República Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Educación.

INSTITUTO DE CAPACITACIÓN DE ALTOS ESTUDIOS
UNIVERSIDAD DEL ZULIA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y SOCIALES
Núcleo Puerto La Cruz – Estado Anzoátegui

ELEMENTOS
ELEMENTOS DEL
DEL CALCULO
CALCULO
FINANCIERO
FINANCIERO

Facilitador Alumna:

Yvan Cuarez. Bravo Jennifer C.I.: 14.135.733

Puerto La Cruz, 2021

 INDICE
I NTRODUCCION............................................................................................................................3
CÁLCULO FINANCIERO..............................................................................................................4
EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO.................................................................................5
Calcular El Valor Futuro..........................................................................................................6
1.- Conoce lo que mide el valor futuro.............................................................................6
2.- Aprende la ecuación del valor futuro.........................................................................6
3.- Calcula el valor futuro de una inversión....................................................................6
Calcular El Valor Actual...........................................................................................................7
1.- Aprende los conceptos básicos del valor actual.....................................................7
2.- Usa la ecuación del valor actual..................................................................................7
3.- Calcula la inversión requerida para obtener una cantidad futura.......................8
4.- Calcula el valor actual de un pago futuro..................................................................9
CONCEPTOS FINANCIEROS FUNDAMENTALES..................................................................9
TIPOS DE CAPITALIZACIÓN DE INTERESES.......................................................................14
Capitalización Simple:............................................................................................................15
Formula De Capitalización Simple......................................................................................15
Capitalización Compuesta:...................................................................................................16
Formula De Capitalización Compuesta..............................................................................16
OPERACIONES FINANCIERAS................................................................................................17
OPERACIONES FINANCIERAS BÁSICAS.............................................................................17
LA INFLACIÓN EN LAS OPERACIONES FINANCIERAS....................................................18
TIPOS DE OPERACIÓN FINANCIERA.....................................................................................19
Según La Certidumbre En El Intercambio De Capitales................................................19
Según El Tipo De Capitalización.........................................................................................19
Según la cantidad de agentes que intervienen................................................................20
Según el plazo de la operación............................................................................................20
Según la naturaleza de los agentes económicos que intervienen..............................20
Residencia de los agentes económicos............................................................................20
CONCLUSION...............................................................................................................................21
BIBLIOGRAFIA.............................................................................................................................22
 I NTRODUCCION

El Cálculo Financiero es una derivación de la matemática aplicada que estudia

el valor del dinero en el tiempo, combinando el capital, la tasa y el
tiempo para obtener un rendimiento o interés, a través de métodos de evaluación
que permiten tomar decisiones de inversión.

Desde el punto de vista matemático, la base de las matemáticas financieras

la encontramos en la relación resultante de recibir una suma de dinero hoy (VA -
valor actual) y otra diferente (VF - valor futuro) de mayor cantidad transcurrido
un período. La diferencia entre VA y VF responde por el "valor" asignado por las
personas al sacrificio de consumo actual y al riesgo que perciben y asumen al
posponer el ingreso.

Se denomina operación financiera a toda operación que tiene por objeto

sustituir uno o varios capitales por otro u otros disponibles en épocas diferentes.
Por ejemplo, operación financiera sería la devolución de un préstamo a través de
pagos periódicos. La duración de una operación financiera es el tiempo
transcurrido entre el momento inicial y el final.

El valor del dinero en el tiempo se refiere al cambio que podría tener

el dinero frente al poder adquisitivo (Comprar, gastar, adquirir, etc.) en el presente
con respecto al futuro; dicho valor depende del punto (situación, momento)
del tiempo en donde esté ubicado financieramente.
CÁLCULO FINANCIERO
El Cálculo Financiero.es la rama de las matemáticas que estudia las
operaciones financieras, que son aquellas donde se intercambian flujos de dinero
que están colocados en diferentes momentos y que sufren variaciones
cuantitativas en el tiempo.

¿A qué obedece esa variación del valor de los capitales? 

