TTW Traducido

Bookmap ™ Masterclass
Comercio rentable con LOB

y Bookmap ™
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TTW Trading Services Ltd. Doulton

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12 de diciembre de 2019 © 2019, TTW Trading Services Ltd. basado en Bookmap ™ 7.1.0 2
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El comercio de futuros, acciones y opciones implica un riesgo sustancial de pérdida y no es adecuado para todos los inversores. La valoración de futuros, acciones y opciones puede fluctuar y,
como resultado, los clientes pueden perder más que su inversión original. El impacto de los eventos estacionales y geopolíticos ya se tiene en cuenta en los precios del mercado. La naturaleza
altamente apalancada de la negociación de futuros significa que los pequeños movimientos del mercado tendrán un gran impacto en su cuenta de negociación y esto puede ir en su contra, lo que
provocará grandes pérdidas o puede funcionar para usted, lo que generará grandes ganancias. Si el mercado se mueve en su contra, puede sufrir una pérdida total mayor que la cantidad
depositada en su cuenta. Usted es responsable de todos los riesgos y recursos financieros que utiliza y del sistema comercial elegido. No debe participar en el comercio a menos que comprenda
completamente la naturaleza de las transacciones que está realizando y el alcance de su exposición a la pérdida. Si no comprende completamente estos riesgos, debe buscar asesoramiento
independiente de su asesor financiero.
Todas las estrategias comerciales se utilizan bajo su propio riesgo.
Cualquier contenido en "TTW Trading Services Ltd." no debe considerarse como un consejo o interpretarse como una recomendación de ningún tipo. Es su responsabilidad confirmar y decidir
qué operaciones realizar. Comercio solo con capital riesgo; es decir, comerciar con dinero que, si se pierde, no afectará negativamente su estilo de vida y su capacidad para cumplir con sus
obligaciones financieras. Los resultados pasados no son una indicación del rendimiento futuro. En ningún caso el contenido de esta correspondencia debe interpretarse como una promesa o
garantía expresa o implícita.
"TTW Trading Services Ltd." no es responsable por las pérdidas incurridas como resultado del uso de cualquiera de nuestras estrategias comerciales. Las estrategias de limitación de pérdidas,
como las órdenes de stop loss, pueden no ser efectivas porque las condiciones del mercado o los problemas tecnológicos pueden hacer que sea imposible ejecutar dichas órdenes. Del mismo
modo, las estrategias que utilizan combinaciones de opciones y / o posiciones de futuros, como las operaciones "spread" o "straddle" pueden ser tan riesgosas como las posiciones largas y cortas
simples. La información proporcionada en esta correspondencia está destinada únicamente a fines informativos y se obtiene de fuentes que se consideran confiables. De ningún modo la
información está garantizada. No hay garantía de ningún tipo implícita o posible cuando se intentan proyecciones de condiciones futuras.
Pocas palabras sobre mi
Walter Lesičar
• Negociación de futuros desde hace más de 10 años
• Flujo de pedidos y libro de pedidos
• www.ttwtrader.com
• wtl@ttwtrader.com
• T: @ttwatrader
• Y: ttwtrader
Objetivo del seminario
Utilizaremos la visualización del libro de órdenes de límite

para mostrar que el comercio rentable y sostenible con
instrumentos líquidos en mercados líquidos es posible a largo
plazo.
Objetivo del seminario
• ¿Cómo operan los mercados modernos?
• ¿Quién está jugando el juego?
• ¿Cuáles son sus motivaciones?
• ¿Cómo actúan e interactúan?

• ¿Cómo afecta todo esto la liquidez y la volatilidad?
• ¿Cómo me beneficio de este conocimiento?
• ¿Qué estrategias son las mejores para mí?
Silaba correlaciones
práctica
LOB
absorción
Liquidez de práctica
Volteo de libros
Bookmap ™ Agotamiento Spoofing / Layering
Organización y datos Quote Stuffing Stop
Runs
Presentación
barrer
Práctica
Estrategias
Feed de datos
Práctica
Subasta de
Adv. Herramientas de análisis CVD Rastreador

de lotes grandes
Detector de icebergs
Desequilibrio de volumen
POC
1. Prueba 1 11 Patrón de estrategias
2. Parte 1 - Subasta 1. Resumen de ejecución
3. Libro de orden de límite (LOB) 12 estrategias

4. Parte 2 - Mecánico del mercado 13 Indicadores de estrategias Parte 3
1. Terminología básica 1. VWAP

5. Parte 3 - Mecánico del mercado 14.Estrategias Parte 4
1. Liquidez 1. Herramientas de análisis avanzadas
6. Parte 4 - Mecánico del mercado 15.Parte 8 - Alimentación de datos
1. Terminología del mercado 16.Parte 9 - Caducidad de la opción
7. Parte 5 - Libro de pedidos 17.Parte 10 - Asesoramiento comercial

1. Visualización 18. Prueba 2
8. Parte 6 - Estrategias
1. Estrategias Parte 1
Liquidez, operaciones de barrido, retroceso
9. Estrategias Parte 2
1. Correlaciones
10.Parte 7: preparación comercial
Documentación
• Toda la documentación, presentación, archivos de reproducción y cualquier material
adicional se puede descargar desde nuestro archivo de Dropbox.
• DropBox
• ttwtrader.echofin.co
• Grabaciones de video a través de VIMEO
• Sala de educación en vivo a través de Zoom.us

• Anuncio en ttwtrader.echofin.co „Signal Room“
• Skype para contacto directo
Este seminario está diseñado para
• Comerciante a corto plazo: minorista, comerciante discrecional
• Comerciante profesional
• Prop. Trader
• Comerciante institucional
El respeto
Todos somos de diferentes países. Todos tenemos diferentes antecedentes y
conocimientos en el comercio. Para la mayoría de nosotros, el inglés no es
nuestro idioma nativo. Ayudémonos unos a otros con respecto a crecer y ser
un comerciante rentable.
Bookmap ™
Prueba 1
Prueba
• Por favor conteste rápido e intuitivamente
• ¿Dónde se moverá el precio a continuación?
• El precio sube (sube)
• Disminución de precios (abajo)
• El precio va de lado
12 de diciembre de 2019 © 2019, TTW Trading Services Ltd. basado en Bookmap ™ 7.1.0 dieciséis
12 de diciembre de 2019 © 2019, TTW Trading Services Ltd. basado en Bookmap ™ 7.1.0 18 años
Bookmap ™ Parte 1 -
Libro de órdenes de límite de
subasta (LOB)
práctica
LOB
absorción
Volteo de libros
Runs
Presentación
barrer
Práctica
Estrategias
Feed de datos
Práctica
Subasta de

de lotes grandes
POC
„Limit Order Book“ o LOB es la “Contabilidad” estandarizada para cada transacción
negociada
Características de LOB
• LOB (Libro de orden de límite) es estandarizado (!) para todos los instrumentos negociados en todo el mundo
• Preguntas de respuestas de LOB:

• ¿Cuánto se negoció?
• ¿Cuándo se negoció?
• ¿A qué precio se negoció?
• ¿Fue el precio aceptado por los comerciantes?
• ¿Qué lado quiere comprar?
• ¿Qué lado quiere vender?
• ¿Hay compradores o vendedores agresivos?
• Liquidez "delgada" (mercados ilíquidos)
• Liquidez "gruesa" (mercados líquidos)
Estructura de un LOB
• Precio
• Oferta
• Mejor oferta y oferta (BBO)
• Volumen negociado
• Aka Current Trades contra ofertas y ofertas internas
• Tiempo de actualización por definir
• Instantánea o Volumen Delta

• Tirar y apilar órdenes limitadas
• Estadísticas
• El perfil de volumen muestra el número total de contratos negociados en cada nivel. Muestra también la sesión
VWAP y POC.
• Actúa como herramienta de perfil de volumen
• El Centro de cotizaciones muestra el número de contratos actualizados para cada nivel de precio específico.
Compare Bookmap
a un DOM
Precio
Compare Bookmap
a un DOM
Profundidad de la oferta
Profundidad de la oferta
Compare Bookmap
a un DOM
Profundidad de preguntar
Profundidad de preguntar
Compare Bookmap
a un DOM Mejor oferta y oferta
Mejor oferta y oferta
Compare Bookmap
a un DOM
Volumen de
mercado negociado
Volumen de
mercado negociado
Compare Bookmap
a un DOM
Instantánea / Columna
Delta
Ejercicio grupal: subasta
Metas
• Entendiendo la subasta
• Comprender la organización de la LOB
• Comprender la terminología de LOB
• Comprender su papel como comerciante
• Comprender lo que mueve el precio

• ¿Por qué sube el precio?
• ¿Por qué baja el precio?
Reglas de subasta
• Grito Abierto (Pit Trading)

• Subastador aka. Máquina a juego
• Auctioneer es el creador de mercado
• Bank, Broker vende y compra contratos futuros (no en un seminario web)

