Guia #8 Matemática Financiera

Paula Vanessa Orjuela Ciprian

Ficha: 2341458
Martha Arango
Bogotá D.C.
3. FORMULACIÓN DE LAS ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE
3.1 Actividades de Reflexión inicial
Las personas y empresas que cuentan con exceso de dinero lo invierten para obtener una
rentabilidad de igual manera, las necesidades económicas de empresas y personas,
hacen que estas acudan a entidades financieras o personas cuyo objeto es prestar dinero
a cambio de intereses adicionales, este proceso se denomina intermediación.
- Partiendo de la reflexión anterior si usted contará con los recursos suficientes ¿tomaría
el riesgo de prestar su dinero y cuanto cobraría a cambio de asumir este riesgo?
Yo si prestaría mi dinero ya que vea en otros casos conocidos que, si es muy factible ese
negocio, cuanto cobraría por préstamo la verdad no sé ya que no tengo conocimiento de
porcentaje de intereses entonces me tocaría informarme y estudiar un poco para que los
intereses no sean ni tan altos para al que le preste, pero tampoco tan bajos para que yo
pueda obtener ganancia de esos préstamos.
- En caso contrario si usted en algún momento de su vida presentara alguna necesidad de
financiación ¿a quién recurriría y cuanto estaría dispuesto a pagar por estos recursos?
Obviamente que no a un gota a gota ya que tienen los intereses más altos que he visto,
he escuchado que el Banco de Occidente tiene uno de los porcentajes mínimos de
interés, sería una buena opción más sin embargo no sé qué otros requisitos piden para
los préstamos también a una persona particular ya que es más fácil adquirir un préstamo.
Y cuanto estaría dispuesta a pagar, la verdad no tengo conocimiento sobre tasas de
intereses y porcentajes de cuanto sería lo más viable a pagar.
-Si su compañero el día de hoy le presta $ 50.000 y con gusto él lo hace, pero le solicita
que debe devolver el dinero en 1 semana, y con un valor adicional de $5.000.

 ¿Usted tomaría el préstamo, por qué?

Si porque la suma total no se me hace tan cara solo 55.000 si fuera una
cantidad más alta si me lo pensaría.
 ¿Usted también le cobraría una suma adicional a su compañero por prestarle
el dinero, por qué?
No porque no se me hace un préstamo excesivamente alto, no veo la
necesidad de cobrarle un valor adicional.
 ¿Cuánto le cobraría adicional por el préstamo si usted fuera quien lo ofreciera
a su compañero y en que basa sus cálculos?
No sé cuánto le cobraría porque no tengo conocimiento de cómo hacer los
cálculos para poder cobrarle un valor adicional viable para ambos.
3.2 Actividades de contextualización e identificación de conocimientos necesarios para el
aprendizaje.
Dentro de su proyecto de vida usted plantea la posibilidad de continuar su proceso de
formación ingresando a universidad, ¿Si no cuenta con los recursos necesarios de qué
manera financiaría la continuación de sus estudios?, ¿a quién recurriría usted para
obtener esos recursos? Tenga en cuenta que a la persona o entidad a la que usted
recurra le cobrara intereses por la financiación de ese dinero.
Yo recurriría a una persona particular ya que es más fácil, a una entidad no porque los
tramites son más complejos y puede haber trampas que no pueda ver al momento del
préstamo y termine pagando una suma exagerada de intereses.
De manera individual y desescolarizada, de acuerdo con sus conocimientos previos,
consulte y seleccione dos opciones incluyendo por lo menos una entidad bancaria donde
usted pueda obtener el crédito, realice un cuadro comparativo indicando los siguientes
datos: Documentación, tasas de interés, periodos de pago, cuotas, beneficios y costos
ocultos. Analice ¿Cuál de las dos opciones de financiación considera más favorable?,
sustente su respuesta.