Se debe a que el capital (la suma de dinero que se presta en una operación
financiera) obtiene con el transcurso del tiempo un interés (que es la retribución
del  capital prestado por su uso en el tiempo).

Se entiende por operación financiera la sustitución de uno o más capitales por

otro u otros equivalentes en distintos momentos de tiempo, mediante la aplicación
de una ley financiera. Las operaciones financieras se dividen en simples (con un
solo capital al comienzo y otro al final de la operación) que comprende el estudio
de las operaciones de interés y de descuento y complejas, las denominadas
rentas, que involucran corrientes de pagos, como ocurre en el caso de las cuotas
de un préstamo.

La ley financiera que se aplique puede ser mediante un régimen de interés

simple cuando los intereses generados en el pasado no se acumulan y, por tanto,
no producen, a su vez, intereses en el futuro. Los intereses se calculan sobre el
capital original.

Básicamente, el cálculo financiero estudian las tasas de interés. Implícitamente

están incluidos los estudios de créditos, inversiones, capitalizaciones y, en
general, el desarrollo de las operaciones financieras. La tasa de interés es la
relación que existe entre la cantidad de dinero pagado o recibido y la cantidad de
dinero utilizado, es decir, la relación existente entre la utilidad y la inversión,
mostrada en términos de porcentaje.

Cuando se incluye el interés y la inflación como condicionantes, es posible

explicar las razones por la cual se elige contar con unidades monetarias hoy en
lugar de mañana:
  Obtener interés sobre el dinero al invertirlo;

 No perder poder adquisitivo al evitar la inflación.

A partir de este punto podemos hablar de valor presente y valor futuro del
dinero. El valor futuro de una cantidad determinada de dinero puede expresarse
como valor presente a través de una fórmula que descuenta o actualiza esas
cantidades monetarias. Esta es la fórmula madre de la que se desprenden todas
las demás fórmulas de cálculo:

EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

El valor tiempo del dinero es el concepto simple de que una cantidad de dinero
ahora valdrá más que la misma cantidad de dinero en el futuro debido a la
capacidad del dinero para ganar intereses durante este tiempo. Por ejemplo,
recibir un dólar hoy siempre tendrá un mayor valor para ti que recibir un dólar
mañana. Este concepto se aplica en muchas áreas de las finanzas y puede usarse
para tasar los flujos futuros de ingresos o comparar inversiones. El valor tiempo
del dinero distingue entre el valor actual (es decir, el valor el día de hoy de un valor
futuro) y el valor futuro (es decir, el valor que una cierta cantidad de dinero hoy
tendrá en una fecha específica en el futuro). Con estas dos herramientas, puedes
calcular varios otros conceptos financieros.
Calcular El Valor Futuro

1.- Conoce lo que mide el valor futuro. El valor futuro es el valor de un activo o
cantidad de dinero en una fecha específica en el futuro. El valor futuro se calcula
multiplicando el valor actual del activo o la cantidad de dinero por los efectos del
interés compuesto a lo largo de una cantidad de años. Este cálculo depende de
una tasa de interés que el dinero o el activo ganarán a lo largo de esos años.

2.- Aprende la ecuación del valor futuro. La ecuación del valor futuro involucra
solo tres variables: la cantidad del principal (también llamada valor actual), la tasa
de interés y la cantidad de periodos a lo largo de los cuales se acumulará el
interés. La ecuación mide el valor futuro que se obtendrá por medio del incremento
en el principal. Esta es la ecuación exacta: En la
ecuación, las variables representan las siguientes
cifras:

"VF" es el valor futuro.

"VA" es el valor actual (el principal).

"t" es la tasa de interés para cada periodo.

"n" es el número de periodos. En muchos casos, "n" es una cantidad de años.

Esto sucede cuando la tasa de interés usada es anual.

3.- Calcula el valor futuro de una inversión. Imagina que has invertido $5000
en una cuenta que gane 5 % de interés anual y quieres averiguar cuánto valdrá la
cuenta en 10 años. Empieza reemplazando todas las variables en la ecuación del
valor futuro.