• Practicaremos una auktion simple
• Todos obtienen $ 2000 para comenzar ($ 100, $ 20, $ 10)
• Los participantes solo intercambian Orden de mercado
• No hay venta corta al principio

• Duración aproximadamente 10 - 15 min.
• Al final de la subasta tienes que estar plano

• Se debe pagar $ 10 por cada subasta al banco, corredor, subastador
Discusión
• Tu emoción
• ¿Conseguiste lo que quieres?
• ¿Por qué se nos permite comerciar?
• ¿Qué estás negociando?
• ¡El comercio es un juego de suma cero!
• > El 98% del comerciante minorista está perdiendo
¡SERÁS UN GANADOR!
Términos de LOB - Orden de límite
Una orden de límite se encuentra en el libro de órdenes hasta que sea:
• ejecutado contra una orden de mercado correspondiente o se cancela
• Una orden límite puede ejecutarse muy rápidamente si corresponde al precio de Mejor oferta de
oferta (BBO)
• Una orden de límite puede tardar mucho tiempo si el precio de mercado se aleja del precio
solicitado
• El precio solicitado está demasiado lejos de la oferta / demanda.
• se puede cancelar en cualquier momento
• Típicamente, una orden de límite espera un partido

• se conoce el costo de transacción
• el tiempo de ejecución es incierto
Términos de LOB - Orden de mercado
• La orden Amarket es una orden para comprar / vender una cierta cantidad del activo al mejor precio disponible
en el libro.
• Los comerciantes pueden poner una orden de mercado que, para una orden de compra (resp. Venta),
• Las primeras acciones se negociarán al precio de venta (oferta)
• El (los) restante (s) se intercambiarán algunos ticks superiores (respectivamente inferiores) para completar
el tamaño del pedido.
• El precio de venta (resp. Oferta) se modifica en consecuencia.
• Cuando las órdenes de mercado o las cancelaciones agotan la cola de oferta o demanda, el precio se
actualiza al siguiente nivel de la cartera de pedidos.
• Normalmente, una orden de mercado consume las órdenes límite más baratas ejecución inmediata (si
el libro está lo suficientemente lleno)
Términos de LOB - Cancelación
• Los comerciantes pueden poner una cancelación de x pedidos en una

cola dada reduce el tamaño de la cola en x
• Cuando las órdenes de mercado y las cancelaciones agotan la cola de

oferta o demanda, el precio sube o baja al siguiente nivel de la cartera de
pedidos.
Dinámica de LOB
Los intercambios reales vienen en dos formas
• El comerciante puede poner una orden de límite y esperar que esta orden coincida con otra
• se conoce el costo de transacción
• el tiempo de ejecución es incierto
• El comerciante puede poner una orden de mercado que consume Las órdenes límite más baratas del libro.
• ejecución inmediata (si el libro está lo suficientemente lleno)
• el precio por instrumento depende del tamaño del pedido
• Para una orden de compra (resp. Venta), el primer instrumento se negociará al precio de venta (resp. Oferta), mientras que el
último se cambiará algunos ticks arriba (resp. Más abajo) para completar el tamaño de la orden. El precio de venta (resp.
Oferta) se modifica en consecuencia.
• El operador puede poner una cancelación de x pedidos en una cola dada reduce el tamaño de la cola en x
• Cuando las órdenes de mercado y las cancelaciones agotan la cola de oferta o demanda, el precio sube o baja al siguiente nivel de
la cartera de pedidos.
Asesoramiento comercial
• ¡Nunca intercambias solo!
• Si nadie quiere comerciar con usted, no intercambiará nada.
• El comercio siempre necesita dos partes.
• Cui Bono! (¿Para quién es un beneficio?)
Precio Volumen
El tiempo regula cada
oportunidad.
El precio es simplemente el El volumen mide el grado

medio de oportunidad de Hora de éxito de cada subasta.
ei
publicidad de la subasta
James Dalton, perfil de mercados,

aprovechando el proceso de subasta
Mecánico del mercado
Terminología básica
Creador de mercado
• Proporciona liquidez
• Sin liquidez no hay comercio
• Citando:
• MM proporciona un precio de oferta con el volumen de oferta correspondiente
• MM proporciona un precio de venta con el volumen de compra correspondiente
• Claro:
• MM decide un precio (p) para mantener los pedidos insatisfechos lo más pequeños posible
• Los pedidos satisfechos se borran
• Facilitar el comercio en cualquier momento y precio
• La mayoría de los instrumentos operan las 24 horas del día (excepto. Criptografía)
• Mercados "finos" y "gruesos"
Market Maker y otros comerciantes
• Los creadores de mercado se denominan proveedores de liquidez
• Otros comerciantes se llaman: tomadores de liquidez
Agresores y comerciantes pasivos
• Los agresores son comerciantes activos que consumir liquidez del mercado
• ¡Los agresores siempre compran en el mercado!

• Programas de comercio algorítmico también (¡Barrido!)
• La orden de mercado es una orden "activa"
• Los comerciantes pasivos proporcionan liquidez
• La orden límite es una orden "pasiva"
• ¡Las transacciones siempre coinciden en la mejor oferta!

• Agresor y comerciante pasivo a juego
Comerciante informado vs.informado
• Los comerciantes informados poseen información sobre el precio futuro de un
activo
• Noticias, números de compañías, mejor acceso al mercado, etc.
• Los comerciantes desinformados no tienen acceso a la información.
• Falta de noticias, falta de conocimiento sobre activos negociados,

comercio aleatorio, ignorancia del mercado
• La información es difícil de medir.
Motor a juego - Auktioneer
• Permite el comercio electrónico basado en reglas definidas y fijas.
• Empareja dos partes, que quieren comerciar
• Matching Engine es siempre (!) Justo
• El Grupo CME utiliza los siguientes algoritmos de coincidencia:

• Primero en entrar, primero en salir (FIFO)
• FIFO con Lead Market Maker
• A prorrata
• Configurable
• Umbral pro Rata
• Umbral pro Rata con LMM
• Asignación y finalización
• Quelle: https://www.cmegroup.com/education/matching-algorithm-overview.html
Operación de precio actual en la mejor oferta
El último comercio es el precio actual
Movimientos de precios - Transacciones con la mejor oferta
El agresor alcanza la oferta con una orden de venta del
mercado Se consume liquidez en la mejor oferta
MEJOR
OFERTA
MEJOR
OFERTA
MEJOR
OFERTA
MEJOR
OFERTA
Liquidez
práctica
LOB
absorción
Volteo de libros
Runs
Presentación
barrer
Práctica
Estrategias
Feed de datos
Práctica
Subasta de

de lotes grandes
POC
Proporciona liquidez
• ¡La liquidez es la "sangre" de todos los mercados!

• Sin liquidez no hay comercio!
• Los mercados necesitan suficiente liquidez para atraer compradores activos y pasivos.
• Compradores de apoyo al mercado en la oferta proporcionando liquidez
• Market busca compradores o vendedores para su distribución en zonas de precios
• El mercado usa liquidez para presionar el precio hacia abajo
• Liquidez aka Volumen atrae el precio (imán)

• La liquidez es fácil manipular - ver Libro de pedidos tirar, apilar
• La liquidez desaparece rápidamente del mercado
Conclusiones
• El mercado siempre busca liquidez: ¡la liquidez actúa como un imán!
• La liquidez es confiable si es firme y permanece firme

• Liquidez a largo plazo
• Apilamiento en LOB
• La liquidez es débil
• Liquidez a corto plazo: puede aparecer solo unos segundos en el LOB
• Tirando en LOB
• La liquidez debe tomarse en una cantidad igual de volumen = absorción

• La liquidez actúa como una catapulta (soporte)
• Volteo de libros, suplantación de identidad, liquidez a corto y largo plazo
• La liquidez es "delgada" y "gruesa" - depende del tipo de mercado

• Mercados "delgados": FDAX, Forex, CL, 6E, NQ, YM, etc.
• Mercados "gruesos": bonos, bonos del Tesoro, índices
• Cuando desaparece la liquidez (falta de liquidez) - ¡Siéntate en las manos! (SOL)
La liquidez absorbe el volumen del mercado
de volumen
Liquidez Absorción
Orden de límite Orden de mercado
• Cada vez que el volumen de mercado y el volumen límite chocan, el volumen o

"energía" se saca del mercado: se absorbe "energía"
• Menos (!) "Energía" alias Volumen permanece en el mercado

12 de diciembre de 2019 © 2019, TTW Trading Services Ltd. basado en Bookmap ™ 7.1.0 60 60
absorción
Orden de mercado
Volumen de
Liquidez
Orden de límite

