rentabilidad tenemos que en el margn bruto tenemos un
57% comparado con el sector que el des 22% es un excelente resultado; margen op
15%, el del sector es del 20% lo que significa un resultado malo; margen neto del 5%
es del 17,3% es decir resultado malo; maren Ebitda del 23% contra el del sector 22
bueno; el ROA 33% contra el del sector 18,6% resultado excelente y el ROE 30% a
sector es del 20% al estar este indicador por debajo del ROA significa que un resultad
nuestra empresa.

MARGEN DE LIQUIDEZ: La empresa se ecuentra con inconvenientes para cubrir sus o

corto plazo, de acuerdo al indicador de liquidez por cada peso que debe tiene el 0,87%
año y el 0,97% en el segundo año para pagar, lo que significa que no puede cumplir co
sus obligaciones a corto plazo, sus deudas las tiene concentradas en el corto plazo.
sus obligaciones a corto plazo, sus deudas las tiene concentradas en el corto plazo.
MARGEN DE ENDEUDAMIENTO:
Los indicadores de endeudamiento arrojan el siguiente resultado; en Deuda a P
resultado es 386% lo que indica que las deudas de la empresa superan significa
patrimonio total; Indicador deuda total el resultado es de 79,45% este indicador repre
de las deudas con respecto al total del activo de la empresa es decir que el en
representa un 79% del activo; el indicador Compromiso de endeudamiento arroja un
92% este indicador nos informa que 92% del endeudamiento de la empresa es a corto

l
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO
Estudiantes
senta la siguiente información: Kevin Geovanny Torres Herrera

peración de la empresa se logra

n 43,33% de las ventas totales,
ra posteriormente adquirir una
enda la empresa se obtiene una

ción de los activos totales en los

icipación del 38,88% del total de
se encuentra el disponible con
ayor parcipacion esta reflejada en

l pasivo corriente que representa

financieras 45,18%, cuentas por
sena el 7,78%.

n bruto tenemos una utilidad del

esultado; margen operacional del
margen neto del 5% el del sector
ntra el del sector 22% resultado
nte y el ROE 30% aunque el del
nifica que un resultado malo para

es para cubrir sus obligaciones a

debe tiene el 0,87% en el primer
no puede cumplir con el pago de
en el corto plazo.
en el corto plazo.

ado; en Deuda a Patrimonio el

sa superan significativamente el
este indicador representa el total
es decir que el endeudamiento
damiento arroja un resultado del
empresa es a corto plazo.
INICIO ANTERIOR

INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E

BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR SIGUIENTE

A TRAVES DEL EVA

Estudiantes
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
Falta registrar los integrantes del equipo
 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE: Kevin Geovanny Torres Herrera

La organización,presenta un incremento de ventas en un 11% del año 1 al año 2, es un buen resultado, sin embargo al
analisis vertical nos damos cuenta de que tiene consestradas sus deudas financieras en el corto plazo, lo que le genera
para el cumplimiento de sus obligaciones, y de los ingresos que debe tener para adquirir el inventario, se deben realiz
estrategias para nivelar las deudas financieras que le permitan desarrollar la actividad sin inconvenientes en el corto p
organización sigue el plan de mojoramiento veremos mejores resultados para el tercer año.

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR

CIONES
Estudiantes

Kevin Geovanny Torres Herrera

n resultado, sin embargo al realizar el

orto plazo, lo que le genera inconvenientes
inventario, se deben realizar algunas
nconvenientes en el corto plazo, si la
o.