 La ecuación en este ejemplo se vería así:

 Ten en cuenta que la tasa de
interés, 5 %, se convirtió a un decimal en la ecuación. Esto se obtuvo
dividiéndola entre 100 (5/100 = 0,05).
 Empieza el cálculo resolviendo la suma entre paréntesis. La ecuación ahora
se verá así:
  Resuelve el exponente. Puedes hacerlo en una calculadora ingresando el
número más bajo (1,05 en este caso), presionando el botón de exponente
(por lo general ingresando el número más alto (10 en este
caso) y presionando "=". La ecuación ahora se
verá así:

 Ten en cuenta que el resultado del exponente, 1,63, es una cifra

redondeada (el resultado real es 1,62889...). Si no redondeas este
número, tus cálculos futuros diferirán del ejemplo.

 Resuelve la multiplicación. Esto te da

 El valor futuro de tus $5000 es de $8150. En otras
palabras, tus $5000 habrán ganado $3150 en intereses a lo largo de los 10
años y tendrán un valor total de $8150.

Calcular El Valor Actual

1.- Aprende los conceptos básicos del valor actual. El valor actual puede
definirse como "el valor actual de una suma de dinero o flujos de efectivo futuros
dada una tasa de rendimiento específica (tasa de interés)". Esta tasa de
rendimiento, llamada tasa de descuento, se usa para disminuir el valor futuro del
pago o el efectivo y encontrar el valor actual. Es importante encontrar la tasa de
descuento adecuada para tasar correctamente los flujos de caja futuros.

En términos más simples, el valor actual expresa la realidad de que un pago de

$10 000 hoy tiene un mayor valor para un inversionista que un pago de $10 000
en cinco años.

En otras palabras, para encontrar el valor actual de los $10 000 futuros,
tenemos que encontrar cuánto tendríamos que invertir hoy para recibir esos $10
000 en el futuro.

2.- Usa la ecuación del valor actual. La ecuación del valor actual es muy similar
a la ecuación del valor futuro, excepto que el exponente para la cantidad de años
es negativo. La ecuación por lo general es Las variables representan lo
siguiente:

"VA" es el valor actual.

"VF" es el valor futuro. Esto representa el valor del pago futuro.

"t" es la tasa de descuento. Esta puede ser muchas tasas relevantes diferentes,
sobre todo en las finanzas corporativas, pero aquí usaremos el interés ganado por
una cuenta que gane un interés compuesto.

"n" es la cantidad de periodos (en este caso, la cantidad de años).

3.- Calcula la inversión requerida para obtener una cantidad futura. Uno de

los usos del valor actual es determinar cuánto dinero tendrías que colocar en una
cuenta hoy para que el valor de la cuenta alcance una determinada suma en una
cantidad de años. Por ejemplo, imagina que estás ahorrando para la universidad y
quieres que tu cuenta alcance un valor de $50 000 en 10 años. La cuenta gana
7,5 % de interés al año. Para encontrar la inversión que tienes que hacer hoy para
alcanzar esta suma, reemplaza las variables en la ecuación del valor actual.

 El valor futuro es $50 000, "n" es 10 y "t" es 0,075 (7,5 % expresado como
un decimal dividiéndolo entre 100). Entonces, la ecuación completa es

 Empieza resolviendo la suma entre paréntesis para obtener

 Luego, resuelve el exponente sobre el paréntesis para

  Puedes resolver el exponente con una calculadora ingresando
primero la variable entre paréntesis, presionando el botón de
exponente (por lo general ingresando el exponente y
presionando "=".
 Ten en cuenta que el resultado, 2,061, es una cifra redondeada. Si
no redondeas este número, tu resultado final será diferente del
ejemplo.
 Finalmente, resuelve la división restante para
obtener
 Solo tienes que invertir $24 260,07 en la cuenta hoy para obtener $50 000
en 10 años.