• Menos (!) "Energía", también conocido como Volumen, permanece en el mercado

No hay suficiente
Liq a largo plazo.
energía para comerciar
Buscando nuevo
compradores!
Gran volumen
Racimo
Inventarios de petróleo Keine
KeineLiquidität!
liquidez!
Liquidität! ¡Sin
12 de diciembre de 2019 © 2019, TTW Trading Services Ltd. basado en Bookmap ™ 7.1.0 sesenta y cinco
Liquidez: discusión grupal
• ¿Qué es la liquidez?
• ¿Quién proporciona liquidez?
• ¿Cómo manipula la liquidez el precio?
• ¿Cómo está manipulando la liquidez a los comerciantes?
• ¿Cuándo es confiable la liquidez?
Alta liquidez a largo plazo
• Alta liquidez permanece en el libro

• Define la subasta
• Digerido por los participantes de la subasta.
• Canalización entre liquidez a más largo plazo
• Actuar como imán
• El mercado puede comerciar allí, ¡buscando alta liquidez!
• Comprender el contexto del área

• ¿Más o menos liquidez alrededor del área?
• ¿Tendencias para tirar de la liquidez?

plazo Alta liquidez
Largo plazo Alta liquidez Largo
Corto Plazo Alta Liquidez
• Corto plazo Alta liquidez brevemente en el libro
• Crea grandes desequilibrios de subasta
• Nueva información para los participantes de la subasta.
• Inclina la subasta - Repele el precio

• El precio reacciona al desequilibrio de la oferta y la demanda.
• Comprender el contexto del área

• Áreas cercanas de liquidez a más largo plazo.
• Relaciones con columpios en microestructura
• Relación con el volumen.
Corto Plazo
Corto Plazo Alto Liq.
Alto Liq.
plazo Alta liquidez
Corto Plazo
Alto Liq.
Corto Plazo
Alto Liq.
Corto Plazo
Alto Liq.
Largo plazo Alta liquidez Largo
Liquidez - Camino de menor resistencia
• Claramente visible en Bookmap
• El lado BID o ASK apoya el movimiento del precio en una dirección
• Evidencia en tiempo real en qué dirección irá el mercado
• Válido hasta que aparezca resistencia o soporte
Terminología del mercado
práctica
LOB
absorción
Volteo de libros
Runs
Presentación
barrer
Práctica
Estrategias
Feed de datos
Práctica
Subasta de

de lotes grandes
POC
Activo y Pasivo Indicadores
Comercio Indicadores Confirmación Indicadores

• Liquidez • Desequilibrio del libro de pedidos
• Absorción • Tirando / apilando
• Spoofing
• Agotamiento
• Canalización
• Barriendo
• Voltear libros
• Stop Runs • Relleno de cita
• Iceberg
Absorción
• La absorción indica la presencia de uno o más creadores de mercado que están

suficientemente capitalizados para consumir todos los pedidos a un precio determinado.
• La absorción se encuentra con una resistencia firme cuando la página de límite de la

cartera de pedidos se "recarga" o "apila" con un nuevo volumen hasta que se consume
todo el volumen del agresor.
• La absorción siempre ocurre a niveles de precio con liquidez equivalente.

• Volumen absorbido = Liquidez asignada
de volumen
Liquidez Absorción


absorción
Orden de mercado
Volumen de
Liquidez
Orden de límite

• Menos (!) "Energía", también conocido como Volumen, permanece en el mercado

Razones para la absorción
• El mercado está cambiando de opinión
• Los comerciantes han alcanzado su objetivo (negocio terminado)
• Se realiza la distribución y acumulación

• Cubriendo o aplanar posiciones abiertas
• Puede suceder en más de un nivel de precio (!)
• Agregar o abrir nuevas posiciones
• Puede suceder en más de un nivel de precio (!)
Ejemplo de absorción
Alta liquidez en la cartera de pedidos en oferta, descansando durante varias horas
Está muy lejos de la mejor oferta actual
Barrido de libro
La liquidez a más largo plazo que descansa en la oferta ahora está a 1 marca de la mejor oferta
Otra gran orden de venta de 50 lotes alcanza la oferta
La alta liquidez está a 1 marca de la mejor oferta
Barrido de nivel de precios
Ahora la alta liquidez es 1 en la mejor oferta
El comercio agresivo es absorbido
La alta liquidez absorbe el resto del pedido de 50 lotes
El precio NO barre el nivel, y 80 contratos siguen siendo la mejor oferta
Otro pedido grande de 50 lotes alcanza la oferta
El comercio agresivo se absorbe, el precio se detiene
Toda la orden de 50 lotes es absorbida por órdenes limitadas. 30
contratos siguen siendo la mejor oferta.
Comprador agresivo entra al mercado
Spread es 3 ticks
Comprador agresivo levanta la oferta con 1 contrato
Limitar las órdenes de compra en la oferta detiene el impulso de venta a la baja El
precio cambia a la mejor oferta y sube 3 tics más alto
Absorción: conceptos avanzados
Estrategias: inversión de fondo en V, fenómenos de configuración de
retroceso: paradas de carrera, volumen atrapado, volteo de libros
"Energía" absorbida
Absorción: aplicación
• ¡La absorción NO es SIEMPRE una señal de inversión o de negociación!
• Es importante lo que sucede después:

• Retroceso corto
• Retroceso hasta el siguiente nivel de liquidez
• Atravesar
• La liquidez actúa como soporte, resistencia
• Inversión de absorción, continuación
Absorción: Patrón
Absorción - retroceso "corto" Indica Absorción: retroceso Cobertura corta Absorción: ruptura de liquidación
fuerza en el movimiento del precio Liquidez por encima o por debajo El masiva de liquidación = precio de
precio busca liquidez La liquidez actúa

cobertura busca soporte final
Pequeña cubierta corta (liquidez) o resistencia (liquidez)

como Residencia o Soporte
NO Liquidez por encima o por debajo
Caídas de precios
Absorción: Patrón
Absorción Inversión Absorción Continuación
Se absorbió la liquidez Lectura de LOB de

Liquidez firme en el límite de
volteo de libros: la orden de mercado indica
apilamiento del sitio en LOB
la fuerza del mercado actual
LOB: la orden de mercado absorbe la lectura de
LOB
Agotamiento
• El agotamiento es un agotamiento de las órdenes de mercado en los últimos ticks o

precios.
• Observamos volúmenes decrecientes.
• El agotamiento es un nivel de precio del último vendedor en una tendencia bajista y

un precio del último comprador en caso de una tendencia alcista.
Ejemplo de agotamiento
Barrido de libro
Abajo al área de baja liquidez de 8-10 contratos por nivel de precio en oferta
5 lotes comerciales alcanzan la oferta
Otros 5 lotes alcanzan la oferta
5 lotes de comercio en la oferta
La mejor oferta ahora muestra baja liquidez de 8 contratos
Falta de actividad comercial
La mejor oferta disminuye y reduce la propagación
El precio se agota en la oferta: no hay actividad comercial
Los vendedores se secan
Los compradores levantan la oferta cuando 5 lotes ingresan al mercado
El precio se agota en la oferta: no hay actividad comercial
Las órdenes de compra en el mercado realizan transacciones con la mejor oferta
Barriendo
• Operando a través de 1 o más niveles de precios muy rápido
• Grandes órdenes de mercado agresivas
• Dejar subastas sin terminar (Nodos de bajo volumen - LVN)
• Rechazo rápido y poderoso de precios
• La velocidad de la acción del precio es importante
• [Deja de correr]
Barrido o grandes movimientos
• Movimientos rápidos y poderosos son iniciados (encendidos) por algos en eventos

exógenos como problemas políticos o económicos repentinos.
• Los precios luego barren una gama de precios dejando un vacío de pedidos a su
paso a medida que pasa el tiempo.
• Nuevas órdenes entran en el vacío
• Las grandes órdenes de mercado llegan tan rápido que la cola no tiene tiempo para
equilibrarse entre sus llegadas.
• Los programas de creación de mercado ven las órdenes y buscan ejecutarlas para que el
precio retroceda.
Contratos negociados
del Centro de cuotas = 0
Matching Engine
comienza a sondear
No
"Encuesta"
barrer
La orden de venta agresiva de 50 lotes alcanza la oferta
Toda la liquidez tomada - 15 lotes de comercio
Orden de 50 lotes es ahora 35 lotes
El pedido de venta agresivo vuelve a ofertar en el siguiente nivel de precios, el margen se
amplía 1 marca
Toda la liquidez tomada - 18 lotes de comercio
Orden de 50 lotes es ahora 17 lotes
La orden de venta agresiva golpea la oferta nuevamente al siguiente nivel de precios, el margen se amplía 2 Tick
17 de 22 lotes negociados - quedan 5 lotes en Mejor oferta
El pedido de 50 lotes ahora se completa por completo: la mejor oferta permanece en el nivel
actual 2 Los niveles del libro de pedidos se barren rápidamente, vacío entre BBO
VACÍO
Barrido: conceptos avanzados
Estrategias: Momentum, Configuración de retroceso, Fenómenos
de rechazo: Volteo de libros, Icebergs, Ignición
¡Nunca opere en la dirección de un barrido! ¡Evita el

"reflejo pavloviano"!
Un barrido debe intercambiarse CONTRA su dirección, en el

extremo cercano del movimiento.
Stop Runs - Stop Losses
• Las corridas de parada son formaciones inferiores o superiores que disparan más
allá de un nivel de absorción para provocar paradas en el área inmediata de la
absorción o ruptura.
• Stop Runs desencadena paradas que se ejecutan inmediatamente en el mercado
• Esto desencadena un rápido movimiento de contador, que es inminente.
• Es un movimiento tirachinas
• Los barridos son las principales causas de Stop Runs
Activo y Pasivo Indicadores
Comercio Indicadores Confirmación Indicadores

• Liquidez • Desequilibrio del libro de pedidos
• Absorción • Tirando / apilando
• Spoofing
• Agotamiento
• Canalización
• Barriendo
• Voltear libros
• Stop Runs • Relleno de cita
• Iceberg
Desequilibrio del libro de pedidos
¿Por qué se mueve el precio?
• Indica un cambio de expectativas o estado de ánimo de los participantes del mercado.
• ¿Por qué baja el precio?

