DIAPO 1

La categorización de las operaciones de los bancos de inversión se establece esta misma

categoría en función

a. de la naturaleza de los recursos usados, o

b. su interacción con los participantes más activos
c. relación con el sector real de la economía y sistema financiero

DIAPO 2

al clasificar estas operaciones se tiene un árbol para cada una y dar un mejor estudio de las
mismas

– Operaciones típicas de banco de inversión

– Fondos de capital privado

DIAPOS 3

Estos estarán en función de lAs tres CATEGORIAS que mencionamos antes

Podemos visualizar el árbol que ahora se nos da como referencia de este primer tipo de

operaciones y bien ahora pasamos a definir estas operaciones principales o generales que
bien podemos diferencia como 3 solamente que se ramifican en otras

DIAPO 4

Y vemos que las operaciones generales serán 3 por excelencia

a. De asesoría, que es la presta principalmente los principales trabajadores caracterizado

por su talento humano
 b. De posición propia, que podemos ver que este es el mismo capital de la sociedad
destinado a su ejecución
c. De comprometer participaciones, se refiere al proceso de búsqueda de clientes y que
estos mediante un riesgo (alto o bajo) vinculen sus capitales para la inversión, siendo
los banqueros los encargados de transar los títulos por cuenta de sus clientes

DIAPO 5

Leer – tema a tratar especifico

DIAPO 6

Leer –

DIAPO 7

a. VALORACION, es una de las delicadas operaciones, ya que de esta misma se les creara
el respeto ante el mercado, es entonces que en esta operación se debe tener una
visión sobre conflictos, fortalezas de los modelos financieros
es asi que se dara un sustento para la posterior compra venta de una sociedad,
negocios o emisiones de títulos valores
Por la tanto, cada una de las partes, el comprador y el vendedor, busca sus propios
banqueros para realizar la valoración desde su posición contractual
una guía muy completa para entender y medir las variables usadas y sus resultados
expresados en diversas modalidades como lo es
1. NOPLAT,
2. el EBITDA, Es decir, muestra el beneficio bruto de explotación antes de deducir
los gastos financieros y sirve a los expertos en información financiera para evaluar
el comportamiento y la situación financiera de las empresas.
3. el ROIC,
4. el EVA o
5. ECONOMIC PROFIT,
6. el FCF y otros,

la ha aportado la publicación titulada Valuation: Measuring and Managing the Value of

Companies

DIAPO 8

b. Due dilligence o la debida dilifencia

Este servicio es un trabajo conjunto entre un banquero de inversión y su bufete de
abogados externo más cercano, orientadas para revisar ooperaciones para que no se
distorcionen o infuzcan a error a los inversionistas
Asi mismo se orienta a la documentación legal, estas iran acompañadas de la
reputación moral y comercial de las personas participantes asi como sus antecedentes
judiciales
Principales aspectos de estos documentos son
1. Tecnología y la propiedad intelectual de los procesos y patentes
 2. Fuerza laboral (habilidades distintas) (formación profesional)
3. Sus contratos (los mas principales de su compañía)
4. Estatutos que los rigen
5. Asuntos crediticios, los de arriendo, de franquicias, de seguros, y todos los que
afectan sus negocios
6. Estructura tributaria
7. Etc, etc

DIAPO 9

c. La administración de portafolios e s el proceso de combinar activos en un portafolio

ajustado a las necesidades del inversionista, monitorearlo y evaluar su desempeño

DIAPO 10

d. Las fusiones y adquisiciones

Estos consisten en asesorar o en motivar a una sociedad para que una sus operaciones
con otras y adquiera para sí, las de otra SOCIEDAD o se desprenda de algunas de la
suyas (desinversión), con el fin de incrementar su valor ANTE EL MERCADO

Estas operación esta orienta a:

* La falta temporal de fondos externos.

. Una inadecuada dimensión del negocio.

. La necesidad de reubicar fondos disponibles.

. La oportunidad de un buen precio.

. La posibilidad o necesidad de integración vertical u horizontal.

. La diversificación.