4.- Calcula el valor actual de un pago futuro. Imagina que vas a recibir un pago
de $10 000 en 5 años y quieres saber cuánto valdría si recibieras el dinero hoy.
Para la tasa de descuento, imagina que tienes una cuenta en la que podrías
colocar los $10 000 que ganaría 5 % de interés anual.

 Primero, reemplaza las variables en la ecuación del valor actual. La

ecuación final se verá así:

 Resuelve primero la suma entre paréntesis. Esto te

da .

 Luego, resuelve el exponente. Esto te da 

 Ten en cuenta que el resultado, 1,276, es una cifra redondeada.

Obtendrás un resultado final diferente si no lo redondeas.
 Divide los dos últimos números. El resultado será $7836,99.
 Entonces, recibir $10 000 en 5 años es igual a recibir $7836,99 hoy.

CONCEPTOS FINANCIEROS FUNDAMENTALES

Activo: Es la parte del balance que recoge los saldos deudores de las cuentas,
representando en unidades monetarias, lo que la empresa posee, o bien el empleo
que se ha dado al conjunto de recursos financieros que figuran en el pasivo del
balance.

Activo Circulante: Estará formado por aquellos elementos que se convertirán en

un plazo corto en dinero.

Acuerdos Previos De Valoración: Los acuerdos previos de valoración son el

medio, introducido por la Ley de Derechos y Garantías del Contribuyente, por el
que los contribuyentes pueden solicitar a la Administración Tributaria,
exclusivamente cuando las leyes o reglamentos propios de cada tributo así lo
prevean, que determine con carácter previo y vinculante la valoración, a efectos
fiscales, de rentas, productos, bienes, gastos y demás elementos del hecho
imponible.

Apalancamiento: Ratio de análisis financiero, que se define como la proporción

entre los fondos ajenos de la empresa con interés fijo y el total del capital (propio y
ajeno) de la misma. Recibe este nombre porque produce un efecto de "palanca"
en los dividendos atribuibles al capital de los socios, con tal de que el interés
pagado por el capital ajeno sea menor que el rendimiento que la empresa obtenga
del total del capital manejado: cuanto mayor sea esta diferencia y mayor el
apalancamiento, tanto mayor será la rentabilidad atribuible al capital propio.

Bonos Bancarios: Los Bonos Bancarios son obligaciones a medio plazo (entre 3
y 5 años) con una rentabilidad preestablecida, por tanto son títulos de renta fija.
Son productos financieros emitidos por la banca industrial y por la banca comercial
(así como por Cajas de ahorro).

Capital: Recursos provenientes del ahorro o del préstamo que se destina a la

adquisición de activos financieros o reales.

Comisión al cierre: Al efectuarse el último plazo del préstamo, se debe formalizar

la carta de pago del banco, mediante escritura pública inscrita en el Registro, que
anula la hipoteca que existe sobre el bien. Tenemos por lo tanto, unos gastos de
notaría y registro que afectan al préstamo, y que se cargan como comisión de
cierre.

Coste ponderado de capital: Suma ponderada del coste después de impuestos

de la deuda (recursos de terceros) y de recursos propios.

Crédito al Consumo: Recoge los créditos a corto y medio plazo destinados al

consumo. Las principales finalidades de los mismos son las adquisiciones de
vehículos. También tienen en cuenta las financiaciones obtenidas a través de
tarjetas de crédito.

Depósitos: Son préstamos en efectivo a corto plazo (menos de doce meses) .

Depósitos en garantía: Son unas cantidades de dinero o activos financieros que

tanto los miembros del mercado, como sus clientes, que realizan operaciones con
futuros o que venden opciones, han de depositar en el momento en el que abren
una posición. Este depósito se cancela al vencimiento del contrato o al cerrar la
posición con una operación contraria a la inicialmente efectuada.

Depreciación:

1. Disminución del tipo de cambio de una divisa con relación a otra u otras.

2. Pérdida de valor de un activo fijo por su uso, el paso del tiempo o la aparición
de activos más eficientes. Durante la vida del activo se va dotando un fondo de
amortización para reflejar esa pérdida.