• Porque no hay BID (!)
• Oferta de alta liquidez en el límite significa más resistencia
• Menos liquidez en oferta límite significa menos resistencia
• ¿Por qué sube el precio?
• Porque hay suficientes compradores dispuestos a levantar la oferta
• Alta liquidez en Oferta Límite significa un fuerte apoyo
• Oferta de liquidez más baja en límite indica baja resistencia
• ¡TODAS estas "intenciones" están indicadas por el "Desequilibrio del libro de pedidos"!
Libro de pedidos equilibrado
El agresor alcanza la oferta con una orden de venta del
mercado Se consume liquidez en la mejor oferta
Cambio de valor en „ Intención de comercio " en la mejor oferta
Desequilibrio de suministro
La subasta está "sesgada", busca el equilibrio a través de la reevaluación de precios
Liquidez retirada, el margen se amplía a medida que la mejor oferta cae 2 tics
El agresor llega a la oferta con una orden de mercado de venta, con un volumen de 1 contrato 3 tick vacío creado entre
BBO
Desequilibrio de profundidad: conceptos avanzados
Spoofing or Layering, Icebergs
Strategies: Momentum
Voltear libros
• Significa que los creadores de mercado están agregando a la oferta /

oferta para respaldar una dirección del precio
• Cambio de mente
• Ofrece principalmente una visión confiable del desarrollo de precios
Voltear
libros
Voltear
libros
Cotizaciones Delta: extracción y apilamiento
¡Confirma la absorción!
• La oferta y la demanda se gestionan por separado de acuerdo con una lógica similar
• Cada lado se restablece a cero cada vez que cambia el mejor precio
• El delta de Cotizaciones muestra el cambio de tamaño acumulado del nivel de

precios desde el último reinicio
• Es una simple suma y resta

• Porque el cambio de volumen ocurre rápido
Spoofing o Capas
• Cargue el libro en una dirección y elimine las órdenes antes de la

ejecución.
• El objetivo es manipular la acción del precio aumentando el volumen de la

cartera de pedidos por encima y por debajo del precio actual.
• Según la Ley Dodd-Frank de 2010, la suplantación de identidad se define

como "la práctica ilegal de ofertar u ofrecer con la intención de cancelar
antes de la ejecución".
Canalización
• Intención de mantener el precio dentro de un rango de precios para poder cubrir ciertos
niveles de precios
• El objetivo es manipular la acción del precio DENTRO del rango
• Texto de la Regla 575 - Prácticas disruptivas prohibidas

• Todas las órdenes deben ingresarse con el propósito de ejecutar transacciones de buena
fe. Además, todos los mensajes no accionables deben ingresarse de buena fe para fines
legítimos.
• A. Ninguna persona deberá ingresar o hacer que se ingrese una orden con la
intención, en el momento de la entrada de la orden, de cancelar la orden antes de la
ejecución o modificar la orden para evitar la ejecución;
Canalización
Canalización
Relleno de cita
• Parte del comercio HFT
• El relleno de cotizaciones es la práctica de ingresar rápidamente y luego retirar grandes pedidos en un

intento de inundar el mercado con cotizaciones, lo que hace que los competidores pierdan tiempo en
procesarlas.
• El comercio de alta frecuencia en sí mismo no es ilegal. Sin embargo, el relleno se lleva a cabo cuando los
operadores utilizan fraudulentamente herramientas de negociación algorítmicas que les permiten abrumar a
los mercados al ralentizar los recursos de un intercambio con órdenes de compra y venta de valores.
• Solo los creadores de mercado y otros grandes actores en el mercado son capaces de ejecutar
estas tácticas, ya que requieren un enlace directo al intercambio de valores para ser efectivas.
Ejercicio: Replay Bookmap ™
• Tiempo de ejercicio: 30 min.
• Discusión de grupo
Ejercicios de entrenamiento
• Identificar ejemplos de Mecánica básica del mercado en el modo de

reproducción Bookmap
• Marcar varios gráficos
• Variaciones de cómo se movió el precio
• Saque conclusiones de los ejemplos, señalando los diferentes
tiempos, mercados y liquidez variable.
• Comience a anticipar la mecánica básica en tiempo real
Comprender estas mecánicas del mercado es fundamental. Esto

sentará una base sólida para futuras lecciones .
Libro de pedidos
Visualización
práctica
LOB
absorción
Volteo de libros
Bookmap ™
Agotamiento Spoofing / Layering
Runs
Presentación
barrer
Práctica
Estrategias
Feed de datos
Práctica
Subasta de

de lotes grandes
POC
Metas
• Solicite la visualización de libros con Bookmap ™
• ¿Por qué la visualización?
• Ventajas de la visualización LOB
• Diseño y configuración de Bookmap ™
• Dot, Bid, Ask
• Nivel de liquidez
• Time Slices, Macro-, Micro View
• Configuraciones
Visualización de datos
La visualización de datos nos permite
• Estructura, evalúa y comprende mejor el significado de los datos mostrados
• Definir términos para un idioma común.

• Desarrolle reglas basadas en el lenguaje definido y actúe en
consecuencia en todas las plataformas.
Estructura de carta histórica
¡Todo es relativo!
• ¡La visualización es relativa al marco de tiempo seleccionado!
• Pequeños puntos - ¡pequeño volumen!
• Puntos grandes: ¡gran volumen! (Grupo de gran volumen)
• El nivel de liquidez es RELATIVO
• Relacionado con el nivel de zoom
• Relacionado con el marco de tiempo
• Densidad de liq. se define por el color
• De claro a oscuro (er) (alta liq.)
Datos Profundidad de mercado (DOM)
Información histórica
negociados Libro de orden de límite (LOB)
Corto Plazo Alta Liquidez Perfil de
volumen
LOB
Echar para atrás

LVN
Absorción
Tracción
LVN
barrer
Apilado
Voltear libros
12 de diciembre de 2019
Volumen acumulado ©Delta
2019, TTW Trading Services Ltd. basado en Bookmap ™ 7.1.0 183
Significado de puntos = volumen
• NUNCA COMERCIE CON PERO
EN CONTRA GRAN VOLUMEN!
• ¡Reflejo pavloviano!
• Trampa para la mayoría de los

comerciantes en máximos y mínimos.
• Las paradas fueron golpeadas o

deben cubrir / aplanar sus posiciones
• Este pánico apoya el

movimiento contrario
Liq. relativo al
marco de tiempo !! Fecha y hora A SK 44

a 2595.00 Volumen: 191 a
2595
Pedir
Oferta
Fecha y hora BID 42

a 2593.00 Volumen: 122 a Liq. relativo al
2592 marco de tiempo !!
Mapa de colores
El mapa de calor y los puntos de volumen

se pueden cambiar con dyn. Control deslizante
La línea de información
tiene la misma información que la herramienta de datos

Tipp
¡Use marcos de tiempo más altos y no se pierda en MicroView!
¡Deseas el máximo beneficio con solo unas pocas operaciones!
Bookmap ™ Parte 6
- Estrategias
práctica
LOB
absorción
Volteo de libros
Runs
Presentación
barrer
Práctica
Estrategias
Feed de datos
Práctica
Subasta de

de lotes grandes
POC
• SIN BIAS
• SE PACIENTE
• DEJA QUE EL MERCADO TE GUIE
de volumen
Liquidez Absorción


Símbolos de estrategia
correlaciones
Cluster de gran volumen
Echar para atrás
Liquidez (largo y corto plazo)
Reversiones de
Volumen negociado
Barridos
Divergencias
Significado de puntos = volumen
• NUNCA COMERCIE CON PERO
EN CONTRA GRAN VOLUMEN!
• ¡Reflejo pavloviano!
• Trampa para la mayoría de los

comerciantes en máximos y mínimos.
• Las paradas fueron golpeadas o

deben cubrir / aplanar sus posiciones
• Apoya el movimiento del contador
Bookmap ™ Strategies
Parte 1 Liquidez, operaciones
de barrido,
Echar para atrás
• SIN BIAS
• SE PACIENTE
Metas
• Aplicación de estrategias basadas en el mecanismo de mercado estudiado.
• Indicadores activos y pasivos.
• Comprender las estrategias y su ejecución.