Esta operación de fusión viene acompañada de la operación de valoración

DIAPO 11

e. Las emisiones públicas de acciones y bonos

Para obtener recursos financieros a través de estos instrumentos, la banca de
inversión asesora a la empresa emisora para determinar en primer lugar:
1. Qué tipo de título debe emitir.
2. A qué precio
3. En qué cantidad
4. En qué momento.

DIAPO 12

SIGUIENTES OPERACIONES SON DE POSICION PROPIA

DIAPO 13

LEER INTRO

DIAPO 14

f. El underwriting
es el contrato celebrado entre una entidad financiera y una sociedad comercial, por
medio del cual la primera se obliga a prefinanciar, en firme o no, títulos valores
emitidos por la sociedad
su función principal es de ayudar a la consecución de recursos financieros a empresas
y gobiernos para sus necesidades de inversión y otras.
Este soporte busca disminuir la incertidumbre y los riesgos financieros de acceder a los
mercados públicos de capital,

DIAPO 15

g. La creación de mercados (Market making)

Como vemos los anglisismos están presentes en el ámbito bancario

Es un servicio exclusivo de los bancos de inversión y, tal vez, el más afín a su naturaleza
de comerciante de títulos valores.

Esta actividad radica en la compra de un título valor o instrumento financiero al precio

al que es demandada (bid). Posteriormente, es vendido a un precio más alto en la
oferta (offer), dando lugar a una utilidad o margen en la diferencia (spread) de los
precios.

DIAPO 16

h. El corretaje que primeramente se define como la remuneración que recibe un

contratista o corredor de comercio por los servicios prestados a una persona u
organización.
Entonces el corretaje preferencial se da en estas estos bancos de inversión para que
los mismos banqueros en ocaciones los banqueros de inversión actúan en algunos
casos, directamente como miembros de contraparte o como facilitadores del acceso a
las mismas a sus clientes, mediante contratos formales de los que se derivan
importantes ingresos.

DIAPO 17

Leer y presentar

DIAPO 18

Leer

DIAPO 19

i. conformación de libro (“BOOK BUILDING

 Este servicio es un proceso de búsqueda de inversionistas que podrían estar
interesados en suscribir parcialmente los bonos o acciones de la emisión en curso.

Ese proceso, apelando a una metáfora, se ha llamado como la construcción de un libro,

pues al final del mismo, con el rastro de las diferentes subastas y participantes,
quedarán unos archivos físicos que serán decisivos para identificar y listar el grupo final
de inversionistas, con las cantidades y precios que cada uno de ellos tomaría, fijadas
con el objetivo de determinar si las necesidades de recursos del emisor de los títulos
pueden ser satisfechas

DIAPO 20

j. Un préstamo sindicado es un tipo de préstamo que es concedido por un grupo de

prestamistas y este es estructurado, arreglado y administrado por uno o varios bancos
comerciales o bancos de inversión, que se les conocera como organizadores.
Es entonces que tenemos la deuda sindicada que en los bancos de inversión es comun
que se den en cuantias voluminosas y estos lo manejaran en un grupo de bancos asi
disminuyendo el riesgo

DIAPO 21

k. Deuda multilateral, La deuda bilateral es aquella contraída por el Gobierno de un país

con otro Gobierno de otro país condiciones más favorables que las de mercado que
ayuden a su desarrollo. La deuda bilateral permite financiar a países entre sí en
condiciones más favorables que las del mercado
Son una fuente muy grande de recursos financieros a tasa de interés bajas y períodos
largos de repago.
Los bancos de inversión se presentan entre gobiernos por la colocación de créditos
Organismos multilaterales. Son aquellos organismos que se dedican al otorgamiento
de crédito. Específicamente, en esta categoría podríamos contar al Banco Mundial

DIAPO 22

Los fondos de capital privado son un vehículo de inversión administrado por un equipo
profesional, cuyo objetivo principal es proveer un retorno a mediano o largo plazo a sus
inversionistas, a través de inversiones de capital en empresas que no cotizan en la bolsa de
valores.

DIAPO 23

Darles un alcance de las operaciones que asi tmb realiza este árbol de operaciones y en su
amplitud desarrollada mas por