Descuento: Obtener el valor presente de un activo en función de un valor futuro

del dinero. Se trata pues de la operación inversa de la capitalización.

Flujo De Efectivo: El flujo es la sangre de tu empresa, sin él morís. Básicamente

comprende el movimiento general de fondos a través del negocio cada mes,
incluidos los ingresos y los gastos. Poder entenderlo te ayudará a determinar tu
solvencia a largo plazo. De nada te sirve ser rentable si carecés de liquidez.
Fácilmente podrías tener que cerrar en el proceso.
Fondos: Consisten en un patrimonio común de numerosos inversores, gestionado
por especialistas. Estos valores se custodian en una entidad depositaria (banco o
caja), que a su vez se encarga del correcto funcionamiento del fondo. La
titularidad de los fondos se demuestra mediante un certificado de participación.
Cuando se invierte en un fondo de inversión se recibe un determinado número de
participaciones que uno puede convertir en dinero cuando desee.

Fondos de inversión en activos del mercado monetario: Denominado también

fondos de dinero tienen un patrimonio mínimo de 1.000 millones de pesetas que
invierten la totalidad de su cartera en activos financieros a corto plazo con un
vencimiento máximo de dieciocho meses.

Garantía: En futuros, para evitar que en el momento de cumplir el contrato alguno

de los agentes no responda, la cámara de compensación obliga a realizar un
depósito.

Intermediación bancaria: El banco o caja hace suyo el dinero de los ahorradores,

mediante los depósitos y los presta a los inversores. El banco debe el dinero a los
depositantes y a él se lo deben los inversores (titulares de préstamos o créditos).

Margen Bruto: Se expresa como un porcentaje y representa el porcentaje de los

ingresos por ventas totales que una empresa mantiene después de restar el costo
de producción de sus bienes / servicios. Entre mayor es el porcentaje, más
mantiene la empresa cada dólar de ventas.

Mercado crediticio: Mercado de crédito que agrupa todas las transacciones de

préstamo y crédito que realizan los agentes económicos. 

Mercado Interbancario: Mercado al que acuden diariamente bancos, cajas de

ahorro, compañías de seguro y otras instituciones financieras para colocar sus
excedentes de tesorería o cubrir sus déficit.

Mercados de Valores: Subsistema dentro del sistema financiero general de un

país compuesto por un conjunto de instrumentos o activos financieros, una variada
gama de instituciones o intermediarios financieros cuya función principal es poner
en contacto a comprador (inversores) y vendedores (emisores) en los distintos
mercados donde se negocia con todos y cada uno de los instrumentos o activos
financieros.

Obligaciones: Son partes alícuotas de una emisión realizada por una sociedad
que confieren a sus titulares el derecho al cobro de intereses y a la devolución del
principal en la fecha de amortización. Son productos de renta fija a largo plazo
(habitualmente 10 años o más).

Operación A Crédito: Una operación bursátil puede hacerse al contado (quienes

tengan dinero y dispongan de valores) y a plazo (que se puede hacer sin tener el
dinero o sin disponer de valores). En este tipo de operaciones el comprador de
acciones recibe dinero o acciones a crédito. Se realiza la operación y, finalmente,
el inversor está obligado a devolver el dinero o las acciones y a pagar los intereses
pactados.

Pasivo: Lo que debes, tanto a corto como a largo plazo. Incluye cualquier deuda
acumulada por en al de comenzar, crecer y/o mantener sus operaciones. Pueden
ser préstamos bancarios, deudas de tarjetas de crédito y sumas adeudadas a
proveedores, colaboradores e impuestos.

Prima De Riesgo: Cada decisión tiene un nivel de riesgo asociado. Si al evaluar

dos proyectos, ves que el A es mucho más riesgoso que el B, entonces la utilidad
esperada debe ser mucho mayor e el A para que valga la pena dicha inversión.
Esto es la prima de riesgo.

Retorno Sobre La Inversión (ROI): La razón de ser de todos los negocios (más
allá de la pasión del emprendedor y la necesidad que busca cubrir) es generar
ganancias. Para esto, los emprendedores invierten en activos que generan ventas
e ingresos. Y las ventas cubren, a su vez, los costos de operación.