• Liquidez
• Operaciones de barrido
• Echar para atrás
• Métodos de análisis adicionales en la segunda parte.
Liquidez como objetivo
• La liquidez actúa como "imán" para todas mercados

• Sin liquidez no hay comercio
• La liquidez es proporcionar o tomar "Energía"

• Absorción (sacar volumen del mercado)
• Voltear libros, también conocido como Soporte o Resistencia
• Desequilibrios del libro de pedidos (soporte o resistencia)
• Use Liquidity como su guía / orientación durante el día de negociación
Seguir liquidez aquí
Liquidez
aquí
Liquidez
Liquidez
Comercio en el barrido
Prerrequisitos
• barrer
• ¡Siempre es un movimiento de 90 °!
• Siempre es extremadamente rápido (máx. 2-20 seg.)
• Deja siempre un vacío
• El vacío debe cerrarse en un período corto, siempre (!)
• siempre se desencadena por algos
• Es la mayoría de las veces el final de un swing o capitulación
• Liquidez
• Inexistente
• Barrer a un nivel de liquidez = Absorción
• Volumen
• Al comienzo de un barrido inexistente
• En la parte superior o inferior termina en un "grupo de gran volumen"
• Siempre seguido de una reacción masiva al Big Volume Cluster en el DOM
• LOB no muestra volumen debido a la velocidad del movimiento
• El perfil de volumen del rango del gráfico tampoco muestra volumen (LVN = Nodos de bajo volumen)
Comercio en el barrido - Esquema
90 ° +
vacío
ESH9 CLH9
ESH9 ESH9
Comercio en el barrido - Ejecución
• El barrido comercial requiere experiencia
• El barrido indica
• una pausa en el comercio
• una reversión
• Detener carreras (respuesta inmediata)
• Ejecución
• Espere el mayor volumen o "Grupo de gran volumen" del barrido (1-3 segundos)
• Un relleno en la parte superior es poco probable en la mayoría de los casos (Deslizamiento, por ejemplo, CL)
• Espere una nueva prueba con un volumen más bajo.
• Considere esta entrada y coloque sus paradas por encima del nivel de liquidez
• Lleva un tiempo despegar o caer
• Un barrido indica más
• Para despejar su posición (larga o corta)
• Para apretar tus paradas
• Fin del movimiento del precio.
• Desventaja
• Un barrido puede ocurrir 1-2-3 veces seguidas (dependiendo del instrumento)
Comercio en el barrido - Ejecución 1
Barrido - Rechazo inmediato
Área de parada
La mayor parte de la
"energía" absorbida aquí

Firma de liquidez
Barrer Área corta

90 °
Vacío
Área de parada
Área corta
Área larga
Área de parada
Barrer como inversión
Área de parada
parte de la Área corta
vacío La mayor
90 ° +
Voltear libro
Área de parada
Área corta
90 ° + Voltear libro
vacío

Área de parada
Barrer
90 °
Vacío
Área corta
Barrer
90 °
Vacío
Barrido - Formación inferior y superior
Barrer
90 °
Vacío
Área larga
Área de parada
Voltear libro
90 ° +
vacío
La mayor parte de la Área larga
"energía" absorbida aquí Área de parada
Voltear libro
90 ° +
vacío
"energía" absorbida aquí Área larga
Área de parada
Voltear libro
Más venta entonces
comprando
Área de parada
Área corta
Más venta entonces
comprando
Área de parada
Área corta
Barrido - Tabla de decisión básica para entradas conservadoras
No
¿Barrer? ¡Espere!
si
No
Retest? ¡Espere!
si
Entrada en baja
Volumen
si No
Corredor Entrada ok? ¡Cancelar!
12 de diciembre de 2019 223

© 2019, TTW Trading Services Ltd. basado en Bookmap ™ 7.1.0
¿Barrer?
No
¡Espere!
si
No
Retest? ¡Espere!
si
Entrada en bajo
volumen
No
si Entrada ok?
Corredor ¡Cancelar!
Barrer en una fila
Área de parada

Área corta
Barrido 2
Barrer 1
Liquidez = objetivo
Barrido 2
Barrido 3
Barrer 1
Barrer 1
Barrido 2
Barrido 3
Barrido 3
Barrido 2
Barrer 1
Comercio avanzado: corrección de barrido
Técnica avanzada de reventa: ¡para comerciantes experimentados!
La mayor parte de la "energía"
absorbido
Barrer
90 °
Vacío
~ 50% de la
barrer
¡¡HORA!!
~ 50% de la
barrer
~ 30% - 50% del
barrido
Estrategia de retirada: requisitos previos
• Ambiente de tendencias
• Retrocesos o reversiones siempre en un Tendencia
• Condiciones
• Mover termina en un ¡Ráfaga de volumen o clúster de gran volumen!
• Absorción de volumen (¡pérdida de energía!)
• Comienza la cobertura o toma de ganancias
• Volumen
• El retroceso termina en un volumen agotado = Agotamiento
• Divergencia en el perfil de volumen acumulado del gráfico
• Liquidez
• Bueno Corto Término Alta liquidez por encima / debajo del grupo de volúmenes
Pullback: Patrón
Pullback "Big"
Pullback
cubriendo
"pequeño" que cubre
Echar para atrás
Absorción Continuación
La liquidez fue absorbida Volteo de libros LOB
- La orden de mercado indica la fuerza del
mercado actual
Absorción - retroceso "corto" Indica Absorción: retroceso Cobertura corta
fuerza en el movimiento del precio Liquidez por encima o por debajo El
precio busca liquidez La liquidez actúa

Echar para atrás
Pequeña cubierta corta como Residencia o Soporte
NO Liquidez por encima o por debajo
Caídas de precios
Pullback - Esquema y Ejecución
Liquidez a corto plazo Agotamiento
en el LOB
Área de parada
Área corta
Cluster de
Volumen
Divergencia
Estrategia de retroceso - Ejecución
• Los retrocesos ocurren siempre en movimientos de tendencia

• Entrada de retroceso
• Busque liquidez a corto plazo Arriba o abajo el último clúster de gran volumen
• Deje que el mercado opere hacia la liquidez a corto plazo

• Recuerde: ¡el precio busca liquidez!
• Coloque su operación debajo o en la liquidez a corto plazo
• La parada debe estar por encima de la liquidez a corto plazo
• Volumen
• Bajo volumen cerca de liquidez a corto plazo
• El agotamiento está indicado
• Ver perfil de volumen de gráfico (CVP) para LVN (nodos de bajo volumen)
Corto plazo Liq.
Retroceso de bajo volumen
Agotamiento
LVN
Rotura de
estructura
Alto volumen
Racimo
Stop Loss por encima de POC
Recordar agotamiento
Establecer orden límite realista
Stop Loss agresivo

Barrido
de libros
Vender Cluster
de Volumen
Objetivo: alta
liquidez
Bookmap ™
Strategies Parte 2
Correlaciones
práctica
LOB
absorción
Volteo de libros
Runs
Presentación
barrer
Práctica
Estrategias
Feed de datos
Práctica
Subasta de

de lotes grandes
POC
Las correlaciones dan un nivel adicional de confianza en el comercio.
Utilice esta información adicional en sus decisiones comerciales diarias.
Correlaciones
• Muchos mercados tienen estrechas interdependencias.
Las correlaciones ayudan a ver y reconocer la dirección de un mercado.
• Correlación es una medida estadística que determina cómo bienes moverse en relación el uno con el otro. ( https://www.investopedia.com/articles/
• Aunque existen correlaciones, siempre deben verse en el contexto económico.
NASDAQ 100
MSFT
AAPL
AMZN
GOOG
45% VIX
FB INTC Índice de volatilidad
S&P 500
MSFT
AAPL
S&P 500 ESPÍA
AMZN
GOOG
3,8% Fondo ETF
FB INTC
DOW JONES
MSFT
AAPL $ / YEN
AMZN
GOOG
28,6%
FB INTC
Fuente: https://www.slickcharts.com
Correlación: ES - MSFT - AAPL
Correlación:
ES - YEN - SPY - VXX - MSFT - AAPL –AMZN - NQ
Correlaciones - SPY vs. ES
• los Confianza SPDR S&P 500 es un intercambio