Entidad Banco de Occidente Banco de Bogotá

Documentación  Si ya eres cliente del  Pagaré
Banco de
Occidente, Descarg  Carta de
a la Solicitud de Autorización para
Productos. Diligenciar el
 Si aún no eres Pagaré
cliente del Banco de
Occidente descarga  Solicitud de
la Solicitud de Serivicios
Vinculación. Financieros
 Guía de uso
Universidad  Póliza Seguro de
Garantizada. Vida Deudores
 Documentación
requerida para tu
Crédito Rotativo.
 Empleados:
 Fotocopia del
documento de
identidad ampliado
al 150%.
 Certificación laboral
indicando salario,
antigüedad, tipo de
contrato y cargo,
con fecha de
expedición no mayor
a 60 días.
 Declaración de
Renta, si los
ingresos principales
(mayor al 60%) son
honorarios. O
extractos bancarios
de los últimos 3
meses en caso de
no declarar.
 Independientes:
  Fotocopia del
documento de
identidad ampliado
al 150%.
 Certificado de
Cámara y Comercio
con vigencia menor
a 90 días.
 Declaración de renta
del último año y
estados financieros
de corte parcial,
junto con la Tarjeta
Profesional del
Contador.
 Si no declara renta,
Estados Financieros
(un año completo y
un corte parcial)
firmado por el
Contador, junto con
la Tarjeta
Profesional del
Contador.
 Si no declara renta
Extractos Bancarios
de cuentas
corrientes y/o
ahorros de los
últimos 3 meses.
 Nota: Se solicitará
documentación
adicional
dependiendo de la
actividad económica
del solicitante.

Tasa de interés Se manejan tasas fijas con Va desde el 1,3% hasta el

cuotas fijas mensuales y tasas
variables indexadas a la IBR
con cuotas variables
mensuales.
Periodos de pago Plazo de 12 hasta 60 meses
Cuotas Cuota fija mensual.
1,7% mes vencido.
El plazo de pago
corresponde a tu ciclo de
estudio
 6 meses para pagar la
financiación de la
matrícula; 12 meses para
programas anuales y para
posgrados o diplomados
 el plazo es de 12 a 36
meses.
Beneficios  Estudio de crédito
 Los pagos pueden gratuito en los
ser realizados en stands de
efectivo, cheque del universidades.
Banco local o débito  La tasa de interés
automático a la es fija y desde el
cuenta de ahorros o primer momento
corriente. podrás conocer el
 Puedes realizar valor exacto de la
abonos cuota.
extraordinarios lo  Puedes tramitar el
que permite reducir crédito en
el plazo o el valor de nuestras oficinas o
las cuotas. en los stands del
 Cuentas con un banco ubicados en
seguro de vida. las principales
 No requieres universidades a
codeudor. nivel nacional.
 Recibes extracto
 El estudio de tu
mensual y
crédito es gratis.
consulta la
información de tu
crédito a través de
los diferentes
canales que
tenemos para tu
disposición.
 Facilidad y
comodidad en el
pago de la
matrícula, ya que
el plazo de pago
de ajusta a tus
necesidades.
 Sin costos
adicionales por
fondos de
garantías.
 Puedes pagar
antes de la fecha
estipulada sin que
eso conlleve a una
penalidad o
sanción.

Costos ocultos
 3.3 Actividades de apropiación del conocimiento (Conceptualización y Teorización)
3.3.1 De acuerdo a la bibliografía propuesta en la guía y demás libros de consulta y web
grafía, responda las siguientes preguntas, y preséntelas a través de un escrito para su
socialización.
- ¿Qué es interés?
Es un índice utilizado para medir la rentabilidad de los ahorros e inversiones, así como el
costo de un crédito.
- ¿Quién define la tasa de interés?
El Banco de la República en Colombia es el encargado de regular que tan alta puede ser
la tasa o que tan baja pueden ofrecerla las entidades financieras.
- Definición de matemáticas financieras y su importancia
Rama de las matemáticas aplicadas que se ocupa del estudio de las operaciones
financieras, se ocupan de calcular el valor y rentabilidad de los diversos productos
existentes en los mercados financieros.
Permite asociar un conjunto de conceptos, principios, fórmulas y técnicas del análisis
cuantitativo que facilitan evaluar y comprender las operaciones de tipo financiero que se
realizan en las entidades.
3.3.2 A continuación encontrará una serie de conceptos que le ayudarán a tener una
mayor comprensión del tema planteado en esta guía, por lo tanto, indague sobre los
términos que se indican en la siguiente matriz y complétela, desarrolle la actividad
teniendo en cuenta la bibliografía planteada.