Esa utilidad, dividida por el total de fondos invertidos en la empresa (los activos),
nos da el ROI. Velo así: ¿Trabajaría todas esas horas y asumirías toda esa
responsabilidad si tu ROI fuera 5% anual? Si fuera yo, mejor meto mi dinero en un
CD, genero lo mismo y me olvido de problemas. Entre más alto sea tu ROI, mejor.

Tesorería: Lo integran tanto el dinero que se tiene en caja, como el que se

disponga en cuentas corrientes a la vista o de ahorro, en cualquier entidad
financiera con que opere la empresa. Se trata por tanto, de los medios líquidos
con que cuenta la empresa. Su disponibilidad es inmediata, y por lo tanto forman
el "Disponible" de la empresa.

Utilidad Neta (O Pérdida): Este concepto es mucho más fácil de entender. Al final
de todas las operaciones que hiciste en el negocio, ¿ganaste o perdiste? En eso
se resume todo. Si tu negocio tiene pérdidas constantes algo está muy mal. Aun
sin contador, un registro exacto y detallado de cada entrada y salida de dinero, te
ayudará a conocer esta cifra.

TIPOS DE CAPITALIZACIÓN DE INTERESES

La capitalización (simple o compuesta) es el proceso por el cual una

determinada cantidad de capital aumenta de valor. A decir verdad, es una
expresión matemática de un fenómeno real. Por ejemplo, nos dan un 2% de
ingresos sobre nuestro capital inicial anualmente durante 3 años. Al final de los
tres años tendremos un 6%.

De lo anterior, podemos ver que es una expresión que calcula la evolución de

dicho capital. Lo contrario de capitalizar es actualizar o descontar. Es decir, lo
contrario de la capitalización es el descuento o actualización.

El proceso de capitalizar lleva consigo implícitamente un tipo de interés. De

manera que el capital proyectado a futuro depende con qué tipo de interés
proyectemos el capital inicial. Por lo tanto, el capital final, es función del inicial y
del tipo de interés.

Imaginemos la siguiente situación:

Invertimos 1.000 dólares en un activo financiero a un plazo de cinco años.

Este producto da un tipo de
interés anual del 1%.

El valor de nuestra inversión

inicial después de los cinco años
depende del capital inicial y de
esos intereses generados.
También dependerá del tipo
de capitalización que se aplique en la operación. Ya que esto condicionará como
se aplican los tipos de interés al capital inicial. Y, por lo tanto, el valor final variará
en función de esto.

Existen dos tipos principales, dependiendo de si los intereses obtenidos se

incorporan o no al capital inicial.

Capitalización Simple:

Los intereses que se generan en un periodo cualquiera son proporcionales a la

duración del periodo y al capital inicial. Este tipo de capitalización se suele usar
para periodos de tiempo inferiores a un año. Debido esto, a que este sistema de
capitalización, no capitaliza los intereses generados. Y, además, no integra al
capital final la reinversión de los esos intereses.

Formula De Capitalización Simple

  Ejemplo: En el ejemplo de capitalización simple no acumulamos los
intereses. Es decir, si van a ser 3 años y el interés es del 3%, hacemos la
siguiente operación: 3 x 3 = 9%. Esto es similar a retirar los intereses cada
año y empezar de cero.

Capital final = 20.000 x (1 + 0,09) = 21.800 dólares

De la misma forma, también podríamos calcular el interés pagado cada año y

sumarlo al capital inicial:

Interés pagado cada año = 0,03 x 20.000 = 600 dólares

Al ser tres años, multiplicamos los 600 dólares que nos pagan cada año por los
tres años y los sumamos al capital inicial:

Capital final = 20.000 + (600 x 3) = 21.800

Capitalización Compuesta:

Los intereses generados en un periodo se acumulan al capital inicial para el

periodo siguiente. En este caso lo intereses si son capitalizados, justo al contrario
que la capitalización simple. Por ello, este tipo de capitalización se suele usar para
periodos superiores a un año. Por tanto, aquí los intereses generan más intereses.
Para el caso de operaciones superiores al año, este tipo de capitalización
generará mayor importe final que la simple.