fondo que cotiza en el NYSE Arca bajo el símbolo (NYSE Arca: ESPÍA
) SPDR es el acrónimo de Standard & Poor's Depositary Receipts,
el antiguo nombre de ETF. Está diseñado para rastrear S&P 500
índice bursátil. Este fondo es el ETF más grande del mundo ( https://en.wikipedia.org/wiki/SPDR_S%
Correlaciones - QQQ vs. NQ
los PowerShares QQQ, anteriormente conocido como el QQQQ , es un fondo cotizado en bolsa (ETF)
ampliamente mantenido y negociado que rastrea el Índice Nasdaq 100 . El índice Nasdaq 100 está
compuesto por 100 de las compañías internacionales y nacionales más grandes, excluyendo las
compañías financieras, que están listadas en el Nasdaq bolsa de valores, basada en el mercado capitalización
. Por lo tanto, QQQ es fuertemente ponderado hacia empresas de tecnología de gran capitalización y a
menudo se lo ve como una instantánea de cómo sector tecnológico es el comercio
(https://www.investopedia.com/ask/answers/061715/what-qqq-etf.asp)
Correlaciones - VXXB o VIX
El índice de volatilidad, o VIX, es un índice creado por las Opciones de la Junta de Chicago
Intercambio (CBOE) , que muestra la expectativa del mercado de una volatilidad de 30 días. Se construye utilizando
las volatilidades implícitas en S&P 500 opciones de índice . Esta volatilidad está destinada a mirar hacia el futuro, se
calcula a partir de call y put, y es una medida ampliamente utilizada de riesgo de mercado. El VIX a menudo se
conoce como el "indicador de temor de los inversores". El miedo, la volatilidad y el índice suben cuando los precios
de las acciones están cayendo y los inversores tienen miedo. El índice, la volatilidad y el miedo disminuyen cuando
los precios de las acciones suben.
(https://www.investopedia.com/terms/v/vix.asp)
Correlación: USD / YEN - ES
• Los inversores cambian su capital en caso de incertidumbre de los mercados bursátiles, los índices en los
mercados de divisas
• YEN es visto como el indicador negativo del S&P 500 (ES)
• Estrecha correlación entre USD / YEN y S&P 500
• YEN está en tiempos difíciles el „Vuelo a la calidad“
• S&P 500 y YEN tienen (normalmente) una relación invertida entre sí. Esto puede
cambiar: ver 2016
• En momentos de alta correlación, YEN se utiliza para protegerse contra el S&P 500
• Regla de oro:
• Si YEN se dispara, los índices caerán (S&P 500)
• Si el YEN cae en picada, los índices están aumentando (S&P 500)
Correlación: ES - YEN
Correlaciones: bonos del Tesoro - S&P 500
• Bono de 30 años (ZB), T-Note de 10 años (ZN), T-Note de 5 años (ZF) se correlaciona
fuertemente
• Stock- and Bondmarkets correlaciona lo contrario
• Cuando el mercado de bonos se dispara, es probable que las acciones caigan
• Los inversores tienden a cambiar su capital

• Los inversores están cubriendo el mercado S&P 500 contra los Bonos y viceversa.
Correlaciones: Tesorerías, Índices
ZB ZF
30 años 10 años
S&P 500
BUND
ZN
5 años
ES - ZB - ZN - ZF
ES - ZB - ZN - ZF
ZB - ZN
Bookmap ™ Parte 7:
Preparación comercial
práctica
LOB
absorción
Volteo de libros
Runs
Presentación
barrer
Práctica
Estrategias
Feed de datos
Práctica
Subasta de

de lotes grandes
POC
Metas
• Preparación del día de negociación

• Vista macro (Tage, 60min)
• Micro vista (10 min, 5 min)
• Gráfico histórico "sincronización"
• Cloud Notes para posibles niveles de precios importantes (Google Docs)
• Notas personalizadas para entradas ad hoc
Preparación - Macroview
• Analice su instrumento en gráficos diarios y de minutos.
• Y-Close (GAP), Y-Low, Y-High, PP, R-Open, Pre-High, Pre-Low, Y-VWAP, etc.
• Transfiere niveles de precios importantes a Bookmap ™
• Dinámicamente con Google Docs a través de Notes -> Cloud Notes
• Manualmente durante el día de negociación a través de Notas -> Notas personalizadas
• La mayoría de las veces, los programas algorítmicos operan paralelos entre niveles de precios.
• Dibuje líneas horizontales en Swing Highs y Swing Lows
Preparación del día de negociación
Día 60 min
Nube de notas
Macrovista y Estructura - ejemplo
Gráfico diario
12 de diciembre de
© 2019, TTW Trading Services Ltd. basado en Bookmap ™ 7.1.0 274
2019
Macrovista y Estructura - ejemplo
30 minutos.
12 de diciembre de
2019
Microvista y Estructura - ejemplo
5 minutos.
12 de diciembre de
2019
Macroview y Algos
• Cada mercado es manipulado (todos los días) por programas algorítmicos.
• Algos se mueve en paralelo entre niveles de precios
• Marque el columpio alto y bajo

• Las marcas horizontales coinciden con los niveles de liquidez a largo plazo
• En Bookmap ™ aplicable si se suscriben datos históricos
Macroview y Algos - Preparación
Definición de tendencia
• Utilice los datos actuales del mercado para pronosticar la tendencia diaria.
• Las correlaciones son indicaciones altamente confiables
• Mira 1 día y 2-3 días atrás. ¿Cuál es / fue la tendencia?
• Marque los datos diarios anteriores en su gráfico (Alto, Bajo, Brecha (!), Abierto ...)
• Marcar niveles de liquidez importantes (alta liquidez a largo plazo)
• Utilice indicadores técnicos adicionales como McClellan o similar.
• Use una tabla de decisiones
• ¡Siempre tenga en cuenta que el análisis actual puede verse afectado por los eventos diarios!
Definición de tendencia - Ejemplo de tabla de
decisión: S&P 500 Future (ES mini)

Indicación Tendencia Resultado
Yen / USD (6J) 1 día - 3 y más días Verde / / rojo / Neutral
Oro (GC) 1 día - 3 y más días Verde / / rojo / Neutral
Tesoros (ZB, ZN, ZF) 1 día - 3 y más días Verde / / rojo / Neutral
Dow Jones (YM) Correlación con ES y NQ Verde / / rojo / Neutral
Nasdaq (NQ) Correlación con ES y YM Verde / / rojo / Neutral
Acciones: AAPL, MSFT, AMZN, GOOG https://www.finviz.com/map.ashx?t=sec Verde / / rojo / Neutral
Indicadores técnicos (McClellan) Definición de tendencia ( https://www.mcoscillator.com/) Verde / / rojo / Neutral
Modelo de liquidez diaria Liquidez alta a largo plazo (ver a continuación) Marcarlo en el cuadro BM
Noticias ¡Inclina la tendencia! Servicios de noticias: DataFlash

https://www.financialjuice.com/home#
Esté atento a la liquidez como primer cálculo
Liquidez
Prio 1 Liquidez
Liquidez
alta liquidez a largo plazo.
observar los niveles actuales de
Prio 2 Liquidity Alejar y

Liquidez
Prio 1 Liquidez
Prio 3 Liquidez
Prio 2 Liquidez
Tre Dakota del Norte Definición Tre Dakota del Norte Acciones
ES - YEN - Oro - Bono 30 años de definición frente a bonos del Tesoro
Resumen de
ejecución del patrón de
estrategias Bookmap ™
¿Qué hace una buena configuración?
• Consistencia
• La capacidad de identificar claramente si funciona o no
• Tener una parada cercana y un objetivo lejano
• Alto riesgo: relación de recompensa (R: R)
• Paciencia
Barrido - Contrario de comercio
• Los barridos son signos de liquidación, capitulación.