Interés  el interés simple se I=i*P Para el mes 6 del ejemploUna persona adquiere

simple calcula para pagos o los intereses acumulados un crédito por valor
cobros sobre el son $15000000 con una
capital dispuesto Aplicando la fórmula tasa del 1,3% plazo
inicialmente en 12 meses
todos los periodos n 12 P 1.500.000
considerados,
mientras que el I 1.30%
interés compuesto
va sumando los P 15.000.000
intereses al capital
para producir Intereses totales
nuevos intereses. generados durante
el pazo
2.340.000
Interés Se denomina interés Cn=C0*(1+i) n Diferencia entre interés
compues compuesto en Cn=capital final en simple e interés
to activos monetarios a el año compuesto
aquel que se va C0=capital inicial
sumando al capital I=tipo de interés
 inicial y sobre el anual compuesto
que se van n=n de años Rentabilidad de
generando nuevos 10.000 € invertidos
intereses durante 50 años
mediante interés
simple

Tasa Una tasa es un TASA.INT: Calcula el

nominal coeficiente que =NOMINAL(A2,B2) tipo de interés efectivo
refleja la relación que se obtiene cuando
=NOMINAL(3%, 2)
entre dos una inversión se
magnitudes y adquiere a un precio y
permite expresar se vende a otro sin que
distintos conceptos, la propia inversión
tales como genere intereses ni
el interés (la dividendos.
utilidad, el valor o
la ganancia de algo) INT.EFECTIVO:
Calcula el tipo de
interés efectivo anual
en función del tipo
nominal y del número
de períodos de
capitalización anuales.

Tasa Lo primero que (1 + i / n) n – 1 Capitalización anual: La tasa anual efectiva

efectiva tenemos que hacer EAR = (1 + 12% / 1) 1 – 1 es la tasa real que el
= 12%
para establecer el inversionista gana por
significado de tasa su inversión o que el
efectiva es Capitalización semestral: prestatario paga al
EAR = (1 + 12% / 2) 2 – 1
determinar el origen = 12,36% prestamista
etimológico de las
palabras que
Capitalización
conforman el trimestral: EAR = (1
término. Así, en +12% / 4) 4 – 1 = 12,55%
primer lugar,
podemos exponer Capitalización mensual:
que tasa procede del EAR = (1 + 12% / 12) 12 –
verbo latino taxare, 1 = 12,68%
que puede
traducirse Composición semanal:
como “fijar un EAR = (1 + 12% / 52) 52 –
precio máximo”. 1 = 12,73%
 Composición diaria: EAR
= (1 + 12% / 365) 365 – 1
= 12,747%

Composición continua:
EAR = e 12% – 1 =
12,749%

Tasa La tasa periódica es Equivalencia de Ejemplo de

periódica aquella que se una Tasa periódica a
devenga en un tasas una Tasa Efectiva
periodo de conversión Anual Tasa periódica 
o de pago de i(m) = i(m)/
= 2.15% mensual Tasa
intereses. Esta tasa es
nominal: (2.15 x 1 2
la que siempre se (m)
considera en la meses) 25.80% MV
solución de los Tasa efectiva anual: (1
problemas + 2.15 0/0)
financieros.  La
podemos denotar
como 
Tasa En primer lugar, S P = + = El
vencida hablaremos de descuento será el
la tasa vencida, que siguiente: 909.90./
es con la que más 1.01 1000. / 1000. / S
fácil identificamos. S descuento SPN = +
La tasa −=−= Si efectuamos
de interés vencida arreglos algebraicos a
es aquella que la anterior expresión:
genera intereses al 909.90./ 1.01 1000. /
final de cada
periodo de
capitalización, y es
a la que más
estamos
acostumbrados.
Tasa Por otro lado, la tasa Respecto a la tasa de
anticipad anticipada es tereses = Valor Futuro interés, es a tasa
a aquella que genera (VF) – Valor Presente vencida
intereses al (VP) = 12 Millones
principio de cada -10 Millones = 2
periodo de Millones
capitalización. Si le
pedimos prestado al Tasa de Interés (i) =
banco $100 a 12 Intereses / (VP x
meses con una tasa Número de Periodos)
interés vencida que
 capitaliza
mensualmente, El número de periodos
entonces el primer (n) seria 1 por que la
pago de estos tasa de interés es
intereses se expresada en años,
reconocerá al final debiendo reemplazar
del primer mes en la formula: i =
2.000.000 /
(10.000.000 x 1) = 0,2
= 20%.

Tasa de Se ha definido tasa R =  A * i / (1 – 1 /

amortiza de amortización de (1 + i)^n)
ción la siguiente forma:
Coeficiente que
aplicado sobre la
base amortizable
proporciona la cuota
de amortización de
cada período.
Valor Es decir, el valor VA = Valor presente
presente presente es una VF = Valor Futuro
fórmula que nos i = Tipo de interés
permite calcular n = plazo de la
cuál es el valor de inversión
hoy que tiene un
monto de dinero que
no recibiremos
ahora mismo, sino
más adelante.