Formula De Capitalización Compuesta

Ejemplo: En el caso de capitalización compuesta,

acumulamos los intereses. Es decir, cada año en lugar de empezar de cero, sumamos los
intereses generados. Por tanto, cada año tenemos un capital inicial mayor. La fórmula
permite que calculemos el interés de un gran número de periodos cuando el interés
generado se mantiene constante.
Esto es, en lugar de ir multiplicando 1 + r al resultado de cada año, directamente
aplicamos la siguiente fórmula:

Capital final = 20.000 x (1 + 0,03)3

Realizamos el cálculo y tenemos que:

Capital final = 20.000 x 1,092727 = 21.854,54

Este es el mismo resultado que si realizamos lo siguiente:

Año 1: 20.000 x 1,03 = 20.600

Año 2: 20.600 x 1,03 = 21.218

Año 3: 21.218 x 1,03 = 21.854,54

Evidentemente, es más rápido utilizar la fórmula. Sobre todo cuando se trata de

grandes periodos.

OPERACIONES FINANCIERAS.

Una operación financiera es todo intercambio no simultáneo de capitales

financieros pactado entre el prestamista y el prestatario siempre que se verifique la
equivalencia, en base una ley financiera, entre los capitales entregados por uno y
otro.

Es decir, ambos conjuntos de capitales (prestación y contraprestación) deberán

ser financieramente equivalentes y esto implica que la suma financiera de los
capitales de la prestación (S) debe ser igual a la suma financiera de los capitales
de la contraprestación (S’) en un punto determinado.

La aportación de capital en una operación financiera se llamará prestación,

mientras que, la devolución de capitales, se denominará contraprestación.
 El sujeto que realice la operación financiera cogerá la condición de acreedor, y
el que debe realizarla será el deudor.

OPERACIONES FINANCIERAS BÁSICAS

Entre algunas de las operaciones financieras más habituales que se
realizan, podemos destacar las siguientes:

 Planes de pensiones
 Una cuenta corriente o libreta de ahorro
 Un préstamo concedido
 Comprar un bien a crédito
 Adquirir un décimo de lotería
 Un depósito de dinero a plazo.

LA INFLACIÓN EN LAS OPERACIONES FINANCIERAS

Esta variable explica el cambio del valor de una moneda, en el tiempo. En

períodos de inflación alta, nos pasa a perjudicar nuestro bolsillo y caso contrario
cuando la inflación es baja no se reciente tanto, En la práctica, todo negocio
requiere ser analizado con la inclusión de todas las variables macro y micro que
pudiesen afectarnos. Ante esto, La Tasa de Inflación constituye una medida para
evaluar el valor de la moneda en determinado período.

Ejemplo: Una inflación anual del 10% eleva en promedio el precio de un bien de
"x" cantidad a "1.10x" entre un período y otro. Si el precio actual de un producto es
"y" pesos, entonces el año anterior en promedio sería de y/1.10. Señala un error
que es muy común en la práctica, ya que se pensaría que el año anterior, el valor
de 100 pesos, era de 90. El verdadero significado es, que lo que hoy vale 100,
hace un año hubiera sido de
 La inflación afecta a todas las personas de un país, pero no todas por igual.
Ciertos grupos de la sociedad que nos rodea pude verse afectado de manera
negativa y otros de manera positiva, dependiendo de la situación en que se
encuentren.

Las personas con ingresos fijos, es decir trabajadores, o jubilados que perciban
un ingreso fijo durante un periodo inflacionario, se verá afectado al comprar cada
vez menos cantidad de bienes ya que el valor de su dinero pierde su valor de
forma paulatina. Sin embargo, existen mecanismos que ayudan a paliar esta
situación, como son los denominados reajustes. Un reajuste significa aumentar el
ingreso en un porcentaje igual o menor que el valor del dinero.