• Ver el capítulo de barrido
• ¡Deja siempre un libro de pedidos límite desequilibrado!
• DEBE ser siempre negociado contrario
• Modelo
• Espere hasta que termine el barrido
• ¿El mercado vuelve a probar el precio en la parte superior / inferior?
• Volumen de prueba superior / inferior debe ser claramente más bajo que el comercio antes
• Use divergencias, pregunte / desequilibre BID
• Objetivo
• El precio busca liquidez
• Correlación con otros mercados.
Volver a ofertar - después de abrir
• Volver a ofertar significa ingresar al mercado y aprovechar su dirección

• Modelo
• Mercado alcista
• La liquidez anterior atrae el precio
• Ejecución
• Entre y vuelva a ofertar el movimiento
• Objetivo = Liquidez arriba
• Nota
• Para debajo de la última baja
• Relación R: R no óptima
Re-ofertar
Re-oferta
• Re-oferta significa ingresar al mercado y aprovechar su dirección

• Modelo
• Mercado bajista
• Rápida acción del precio, principalmente al comienzo de la sesión de negociación
• Liquidez por debajo atrae precio
• Ejecución
• Ingrese y vuelva a ofrecer el movimiento (mercado o límite)
• Objetivo = Liquidez por debajo
• Si no hay liquidez debajo, realice el movimiento hasta que se agote (Barrido)
• Nota
• Pare por encima del último máximo
• Relación R: R no óptima
12 de diciembre de
2019
Re-oferta
Tiempo y liquidez como indicador
• El tiempo / tiempo es el factor más importante en el comercio

• El precio busca liquidez
• Modelo
• Mercado alcista
• Firma Soporte a precio
• Liquidez atraer compradores encima
• Ejecución
• Comprar salsas a un nivel de precio probado nuevamente
• Objetivo = Liquidez arriba
• Ayuda
• Dibuje un rectángulo alrededor del precio probado nuevamente
30 - 60 min
Echar para atrás
• Ambiente de tendencias
• Retrocesos o reversiones siempre en un Tendencia
• Condiciones
• Mover termina en un ¡Ráfaga de volumen o clúster de gran volumen!
• Absorción de volumen (¡pérdida de energía!)
• Comienza la cobertura o toma de ganancias
• Volumen
• El retroceso termina en un volumen agotado = Agotamiento
• Divergencia en el perfil de volumen acumulado del gráfico
• Liquidez
• Bueno Corto Término Alta liquidez por encima / debajo del grupo de volúmenes
Tendencia
Corto Plazo Alta Liquidez
Bookmap ™
Indicadores de Estrategias Parte 3
VWAP
práctica
LOB
absorción
Volteo de libros
Runs
Presentación
barrer
Práctica
Estrategias
Feed de datos
Práctica
Subasta de

de lotes grandes
POC
VWAP -
Precio promedio ponderado por volumen
• VWAP es la relación del valor negociado al total volumen negociado en un horizonte de tiempo particular
(generalmente un día). Es una medida del precio promedio de un instrumento financiero como valores o futuros
negociados en el horizonte de negociación.
• Las firmas de corretaje más profesionales ofrecen lo que se conoce como ejecución garantizada de VWAP a
grandes clientes institucionales. VWAP garantizado es el proceso de ejecución de operaciones exactamente al
precio de VWAP.
• VWAP se usa para identificar puntos de liquidez
• VWAP detecta la acción de fondos de dinero muy activos
VWAP -
Precio promedio ponderado por volumen
• Diario Precio promedio ponderado por volumen
• Semanal Precio promedio ponderado por volumen
• Mensual Precio promedio ponderado por volumen
• Hora Precio promedio ponderado
Fuente diaria de VWAP
(NT8):
https://www.lizardindicators.com
VWAP semanal (NT8)
Fuente:
VWAP mensual (NT8)
Fuente:
Indicadores para NinjaTrader 8
Fuente:
Bookmap ™ Strategies
Parte 4 Herramientas de
análisis avanzadas
práctica
LOB
absorción
Volteo de libros
Runs
Presentación
barrer
Práctica
Estrategias
Feed de datos
Práctica
Subasta de

de lotes grandes
POC
Herramientas
Aplicaciones avanzadas
• Confluencias en los niveles de configuración
• Sharp Delta
• Volumen acumulativo Delta
• Detector Iceberg
• Rastreador de lotes grandes
• Correlaciones
• Configuraciones de alerta
• Alerta comercial grande
• Desequilibrio del libro de pedidos
• VWAP
• POC
• Estrategias automatizadas API
• Ejercicios de entrenamiento
Volumen acumulativo Delta
• Volumen acumulado Delta o CVD es un indicador muy básico. Simplemente traza la acumulación de
volumen del agresor.
• El CVD simplemente muestra el volumen acumulado de agresores de compra menos agresores de venta. El
volumen de compra es un positivo número y volumen de venta es un negativo
número. Agréguelos juntos y esa es su salida CVD ...
• 5 Contratos comprados = +5 2
Contratos vendidos = +3 10
Contratos vendidos = -7….
CVD - Conceptos básicos
• El volumen y la CVD direccional significativa generalmente se correlacionan con un

fuerte movimiento de precios.
• El CVD direccional y el volumen insignificantes generalmente se correlacionan con un

movimiento de precios débil
• Si las correlaciones anteriores no existen, entonces algo está mal. Existe una
divergencia entre movimiento de precios, volumen y CVD. Por lo tanto, existe una
posible oportunidad comercial.
Barrer y retroceder
Marco de tiempo superior
Absorción
Agotamiento
Detector Iceberg
• Bookmap genera las indicaciones de iceberg en función de la diferencia entre el pedido pendiente real
ofrecido a ese nivel de precios y el número real de pedidos que se realizaron a ese nivel de precios, en ese
momento específico.
• Los jugadores más grandes usan órdenes ocultas o IceBergs para consentir su intención de comerciar a ese
nivel de precios; su orden límite grande no se muestra en el LOB. Por lo tanto, estas órdenes ocultas no sesgan
el desequilibrio de la aución.
• Puede actuar como absorción a ese nivel de precios, con falta de liquidez en LOB.
• https://bookmap.com/wiki/Iceberg_Orders_Tracker
Algoritmo nativo en acción
Uso de pedidos Iceberg
Rastreador de lotes grandes
• Una aproximación de la mayor pendiente individual ordene a un nivel de precio si esa

orden cruza un cierto umbral en función de la configuración ajustable en Bookmap.
• Los jugadores más grandes generalmente establecen órdenes individuales de bloques

grandes en las áreas que desean tratar
• Puede actuar como una parodia: mostrar grandes pedidos de forma engañosa puede
sesgar la subasta y la cancelación de estos pedidos puede crear vacío.
• El desequilibrio de la cartera de pedidos representa la relación entre el tamaño promedio de la cartera de pedidos
y el tamaño promedio de la cartera de pedidos
• El desequilibrio de volumen representa la relación entre el volumen generado por la compra de agresores
(transacciones de orden de mercado en la oferta) frente al volumen generado por la venta de agresores
(transacciones de orden de mercado en la oferta)
• Los dos indicadores de desequilibrio se calculan de acuerdo con el rango actual del gráfico. Cualquier cambio
en el rango del gráfico (ya sea arrastrándolo o acercándolo o alejándolo) afectará las lecturas de los
indicadores de desequilibrio . .
Configuración de alertas de
desequilibrio del libro de pedidos

• Alertas cuando ocurre un desequilibrio extraordinario en LOB
• Tenga cuidado en áreas con "muchas" alertas de desequilibrio

• Áreas de desequilibrio
• Pausa
• Fin de una tendencia.
• Inversión de una tendencia.
POC - Punto de control
• El punto de control, comúnmente abreviado como POC, es un término de perfil de mercado que describe el nivel
de precio donde se negoció la mayor cantidad de volumen (también conocido como el nivel de precio donde más TPO's
han impreso).
• Un punto de control desnudo (también llamado punto de control virgen) es un POC anterior que no se ha
cambiado (eliminado). Permanece activo hasta que se comercializa en (sacado) y por esta razón atrae el
precio hacia él
• Ver también: Dr. John Keppler, Beneficio con el perfil del mercado James F.
Dalton, Mind over Markets
Bookmap API's
• Bookmap API permite conectarse a Bookmap nuevas fuentes de datos y sistemas de

negociación, y desarrollar módulos personalizados como estrategia de negociación
automatizada, indicadores, alertas de voz, exportación y grabación de datos, y más.
• Fuente: Bookmap API Wiki

• Fuente: Bookmap Forum
Características y componentes de Bookmap
• https://www.youtube.com/playlist? list =
PLzaGy-
3oukoRSOXWvcynCFeFRTUAz
mauD
Bookmap ™ Parte 8
- Alimentación de datos
práctica
LOB
absorción
Volteo de libros
Runs
Presentación
barrer
Práctica
Estrategias
Feed de datos
Práctica
Subasta de

de lotes grandes
POC
Feed de datos
• Bookmap ™ se puede conectar a múltiples proveedores de datos
• La calidad del feed de datos difiere (!)
• Mercado por precio (MBP)
• Market-by-Price (MBP) describe una fuente de datos basada en el precio que proporciona la capacidad de ver el tamaño total de
todos los pedidos en cada nivel de precio. MBP puede describir la profundidad total del mercado o un número limitado de niveles de
precios Bid y Ask más cercanos, por ejemplo, 5, 10 o 20 niveles de precios.
• Mercado por orden ( MBO)
• o Order-by-Order describe una fuente de datos basada en pedidos que proporciona la capacidad de ver pedidos individuales y su
evolución. La información del pedido contiene su ID de pedido único, precio límite, tamaño y su ubicación en la cola. MBO
generalmente proporciona una profundidad de mercado completa, describiendo pedidos en cada nivel de precio. Este es el tipo de
datos de mercado más moderno y transparente.
• https://bookmap.com/wiki/Main_Page#All_data_and_trading_connections
• https://www.cmegroup.com/confluence/display/EPICSANDBOX/CME+MDP+3.0+Market+Data
Fuente de datos: mercado por pedido (Rithmic)
¿Por qué la profundidad de datos?
• Los datos agregados son lo suficientemente buenos para velas y gráficos similares.
• Agregado para comerciantes minoristas
• Para tomar una decisión, un comerciante puede lanzar una moneda para tomar una decisión.
• Necesidad de indicadores y diferentes tipos de gráficos.