Valor El valor futuro (VF) VF = VA x (1 + r x VF= valor futuro.

futuro nos permite calcular n)
cómo se modificará VA= valor actual
el valor del dinero
que tenemos de inversión.
actualmente (en el
día de hoy) r= tasa de interés
considerando las
distintas alternativas simple.
de inversión que
tenemos n= número de
disponibles. Para
poder calcular el VF períodos.
necesitamos
 conocer el valor de
nuestro dinero en el
momento actual y
la tasa de
interés que se le
aplicará en los
períodos venideros.

Anualida una anualidad es un MA=Al monto de la Respuesta. Habrá

des ingreso o desembolso anualidad. 8,211.98 quetzales al
de dinero que se A = Es el pago final de los 10 años,
concreta cada periódico. en la cuenta del señor
determinado intervalo i = A la tasa de interés
Atilio Quinilla.
de tiempo, que no en forma decimal.
siempre es un año. n = Al número de
periodos de
conversión.

3.3.4 Consulte de manera individual la estructura de una tabla de amortización aplicada a

un crédito de corto plazo, elabore el respectivo esquema y explique en forma corta por
escrito (es más fácil con un ejemplo) como se calcula el valor de la cuota, aporte a capital,
pago de intereses y nuevo saldo; este atento a la explicación practica que su instructor
dará sobre el tema.

Amortización-
Punto 3.3.4.xlsx

3.3.5 Mediante la consulta de la bibliografía y la web grafía propuesta en esta guía o en

alguna otra que esté a su alcance, a través de un ejemplo represente los siguientes
conceptos económicos.

 TIR Tasa Interna de Retorno

Ejemplo

Supongamos que nos ofrecen un proyecto de inversión en el que tenemos que

invertir 5.000 euros y nos prometen que tras esa inversión recibiremos 2.000 euros
el primer año y 4.000 euros el segundo año.
Por lo que los flujos de caja serían -5000/2000/4000

Para calcular la TIR primero debemos igualar el VAN a cero (igualando el total de
los flujos de caja a cero):

Cuando tenemos tres flujos de caja (el inicial y dos más) como en este caso tenemos una
ecuación de segundo grado:

-5000(1+r) ^2 + 2000(1+r) + 4000 = 0.

La «r» es la incógnita a resolver. Es decir, la TIR. Esta ecuación la podemos resolver y

resulta que la r es igual a 0,12, es decir una rentabilidad o tasa interna de retorno del
12%.

 VPN Valor presente neto.

El valor presente neto (VPN) es el valor de los flujos de efectivo proyectados,
descontados al presente. Es un método de modelado financiero utilizado por los
contadores para la elaboración de presupuestos de capital y por analistas e inversores
para evaluar la rentabilidad de las inversiones y proyectos propuestos.
Formula: Valor presente neto (VPN) = Flujo de efectivo / (1+ tasa de descuento) ^ número
de periodos.
Ejemplo:
Supongamos que queremos invertir en el negocio de una cadena de zapaterías la
cantidad de $50.000 UDS. Nos prometen que vamos a recibir $7.500 USD el primer año,
$12.000 UDS el segundo año, $20.000 USD el tercer año y $25.000 USD el cuarto año.
Con una tasa de descuento de 4 %, ¿cuál será el valor presente neto de nuestra
inversión?
Calculemos los valores presentes para cada año del proyecto:
Año 1: 7.500 / (1 + 0.04) ^ 1 = 7.211 USD
Año 2: 12.000 / (1 + 0.04) ^ 2 = 11.538 USD
Año 3: 20.000 / (1 + 0.04) ^ 3 = 19.230 USD
Año 4: 25.000 / (1 + 0.04) ^ 4 = 24.038 USD
Encuentra la suma de estos valores presentes y resta la cantidad de inversión inicial para
encontrar el valor presente neto.
VPN = (7.211 + 11.538 + 19.230 + 24.038) - 50.000
VPN = 12.017 USD
3.3.6 A través de una lectura comprensiva y desescolarizada de la NIIF 13 (la versión
completa que presenta sus respectivas divisiones y no la versión resumida), y otros textos
de consulta y web grafía, resuelva los siguientes ítems y entréguelos a su instructor a
través de un folleto.

 ¿Qué es el valor razonable?

 ¿Cuáles son las características de un mercado activo?
 ¿En qué consiste los 3 niveles de fuentes para hallar el valor razonable?
 Valoración enfoque de mercado
 Valoración enfoque de costo
 Valoración enfoque de ingreso

Qué es el valor
razonable.docx