En el caso de los deudores existen dos situaciones bajo las cuales se puede
analizar el caso de los deudores. Una es aquella en que el valor del préstamo está
expresado en unidades monetarias nacionales y la otra está expresado en alguna
unidad de cuenta que esté relacionada con la inflación.

En el primer caso sin duda el deudor se ve beneficiado, ya que tiene que pagar
con un dinero de menor valor Los ahorristas son quienes depositan en una entidad
financiera su dinero muy por el contrario a los deudores. La persona que ahorra
resulta perjudicada, por la misma razón que un deudor resulta beneficiado. Es
decir, si sus ahorros no están protegidos de la inflación, la cantidad ahorrada toma
un menor valor en futuro, en términos de poder de compra.
 Luego una manera de protegerse de la inflación es que los ahorros estén
expresados en términos de alguna unidad de cuenta monetaria reajustable acorde
a la inflación.

TIPOS DE OPERACIÓN FINANCIERA

Existen distintos tipos de operación financiera. Estas pueden clasificarse según

distintos criterios:

Según La Certidumbre En El Intercambio De Capitales.

o Operaciones ciertas.
o Operaciones aleatorias.

Según El Tipo De Capitalización.

o Tasa de interés simple.

o Tasa de interés compuesta.

Según la cantidad de agentes que intervienen.

o Bilateral
o Multilateral

Según el plazo de la operación.

o Corto plazo (menos de 1 año)

o Medio plazo (Entre 1 y 3 años)
o Largo plazo (Más de 3 años)
o Indefinido (según acuerdo entre las partes)
o Perpetua (sin vencimiento)

Según la naturaleza de los agentes económicos que intervienen.

o Entre personas físicas.

 o Entre personas jurídicas.
o O si intervienen personas físicas y jurídicas.

Residencia de los agentes económicos.

o Dentro de una misma nación.

o Entre naciones diferentes.

Podríamos seguir clasificando las operaciones financieras, dado que los

mercados financieros son globales y tienen una extensión gigantesca.

CONCLUSION

Al finalizar nuestra investigación podemos decir que el cálculo financiero.es la

rama de las matemáticas que estudia las operaciones financieras, que son
aquellas donde se intercambian flujos de dinero que están colocados en diferentes
momentos y que sufren variaciones cuantitativas en el tiempo.

cabe destacar que el término Finanzas, en economía se refiere al conjunto de

operaciones de compra-venta de instrumentos legales, cuyos propietarios tienen
ciertos derechos para percibir, en el futuro, una determinada cantidad monetaria.
Estos instrumentos legales se denominan activos financieros o títulos valores e
incluyen bonos, acciones y préstamos otorgados por instituciones financieras.

Es por ello que el  valor del dinero en el tiempo es el reflejo del poder
adquisitivo que se ve afectado por fenómenos económicos y financieros que
podrían aumentar o disminuir el valor, y cuando se consigue igualdad entre
el valor presente y el valor futuro le llamamos equivalencia.

Sin embargo, el proceso de capitalizar lleva consigo implícitamente un tipo de

interés. De manera que el capital proyectado a futuro depende con qué tipo de
interés proyectemos el capital inicial. Por lo tanto, el capital final, es función del
inicial y del tipo de interés.

BIBLIOGRAFIA

 https://economipedia.com/definiciones/operacion-financiera.html
 https://www.estrategiasdeinversion.com/herramientas/diccionario/banca-y-finanzas/11
 https://numdea.com/capitalizar.html
 https://www.invertido.com.ar/calculo-financiero/#:~:text=Tambi%C3%A9n
%20denominada%20matem%C3%A1tica%20financiera%2C%20abarca,C%C3%A1lculo
%20Financiero.
 https://es.wikipedia.org/wiki/Matem%C3%A1tica_financiera
 https://blogs.udima.es/administracion-y-direccion-de-empresas/capitalizacion-
compuesta-i-p4-htm/
 https://economipedia.com/definiciones/capitalizacion.html