¿Por qué la profundidad de datos?
• ¡Porque solo los gráficos con datos no agregados son significativos y útiles!
• Con datos no agregados, todo se divulga y podemos decidir según la información que se
muestra.
• Vemos todos los niveles disponibles y, por lo tanto, podemos planificar y comerciar en consecuencia
MSFT
AAPL
Licencia Profundidad del mercado Puntuación de Acceso a la API Dónde puedo conseguir ¿Datos de
Conexiones Futuros Cepo* Cripto Tipo de datos Comercio Mac OS ***** Intercambios Observaciones de estado
mínima ** datos calidad de datos 1-5 **** ****** * ¿los datos? demostración disponibles?
CME, Eurex, ICE,

Rítmico si Tiempo real Global si Completo 55 pronto De corredores si
...
dxFeed si si Tiempo real Global Vía IB *** Completo 55 Nasdaq, EDGX No Desde Bookmap
dxFeed si si Retrasado Digital Simulador Completo 55 Nasdaq, EDGX No Desde Bookmap
BM&F Bovespa
Cristal Cedro si si Tiempo real Global si Completo 55 Del corredor de XP
(Brasil)
CME, Eurex, ICE,

S5 Trader si Tiempo real Global si 10 niveles 44 No De la etapa 5 si
...
10 niveles excepto CME, Eurex, ICE,

CQG si Tiempo real Global si 44 De corredores si
CL ...
Corredores CME, Eurex, ICE,

si si Tiempo real Global si 10 niveles 2 De IB
interactivos ...
CME, Eurex, ICE,

Ganancia si Tiempo real Global si 10 niveles 44 No De corredores
...
CME, Eurex, Hielo

IQFeed si Tiempo real Global No 10 niveles 3 De IQFeed si
...
Continium = CQG
De
Ninja Trader si Tiempo real Global si 10 niveles 3 No Kinetick = IQFeed
NinjaTrader
Tramitar si Tiempo real Global si 10 niveles 3 No CME De Transact
X_TRADER (TT API) CME, Eurex, ICE,

si Tiempo real Global si 10 niveles 44 No De corredores
Euronext ...
GDAX si Tiempo real Digital si Completo 55 GDAX Incluido
BitMEX si Tiempo real Digital si Completo 55 BitMEX Incluido Beta
OKCoin si Tiempo real Digital si Completo 55 OKCoin Incluido Alfa
Bitfinex si Tiempo real Digital No 100 niveles 55 Bitfinex Incluido Alfa
Nanotick si Histórico Global + Sim Completo 55 CME De Nanotick

Fuente: Calendario de caducidad de opciones
Bookmap Archivos grabados
si si si Histórico Digital + Sim Completo 55 Ninguna Fuente: Calendario de caducidad de opciones
Replay por usuario
Virtual En tiempo real,
Digital si Completo 55 VE Incluido Sep 2018
Bookmap ™
Parte 9 - Caducidad de la opción
Opción de vencimiento
• Los días de vencimiento de opciones tienen una alta correlación con los
siguientes índices:
• ES, NQ, YM
• La probabilidad estadística es> 80% de que en estos días los índices
probablemente se corregirán
• Marque los días de caducidad de opciones en su calendario
Fuente: Calendario de caducidad de opciones
• SIN BIAS
• SE PACIENTE
• ESCUCHA EL MERCADO
4 razones para tener éxito
• No temas perder ninguna oportunidad
• Total y absolutamente confianza en su sistema

• Nunca se aburrirá
• No es necesario forzar un intercambio, ¡espere hasta que el mercado le hable!
No temas perder una oportunidad
• La lectura del libro de pedidos muestra la oportunidad cuando llega
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• Concéntrese en su sistema de comercio
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Confianza en su sistema
• Bookmap ™ es una herramienta comercial líder
• Footprint es una herramienta comercial líder
• Alimentación de datos precisa y no agregada
• La visualización es de gran ayuda para comprender e interpretar el LOB y el flujo

de pedidos
• Sea y siga siendo un comerciante de libros de pedidos bien calificado
No más aburrimiento
• Bookmap ™ Historical Chart muestra los niveles de LOB por adelantado
• Visualización de liquidez a corto y largo plazo.
• Comprender la acción del precio
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¡Negocie para ganar y no por emoción!

No forzar un intercambio más
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• Visualización de liquidez a corto y largo plazo.
• Aprende a controlar tu Sesgo y espera
• Sigue el mercado
• Bookmap ™ le muestra lo que el mercado realmente está planeando y haciendo
• Mantente relajado y escucha el mercado
¡Negocie para ganar y no por emoción!

Reglas de oro
1. Siempre espere la configuración: Sin configuración - Sin comercio !
2. LO MEJOR los oficios funcionan casi de inmediato.
3. Nunca tome una gran pérdida. Si no se siente bien, ¡quítelo!

4. ¡Perfecciona siempre tu oficio y agudiza tus habilidades!
5. ¡Sea paciente con las operaciones ganadoras! Imaptient con oficios incompletos!
6. DISCIPLINA seguir su plan es la clave para ganar en el comercio.

7. Nunca te apegues emocionalmente a los oficios.
8. Siempre opere con el tamaño que lo hace poco emotivo.

9. Mantenga las cosas muy simples y no piense demasiado en sus métodos de negociación.
10. Mantente humilde en todo momento.
Bookmap ™
Prueba 2
Prueba
• Por favor conteste rápido e intuitivamente
• ¿Dónde se moverá el precio a continuación?
• El precio sube (sube)
• Disminución de precios (abajo)
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independiente de su asesor financiero.

Todas las estrategias comerciales se utilizan bajo su propio riesgo.

garantía expresa o implícita.

Utilizaremos la visualización del libro de órdenes de límite

• ¿Cómo operan los mercados modernos?

• ¿Quién está jugando el juego?

• ¿Cuáles son sus motivaciones?

• ¿Cómo actúan e interactúan?

• ¿Cómo me beneficio de este conocimiento?

• ¿Qué estrategias son las mejores para mí?

Adv. Herramientas de análisis CVD Rastreador

2. Parte 1 - Subasta 1. Resumen de ejecución

3. Libro de orden de límite (LOB) 12 estrategias

1. Terminología básica 1. VWAP

1. Liquidez 1. Herramientas de análisis avanzadas

6. Parte 4 - Mecánico del mercado 15.Parte 8 - Alimentación de datos

1. Terminología del mercado 16.Parte 9 - Caducidad de la opción

7. Parte 5 - Libro de pedidos 17.Parte 10 - Asesoramiento comercial

Liquidez, operaciones de barrido, retroceso

10.Parte 7: preparación comercial

• Sala de educación en vivo a través de Zoom.us

• Comerciante a corto plazo: minorista, comerciante discrecional

Todos somos de diferentes países. Todos tenemos diferentes antecedentes y

conocimientos en el comercio. Para la mayoría de nosotros, el inglés no es

• Por favor conteste rápido e intuitivamente

• ¿Dónde se moverá el precio a continuación?

• El precio sube (sube)

• Disminución de precios (abajo)

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• Preguntas de respuestas de LOB:

• Instantánea o Volumen Delta

Mejor oferta y oferta

• Comprender su papel como comerciante

• Comprender lo que mueve el precio

• Grito Abierto (Pit Trading)

• Bank, Broker vende y compra contratos futuros (no en un seminario web)

• Los participantes solo intercambian Orden de mercado

• No hay venta corta al principio

• Al final de la subasta tienes que estar plano

• ¿Por qué se nos permite comerciar?

• ¿Qué estás negociando?

• ¡El comercio es un juego de suma cero!

• > El 98% del comerciante minorista está perdiendo

Una orden de límite se encuentra en el libro de órdenes hasta que sea:

• ejecutado contra una orden de mercado correspondiente o se cancela

• Típicamente, una orden de límite espera un partido

• El precio de venta (resp. Oferta) se modifica en consecuencia.

• Los comerciantes pueden poner una cancelación de x pedidos en una

• Cuando las órdenes de mercado y las cancelaciones agotan la cola de

• ¡Nunca intercambias solo!

• Si nadie quiere comerciar con usted, no intercambiará nada.

• El comercio siempre necesita dos partes.

• Cui Bono! (¿Para quién es un beneficio?)

El precio es simplemente el El volumen mide el grado

James Dalton, perfil de mercados,

• Los creadores de mercado se denominan proveedores de liquidez

• Otros comerciantes se llaman: tomadores de liquidez

• ¡Los agresores siempre compran en el mercado!

• La orden de mercado es una orden "activa"

• Los comerciantes pasivos proporcionan liquidez